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緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇財務(wù)管理與價值創(chuàng)造，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
關(guān)鍵詞:價值創(chuàng)造 跨國公司 財務(wù)管理
■引言
企業(yè)理財目標(biāo)經(jīng)歷了一個較長時間的演變,到現(xiàn)在企業(yè)價值最大化或股東財富最大化逐漸得到了大多數(shù)人的贊同。跨國公司所有的經(jīng)營戰(zhàn)略和管理活動都圍繞創(chuàng)造更多的價值這個核心目標(biāo)來運作。跨國公司的價值取決于跨國公司創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流量,而自由現(xiàn)金流量又是在跨國公司投資和運營決策中產(chǎn)生的,因此,財務(wù)管理必須關(guān)注跨國公司價值創(chuàng)造活動。全球化競爭日益加劇,跨國公司為培育和保持競爭優(yōu)勢,就應(yīng)構(gòu)建基于價值創(chuàng)造的財務(wù)管理體系,從而實現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。
■一、 價值創(chuàng)造理論
勞動價值理論揭示了勞動是價值的唯一源泉,其他生產(chǎn)要素都不創(chuàng)造企業(yè)價值。也就是說,勞動者的社會勞動創(chuàng)造了企業(yè)的價值,勞動者貢獻的社會勞動量越多,企業(yè)的價值就越大。人類活動的本質(zhì)是勞動,勞動的本質(zhì)在于創(chuàng)造,勞動不單純是人自身的行為,而且是主體與客體相結(jié)合的過程,是人與生產(chǎn)要素共同對客觀自然對象施加一定的作用力而使其形態(tài)發(fā)生有利于人類變化的過程,這個“變化過程”亦是“價值創(chuàng)造過程”。也就是說是企業(yè)的生產(chǎn)要素共同創(chuàng)造了企業(yè)價值。
價值創(chuàng)造的內(nèi)容包括三個方面:一是挖掘價值創(chuàng)造潛力,努力開拓市場,增強企業(yè)核心競爭力;二是改進經(jīng)營模式,通過流程再造和業(yè)務(wù)重組,提高價值創(chuàng)造能力;三是重視培育員工價值創(chuàng)造的理念,包括將價值管理納入決策和預(yù)算、關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)、考核獎懲制度之中。企業(yè)價值創(chuàng)造能力是一個三維結(jié)構(gòu),包括業(yè)務(wù)層面的組分能力、支持層面的結(jié)構(gòu)能力和發(fā)展層面的動態(tài)能力。
經(jīng)濟增加值(EVA) 是全面衡量企業(yè)價值創(chuàng)造能力及價值創(chuàng)造持久性的指標(biāo),實證研究證明,如果企業(yè)將EVA作為價值衡量指標(biāo),當(dāng)其價值不斷增值時,企業(yè)的生產(chǎn)效率、創(chuàng)新能力往往比其他企業(yè)高,創(chuàng)造的財富更多,同時,產(chǎn)品價值、員工價值、顧客價值、投資者價值、供應(yīng)商價值和社會價值都能得到很好的體現(xiàn)。EVA是超過資本成本的投資回報,衡量的是企業(yè)全部資本(包括債務(wù)資本和權(quán)益資本) 收益與全部資本成本之間的差額。EVA的主要特點是以經(jīng)濟利潤代替會計利潤并強調(diào)價值增值,EVA為正,表示創(chuàng)造了價值;EVA為負,表示損害(破壞) 了價值,EVA為零,表示既不創(chuàng)造也不損害價值,企業(yè)的利潤僅能滿足債權(quán)人和投資者預(yù)期獲得的收益。要創(chuàng)造價值,企業(yè)必須支付給股東超過他們預(yù)期所能得到的利潤,這只有在預(yù)期的投資資本回報率大于投資的資本成本時才能實現(xiàn)。因此,公司管理者的目標(biāo)不應(yīng)是投入資本獲利能力最大化,而應(yīng)是EVA的最大化,否則就會使管理者產(chǎn)生與價值創(chuàng)造目標(biāo)不一致的行為。
■二、基于價值創(chuàng)造的跨國公司財務(wù)管理體系構(gòu)建
跨國公司只有不斷創(chuàng)造價值,不斷為社會創(chuàng)造財富,才能生存和發(fā)展;只有不斷為客戶創(chuàng)造價值,才能得到客戶的認同和支持,才能贏得市場,形成產(chǎn)品特有的競爭力。因此,跨國公司必須從價值創(chuàng)造的角度來重構(gòu)財務(wù)管理框架體系,為提升公司價值創(chuàng)造條件。
(一)基于價值創(chuàng)造的財務(wù)管理目標(biāo):價值最大化
企業(yè)價值最大化是現(xiàn)代公司財務(wù)管理目標(biāo)的趨勢。企業(yè)價值最大化是指通過財務(wù)上的合理經(jīng)營,采取最優(yōu)的財務(wù)政策,充分利用資金的時間價值和風(fēng)險與報酬的關(guān)系,保證將企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展擺在首位,強調(diào)在企業(yè)價值增長中應(yīng)滿足各方利益關(guān)系,不斷增加企業(yè)財富,使企業(yè)總價值達到最大化。
(二)基于價值創(chuàng)造的財務(wù)管理體制
基于價值創(chuàng)造的跨國公司財務(wù)管理體制,是以作業(yè)為中心來建立財務(wù)管理機制,打破了職能領(lǐng)域的界限,利用一定的方法,將跨國公司戰(zhàn)略所要求完成的功能、作業(yè)確定到各母子公司內(nèi)部的單位和崗位,然后確定價值創(chuàng)造流程,分析價值驅(qū)動因素,建立起個性化的財務(wù)政策體制,實現(xiàn)公司價值最大化財務(wù)管理目標(biāo)。
(三)基于價值創(chuàng)造的財務(wù)管理戰(zhàn)略
跨國公司財務(wù)管理必須與公司的發(fā)展戰(zhàn)略緊密地聯(lián)系在一起,公司的財務(wù)決策必須站在公司長期戰(zhàn)略發(fā)展的角度進行。跨國公司的價值取決于未來所創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量,提升公司的價值,要求跨國公司必須從價值創(chuàng)造的視角對未來的發(fā)展進行戰(zhàn)略規(guī)劃,財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃就是其中很重要的一方面。制定跨國公司財務(wù)戰(zhàn)略的目的是要創(chuàng)造更多的價值,無論何種財務(wù)戰(zhàn)略,都必須滿足價值創(chuàng)造的基本要求。實施基于價值創(chuàng)造的財務(wù)管理戰(zhàn)略,要求跨國公司在對未來公司價值創(chuàng)造流程進行系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上,對支持公司未來發(fā)展目標(biāo)的重要投資行為及融資行為進行整體、全局和長期的規(guī)劃,以維持和提高公司持續(xù)發(fā)展的核心競爭能力,實現(xiàn)跨國公司未來的價值增值。
(四)基于價值創(chuàng)造的財務(wù)預(yù)算
基于價值創(chuàng)造的跨國公司財務(wù)預(yù)算要立足于價值最大化財務(wù)戰(zhàn)略,每一個預(yù)算都應(yīng)包括影響價值創(chuàng)造的各個方面的指標(biāo),如財務(wù)、顧客、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與發(fā)展等。透過這些關(guān)鍵財務(wù)預(yù)算指標(biāo),高層領(lǐng)導(dǎo)能清楚地了解跨國公司價值創(chuàng)造中最重要的經(jīng)營運作情況,能及時診斷經(jīng)營中的問題并采取行動,有力地推動跨國公司戰(zhàn)略的執(zhí)行,為業(yè)績管理和上下級的溝通與交流提供一個客觀的基礎(chǔ),使經(jīng)營管理者將精力集中于對公司價值創(chuàng)造有最大驅(qū)動力的經(jīng)營方面。
(五)基于價值創(chuàng)造的財務(wù)制度
基于價值創(chuàng)造的跨國公司財務(wù)制度不僅對母公司本部的財務(wù)活動進行規(guī)范,同時還要監(jiān)控子公司的財務(wù)活動。對子公司的控制制度包括財務(wù)經(jīng)理委派制、子公司財務(wù)指標(biāo)預(yù)警制度、子公司業(yè)績評價制度、子公司財務(wù)風(fēng)險管理制度、子公司財務(wù)報表分析制度以及財務(wù)中心結(jié)算制度等。跨國公司價值創(chuàng)造可以分成價值創(chuàng)造管理、價值創(chuàng)造流程和價值創(chuàng)造實施三個層次,其對應(yīng)的財務(wù)制度體系也可以劃分為三個層次:第一層次是價值創(chuàng)造管理體系方面的財務(wù)制度,包括全面預(yù)算管理制度、子公司管理制度、成本管理相關(guān)制度、流程手冊與實施工具文件;第二層次是價值創(chuàng)造政策與程序方面的財務(wù)制度,包括投資管理制度及操作手冊、融資與擔(dān)保管理制度及操作手冊、資產(chǎn)管理制度和資金管理制度;第三層次是價值創(chuàng)造實施方面的財務(wù)制度,包括財務(wù)組織機構(gòu)與職責(zé)、會計政策與核算規(guī)范以及財務(wù)基礎(chǔ)工作方面的制度及相應(yīng)的操作手冊。
(六)基于價值創(chuàng)造的財務(wù)政策選擇
基于價值創(chuàng)造,跨國公司經(jīng)營政策選擇的目標(biāo)是通過營運資金在全球的合理流動和有效配置,實現(xiàn)各種流動資產(chǎn)持有水平的最優(yōu)化,保證跨國公司價值最大化目標(biāo)的實現(xiàn)。
持續(xù)價值創(chuàng)造是跨國公司的總體發(fā)展目標(biāo),而投資政策的選擇是跨國公司在對環(huán)境影響因素進行科學(xué)分析的基礎(chǔ)上,按照價值最大化原則對跨國公司的價值鏈進行的分解,即將不同的經(jīng)營活動安排在世界上最適宜的國家或地區(qū),然后加以整合,使跨國公司能夠在長時期內(nèi)生存并持續(xù)發(fā)展。
跨國公司融資政策是跨國公司對資金籌集問題所采取的行動方針與策略,其實質(zhì)是負債融資和股權(quán)融資方式的選擇及其融資比例安排的決策。為了持續(xù)創(chuàng)造價值,跨國公司籌資政策的選擇應(yīng)重視對公司當(dāng)期融資能力和將來融資能力的協(xié)調(diào),既要關(guān)注母公司的利益,又不能損害相關(guān)分、子公司的利益。跨國公司必須根據(jù)影響價值創(chuàng)造的直接因素(如利率、籌資費、籌資數(shù)額、紅利、母國和東道國的稅收政策等) 和間接因素(如各國市場差異、融資渠道的國際化、外匯風(fēng)險和政治風(fēng)險、跨國公司的經(jīng)營活動、投資者傾向等) 來選擇融資政策。
(七)基于價值創(chuàng)造的財務(wù)機制
