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高校經營性資產管理公司的主要任務是:持有和管理公司投入公司的股權,依法行使股東權利,履行相應義務;加強對所司股權的監管,確保國有經營性資產的保值增值;孵化科技公司,實施高校科技成果轉化和產業化;根據需要,統籌管理和整合有關資源,推進科技產業優化組合。
加強高等學校經營性資產管理,規范高等學校經營性資產管理行為,是高校加強國有資產管理工作的重要組成部分;是貫徹落實科學發展觀,完善高校資產管理體系,改進高校管理,提升高校管理水平的客觀要求;是維護學校合法權益,防止國有資產流失,確保國有資產保值增值的重要措施。開展經營性資產清查工作,徹底摸清高校經營性資產現狀,是加強高校經營性資產管理重要的、基礎性的工作,有利于加強國有資產收益管理,增加學校收入,防止滋生“小金庫”和堵塞財務管理漏洞,維護學校合法權益;有利于加強學校預算管理,促進資產管理與財務管理有機結合;有利于規范學校收入分配秩序,促進和諧校園建設。因此,必須定期開展經營性資產清查工作,通過徹底摸清經營性資產狀況,堵塞經營性資產管理漏洞,實現經營性資產的規范管理。
二、高校經營性資產管理公司財務管理的思考
良好的財務管理水平對于高校經營性資產管理公司而言,可以提高經營性資產的經濟效益和社會效益,明晰經營性資產產權關系,防止國有資產流失,確保國有資產保值增值,保障和促進高校各項事業健康發展。
(一)高校經營性資產管理公司財務管理應該遵守資金合理配置原則
企業財務管理是對企業全部資金的管理,而資金運用的結果則形成企業各種各樣的物質資源。各種物質資源總是要有一定的比例關系的,所謂資金合理配置,就是要通過資金活動的組織和調節來保證各項物質資源具有最優化的結構比例關系。企業物質資源的配置情況是資金運用的結果、同時它又是通過資金結構表現出來的。從一定時點的靜態來看,企業有各種各樣的資金結構。在資金出用方面,有對外投資和對內投資的構成比例;有固定資產和流動資產的構成比例;有貨幣性資金和非貨幣性資金的構成比例;有材料、在產品、產成品的構成比例等等。在資金來源方面,有負債資金和資金的構成比例;有長期負債和短期負債的構成比例等等。按照系統論的觀點,組成系統的各個要素的構成比例,是決定一個系統功能狀況的最基本的條件。系統的組成要素之間存在著一定的內在聯系,系統的結構一旦形成就會對環境產生整體效應,或是有效地改變環境,或是產生不利的影響。在財務活動這個系統中也是如此,資金配置合理,從而資源構成比例適當,就能保證生產經營活動順暢運行,并由此取得最佳的經濟效益,否則就會危及購、產、銷活動的協調,甚至影響企業的興衰。因此,資金合理配置是企業持續、有效經營的必不可少的條件。
只有把企業的資金按合理的比例配置在生產經營的各個階段上,才能保證各種形態資金占用的適度,才能保證生產經營活動的順暢運行。如果企業庫存產品長期積壓、應收賬款遲遲不能收回,而又未能采取有力的調節措施,則生產經營必然發生困難;如果企業不優先保證內部業務的資金需要,而把資金大量用于對外長期投資,則企業主營業務的開拓和發展必然受到影響。因此,通過合理運用資金實現企業資源的優化配置,是對企業財務管理的一項基本要求。
(二)高校經營性資產管理公司財務管理應該建立規范的監管體系