基于價值創(chuàng)造的跨國公司財務(wù)機制是一個系統(tǒng),它是由財務(wù)機制主體、財務(wù)機制客體和財務(wù)機制裝置三部分構(gòu)成的有機整體。財務(wù)機制主體是指跨國公司的董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)以及財務(wù)部門經(jīng)理,財務(wù)機制的客體是指財務(wù)預(yù)算、財務(wù)制度和財務(wù)政策,財務(wù)機制裝置是指跨國公司權(quán)利制衡機制、財務(wù)決策機制、財務(wù)約束與激勵機制、財務(wù)評價機制和文化創(chuàng)新機制。跨國公司財務(wù)機制主體通過財務(wù)機制裝置作用于財務(wù)機制客體,能夠充分發(fā)揮財務(wù)控制權(quán)配置效率,科學(xué)地規(guī)范公司的財務(wù)決策行為,培養(yǎng)全體員工自愿、主動創(chuàng)造公司價值的意識。
■三、總結(jié)
價值創(chuàng)造是通過利用組織內(nèi)所有層次的價值鏈關(guān)系來有效配置經(jīng)濟資源的方式。價值創(chuàng)造思想能夠更好地揭示出跨國公司財務(wù)管理所具有的有效配置財務(wù)資源和靈活調(diào)整的功能,使跨國公司在動態(tài)的環(huán)境中獲得可持續(xù)競爭優(yōu)勢。本文從價值創(chuàng)造的角度構(gòu)建了跨國公司財務(wù)管理體系,以期促進跨國公司的可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻:
[1]胡問鳴.價值創(chuàng)造與價值分配[N].人民日報,2005;12 :19
關(guān)鍵詞：價值創(chuàng)造 財務(wù)戰(zhàn)略管理 關(guān)系 研究
對于企業(yè)來說，財務(wù)戰(zhàn)略管理是為了更好的經(jīng)營公司，獲取更多的利潤。在人們現(xiàn)有的思想觀念中，企業(yè)的經(jīng)營更加注重目標(biāo)性和長遠性，而價值創(chuàng)造正好迎合了這一思想觀念，利用價值創(chuàng)造的基礎(chǔ)對企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略管理做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，提高企業(yè)的狠心競爭能力。
一、價值創(chuàng)造
價值創(chuàng)造指的是資本投入的回報資本成本時創(chuàng)造的價值。資本成本也就是資本投入的成本，當(dāng)企業(yè)資本投入的回報值要小于資本成本的時候，即使利潤計算出來的是正值，也依舊是處于虧損狀態(tài)。在會計計算利潤的時候，債務(wù)性資本成本所占比重較大，甚至?xí)耆雎缘魴?quán)益性資本的機會成本。所以價值創(chuàng)造最大化就是企業(yè)效益的最大化，這能讓企業(yè)不斷的提高經(jīng)濟能力，提高企業(yè)的核心競爭能力。也就是說企業(yè)價值最大化是企業(yè)財務(wù)管理的最大目標(biāo)，所以在財務(wù)管理的過程中要把價值創(chuàng)造作為財務(wù)管理的導(dǎo)向，向企業(yè)員工灌輸價值創(chuàng)造的思想，將價值創(chuàng)造的財務(wù)管理方式在企業(yè)推行，通過各種先進的方式來推行價值創(chuàng)造為基礎(chǔ)的企業(yè)財務(wù)管理戰(zhàn)略。另外還要加強公司的風(fēng)險管理，把經(jīng)營的風(fēng)險和財務(wù)管理上的風(fēng)險控制在可以接受的范圍之內(nèi)，這樣有利于企業(yè)的健康發(fā)展。最后要注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)價值創(chuàng)造把理財行為跟企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展緊密的聯(lián)系在一起，財務(wù)預(yù)算和財務(wù)控制也被緊密相連。在企業(yè)的發(fā)展過程中，不能只追求一時的發(fā)展，對于企業(yè)的長遠利益更要放在首位，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展才是企業(yè)生存的根本。
二、財務(wù)戰(zhàn)略管理
財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)根據(jù)發(fā)展目標(biāo)和方向制定的，同時還要分析企業(yè)所在的外部環(huán)境，把企業(yè)的價值創(chuàng)作作為財務(wù)戰(zhàn)略管理的目的，對企業(yè)的財務(wù)進行長期性和全局性的規(guī)劃和使用。財務(wù)戰(zhàn)略管理是企業(yè)經(jīng)營過程中不可缺少的一部分，也是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理中的重要組成部分。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理既要符合企業(yè)發(fā)展的要求，還要遵循財務(wù)管理的法律法規(guī)。也就是說，企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理要根據(jù)企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境和企業(yè)的外部影響因素共同制定，首先要確立財務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)，然后要設(shè)計實施的方案，然后按照方案進行實施。在方案實施的過程中，要對實施的效果進行總結(jié)，再跟計劃的戰(zhàn)略目標(biāo)進行比對，發(fā)現(xiàn)問題或者是偏差要及時做出相應(yīng)的調(diào)整。實施財務(wù)戰(zhàn)略管理，不僅能夠改善企業(yè)內(nèi)部的競爭能力，還能夠調(diào)整企業(yè)的外部環(huán)境，能夠達到一定的戰(zhàn)略性的目的。企業(yè)在財務(wù)戰(zhàn)略的管理中要善于進行戰(zhàn)略循環(huán)，這樣才能持久發(fā)展。
三、價值創(chuàng)造與財務(wù)戰(zhàn)略管理的關(guān)系
把企業(yè)價值創(chuàng)造作為基礎(chǔ)，我們可以將財務(wù)戰(zhàn)略管理理解成為企業(yè)為了實現(xiàn)價值創(chuàng)造而選擇從事的經(jīng)營活動，在這些經(jīng)營活動中所采取的財務(wù)上的決策，就決定了企業(yè)價值創(chuàng)造的基本模式和企業(yè)價值創(chuàng)造的能力。現(xiàn)代企業(yè)管理的目標(biāo)都是要實現(xiàn)企業(yè)價值創(chuàng)造的最大化，但是要怎樣實現(xiàn)這樣的目標(biāo)，怎樣根據(jù)企業(yè)的具體情況設(shè)計價值創(chuàng)造的目標(biāo)和方案是企業(yè)面對的重要問題，也就是財務(wù)戰(zhàn)略的設(shè)計。保持和提升企業(yè)的競爭力以及獲取豐厚的利潤是財務(wù)戰(zhàn)略管理要解決的問題，企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理對企業(yè)的價值創(chuàng)造具有非常重要的意義，一旦決定好了經(jīng)營項目，就會啟動投資，并且不能撤回，一旦發(fā)生問題或者是能夠撤回也會出現(xiàn)不可估量的損失。另外一旦項目開始，整個組織都會在項目中學(xué)習(xí)工作經(jīng)驗，提升工作能力，一旦出現(xiàn)問題，這些學(xué)習(xí)到的工作經(jīng)驗就會成為錯誤的向?qū)в绊懡窈蟮墓ぷ鳌Ｋ栽谪攧?wù)戰(zhàn)略管理上要注重財務(wù)戰(zhàn)略決策，投資戰(zhàn)略決策以及投資的執(zhí)行都是企業(yè)價值創(chuàng)造的過程，企業(yè)通過投資戰(zhàn)略提升企業(yè)的價值創(chuàng)造。價值創(chuàng)造型的企業(yè)不僅能夠發(fā)現(xiàn)和創(chuàng)造良好的投資機會，還會善于利用這些機會，在投資環(huán)境中有兩種，一種是確定的投資環(huán)境，另一種是不確定的投資環(huán)境，在確定的投資環(huán)境中，一切都是確定的，投資決策能夠通過各種方法被計算出來，但是在不確定的投資環(huán)境中，項目所產(chǎn)生的未來現(xiàn)金是不能確定的，需要加入風(fēng)險值才能對投資做出調(diào)整，所以在不確定的環(huán)境中，投資就是一種博弈。融資決策能夠決定資本結(jié)構(gòu)和資本成本，是企業(yè)價值創(chuàng)造中不可忽視的一部分，通過融資可以實現(xiàn)企業(yè)的價值創(chuàng)造，一般的資本結(jié)構(gòu)都只需要從某一方面對其做出合理的解釋，但是融資戰(zhàn)略決策需要考慮的因素太多，是一項非常復(fù)雜的財務(wù)戰(zhàn)略管理工作。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略跟企業(yè)的現(xiàn)金流量，資本成本以及競爭優(yōu)勢之間存在著千絲萬縷的聯(lián)系，并且是長期相互影響的，所以，在企業(yè)發(fā)展的過程中，財務(wù)戰(zhàn)略管理是價值創(chuàng)造的核心，把價值創(chuàng)造和財務(wù)戰(zhàn)略管理聯(lián)系在一起，才能為企業(yè)帶來更多的價值創(chuàng)造和更強的企業(yè)競爭力。
四、結(jié)束語
企業(yè)價值創(chuàng)造和財務(wù)戰(zhàn)略管理本就是兩個不可分割的主體，在企業(yè)發(fā)展的過程中，只有不斷的將價值創(chuàng)造作為財務(wù)戰(zhàn)略管理的目標(biāo)，把財務(wù)戰(zhàn)略管理作為價值創(chuàng)造的有效工具才能真正的為企業(yè)創(chuàng)造價值，為企業(yè)帶來更多的利潤，讓企業(yè)能夠在激烈的競爭中或得生存的能力。
參考文獻：
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[2]姜紅霞.論企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略實施與可持續(xù)發(fā)展方向[J].科技與企業(yè)，2011
【關(guān)鍵詞】價值創(chuàng)造；財務(wù)戰(zhàn)略管理
一、價值創(chuàng)造
價值創(chuàng)造是指資本投入的回報高于資本成本時創(chuàng)造的價值。這里的資本成本包括所有資本投入的成本，既包括債務(wù)性資本成本，也包括權(quán)益性資本成本。當(dāng)企業(yè)資本投入的回報小于資本成本，此時即使當(dāng)前的利潤仍然為正值，也是處于價值耗損狀態(tài)。因為會計利潤只考慮債務(wù)性資本的成本，沒有考慮權(quán)益性資本的機會成本，小于權(quán)益性資本成本的利潤說明權(quán)益投資未能收回機會成本，實質(zhì)上是價值耗損。因此，追求價值創(chuàng)造就是追求價值最大化，就是追求企業(yè)效益，這會促使企業(yè)不斷地提高經(jīng)營效率以謀求可持續(xù)的競爭優(yōu)勢。價值創(chuàng)造的要求將企業(yè)價值最大化作為企業(yè)理財目標(biāo)，這就意味著企業(yè)經(jīng)營過程中應(yīng)注重價值創(chuàng)造：