通過經營性資產清查,理順管理體制,明晰產權關系,建立規范、完善的經營性資產管理信息庫,為加強資產管理提供準確、翔實的數據,創新資產管理方式。同時,建立績效考核體系。通過經營性資產清查,在摸清家底的基礎上,核定經營指標,加強成本核算與財務分析,逐步建立起科學、規范的經營性資產績效考核評價體系。此外,企業應盡量地追求最大的經濟效益,以使自身在市場經濟競爭的大潮中能處于有利地位,立于不敗之地。企業財務管理是對生產經營的資金方面所進行的管理,在資金管理過程中,財務人員應以是否產生效益,即是否有盈利為基本的規則安排資金活動,處理財務管理關系。但是,這并不是說企業每一筆業務都必須有盈利,企業應考慮長遠的經濟效益,不能只顧眼前利益。另外,企業還應注意避免不顧風險片面追求短期經濟效益的傾向。在利用盈利觀念時,企業要以財富最大化的財務管理目標為最高準則,按照收益與風險平衡的原則處理財務管理活動。
(三)各高校應當成立“高校經營性資產管理委員會”,對高校資產公司行使出資人的權利,并承擔出資人的義務
“高校經營性資產管理委員會”,暫且把它稱之為“高校的國資委”。由于高校是生產人才的地方,其人力資源主要是教師、教授、教育專家,而非經營管理人才,或是企業家。讓教授、教育行政管理專家直接對經營性資產的監督管理有點勉為其難。我以為,“高校國資委”必須聘請資產經營專家治理,而不是教師、教授、領導治理。現已成立的高校資產公司, “高校經營性資產管理委員會”或是高校資產公司的董事會,工作方式行政化傾向嚴重,在人員結構上為學校、部門領導充斥。由分管科技產業的學校領導、紀委、監察、財務、物資等部門領導組成的“高校國資委”或是高校資產公司的董事會、監事會,盡管高校從本意上是想加強監督管理,但由于行政管理的知識范疇與企業經營管理所需的知識范疇大相徑庭,如果只是舉舉手,發發文件,監督管理的效率低下就會不言而喻了。高校科技產業管理體制的改革改制,也只會是換湯不換藥。我以為,作為“高校經營性資產管理委員會”可以更多地賦予行政化的色彩,但高校資產公司的董事會、監事會,則應該由“高校經營性資產管理委員會”在高校中選拔“企業家”對高校資產公司進行管理和經營,真正體現高校資產公司作為市場主體的效用。
【摘要】隨著我國經濟建設的高速發展和國際經濟環境的不斷變化，當前我國企業也開始逐漸轉向國際化和多元化。在此過程中，我國諸多資產管理公司已經開始了參與經濟建設各個方面，并且也取得了較好效果。但仍需注意的是，在此過程中會出現較多問題。這些問題的出現會導致國有資產公司的正常運行受到影響，甚至會對我國經濟建設造成危害。因此，需對國有資產管理公司的財務管理新模式構建進行分析。
【關鍵詞】國有資產管理公司 財務管理新模式 構建 研究
國有資產管理公司是我國國有產權的代表，同時也是我國經濟體制改革的結果。而從改革開放開始，我國經過了三十多年的實踐研究已經在國有資產管理公司的運營發展方面取得了較好效果[1]。并且當前國有資產管理公司也承擔著杠桿以及引導作用，可將政府投資主體投入資金的帶動效應進行放大，能夠對我國經濟建設起到非常好的效果。但通過較多研究顯示，當前國有資產管理公司的財務管理仍然有著較大問題。尤其是面對全新的挑戰和機遇，如何構建起財務管理的全新模式非常重要。本文分析了國有資產管理公司財務管理新模式的構建方法。
1 當前國有資產管理公司的財務管理模式分析
從概念上講，國有資產管理公司即以資本運營為主要方法，將國有不良資產和其他不良資產設定為經營對象。通過使用重組、消化、吸收等手段對劣質資產進行改造。并將這些劣質資產最終轉化為優質資產并實現資本增值效果的公司[2]。對于資產經營公司的經營對象而言，當前主要是包括了整體上市的存續資產以及存續企業，同時也包括了主輔分離，清產核資剝離出的不良資產和破產關閉后的企業資產。而在當前這些公司的財務管理模式方面，主要為集權制管理模式以及集權和分權結合的管理模式。集權管理模式指的是公司中各類財務決策均集中在母公司中，并且母公司可以對資產管理公司中的經營管理情況進行集中控制，而子公司僅有較少的管理權力。另一種模式為集權和分權結合模式。這一模式的特點為在集團內部制定出統一管理制度以及職責，讓財務權限以及收益分配的方法明確，然后在母公司指導之下對其進行執行。而這種模式能夠更好的調動子公司生產積極性。
2 當前國有資產管理公司財務管理過程中存在的問題
2.1 國有資產管理公司管理機制薄弱。管理機制薄弱是國有資產管理公司最普遍的問題，其企業內部往往會出現缺乏監督、管理機制薄弱、機制老化等情況[3]。 一些財務管理人員的責任心也并不強，導致公司賬目不合理也不明確，甚至有管理人員會出現、公款消費等情況，這對國有資產管理公司的財務管理更是會造成更大影響。
2.2 對子公司缺少有效財務管理手段。國有資產管理公司的出資人對于子公司是有著控制權的，因此會對子公司的經營管理以及財務風險控制進行管理。但在實際的管理中，往往會出現掌握信息不準確、不完整、滯后等情況。這些情況的出現必然會導致對風險的應對能力下降，并且也會對國有資產造成巨大威脅。
2.3 財務管理觀念較為落后。目前較多國有資產管理公司在財務管理過程中，在實際的管理中往往注重核算，但對財務管理較為輕視。而現代化的財務管理已經開始講財務管理和會計進行融合，因此在這樣的落后財務管理觀念之下則無法較好的起到管理效果。
3 國有資產管理公司的財務管理新模式
隨著我國市場經濟的不斷發展，當前國有資產管理公司的挑戰也越來越大。在這樣的前提之下，需要財務管理的新模式。尤其是在當前供給側結構性改革的過程中，主輔分離以及清產核資剝離的不良資產和破產關閉企業資產的業務，成為了資產管理公司的主要業務。在這樣的前提之下，需要有著全新的財務管理模式來對其實施管理，并起到增值效果。
3.1 對法人治理結構進行完善并保證股東知情權。對于國有資產管理公司而言，是國有資本的代表，和子公司以及參股公司屬于資本紐帶關系。因此需要從自身的業務特點出發，結合公司實際情況，制定、完善并且修改一些重要規章制度，最終確定董事會、監事會、經理層和股東等各自職責和權限，并且建立和健全各個層次的議事程序以及規則。 另外也可加強監事會以及董事會的質量，例如可對獨立董事數量進行提升，避免出現暗箱操作等情況，保證監事會有著完善的監督權力。
3.2 建立起健全財務管理體系。可以按照母公司和子公司的體系，建立起健全的財務管理體制。母子公司內部財務管理體系主要是包括國有資產管理公司內部管理以及國有資產管理公司和子公司之間的財務管理體系。在財務管理過程中，可按照構建體系、完善職能和防范風險的思路，完善國有資產管理公司的財務管理職能，并且縱向性的構建財務管理體系。首先可在公司中推行全面預算管理，對預算編制進行細化處理，強化預算執行的剛性，在保證子公司自主性前提之下避免失控。同時可對子公司的財務管理進行加強，保護出資人的股權利益，如可通過制度安排讓子公司對股東開放ERP系統，并建立起數據庫，最終實現三級財務數據管理。
3.3 建立重大財務事項報告制度。對于國有資產管理公司而言，在實際的管理過程中若項目單位的管理過于緊張或是寬松，則會出現問題。若項目單位的管理過于緊張以及嚴格，則極有可能會出現“一管就死”的情況，無法保證到管理自主性。而若管理過于寬松，則會出現“一放就亂”的情況。需要建立起重大財務事項報告制度，日常管理可以較為寬松，但一定要對重大財務事項進行報告，避免出現“越界”，導致嚴重后果，讓單位重大財務項目取得更好的管理效果。
4 結語
我國當前國有資產管理公司的發展速度較為迅速，財務管理非常重要。為了保證到國有資產管理公司較好較快的發展，則需要建立起完善和全面的財務管理模式。只有提升風險意識，并不斷的對財務管理系統進行更新和完善，才能夠保證到國有資產管理公司的財務管理模式更加先進，讓企業更好發展。
參考文獻：
[1]姜麗華.國企中財務管理模式及創新國企財務管理模式[J].現代商貿工業，2016，37（2）：144-145.