（一）以價值創(chuàng)造為導(dǎo)向，在整個組織中灌輸價值創(chuàng)造的思想，推行以價值為基礎(chǔ)的管理方式，建立在增加企業(yè)價值基礎(chǔ)上的企業(yè)制度，建立以價值為基礎(chǔ)的評價體系，以是否創(chuàng)造價值以及創(chuàng)造價值的程度檢查各項業(yè)務(wù)的績效，實行價值導(dǎo)向的管理創(chuàng)新。價值型財務(wù)管理的核心部分是發(fā)現(xiàn)價值驅(qū)動因素，通過各種先進的管理手段來管理價值驅(qū)動因素，以增進公司的價值，實現(xiàn)價值創(chuàng)造。
（二）加強風(fēng)險管理，將經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險納入可控制范圍之內(nèi)。可控制范圍是指承擔(dān)一定程度的風(fēng)險可以獲得足夠的風(fēng)險補償，有助于企業(yè)績效的提高。它有兩層含義：第一層，對未來時期所隱含的風(fēng)險程度進行度量。第二層，出于對企業(yè)價值創(chuàng)造的追求，管理當(dāng)局尤其是財務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)通過高水平的管理行為，盡最大可能避免不利事件的發(fā)生。權(quán)衡風(fēng)險與收益之間的關(guān)系，是企業(yè)在價值創(chuàng)造過程中必須慎重對待、科學(xué)解決的問題。
（三）注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)價值創(chuàng)造將理財行為與企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展緊密地聯(lián)系在一起，將財務(wù)預(yù)測與財務(wù)控制聯(lián)系在一起。例如，在實現(xiàn)企業(yè)價值創(chuàng)造的過程中，力爭企業(yè)增加的價值達到最大，但僅僅追求某一時期內(nèi)的價值增加最大化對企業(yè)價值的創(chuàng)造并不益處。總之，沒有企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，無法真正實現(xiàn)企業(yè)價值創(chuàng)造。
二、財務(wù)戰(zhàn)略管理
財務(wù)戰(zhàn)略是指根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)與整體戰(zhàn)略，在分析企業(yè)長期發(fā)展中內(nèi)外環(huán)境因素變化基礎(chǔ)上，以企業(yè)價值創(chuàng)造為目的，對企業(yè)財務(wù)資源長期的、全局的、創(chuàng)造性規(guī)劃和確保其執(zhí)行的戰(zhàn)略。財務(wù)戰(zhàn)略管理是對企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略進行決策、實施和評價全過程的管理活動。它既是企業(yè)戰(zhàn)略管理不可缺少的一個重要組成部分，也是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的一個重要方面。因此它既要體現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略管理的要求，又要遵循企業(yè)財務(wù)管理的基本規(guī)律。其程序是：財務(wù)戰(zhàn)略決策、財務(wù)戰(zhàn)略實施、財務(wù)戰(zhàn)略評價。具體來說，企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理要根據(jù)企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略總目標(biāo)和企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素來確定財務(wù)戰(zhàn)略具體目標(biāo)，設(shè)計戰(zhàn)略方案，并將戰(zhàn)略方案付諸實施；在財務(wù)戰(zhàn)略實施后，要對實施的效果進行評價，與規(guī)劃的戰(zhàn)略具體目標(biāo)相對比，發(fā)現(xiàn)偏差應(yīng)及時糾正。從實施財務(wù)戰(zhàn)略的結(jié)果來看，會適當(dāng)改善企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部條件，達到階段性戰(zhàn)略目的，此時，企業(yè)需進一步修正略規(guī)劃，形成新的戰(zhàn)略循環(huán)。
以價值創(chuàng)造理論為出發(fā)點對企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理的三個階段：財務(wù)戰(zhàn)略決策、實施和評價進行詮釋，而期權(quán)理論與博弈論融合在一起的期權(quán)博弈思想對于提高企業(yè)價值創(chuàng)造能力、增強企業(yè)的核心能力及其競爭優(yōu)勢顯得非常必要，也為不確定性條件下競爭環(huán)境中的財務(wù)戰(zhàn)略決策提供了一個新的分析視角。
三、價值創(chuàng)造與財務(wù)戰(zhàn)略管理的關(guān)系
從企業(yè)價值創(chuàng)造的角度出發(fā)，可以將財務(wù)戰(zhàn)略管理理解為企業(yè)為實現(xiàn)價值創(chuàng)造而選擇從事哪些經(jīng)營活動，以及在這些活動中如何開展競爭的財務(wù)決策，由此決定了企業(yè)價值創(chuàng)造的基本模式和價值創(chuàng)造潛力。簡單地說，企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理在這里是指企業(yè)價值創(chuàng)造的模式設(shè)計。從最終目標(biāo)看，現(xiàn)代企業(yè)都是為了實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。然而如何實現(xiàn)這個目標(biāo)，如何設(shè)計目標(biāo)、政策和具體方案的獨特組合，以及服務(wù)于這些組合的財務(wù)資源分配方案，也即財務(wù)戰(zhàn)略設(shè)計，以保持持久的競爭優(yōu)勢和豐厚的經(jīng)濟利潤是財務(wù)戰(zhàn)略管理所要解決的問題。
企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略對價值創(chuàng)造的影響是決定性的。一旦企業(yè)決定了從事哪些經(jīng)營活動，就會進行相應(yīng)的投資，這種投資一般具有不可撤回的特征，即使可以撤回也會付出巨大的代價。另外，整個組織也將在這些領(lǐng)域里開展學(xué)習(xí)，積累該領(lǐng)域的知識和經(jīng)驗，這些都是不可撤回的。因此，在基于價值創(chuàng)造的財務(wù)戰(zhàn)略管理中更要注重財務(wù)戰(zhàn)略的決策。
投資戰(zhàn)略的決策及其執(zhí)行是企業(yè)價值的創(chuàng)造過程，通過投資戰(zhàn)略增加企業(yè)價值創(chuàng)造。價值創(chuàng)造型企業(yè)，是能夠不斷發(fā)現(xiàn)和創(chuàng)造良好的投資機會，并善于把握和利用這些投資機會的企業(yè)。在確定型環(huán)境里，投資決策有凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法、回收期法和收益指數(shù)法等方法。而在不確定型環(huán)境里，項目所能產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量是不確定的，需要用風(fēng)險調(diào)整現(xiàn)金流量法和按風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法等方法對投資決策進行修正。傳統(tǒng)的投資決策分析暗含有決策者只能被動地接受或拒絕項目，接受項目后必須按照規(guī)劃不折不扣地執(zhí)行的假設(shè)。這種“投資決策剛性”與現(xiàn)實不符，決策者在決策和執(zhí)行過程中，有大量的選擇權(quán)和靈活性，而這些選擇權(quán)和靈活性是有價值的。期權(quán)理論為不確定性條件下評估選擇權(quán)和靈活性的價值提供了工具，而競爭對手之間的戰(zhàn)略互動明顯加快，戰(zhàn)略互動成為競爭參與者制定競爭戰(zhàn)略的決定因素，通過博弈分析可以確保項目投資最優(yōu)化。因此，在不確定的競爭環(huán)境下，投資決策要利用期權(quán)博弈思想展開分析。
融資戰(zhàn)略的決策決定資本結(jié)構(gòu)和資本成本，是企業(yè)價值的關(guān)鍵，通過融資戰(zhàn)略決策可以實現(xiàn)企業(yè)價值創(chuàng)造。一般的資本結(jié)構(gòu)理論都只是從某個角度對資本結(jié)構(gòu)給出適當(dāng)?shù)慕忉尅，F(xiàn)實融資決策中需要考慮多種因素。這些因素包括：企業(yè)所處的經(jīng)濟環(huán)境；企業(yè)所處的行業(yè)；企業(yè)所處的稅收政策；企業(yè)資產(chǎn)的類型：經(jīng)營收益的穩(wěn)定性；資本結(jié)構(gòu)的最排序等。除此之外，財務(wù)靈活性也具有價值，并且企業(yè)融資決策的經(jīng)濟后果不僅與企業(yè)競爭能力有關(guān)，還對企業(yè)與競爭對手的行為互動具有重要影響力，因此要將期權(quán)博弈思想融入融資戰(zhàn)略決策分析。
財務(wù)戰(zhàn)略評價是對企業(yè)價值創(chuàng)造過程的控制。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略評價最終由市場做出評價，包括產(chǎn)品（或服務(wù)）市場和資本市場。評價既要管理結(jié)果，也要管理過程；既要管理財務(wù)指標(biāo)，也要管理非財務(wù)指標(biāo)。企業(yè)績效管理既可以產(chǎn)生投資項目進展的信息，作為價值創(chuàng)造控制和進一步?jīng)Q策的基礎(chǔ)；也可以產(chǎn)生員工能力和努力程度信息，作為人力資源調(diào)配和激勵的依據(jù)。
四、結(jié)語
財務(wù)戰(zhàn)略管理決定了企業(yè)基本的價值創(chuàng)造模式，從而決定了企業(yè)長期獲取經(jīng)濟利潤的能力和保持長久競爭優(yōu)勢的可能性。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)價值的現(xiàn)金流量、資本成本和競爭優(yōu)勢期間等價值驅(qū)動因素息息相關(guān)，而且其影響是長期的，所以，財務(wù)戰(zhàn)略是價值創(chuàng)造的核心，將價值創(chuàng)造與財務(wù)戰(zhàn)略管理緊密地結(jié)合在一起，為價值管理思想融入財務(wù)戰(zhàn)略管理提供了新的思路。
參考文獻
[1]蔡昌.價值管理增進現(xiàn)金流與提升企業(yè)價值[M].深圳：海天出版社，2003.