第一條為加強對成都**資產經營管理有限公司(以下簡稱總公司)下屬全資及控股子公司(以下簡稱子公司)的管理，確保子公司規范、高效、有序運作，根據《中華人民共和國會計法》、《企業會計制度》、《企業財務通則》、《成都市國有資產監督管理委員會關于加強市屬監管企業財務管理的通知》及國家相關法律法規的要求，結合本公司實際情況，制定本辦法。
第二條本辦法所稱子公司是指依法設立的具有獨立法人主體資格的全資子公司(總公司持股比例為×××%)、控股子公司(總公司持股比例超過××%)及相對控股子公司(總公司持股比例低于××%但對該子公司擁有實質控制權)。
第三條總公司各職能部門應依照本辦法及相關內控制度，及時、有效地對子公司做好管理、指導、監督等工作。總公司委派至子公司的董事、監事、高級管理人員對本辦法的有效執行負責。
第四條各子公司可遵循本辦法規定，制定符合自身行業特點及管理要求的財務管理實施細則，報總公司財務融資部備案后實施。子公司控股的其他公司，應參照本辦法的要求逐層建立對其控股子公司的財務管理制度，并接受總公司的監督。
第二章財務管理組織機構
第五條本公司實行“統一管理、分級核算、層層負責”的內部財務管理體制。建立以總公司財務融資部為中心，對各下屬子公司財務部進行業務管理及指導，各下屬子公司財務部在本單位總經理領導下依法對財務管理及會計核算進行有序管理的財務管理體系。
第六條子公司的財務負責人實行由總公司派駐管理，對其實行雙重考核，即由總公司財務融資部考核其綜合業務工作能力，總公司人力資源部定期向子公司有關領導了解其工作表現，二者相結合得出子公司財務負責人的考核結果。其具體考核辦法由總公司人力資源部制訂。子公司財務負責人實行輪崗制，由總公司財務融資部根據工作需要提出輪崗意見。
第七條每月財務報表編制完成后，子公司財務負責人需向總公司財務融資部經理述職，述職內容由總公司財務融資部規定。總公司財務融資部定期召開公司財務工作會議，以指導子公司的財務工作。
第三章會計制度
第八條公司統一執行中華人民共和國《企業會計制度》及其補充規定。
第四章資金管理
第九條庫存現金管理
現金出納必須做到日清日結，隨時清點庫存現金，不得挪用現金、坐支和以白條抵庫。現金支取必須依照合法票據并通過公司審批程序，超過現金結算起點的應通過銀行劃轉。嚴禁私設小金庫。
第十條銀行存款管理
(一)子公司銀行賬戶必須按國家相關規定開設和使用，且僅供本公司經營業務收支結算使用，嚴禁出借賬戶供外單位或個人使用，嚴禁為外單位或個人代收代支、轉賬套現。
(二)公司所有銀行賬戶的開立與撤消必須經總公司批準，本辦法執行前已經開立的需報總公司備案。
第十一條資金計劃管理
(一)公司實行資金使用計劃管理，總公司根據各子公司具體經營特點及管理要求，下達各子公司總經理審批權限。子公司預算內資金的使用由子公司總經理及財務經理簽批，預算外開支及超出子公司總經理審批權限的資金使用，須經過總公司審批后方可執行。
(二)子公司月度資金使用計劃須結合當月財務預算在年度預算范圍內按部門和項目編制，子公司財務部匯總平衡上報總公司審核批準后下達執行。
第十二條應收款項管理
(一)各子公司需根據內部會計控制規范的要求，建立健全適合本單位財務特點及管理要求的應收款項及預付款項內部管理制度，并將其報總公司備案。
(二)企業發生因清理追收不力，造成壞賬甚至造成損失的，應依情節輕重和損失大小對有關責任人予以經濟和行政處罰，情節嚴重，損失巨大的，要追究法律責任。
第五章籌資管理
第十三條總公司對各子公司籌資實行總量控制，子公司籌資項目是年度資本項目預算的重要組成部分，子公司年末在充分考慮自身償債能力和盈利能力的基礎上，確定下年度籌資規模和籌資結構，并編制下年度籌資預算及籌資方案(包括籌資渠道、用途、借款期限、還款來源等)上報總公司。總公司對各子公司財務狀況及經營成果進行總體平衡后，確定各子公司的籌資規模和方式，并下達給各子公司。
第六章對外投資管理
第十四條子公司應嚴格按照《成都市國有企業投資管理暫行辦法》的要求進行各項對外投資管理。