關(guān)鍵詞：企業(yè)價值 創(chuàng)造型 財務(wù)管理模式
創(chuàng)造價值是企業(yè)存在的目的，價值創(chuàng)造是投資者通過投資回報而獲得的高于資本成本的收益，從上世紀(jì)80年代開始，企業(yè)價值創(chuàng)造型財務(wù)管理模式受到西方很多企業(yè)的重視，而實踐也證明了價值創(chuàng)造型財務(wù)管理模式對促進企業(yè)發(fā)展的積極作用，但是，在我國大多數(shù)企業(yè)受到自身財務(wù)管理能力的制約，財務(wù)管理模式發(fā)展較慢，然而在經(jīng)濟全球化背景下，只有堅持價值創(chuàng)造型財務(wù)管理模式才能幫助企業(yè)積累更多的實力，才能提高自身的市場競爭力。
一、企業(yè)價值創(chuàng)造型財務(wù)管理的涵義
所謂價值創(chuàng)造型財務(wù)管理模式，是為了增加企業(yè)價值，以企業(yè)價值評估為基礎(chǔ)，通過投資融資和經(jīng)營活動中的財務(wù)管理循環(huán)等財務(wù)管理循環(huán)和價值控制評價等財務(wù)管理職能對企業(yè)進行價值創(chuàng)造，最后實現(xiàn)企業(yè)價值的不斷增長的管理模式。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理工作貫穿在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，財務(wù)管理的質(zhì)量直接影響到企業(yè)的經(jīng)濟活動，為此，企業(yè)管理人員必須充分意識到財務(wù)管理的重要性，進一步拓寬財務(wù)管理的視角，讓財務(wù)管理幫助企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟利益。在現(xiàn)階段的市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)只有采取以創(chuàng)造價值為核心的財務(wù)管理模式，才能夠不斷增強企業(yè)的綜合價值創(chuàng)造能力，提高市場競爭力。財務(wù)管理作為企業(yè)管理中的一個子系統(tǒng)必須對當(dāng)前的經(jīng)濟環(huán)境做出適當(dāng)?shù)母淖儯詭椭髽I(yè)創(chuàng)造更多的價值利益。比如，一個企業(yè)在建立現(xiàn)代企業(yè)制度的過程中，應(yīng)該把財務(wù)管理滲透在生產(chǎn)經(jīng)營中的每個方面，在企業(yè)內(nèi)部建造高質(zhì)量的價值創(chuàng)造財務(wù)管理體系。
二、企業(yè)價值創(chuàng)造型財務(wù)管理模式的建設(shè)
在建立企業(yè)價值創(chuàng)造型財務(wù)管理模式的過程中，企業(yè)應(yīng)該從以下幾方面加強財務(wù)管理工作。首先，企業(yè)管理人員應(yīng)該樹立正確的財務(wù)管理理念，關(guān)注財務(wù)管理的事前引導(dǎo)和事后控制，加強對財務(wù)管理的監(jiān)督管理工作，與此同時，在企業(yè)內(nèi)部建立預(yù)算管理、采購、合同簽訂以及收付款等財務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)。比如，在企業(yè)經(jīng)營成本的管理中，不能將其單純的認為是節(jié)約和縮減開支，而是在整個生產(chǎn)經(jīng)營的全過程中都注意加強成本的控制，并實現(xiàn)成本管理與企業(yè)經(jīng)營管理的有效結(jié)合，使得財務(wù)成本管理真正實現(xiàn)事前預(yù)算、事中控制、事后分析。
其次，做好企業(yè)資金管理工作，資金是確保企業(yè)正常運作的動力基礎(chǔ)，為此，企業(yè)要保持長期健康發(fā)展就必須做好內(nèi)部資金管理工作，不斷提高企業(yè)內(nèi)部的資金使用效益，讓企業(yè)在市場競爭中充分發(fā)揮自身的規(guī)模優(yōu)勢，利用集中資金，不斷減少外部貸款需求，又或者通過信用證、銀行以及增資擴股等方式，提高企業(yè)內(nèi)部的資金周轉(zhuǎn)速度，降低企業(yè)整體的資金成本。此外，企業(yè)還可以引進各類信息技術(shù)，加強企業(yè)內(nèi)部的信息化建設(shè)，通過整合生產(chǎn)技術(shù)、經(jīng)營等，降低運營成本，增加企業(yè)的內(nèi)部收益，比如，現(xiàn)階段注入ERP管理軟件系統(tǒng)和運輸系統(tǒng)的應(yīng)用，不僅可以提高企業(yè)財務(wù)管理的運作效益，而且可以幫助企業(yè)精簡工作人員。
再次，在企業(yè)內(nèi)部建設(shè)高水平的價值創(chuàng)造管理體系，管理制度是確保管理政策實施的保障，沒有嚴(yán)格制度保障的管理不可能得到促進企業(yè)的良性運作。為此，在企業(yè)內(nèi)部的價值創(chuàng)造財務(wù)管理體系創(chuàng)建過程中，應(yīng)該注意加強對財務(wù)管理人員的職責(zé)定位，讓其成為價值創(chuàng)造的直接管理人，提升財務(wù)經(jīng)理的企業(yè)管理能力，讓其他部門都能認可財務(wù)管理者的管理地位。
最后，正確處理財務(wù)與業(yè)務(wù)之間的管理，通產(chǎn)情況下業(yè)務(wù)發(fā)生在財務(wù)結(jié)果出現(xiàn)之前，為此，財務(wù)管理應(yīng)該從財務(wù)業(yè)務(wù)的開始就加強對各類開支的管理和監(jiān)督，以便為企業(yè)各部門提供更加全面的財務(wù)支持，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。加強財務(wù)管理與業(yè)務(wù)之間的的聯(lián)系，可以幫助企業(yè)更好的去管理和利用企業(yè)資源，與此同時，企業(yè)財務(wù)管理工作人員在企業(yè)內(nèi)部扮演的角色也更加重要，財務(wù)人員必須要不斷提高自己的財務(wù)管理水平，從宏觀的角度管理企業(yè)財務(wù)，并學(xué)會從管理者的角度去發(fā)現(xiàn)問題，解決問題，使得企業(yè)財務(wù)管理向著價值創(chuàng)造型方向轉(zhuǎn)變，幫助企業(yè)提高規(guī)劃經(jīng)營的正確性，提高防范金融風(fēng)險的能力，達到創(chuàng)造更多經(jīng)濟效益的經(jīng)營目標(biāo)。
三、結(jié)束語
企業(yè)經(jīng)營的目的在于創(chuàng)造出更多的社會價值，為此對于企業(yè)經(jīng)營者來說，必須以追求更多的企業(yè)價值作為經(jīng)營決策的依據(jù)，而企業(yè)價值創(chuàng)造型財務(wù)管理模式通過對企業(yè)內(nèi)部的投資活動、融資活動等的評價，幫助企業(yè)將價值創(chuàng)造活動落實，促進企業(yè)價值的長期持續(xù)增長，增強企業(yè)在社會主義市場經(jīng)濟環(huán)境下的市場競爭力。
參考文獻：
[1]王慶芳.價值管理時代的核心財務(wù)指標(biāo)特征解析[J].財會通訊（綜合版）；2004年18期
[2]何瑛，彭曉峰.價值管理研究綜述[J].財會通訊（學(xué)術(shù)版）；2005年04期
摘 要 隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展與改革開放進程的深化，現(xiàn)代公司財務(wù)管理將面臨著新的挑戰(zhàn)。價值創(chuàng)造型財務(wù)管理，作為一個新的財務(wù)管理體系理念，逐步被人們關(guān)注、研究。價值創(chuàng)造型財務(wù)管理應(yīng)用在現(xiàn)代企業(yè)的管理中，將有助于提升現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)管理水平、資源配置效率，真正體現(xiàn)財務(wù)在企業(yè)管理中的價值，是傳統(tǒng)的財務(wù)管理變革的風(fēng)向標(biāo)。因此，在新時期加強對創(chuàng)造型財務(wù)管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中的應(yīng)用研究，是當(dāng)前人們熱衷研究的一大課題。
關(guān)鍵詞 價值創(chuàng)造型財務(wù)管理 現(xiàn)代企業(yè) 管理 應(yīng)用研究
價值創(chuàng)造型財務(wù)管理，是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)物，它是從企業(yè)價值出發(fā)，利用價值管理的理論引導(dǎo)財務(wù)工作的方向、思路，通過價值創(chuàng)造型財務(wù)管理保障企業(yè)戰(zhàn)略落地。其內(nèi)涵是，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，在分析企業(yè)發(fā)展過程中內(nèi)外環(huán)境因素變化的基礎(chǔ)上，以企業(yè)價值最大化為根本目的，針對企業(yè)的融資、投資和資源分配、稅務(wù)籌劃、資產(chǎn)管理等一系列財務(wù)活動，形成一套系統(tǒng)的財務(wù)管理體系。該體系是以價值管理為核心，發(fā)揮財務(wù)管理對公司戰(zhàn)略推進和業(yè)務(wù)發(fā)展的決策支持與服務(wù)功能，使財務(wù)成為業(yè)務(wù)發(fā)展的最佳合作伙伴，成為價值創(chuàng)造的重要驅(qū)動力，成為幫助企業(yè)提升核心競爭力的重要力量。
企業(yè)價值最大化是企業(yè)管理的最終目標(biāo)，從影響企業(yè)價值的各驅(qū)動因素上看，財務(wù)管理體系中各職能領(lǐng)域都對企業(yè)價值有著直接或間接的影響。財務(wù)通過自己的管理活動，從企業(yè)價值發(fā)現(xiàn)、價值創(chuàng)造和價值保護不同的層面對企業(yè)進行價值的管理，成為企業(yè)的業(yè)務(wù)伙伴，使企業(yè)價值得以保值、增值。本文將從價值創(chuàng)造型財務(wù)管理的角度出發(fā)，對其在現(xiàn)代企業(yè)管理中的應(yīng)用進行有效性研究。
一、價值創(chuàng)造型財務(wù)管理的研究
（一）價值管理的概述
所謂價值管理，就是指以企業(yè)經(jīng)濟價值最大化為核心，以總結(jié)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理各環(huán)節(jié)、折現(xiàn)現(xiàn)金的流量模型為基礎(chǔ)、企業(yè)員工共同參與管理而形成的價值系統(tǒng)體系。價值管理將企業(yè)管理中的計量、預(yù)期、激勵、控制以及企業(yè)文化等多個方面融合在一起，其應(yīng)用在企業(yè)財務(wù)管理中所起到的作用是有效激勵與衡量企業(yè)員工工作績效與提升企業(yè)經(jīng)營管理業(yè)績。
（二）價值創(chuàng)造型財務(wù)管理的研究
財務(wù)管理是一種創(chuàng)造價值的活動。它包含以下兩層含義：第一，衡量企業(yè)成敗的核心指標(biāo)是財務(wù)指標(biāo)，如凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、EVA等，它們駕馭著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，企業(yè)各層次、各部門都應(yīng)該按照上述指標(biāo)（或者按上述指標(biāo)分解到本部門的具體指標(biāo)）的要求從事生產(chǎn)經(jīng)營和理財活動；第二，在企業(yè)價值創(chuàng)造過程中，財務(wù)部門的角色是價值管理與服務(wù)，業(yè)務(wù)部門則是生產(chǎn)與經(jīng)營。財務(wù)部門通過將企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)與戰(zhàn)略路徑轉(zhuǎn)化為業(yè)績指標(biāo)與預(yù)算體系，充分利用和分配企業(yè)現(xiàn)有資源，使各部門按企業(yè)價值最大化的要求采取相互配合、相互協(xié)調(diào)的行動；同時，通過最優(yōu)的投融資決策、信息化手段和資金集中管控措施，最大限度地發(fā)揮資金使用效果和財務(wù)杠桿作用，服務(wù)于企業(yè)價值創(chuàng)造。
價值創(chuàng)造型財務(wù)管理的特點與傳統(tǒng)財務(wù)管理模式相比，它具有以下特征：1.追求“創(chuàng)造價值”和“利潤”雙重目標(biāo)。企業(yè)既追求創(chuàng)造價值，又追求實際利潤，使兩者兼得。但企業(yè)把創(chuàng)造價值看得比單純地追求利潤目標(biāo)重要得多，并把是否創(chuàng)造了價值作為業(yè)績評價的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)管理的本質(zhì)是“價值管理”。企業(yè)只有不斷地創(chuàng)造價值，才能夠生存和發(fā)展，反之，則可能衰亡。2、價值創(chuàng)造型財務(wù)突出理念和行為模式的變化，理念變化是從價值記錄、價值保護到價值創(chuàng)造轉(zhuǎn)變，財務(wù)不僅僅是記賬，而是要思考如何使得公司盈利，有戰(zhàn)略目標(biāo)和價值的發(fā)展。財務(wù)的管理行為模式即思路也要隨著改變，財務(wù)應(yīng)由面向結(jié)果的事后反映監(jiān)督到事前參與、事中控制轉(zhuǎn)變，要對對全價值鏈和流程鏈進行延伸和覆蓋。
價值創(chuàng)造型財務(wù)管理的內(nèi)容包括以下四點內(nèi)容：一是企業(yè)的財務(wù)規(guī)劃，即企業(yè)在自身發(fā)展的過程中，有效明確哪些業(yè)務(wù)在創(chuàng)造或者增加企業(yè)的價值，哪些業(yè)務(wù)在減少企業(yè)的價值，并采取措施對企業(yè)的業(yè)務(wù)進行重組并優(yōu)化企業(yè)的業(yè)務(wù)流程；二是企業(yè)的財務(wù)治理，即為企業(yè)實現(xiàn)自身的價值目標(biāo)創(chuàng)造良好內(nèi)、外部環(huán)境與協(xié)調(diào)機制；三是企業(yè)的財務(wù)控制，即將價值創(chuàng)造作為財務(wù)控制的中心，在價值衡量的基礎(chǔ)上編制財務(wù)會計預(yù)算體系；四是企業(yè)的財務(wù)決策，即以為企業(yè)創(chuàng)造價值為企業(yè)財務(wù)決策的根本目標(biāo)，將價值創(chuàng)造理論納入到企業(yè)財務(wù)管理的實踐當(dāng)中。
（三）現(xiàn)代企業(yè)管理對價值型財務(wù)管理的要求
現(xiàn)代企業(yè)管理，要求管理者不僅要將企業(yè)的價值作為企業(yè)的整體戰(zhàn)略目標(biāo)，包括制定公司的業(yè)務(wù)組合、明確重大的戰(zhàn)略舉措，確定價值創(chuàng)造的目標(biāo)，同時要求公司的日常管理流程要和價值創(chuàng)造保持一致，這些流程包括，業(yè)務(wù)規(guī)劃、績效體系管理、薪酬體系和投、融資管理等。這時候，我們的財務(wù)管理者，就從一個“管家”向戰(zhàn)略家開始轉(zhuǎn)變。
戰(zhàn)略的達成是個不斷被推進和演化的動態(tài)過程。作為財務(wù)，要積極地參與這個過程，并成為領(lǐng)導(dǎo)層的一部分共同制定戰(zhàn)略。同時，作為企業(yè)的管理中心充分發(fā)揮其計劃、預(yù)測、預(yù)算、監(jiān)督、控制、分配的職能，處理和協(xié)調(diào)好各利益相關(guān)方的關(guān)系，以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為引領(lǐng)、財務(wù)戰(zhàn)略為保障，處理好財務(wù)戰(zhàn)略與發(fā)展戰(zhàn)略的協(xié)同關(guān)系，做好風(fēng)險預(yù)警和管理，實現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型升級。
財務(wù)部門需要在現(xiàn)代企業(yè)公司治理的框架下，創(chuàng)新理念，推進財務(wù)管理創(chuàng)新，逐步實施由財務(wù)會計向管理會計和財務(wù)戰(zhàn)略管理的轉(zhuǎn)型升級。要拓寬和創(chuàng)新理財思路，既要加強全面預(yù)算管理和成本控制，提高企業(yè)盈利水平；更要努力通過優(yōu)化資源配置，提高預(yù)算、預(yù)測的前瞻性、戰(zhàn)略性、長期性，在推行企業(yè)科學(xué)決策上創(chuàng)新管理。
二、價值創(chuàng)造型財務(wù)管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中的應(yīng)用研究
（一）應(yīng)用之一：財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)服務(wù)于企業(yè)戰(zhàn)略，并與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略高度契合，通過財務(wù)價值創(chuàng)造和保護，保障企業(yè)戰(zhàn)略落地
要做好企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)管理的選擇、評價工作，需要做到以下三點：一是要充分認識到企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中的應(yīng)用，不僅有助于促進現(xiàn)代企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，而且有助于提升企業(yè)在市場競爭中的實力；二是要正確選擇企業(yè)的戰(zhàn)略財務(wù)管理計劃，即要采取措施對企業(yè)的財務(wù)狀況進行有效性分析，并根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展需求來制定并選擇企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)計劃，明確在企業(yè)的發(fā)展過程中，哪些是降低企業(yè)價值的業(yè)務(wù)模塊，哪些是創(chuàng)造與提升企業(yè)價值的業(yè)務(wù)模塊，并采取措施將那些降低企業(yè)價值的業(yè)務(wù)模塊進行重新組合或者剝離出去，以便于集中企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、財務(wù)管理等各個環(huán)節(jié)的優(yōu)勢資源來發(fā)展生產(chǎn)，從而在最大程度上增強企業(yè)的市場競爭力；三是要全面貫徹落實企業(yè)的戰(zhàn)略財務(wù)管理計劃，并保障充足的資源支持。
要從企業(yè)經(jīng)營狀況與財務(wù)資源角度對企業(yè)戰(zhàn)略的制定提供支持，確保戰(zhàn)略符合企業(yè)要求且有實際能力，并制定相應(yīng)的資本戰(zhàn)略，最終通過資本管理、資金管理、資產(chǎn)全生命周期管理、資源配置、投資者關(guān)系管理等方面的統(tǒng)一規(guī)劃安排，為戰(zhàn)略的實現(xiàn)提供支持和保障。
（二）應(yīng)用之二：采取措施做好財務(wù)規(guī)劃與財務(wù)控制工作
要做好企業(yè)的財務(wù)規(guī)劃與財務(wù)控制工作，需要采取措施建立并完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營管理風(fēng)險的控制制度，并將傳統(tǒng)的資源配置型的財務(wù)管理模式向以人為本為核心的財務(wù)管理模式轉(zhuǎn)變，以有效地防范企業(yè)在發(fā)展過程中可能遇到的風(fēng)險。
具體表現(xiàn)在：通過價值保護，強化財務(wù)內(nèi)控管理、流程化、信息化管理。識別和評估并重點關(guān)注企業(yè)未來可能面臨的財務(wù)風(fēng)險，確定風(fēng)險對策，執(zhí)行控制措施，將財務(wù)風(fēng)險控制在企業(yè)可承受的范圍內(nèi)。制訂、規(guī)范和完善相關(guān)的財務(wù)流程制度，實現(xiàn)流程規(guī)劃、流程編制、流程監(jiān)控、流程調(diào)整的全面管理。有效收集對財務(wù)管理信息系統(tǒng)的需求，領(lǐng)導(dǎo)并指導(dǎo)財務(wù)管理信息系統(tǒng)的建設(shè)，確保財務(wù)管理信息化的進程和效果。
（三）應(yīng)用之三：采取措施做好財務(wù)決策與財務(wù)治理工作
要做好企業(yè)的財務(wù)決策與財務(wù)治理工作，需要做到以下兩點：一是要事先參與公司的業(yè)務(wù)決策，主要通過兩大抓手，資金資本及稅務(wù)的管理進行參與。根據(jù)資本戰(zhàn)略確定中長期資本優(yōu)化目標(biāo)，并以此為指引，從資本結(jié)構(gòu)、資本運營、資金支持等角度對企業(yè)資本進行持續(xù)優(yōu)化，以實現(xiàn)最優(yōu)的資源配置并建立有效的監(jiān)控體系。根據(jù)資金管理要求，以低成本、多渠道、創(chuàng)新性的融資方式，保障企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的資金需求，有效支持資本結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，并以資金集中管理為基礎(chǔ)，防范資金風(fēng)險、實現(xiàn)資金協(xié)同、創(chuàng)造價值。稅務(wù)方面，要系統(tǒng)、全面梳理企業(yè)的投融資活動和生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)的涉稅活動總結(jié)歸納出各稅收籌劃點及稅務(wù)風(fēng)險點，形成全價值鏈稅務(wù)管理框架，并以此實現(xiàn)全價值鏈的稅務(wù)籌劃、納稅管理、稅務(wù)關(guān)系管理工作，實現(xiàn)價值創(chuàng)造與提升。二是要采取措施做好企業(yè)的財務(wù)治理工作，即企業(yè)要將原先以行政管理職能構(gòu)建的企業(yè)管理結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)橐允袌鲫P(guān)系為核心的企業(yè)管理結(jié)構(gòu)，并將企業(yè)散亂的業(yè)務(wù)程序連接起來，進而形成以企業(yè)客戶訂單數(shù)據(jù)信息為核心的市場關(guān)系鏈，快速地將企業(yè)客戶的需求信息轉(zhuǎn)化為市場上具體的產(chǎn)品，從而實現(xiàn)有效提升企業(yè)內(nèi)部各個部門的交流溝通效率，增強企業(yè)對市場變化的快速反應(yīng)力。
（四）應(yīng)用之四：正確認識價值創(chuàng)造型財務(wù)管理與企業(yè)管理之間的關(guān)系
要正確認識價值創(chuàng)造型財務(wù)管理與企業(yè)管理之間的關(guān)系，需要做到以下兩點：一是要正確認識現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理在企業(yè)創(chuàng)造價值中的作用，即有助于提升抵抗財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營管理風(fēng)險的能力，有助于降低企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本與資金的使用效率，有助于協(xié)助企業(yè)的管理者與所有者做出正確的投資發(fā)展決策提供有力的定量分析結(jié)果與理論指導(dǎo)；二是要正確認識價值創(chuàng)造型財務(wù)管理在企業(yè)發(fā)展與管理過程中的作用，即有助于企業(yè)管理者找出企業(yè)財務(wù)管理過程中潛在的問題與發(fā)展?jié)摿Σ⑻岢鱿鄳?yīng)的解決措施以提升企業(yè)在市場中的競爭力，有助于幫助企業(yè)所有者與管理者對企業(yè)的發(fā)展與管理進行統(tǒng)籌規(guī)劃、全盤考慮，有效避免生產(chǎn)經(jīng)營過程中的風(fēng)險。