第十五條總公司實行投資項目審批和備案制度，子公司對外投資的相關事項，按照總公司相關制度執行。公司對外投資行為統一由總公司戰略投資部負責，對外投資必須事前進行可行性論證，投資申請附可行性研究報告經總公司審核后報市國資委審批。
第七章對外擔保行為管理
第十六條公司對外擔保必須符合《中華人民共和國擔保法》及市國資委的相關規定，經總公司審查并報市國資委批準后方可執行。
第十七條貸款擔保是企業的潛在負債，預期可能會給公司帶來一定風險，故各子公司不得擅自為任何單位或個人提供貸款擔保。
第十八條總公司財務融資部建立對外擔保登記、跟蹤檢查制度，定期對子公司擔保事項進行核查，并跟蹤其發展變化。各子公司財務部應建立本單位擔保項目明細檔案，并進行跟蹤監督。
第八章財務預算管理
第十九條財務預算管理體系
公司實行全面預算管理(具體內容見總公司相關文件)，總公司預算管理委員會負責審查批準子公司財務預算方案，協調預算的執行、調整、檢查、考核工作，總公司財務融資部負責預算管理的日常工作。各子公司財務部為本單位預算管理部門。
第二十條子公司預算內容和編制要求
(一)子公司預算內容
子公司預算分年度、季度、月度，預算體系包括業務預算、籌資預算、資本預算及財務預算(利潤預算、資產負債預算、現金流量預算)。
(二)子公司年度預算編報時間要求
×、各子公司在每年××月底之前編報下一年度預算草案;
×、總公司在每年××月××日前，確定各子公司下一年度目標利潤、資產負債率、資產回報率、壞賬損失率和投資收益率等預算指標，并下達給各子公司;
×、各子公司按照總公司批復的各項預算指標，對預算草案修訂后，于××月××日前上報總公司。
(三)子公司月度預算編報時間要求
×、各子公司在預算月份前一月××日前，向總公司編報月份預算草案;
×、總公司預算管理委員會在每月××日召開預算審核會議，確定各子公司預算月份指標，并在每月××日下達。
第二十一條子公司預算執行情況分析與考核
(一)預算執行情況分析。子公司財務部對預算的執行情況按季度進行分析，對當期實際發生數與預算數之間存在的差異，不論是有利還是不利，都要認真分析其成因，而且要寫明擬采取的改進措施。
(二)預算執行情況考核。總公司預算管理委員會及相關職能部門負責對預算執行情況進行考核，考核的內容包括預算完成情況、預算編制準確性與及時性等指標。具體考核辦法總公司另行下發。
第九章資產管理
第二十二條子公司每年應對各項資產進行全面清查，編制財產清冊和債權債務清單。總公司對子公司資產清查工作進行定期和不定期檢查。
第二十三條子公司的小額物資及辦公用品在核定預算內自行購買，但必須雙人經辦。對固定資產和低值易耗品的管理必須辦理出、入庫手續，建立管理臺賬。
第二十四條子公司按照財政部有關規定，制定具體的存貨及固定資產管理辦法，報總公司批準后執行。
第二十五條子公司發生的資產損失，包括壞賬損失、存貨損失、股權投資損失、固定資產及在建工程損失、擔保(抵押)等損失，應及時予以核實，查清原因，分清責任，按照現行財務制度做好賬務處理工作，并報總公司備案。經政府有關部門及總公司審批的具備資產核銷條件的資產，應及時進行賬務處理。
第十章中介機構聘用管理
第二十六條公司根據經濟活動的需要，聘用中介機構進行審計、評估、提供咨詢及法律服務等，統一按照成都市國有資產監督管理委員會《中介機構聘用管理暫行辦法》的要求進行。
第十一章重大事項報告制度
第二十七條子公司經營管理中的重大財務事項(包括合并、分立、轉讓、注冊資本變動、重大投融資、對外擔保、固定資產處置、工資總量及分配原則、財務預算、利潤分配等)，報總公司審核確認后，再按公司章程規定的程序批準、執行。
第二十八條由于關聯交易行為不存在市場競爭性的自由交易條件，其交易可能帶來較大的財務風險，故各子公司在關聯交易發生前須專項報告總公司，經審批后方可執行。
第十二章利潤分配管理
第二十九條總公司依法審定子公司稅后利潤分配方案。
第十三章財務報告
第三十條公司按照《企業會計制度》的規定，定期編制財務報告，各下屬子公司須定期向總公司進行財務匯報，其具體要求如下：