總之，價值創(chuàng)造型財務(wù)管理需要貫穿于現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的方方面面，要從財務(wù)戰(zhàn)略、資金與資本管理、會計與稅務(wù)管理、預(yù)算及績效管理、內(nèi)控管理、組織與人員管理、流程與信息化管理等相關(guān)的財務(wù)管控功能入手，發(fā)揮好價值創(chuàng)造型財務(wù)在企業(yè)的管理職能，從而推動和保障企業(yè)績效落地。
結(jié)語：在社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的發(fā)展時期，將價值創(chuàng)造型財務(wù)管理運用到現(xiàn)代企業(yè)的管理當(dāng)中，不僅有助于有效預(yù)防企業(yè)發(fā)展過程中潛在的財務(wù)管理風(fēng)險，而且有助于提升企業(yè)的財務(wù)管理水平與資金利用效率。同時也有助于構(gòu)想并設(shè)計科學(xué)的價值型企業(yè)財務(wù)管理方案，為企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化提供堅實的財務(wù)支持。
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關(guān)鍵詞：財務(wù)管理、企業(yè)價值創(chuàng)造、戰(zhàn)略財務(wù)管理、核心地位
引語：
財務(wù)管理在企業(yè)諸多項管理中占據(jù)著非常重要的地位，因此，各大企業(yè)均采取大量的人力、財力以及物力不斷建立健全財務(wù)管理中的各項制度、法規(guī)。以下將從三方面對采取管理在企業(yè)價值創(chuàng)造中的核心地位研究即結(jié)構(gòu)洞理論、戰(zhàn)略財務(wù)管理中財務(wù)資源的有效利用以及財務(wù)管理在企業(yè)價值創(chuàng)造過程中的作用。做好以上方面的研究不但可以明確財務(wù)管理在企業(yè)價值創(chuàng)造中的核心地位，而且還為實現(xiàn)財務(wù)管理工作的又快又好進行以及進一步推進企業(yè)的發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。
一、 結(jié)構(gòu)洞理論
簡單的說，結(jié)構(gòu)洞理論就是指在一個網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)下，該網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)其他未聯(lián)結(jié)點之間的獨特結(jié)構(gòu)位置。基于現(xiàn)行企業(yè)的價值創(chuàng)造是通過企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、管理以及銷售等等一系列不同性質(zhì)的經(jīng)營活動來實現(xiàn)的，并且因經(jīng)營活動性質(zhì)的不同勢必會發(fā)生不同的企業(yè)價值創(chuàng)造，同時這些有效的經(jīng)營活動中勢必存在著主次問題，因此，各種財務(wù)管理對企業(yè)價值創(chuàng)造將發(fā)生主導(dǎo)作用。這就需要企業(yè)通過網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)洞理論來進行對企業(yè)中價值創(chuàng)造核心運營活動的辨別。早年間，沃爾夫曾舉例對結(jié)構(gòu)洞做出了相應(yīng)的描述：通過將其企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程看成一個封閉的三角系統(tǒng)，若是切斷封閉三角系統(tǒng)中一方的聯(lián)系，將會直接影響到整個封閉系統(tǒng)的穩(wěn)定的，即形成“牽一發(fā)而動全身”總體形勢，同時對于與兩方都有聯(lián)系的一方來說將獲取特殊的競爭優(yōu)勢。
二、 戰(zhàn)略財務(wù)管理中財務(wù)資源的有效利用
做好戰(zhàn)略財務(wù)管理中財務(wù)資源的有效利用不僅僅能幫助企業(yè)提供競爭力，而且還為實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。故而，因從企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)管理的選擇、評價以及實施企業(yè)戰(zhàn)略的全過程三方面進行。首先是戰(zhàn)略財務(wù)管理的選擇。戰(zhàn)略財務(wù)財務(wù)管理的選擇與決策決定于企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性因素，這就需要企業(yè)應(yīng)事先做好財務(wù)分析，結(jié)合企業(yè)財務(wù)的發(fā)展需求與特點，選擇切實可行的戰(zhàn)略財務(wù)管理；其次是戰(zhàn)略財務(wù)管理的評價，戰(zhàn)略財務(wù)管理評價是企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)管理的第二階段，當(dāng)企業(yè)做好戰(zhàn)略財務(wù)管理選擇之后，則需要企業(yè)財務(wù)部門對所選擇的財務(wù)管理戰(zhàn)略進行全面性的分析，力求將糟粕性的戰(zhàn)略財務(wù)管理信息有效的披露出來，進而，形成高效有序的財務(wù)管理戰(zhàn)略；最后是戰(zhàn)略財務(wù)管理的實施，戰(zhàn)略財務(wù)管理的實施是財務(wù)資源利用的有效階段，基于企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)管理實施階段大量的財務(wù)資金支持，因此，在進行戰(zhàn)略財務(wù)管理實施時要嚴(yán)格按照戰(zhàn)略財務(wù)管理的運行方案執(zhí)行。做好戰(zhàn)略財務(wù)管理的選擇、評價以及實施全過程三方面將可以充分的利用財務(wù)資源，進而，推進企業(yè)又快又好的發(fā)展。
三、 財務(wù)管理在企業(yè)價值創(chuàng)造過程中的作用
企業(yè)財務(wù)管理在企業(yè)創(chuàng)造過程中發(fā)揮著非常重要的作用，即表現(xiàn)在以下兩方面：首先，近年來，基于我國財務(wù)市場競爭力的日益激烈，在加上企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的不斷加大，因而，企業(yè)財務(wù)管理部門加大財務(wù)風(fēng)險控制力度已是迫在眉睫，同時適當(dāng)?shù)恼{(diào)整選擇資本結(jié)構(gòu)以及重視企業(yè)資產(chǎn)負債上的風(fēng)險收益匹配管理，不斷提高企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險的抵抗能力，確保企業(yè)財務(wù)狀況的良好態(tài)勢持續(xù)保持；其次，降低企業(yè)經(jīng)營成本以及進一步提高資金的使用效率，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益價值最大化。最后，有利于幫助企業(yè)決策者提供有力的理論指導(dǎo)與定量分析，不斷推進企業(yè)的綜合效率朝著預(yù)期的目標(biāo)發(fā)展，進而，最大限度的提高企業(yè)的核心競爭力。
企業(yè)的核心運營活動是運營活動網(wǎng)絡(luò)化進行的過程中占據(jù)結(jié)構(gòu)洞位置的活動要素。例如，對于企業(yè)來說，財務(wù)管理對于企業(yè)經(jīng)營績效具有重要意義，而企業(yè)內(nèi)、外部的投資活動，對于企業(yè)價值創(chuàng)造也具有重要意義，但對于企業(yè)績效的影響是非直接的，必須通過財務(wù)管理活動才能體現(xiàn)，也就是說財務(wù)管理活動處于結(jié)構(gòu)洞聯(lián)結(jié)點的位置，對于企業(yè)價值創(chuàng)造發(fā)揮著其他運營活動所無法比擬的作用。
企業(yè)財務(wù)管理活動在企業(yè)日常運營中日趨重要的地位同樣也反映在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)設(shè)置的演變之中。在現(xiàn)代企業(yè)組織機構(gòu)中，財務(wù)管理部門占據(jù)了核心地位。
早期那種由營銷部門制訂銷售計劃、生產(chǎn)和制造部門根據(jù)營銷部門的預(yù)測確定生產(chǎn)規(guī)模及其所需資金，而財務(wù)部門只負責(zé)資金供應(yīng)的格局已不再流行。現(xiàn)在，企業(yè)內(nèi)部有關(guān)銷售、生產(chǎn)和資金籌措的各種決策過程相互之間的聯(lián)系己越來越密切，而直接負責(zé)將整個過程協(xié)調(diào)一致的正是企業(yè)的財務(wù)管理部門。在變幻莫測的市場上，由于技術(shù)進步，通貨膨脹，能源價格上升，競爭激烈，需求漲落等一系列因素的綜合作用，加之企業(yè)的各項決策過程相互隔離，缺乏統(tǒng)一計劃和協(xié)調(diào)，因而不能進行全盤考慮，統(tǒng)籌規(guī)劃，其結(jié)果只能造成巨額的資金投入，但損失慘重。
企業(yè)財務(wù)管理對于企業(yè)價值創(chuàng)造起著舉足輕重的作用，主要表現(xiàn)在以下兩個方面:首先，由于市場競爭的加劇和經(jīng)營風(fēng)險的加大，財務(wù)管理必須謹(jǐn)慎控制財務(wù)風(fēng)險，恰當(dāng)選擇資本結(jié)構(gòu)，重視資產(chǎn)負債上的風(fēng)險收益匹配管理，使企業(yè)財務(wù)狀況一直保持良好態(tài)勢，增強對經(jīng)營風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險的抵抗能力;其次，企業(yè)要盈利必然要求降低各項成本，包括資金成本。同時，為爭取顧客，擴大市場占有率，企業(yè)還可能運用多種財務(wù)手段達到這一目的。例如，企業(yè)將向顧客提供各種信貸以促使產(chǎn)品銷售。因此，企業(yè)財務(wù)管理工作中的一個重點就是如何充分運用資金，進一步提高資金的使用效率，為企業(yè)創(chuàng)造更多的利潤。
:企業(yè)價值體現(xiàn)了一種未來觀、效率觀、能力觀、信息觀 和系統(tǒng)觀，它比以往的任何指標(biāo)都更能客觀地反映出企業(yè)的業(yè)績。
戰(zhàn)略財務(wù)管理理論的產(chǎn)生是財務(wù)管理和戰(zhàn)略管理發(fā)展所導(dǎo)致的歷史和邏輯的必然。戰(zhàn)略財務(wù)是企業(yè)為了在激烈的競爭中取勝而以獲取長期的收益為導(dǎo)向，通過對企業(yè)的行業(yè)環(huán)境、自身能力和資源進行充分分析后，針對企業(yè)的融資、投資和資金分配等財務(wù)活動制定的一套系統(tǒng)的、長期的行動方案。
綜合以上所述可知，財務(wù)管理在企業(yè)價值中發(fā)揮著不容忽視的作用。傳統(tǒng)戰(zhàn)略財務(wù)管理理論的不適應(yīng)性以及現(xiàn)行戰(zhàn)略財務(wù)管理理論的產(chǎn)生是財務(wù)管理以及戰(zhàn)略管理發(fā)展趨勢下的必然成果。而現(xiàn)行企業(yè)價值更是充分的體現(xiàn)了未來觀、效率觀、能力觀、信息觀以及系統(tǒng)觀，通過以企業(yè)價值及戰(zhàn)略財務(wù)管理的特征分析為基礎(chǔ)，能夠更為全面的反映出企業(yè)未來的發(fā)展趨勢以及企業(yè)的經(jīng)營效率與成果。并且，實踐證明，企業(yè)價值與企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理息息相關(guān)，密不可分，尤其是財務(wù)管理在價值創(chuàng)造過程中更是占據(jù)著核心地位。以上將針對于現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)管理在企業(yè)價值創(chuàng)造中的核心地位研究，通過以上研究有利于更好地把握企業(yè)的各項經(jīng)營活動，更為實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益價值最大化提供了基礎(chǔ)保障。
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；財務(wù)管理；價值鏈理論
中圖分類號：F830.33 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01
一、財務(wù)管理在商業(yè)銀行價值鏈中的地位
本文的研究主要是以商業(yè)銀行財務(wù)管理體系作為出發(fā)點，而從下圖商業(yè)銀行價值鏈構(gòu)成中我們可以看出，對于財務(wù)管理體系主要是從內(nèi)部價值鏈展開討論，因此結(jié)合工商企業(yè)的劃分，我們首先對商業(yè)銀行的內(nèi)部價值鏈中基本活動和輔助活動兩大類進行闡述。
圖1 商業(yè)銀行內(nèi)部價值鏈結(jié)構(gòu)圖
商業(yè)銀行的基本活動是價值創(chuàng)造的直接環(huán)節(jié)，主要包括資金籌措、資金運用、市場營銷、風(fēng)險管理等方面，這些活動能夠直接參與商業(yè)銀行的價值創(chuàng)造，并產(chǎn)生直接的經(jīng)濟效益。基本活動是商業(yè)銀行形成競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)；而輔助活動是對于商業(yè)銀行價值創(chuàng)造能力的支持和補充，主要包括組織架構(gòu)的設(shè)定、人力資源和企業(yè)文化等方面，這些活動并不直接參與商業(yè)銀行的價值創(chuàng)造過程，但其發(fā)展的優(yōu)劣將對商業(yè)銀行產(chǎn)生深遠的影響。
從商業(yè)銀行的內(nèi)部價值鏈構(gòu)成我們可以看出財務(wù)管理在基本活動中占據(jù)非常重要的地位。而明確了基本活動的構(gòu)成以及財務(wù)管理與各個環(huán)節(jié)之間的關(guān)系，將對于我們構(gòu)建價值鏈為導(dǎo)向的財務(wù)管理體系有非常重要的指導(dǎo)意義。
二、財務(wù)管理在商業(yè)銀行價值鏈中的特征
在價值鏈理論下的商業(yè)銀行財務(wù)管理主要有三個特征，首先是資金鏈，銀行是以貨幣作為經(jīng)營媒介的企業(yè)，資金運作的效率以及風(fēng)險管理水平會對商業(yè)銀行價值創(chuàng)造產(chǎn)生重要的影響。
第二是信息鏈，商業(yè)銀行財務(wù)管理過程中的一個重要的影響因素便是信息，這些信息一方面是由外部提供的，便于在策略制定和資金運作過程中提供參考，另一方面是財務(wù)管理過程中產(chǎn)生的，用于對價值鏈的各個環(huán)節(jié)進行綜合評估，因此財務(wù)管理過程中的信息環(huán)節(jié)將是今后商業(yè)銀行經(jīng)營決策的重要依據(jù)。
第三是協(xié)作鏈，商業(yè)銀行的內(nèi)部經(jīng)營環(huán)節(jié)間有著緊密的聯(lián)系，財務(wù)管理的范圍不僅涉及資金運作和風(fēng)險防范，還與績效考核、產(chǎn)品設(shè)計及定價等方面的活動有著重要的協(xié)作關(guān)系，因此優(yōu)化財務(wù)管理價值鏈流程，構(gòu)建高效有序的價值鏈將會對商業(yè)銀行整體經(jīng)營活動產(chǎn)生爭相促進的作用。
三、基于價值鏈的財務(wù)管理體系構(gòu)建原則
首先，強化財務(wù)管理在商業(yè)銀行價值鏈中的開放性及適應(yīng)性。商業(yè)銀行的價值鏈具有信息量大、范圍廣、環(huán)節(jié)多樣性等特點，財務(wù)管理要實現(xiàn)在價值鏈中統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的作用，必須要形成一個開放的系統(tǒng)，建立起標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)信息收集和處理平臺。同時將ERP、CRM等管理軟件與價值鏈中各業(yè)務(wù)流程整合，以適應(yīng)業(yè)務(wù)開展的需要，保障財務(wù)資金運作效率。
其次，保證財務(wù)管理在商業(yè)銀行價值鏈中的動態(tài)性及靈敏性。現(xiàn)階段商業(yè)銀行競爭日趨激烈，其價值鏈也逐漸具有同質(zhì)性的特征，因此，需要財務(wù)管理時刻保持動態(tài)性與靈敏性的特征，對價值鏈上各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的信息進行快速處理和決策，及時配置資源到相關(guān)業(yè)務(wù)部門，從而對商業(yè)銀行經(jīng)營形成有力的支持。
第三，深化財務(wù)管理在商業(yè)銀行經(jīng)營中的風(fēng)險防范和決策支持作用。良好的財務(wù)管理基礎(chǔ)在于事前控制，即通過對價值鏈中的過往財務(wù)信息建模分析后，制定相應(yīng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)營決策，以實現(xiàn)防范風(fēng)險和價值創(chuàng)造最大化的目的。
四、基于價值鏈的財務(wù)管理體系劃分及優(yōu)化設(shè)想
本文認為應(yīng)將銀行財務(wù)管理細劃為四個子體系，包括組織管理體系、預(yù)算制定體系、業(yè)績評估體系、財務(wù)監(jiān)管體系，這樣的劃分不僅能夠有效地控制資金運轉(zhuǎn)和風(fēng)險因素兩個重要環(huán)節(jié)，而且在四個子系統(tǒng)之間還可以有效地配合并形成有機的整體，從而更好的實現(xiàn)財務(wù)管理的最終目標(biāo)。
圖2 財務(wù)管理體系設(shè)計圖
其中，商業(yè)銀行財務(wù)組織管理體系的構(gòu)建必須要滿足銀行的集約化、層次化經(jīng)營轉(zhuǎn)型的需要。在現(xiàn)階段的商業(yè)銀行管理中，各個環(huán)節(jié)各個部門應(yīng)將各自職能和資源配置不斷優(yōu)化，在降低經(jīng)營風(fēng)險的同時提高銀行的盈利能力；
預(yù)算制定體系需要由傳統(tǒng)的分級預(yù)算向業(yè)務(wù)條線預(yù)算轉(zhuǎn)型，這樣不僅能夠有效的推動銀行重點業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，還可以降低道德風(fēng)險的發(fā)生，提升預(yù)算制定和使用效率，并激勵各個業(yè)務(wù)條線為獲得更多的財務(wù)預(yù)算資源而在經(jīng)營中著力發(fā)展自身的價值創(chuàng)造能力；
業(yè)績評估體系的構(gòu)建不能簡單的以經(jīng)營利潤為標(biāo)準(zhǔn)，而是需要轉(zhuǎn)變?yōu)橐怨蓶|價值最大化為核心的績效評價方式，在抵減相應(yīng)的權(quán)益資金成本后通過計算經(jīng)濟增加值EVA來對商業(yè)銀行經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)和產(chǎn)品進行考核，對經(jīng)營活動的成果形成更有效地反饋；
構(gòu)建財務(wù)監(jiān)督體系的重點在于通過對銀行經(jīng)營過程中財務(wù)信息的收集和處理以控制內(nèi)部風(fēng)險事件的發(fā)生，并且在商業(yè)銀行的各分支機構(gòu)內(nèi)應(yīng)設(shè)置獨立的財務(wù)管理人員從事監(jiān)督工作，有效規(guī)避資金使用過程中的違規(guī)失職等行為。
五、小結(jié)
關(guān)鍵詞：價值思維 冶金企業(yè) 財務(wù)管理 管理模式
當(dāng)前，財務(wù)管理的價值思維已經(jīng)引起了人們的高度重視。價值思維要滲透在企業(yè)財務(wù)管理過程之中，其根本目的是通過價值創(chuàng)造，最大限度的增強企業(yè)的經(jīng)濟實力，從而實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。因為只有這樣，企業(yè)的產(chǎn)品才能得到更加廣泛的社會認可，獲得更多的社會投資，并且實現(xiàn)企業(yè)更大的市場占有率和社會影響力，同時又可以克服企業(yè)發(fā)展過程中面臨的不足。因為服務(wù)于價值創(chuàng)造的企業(yè)財務(wù)管理，必然不斷提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的能力，高度關(guān)注企業(yè)的長遠利益，從而促進企業(yè)的穩(wěn)定健康順利發(fā)展。冶金企業(yè)財務(wù)管理要重視價值思維，要把提高冶金企業(yè)的市場價值作為財務(wù)管理的根本目標(biāo)。
一、冶金企業(yè)財務(wù)管理中的價值思維
在社會主義市場經(jīng)濟條件下，價值問題已經(jīng)得到人們的廣泛關(guān)注，企業(yè)財務(wù)管理開始把價值作為重要觀念納入到研究框架，并從價值觀的角度思考和解決企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的財務(wù)管理問題。
因此，企業(yè)的財務(wù)工作要以價值管理為主線，貫穿于財務(wù)管理過程中的各個環(huán)節(jié)之中，反映出企業(yè)對財務(wù)管理工作的觀念、態(tài)度以及處理問題的方式等。企業(yè)財務(wù)管理工作的價值思維，必須要以提高企業(yè)的市場價值為根本目標(biāo)，努力增進企業(yè)的現(xiàn)金流，不斷提升企業(yè)價值。財務(wù)管理的價值思維，要滲透在企業(yè)財務(wù)管理過程之中，其目標(biāo)是為了通過價值創(chuàng)造，最大限度的增強企業(yè)的經(jīng)濟實力，從而實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。在這樣的情況下，企業(yè)財務(wù)管理應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注企業(yè)價值。因為只有這樣，企業(yè)的產(chǎn)品才能得到更加廣泛的社會認可，獲得更多的社會投資，并且實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，同時又可以克服企業(yè)發(fā)展過程中面臨的不足，因為服務(wù)于價值創(chuàng)造的企業(yè)財務(wù)管理，必然不斷提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的能力，高度關(guān)注企業(yè)的長遠利益，從而促進企業(yè)的穩(wěn)定健康順利發(fā)展。
可見，企業(yè)財務(wù)管理的價值思維，就是要以提高企業(yè)的市場價值為目標(biāo)，根據(jù)市場環(huán)境和經(jīng)濟形勢的變化，及時制定并調(diào)整企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，不斷優(yōu)化資源配置，采取多種方式解決價值創(chuàng)造過程中的存在的問題，從而最大限度地增加企業(yè)財富，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益的最大化。而近年來，隨著世界范圍內(nèi)經(jīng)濟危機的不斷蔓延，鐵礦石價格不斷上漲，冶金產(chǎn)品面對著較大的市場波動，很多冶金企業(yè)面臨著生存和發(fā)展的重大考驗。在這樣的情況下，冶金企業(yè)的財務(wù)管理工作遇到了較大的挑戰(zhàn)。因此，必須要把價值作為重要觀念納入到冶金企業(yè)的財務(wù)管理過程中，進一步加強財務(wù)管理工作，努力提高企業(yè)財務(wù)管理的科學(xué)化水平，推動冶金企業(yè)順利走出困境，推動冶金企業(yè)健康穩(wěn)定快速發(fā)展。
二、當(dāng)前冶金企業(yè)財務(wù)管理理模式存在的問題