(一)財務報告包括會計報表及其編表說明。會計報表應包括：主表、附表、附注。編表說明應對表列項目顯示的重要和重大變動情況以及資產、負債、權益結構比例的主要項目做出明確注釋。對于資產抵押、擔保、訴訟、票據貼現等或有事項作表外事項隨同會計報表一同報送。
(二)子公司會計報表應包括如下幾種：
×、資產負債表(年、季、月)
×、利潤表(年、季、月)
×、現金流量表(年度)
×、主要銷售利潤明細表(年、季，商業企業填報)
×、主要業務收支明細表(年度、工業及服務型企業填報)
×、企業資金運用月報表(年、季、月)
×、貸款償還情況表(年、季、月)
(三)會計報表月報必須在月度終了××日內上報，季度終了后××日內上報，半年報、年報在半年度、年度終了后××日內上報。
(四)各子公司財務部在季度財務報表編制完成后，須編制相應的財務分析報總公司。季度財務分析應隨同財務報表同時上報，半年度及年度財務分析在半年度或年度終了后××日內上報。
第十四章罰則
第三十一條總公司對各子公司違反本辦法的相關經營管理人員追究責任并進行相應的處罰，具體罰則見總公司相關考評制度文件。涉及違反有關法律法規者，追究法律責任。
第十五章附則
農業銀行山東省分行營業部為加強對大額貸款的信貸管理，建立新型的銀企關系，于1999年初，對部分企業集團實行了信貸服務派駐制，即由信貸管理部入駐企業，充分發揮機構的職能優勢，以加強信貸管理為基礎，優化貸款投向和客戶結構；以防范風險為中心，大力清收盤活不良貸款本息，一年來，取得了良好的效果。在工作中，我們發現，在企業的各項管理中，財務管理處于中心地位，企業的生產管理、經營管理、質量管理、技術設備管理、隊伍管理等等，都需要以財務管理為紐帶。加強企業財務管理，并以此為基礎，協助企業搞好經營管理，是我們信貸工作取得成績的關鍵所在。貸款企業A公司便是一個典型的案例。
一、企業基本情況
濟南市A公司是以經營汽車改裝業為主體業務的綜合性企業，系我行重點支持企業。94年2月20日由該公司出資和德國考格爾車輛股份公司合資組建了“濟南A�B汽車制造有限公司”。該公司研制生產的“微機自動計量輕質燃油運輸加油車”和“新型多功能半掛車”分別于96年和97年獲國家級星火計劃項目，同時該公司被列入濟南市重點骨干企業，并被山東省農業銀行確定為銀企聯手重點單位。截止98年底，A公司在我行貸款10297萬元，其中有8976萬元投資于A�B公司；A�B公司在我行貸款10671萬元，簽發銀行承兌匯票1295萬元。
由于合資企業籌建初期，可行性不到位，投資核算缺乏對市場的準確性，盲目注入大量資金，農行絕大部分流動資金貸款被用于固定資產投入，攤子鋪得過大，負債包袱過于沉重，公司生產設計能力強卻達不到預期生產能力，產品也不被國內市場接受，國此公司自投產以來，一直處于生產�虧損�再生產�再虧損的惡性循環之中。
二、公司財務狀況分析
信貸管理部進駐該公司后，首先進行了廣泛深入的調查研究，掌握了企業的基本財務狀況。A公司在我行的大部分貸款被注入A�B公司，后者固定資產投入基本上能達到技術上的生產能力，但是由于市場競爭激烈，加上其他競爭廠家投資少、成本低、產品低廉，所以，盡管該公司加強了產品的成本核算，努力降低成本，產品性能也有了較大改進，價格也逐漸降下來，具備了技術上的優勢和同行業所沒有的優良性能，但銷售量一直未有大的起色，市場占有率極低，沒有大批量訂單和定型產品，造成生產能力嚴重浪費。公司自96年投入生產運營以來，生產與銷售狀況一直不理想。96年實現銷量548臺，銷售收入5342萬元，虧損353萬元；97年銷量735臺，比96年增長35%，實現銷售收入7799萬元，比96年增長46%，虧損1348萬元；98年實現銷量713臺，比97年減少3%，銷售收入7012萬元，比97年降低10%，虧損2099萬元。96年至98年累計實現銷量1996臺，銷售收入20154萬元，累計虧損3800萬元。截止99年初，企業有近二億貸款逾期不能償還，且付息也產生了困難。為此，信貸部對公司進行了詳細的財務分析：
（一）變現能力比率分析
1、流動比率=流動資產/流動負債=6632/8584=0.77