隨著社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展以及市場競爭的不斷加劇，當(dāng)前冶金企業(yè)的財務(wù)管理水平已經(jīng)很難適應(yīng)社會的發(fā)展要求，并且存在著比較明顯的問題。主要表現(xiàn)在以下方面：
（一）當(dāng)前冶金企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)比較單一
從某種意義上來說，企業(yè)財務(wù)的管理目標(biāo)影響甚至決定著財務(wù)管理模式的運行方向，是企業(yè)在進行財務(wù)決策的出發(fā)點和最后歸宿。當(dāng)前很多冶金企業(yè)的財務(wù)管理模式主要是以股東的利益為出發(fā)點，通過財務(wù)上的合理經(jīng)營，為股東帶來最多的財富。應(yīng)該說，這種管理模式在維護股東權(quán)益、促進企業(yè)資本升值等方面發(fā)揮出重要作用。但是，隨著社會的快速發(fā)展，在當(dāng)前社會階段，單單以股東利益為導(dǎo)向的財務(wù)目標(biāo)已經(jīng)暴露出其明顯的狹隘性，它在一定程度上忽視了企業(yè)員工在創(chuàng)造企業(yè)價值過程中的價值及其利益，也沒有充分考慮到消費者對于企業(yè)發(fā)展的影響，因此不利于維護冶金企業(yè)的競爭優(yōu)勢，難以確保冶金企業(yè)的長遠發(fā)展。
（二）當(dāng)前冶金企業(yè)的財務(wù)管理模式對于財務(wù)資源的認識比較片面
應(yīng)該說，財務(wù)資源是企業(yè)財務(wù)管理的重要基礎(chǔ)，財務(wù)資源的科學(xué)配置是企業(yè)財務(wù)管理的主要內(nèi)容。在當(dāng)前很多冶金企業(yè)看來，財務(wù)管理模式中的財務(wù)資源主要指的是物質(zhì)資源，涉及到對相關(guān)物質(zhì)資源的獲取、利用以及分配等。因此，可以說，由于受到財務(wù)資源觀念的限制，當(dāng)前冶金企業(yè)的財務(wù)管理主要是對相關(guān)物質(zhì)資源的獲取及使用，而在一定程度上忽視了冶金企業(yè)中的其他資源。實際上，在當(dāng)前激烈的市場競爭條件下，冶金企業(yè)的財務(wù)資源不僅包括物質(zhì)資源，還包括人力資源以及銷售資源等。盡管在當(dāng)前企業(yè)資產(chǎn)負債表上沒有加以記載人力資源等內(nèi)容，但是它們卻在冶金企業(yè)財務(wù)管理過程中發(fā)揮著重要作用。由于對財務(wù)資源的認識過于狹窄，這就造成冶金企業(yè)財務(wù)管理功能很難充分發(fā)揮，不利于冶金企業(yè)競爭力的有效提升。
（三）當(dāng)前冶金企業(yè)的財務(wù)管理機制不夠科學(xué)
在市場經(jīng)濟條件下，財務(wù)管理機制是對公司財務(wù)行為主體責(zé)、權(quán)、利等關(guān)系的合理劃分和制度安排，有助于協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)外等各種財務(wù)關(guān)系，在提高企業(yè)財務(wù)運行效率等方面發(fā)揮著重要作用。但是，在當(dāng)前社會發(fā)展階段，由于股東的利益是冶金企業(yè)財務(wù)管理機制追求的主要目標(biāo)，冶金企業(yè)的財務(wù)管理的權(quán)力集中股東手里，而企業(yè)的經(jīng)營者以及普通企業(yè)員工很難維護和保障自己的利益。在這樣的情況下，財務(wù)管理機制不僅嚴(yán)重降低了財務(wù)資源的配置效率，難以提升冶金企業(yè)的核心競爭力，而且難以調(diào)動企業(yè)員工的積極性和主動性。
（四）當(dāng)前冶金企業(yè)財務(wù)管理的業(yè)績評價過于偏重結(jié)果
在企業(yè)財務(wù)管理過程中，對于企業(yè)業(yè)績的評價是對企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)情況的考察。在當(dāng)前財務(wù)管理的業(yè)績評價之中，主要的業(yè)績評價指標(biāo)體主要包括償債能力指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)以及成長能力指標(biāo)等方面。但是，由于冶金企業(yè)的財務(wù)管理的業(yè)績評價具有滯后性，不能真實反映其運行過程及結(jié)果，因而具有滯后性。而由于滯后性，冶金企業(yè)財務(wù)管理的業(yè)績指標(biāo)不能完全了解企業(yè)業(yè)績變動的深層次原因，也很難解釋冶金企業(yè)未來的發(fā)展道路及其價值創(chuàng)造能力，更無法為冶金企業(yè)的未來發(fā)展創(chuàng)造條件。
三、價值思維視閾下冶金企業(yè)財務(wù)管理模式的構(gòu)建
（一）冶金企業(yè)財務(wù)管理的主要目標(biāo)是創(chuàng)造價值
在傳統(tǒng)財務(wù)理論看來，財務(wù)管理的主要目標(biāo)是實現(xiàn)企業(yè)利潤的最大化。而為了爭取利潤的最大化，很多企業(yè)往往注重眼前利益而忽視企業(yè)長遠的發(fā)展利益，這就容易誘發(fā)利潤操縱行為，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險增加，使企業(yè)在發(fā)展過程中潛藏著較大的財務(wù)風(fēng)險。而現(xiàn)代財務(wù)理論重視企業(yè)價值，認為企業(yè)價值是各方利益的聯(lián)結(jié)體。只有不斷實現(xiàn)冶金企業(yè)的企業(yè)價值，才會獲得客戶和社會的認可，也可以得到更多的社會投資，促進冶金企業(yè)健康發(fā)展。實際上，價值創(chuàng)造不僅有助于冶金企業(yè)實現(xiàn)價值的最大化，而且在克服企業(yè)發(fā)展過程中的缺陷等方面發(fā)揮著重要作用。可以說，與傳統(tǒng)的財務(wù)管理指標(biāo)相比，價值思維更能真實全面地反映冶金公司的經(jīng)營績效。因此，我們認為，冶金企業(yè)的經(jīng)營過程實際上就是爭取并且實現(xiàn)價值的過程，貫徹價值思維的冶金企業(yè)財務(wù)管理，必然關(guān)注企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，更加關(guān)注冶金企業(yè)的長遠利益。
（二）冶金企業(yè)財務(wù)管理要把財務(wù)預(yù)算作為實現(xiàn)價值最大化的控制方法
在冶金企業(yè)財務(wù)管理過程中，財務(wù)預(yù)算是控制財務(wù)風(fēng)險的有效手段。通過做好財務(wù)預(yù)算工作，可以對冶金企業(yè)收支情況進行全面跟蹤和有效控制，這樣就有助于有效降低企業(yè)經(jīng)營過程中的財務(wù)風(fēng)險。通過對企業(yè)預(yù)算完成情況以及相關(guān)費用支出情況的跟蹤及對比分析，可以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理中存在問題，不僅起到風(fēng)險預(yù)警的作用，而且可以改善企業(yè)經(jīng)營狀況。同時，財務(wù)預(yù)算作為一種企業(yè)資源的有效配置機制，可以合理地對企業(yè)相關(guān)資金進行有效整合，引導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部各部門努力實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的整體目標(biāo)，促進冶金企業(yè)健康發(fā)展。
（三）冶金企業(yè)財務(wù)管理要注重成本控制
在市場經(jīng)濟條件下，冶金企業(yè)面臨著激烈的市場競爭。而企業(yè)間的市場競爭，在很大程度上已經(jīng)成為企業(yè)之間的成本競爭，因此，成本管理已經(jīng)成為企業(yè)實現(xiàn)價值創(chuàng)造的重要工作，這已經(jīng)成為企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分。為了在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢，很多冶金企業(yè)已經(jīng)開始重視并實施低成本戰(zhàn)略，廣泛采用新的管理方式和技術(shù)手段，不斷降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，只有這樣，才能推動冶金企業(yè)在經(jīng)濟活動中獲得市場競爭的優(yōu)勢。
（四）冶金企業(yè)財務(wù)管理過程中要重視現(xiàn)金流管理
在價值思維視閾下，價值創(chuàng)造已經(jīng)成為冶金企業(yè)實現(xiàn)財務(wù)管理的重要目標(biāo)，而對現(xiàn)金流的管理，有助于促進企業(yè)價值的增長。因此，冶金企業(yè)應(yīng)當(dāng)高度重視對現(xiàn)金流的管理。一方面，要建立起科學(xué)的績效評估體系，這是冶金企業(yè)現(xiàn)金流管理的基礎(chǔ)。一般來說，企業(yè)業(yè)績考評指標(biāo)會對企業(yè)財務(wù)管理帶來直接的影響。另一方面，對于冶金企業(yè)現(xiàn)金流的管理要增加反映企業(yè)未來贏利潛力的戰(zhàn)略性指標(biāo)，包括企業(yè)財務(wù)、客戶、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營狀況、企業(yè)成長及發(fā)展等內(nèi)容。這樣就避免了單獨使用財務(wù)指標(biāo)的業(yè)績考核所帶來的弊端，而且有助于引導(dǎo)冶金企業(yè)實現(xiàn)長期發(fā)展目標(biāo)，推動冶金企業(yè)經(jīng)營活動的良性運轉(zhuǎn)。
（五）冶金企業(yè)財務(wù)管理要大力推進財務(wù)管理信息化建設(shè)
財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，而財務(wù)管理信息化是企業(yè)價值管理的重要環(huán)節(jié)。大力推進冶金企業(yè)財務(wù)管理信息化建設(shè)，對于規(guī)范和完善冶金企業(yè)的財務(wù)管理制度，最大限度地消除財務(wù)管理過程中的不利因素，提高冶金企業(yè)財務(wù)管理的準(zhǔn)確性和真實性等具有重要意義。冶金企業(yè)要高度重視財務(wù)管理信息化建設(shè)，加強組織領(lǐng)導(dǎo)，業(yè)務(wù)部門、資產(chǎn)管理等多部門共同參與，確保冶金企業(yè)財務(wù)管理信息化順利實施。
四、結(jié)束語
價值是社會文化的重要內(nèi)容。在社會主義市場經(jīng)濟條件下，價值問題已經(jīng)得到人們的高度關(guān)注。因此，價值已經(jīng)成為企業(yè)財務(wù)管理的重要觀念。企業(yè)的財務(wù)工作以價值管理作為主線，貫穿于財務(wù)管理過程中的各個環(huán)節(jié)之中，反映出企業(yè)對財務(wù)管理工作的觀念、態(tài)度以及處理問題的方式等。企業(yè)財務(wù)管理工作的價值思維，必須要以提高企業(yè)的市場價值為根本目標(biāo)，努力增進企業(yè)的現(xiàn)金流，不斷提升企業(yè)價值。當(dāng)前，隨著世界經(jīng)濟危機的不斷蔓延，鐵礦石等原材料價格不斷上漲，冶金產(chǎn)品的價格面對著較大的市場波動，很多冶金企業(yè)正遭受到生存和發(fā)展的重大考驗。在這樣的情況下，冶金企業(yè)的財務(wù)管理工作遇到了較大的挑戰(zhàn)，所以必須要把價值作為重要觀念納入到冶金企業(yè)的財務(wù)管理過程中，以創(chuàng)造價值作為冶金企業(yè)財務(wù)管理的主要目標(biāo)，把財務(wù)預(yù)算作為實現(xiàn)價值最大化的控制方法，注重成本控制和現(xiàn)金流管理，進一步加強財務(wù)管理信息化建設(shè)工作，努力提高企業(yè)財務(wù)管理的科學(xué)化水平，推動冶金企業(yè)順利走出困境，推動冶金企業(yè)健康穩(wěn)定快速發(fā)展。
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