2、速動比率=（流動資產�存貨）/流動負債=（6632�4038）/8584=0.30
企業的流動比率和速動比率都遠遠低于正常比率，說明企業償債能力極差。企業到期的貸款本息在98年以前，只能靠貸新還舊即借款�還貸�再借款來維持經營。
經過調查，這兩項比率很低的原因是：
（1）大量的流動負債（在我行的流動資金貸款）被用于固定資產投資；
（2）在流動資產中，變現力極差的存貨占絕大部分。其主要原因是合資企業建立初期，外方管理人員為了檢測設備的生產能力，在產品沒有市場的情況下，盲目大批量生產，造成大量產品積壓。另外，有26套價值573.7萬元的閑置設備及原材料的不合理占用與浪費，也是造成存貨積壓的原因。
以上原因導致99年初該公司18536萬元的貸款逾期，因此適用懲罰性利率，致使每日加罰利息高達2萬多元，企業經營更加舉步維艱。
（二）資產管理比率分析
1、存貨周轉天數=（平均存貨×360）/銷售成本=[（4138+4038）/ 2×360] / 7146 = 206（天）
2、應收帳款周轉天數=（平均應收帳款×360）/ 銷售收入/）=[（1496+1465）/ 2 ]×360 / 7012 = 76（天）
因為公司產品超前，單車成本較高，加之費用核算不合理，價格缺乏競爭力，致使銷售不暢，產品大量積壓，98年以前積壓的底盤和成品車達1000多萬元。
該公司應收帳款很大。企業以在我行舉債獲得的流動資金被其它公司無償占用，直接了企業本身的資金需求及經營運轉。
（三）負債比率分析
1、資產負債率=（負債總額/資產總額）×100%=(18560/19716)×100%=94%
該企業債務比例過高，貸款風險極大，按期收回本息的可能性極小。
2、產權比率=（負債總額/股本權益）×100%=（18560/1156）×100%=1605%
該企業舉債經營的程度極高，財務結構極不穩定，我行投入貸款受股東權益保障過低，即若公司破產清算，我行利益因企業提供的資本所占比重過小而缺乏保障。 3、已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用=-1689/410
該企業息稅前利潤為負值，利息支付已相當困難。
（四）盈利能力比率分析
該企業銷售凈利率、資產凈利率和凈資產收益率因巨額虧損均為負值，扭虧為盈任重而道遠。
（五）經營風險和財務風險分析
該公司因投資大、包袱沉重，固定成本極高。每年僅折舊和無形資產及遞延資產的提取攤銷就達1000多萬元，制造費用一項年均500萬元以上。98年生產銷售各類車輛700多臺，但該公司制造費用加上管理、銷售、財務三項費用卻高達2500多萬元，則每輛車承擔的固定成本高達3.6萬元，若再加上每輛車的原材料成本8.69萬元，則單車成本高于12.3萬元，而實際平均售價僅為9.83萬元。因此，每月該公司銷售收入減去成本即為負值。
根據經營杠桿系數公式DOL=（S-VC）/（S-VC-F），我們可以看出當全部成本中固定成本F所占比重過大時，單位產品分攤的固定成本額很高。因此經營杠桿系數很大，經營風險很高。
另外，當企業固定成本F不變時，銷售額S越大，經營杠桿系數越小，經營風險也越小。而該公司一直銷售不暢，銷售額太小，造成經營杠桿系數過大，風險很高。
為降低企業的經營風險，可以通過（1）增加銷售額S； （2）降低產品單位變動成本VC； （3）降低固定成本比率 等措施來使經營杠桿系數DOL下降，從而控制經營風險。
再根據財務杠桿系數公式DFL=EBIT/（EBIT-I）可知，由于該企業的債務資產比率過高，所負擔的債務成本（利息額）也很高，因此DFL很高，企業會經受較多的因負債所引起的收益變動的沖擊，財務風險很高。當企業經營狀況良好時，高的DFL可以給企業帶來較多的杠桿收益，但反之， 會大大加重企業的虧損。
（六）公司盈虧臨界分析
公司盈虧臨界點銷售量=固定成本/（單價�單位變動成本）≈1800輛
該公司是按年產4000輛的生產能力進行固定資產投資的，而企業產品市場占有率極低，基本客戶群是天南地北的個體戶，無法進行批量生產。企業接受往年盲目生產造成產品積壓的深刻教訓，以銷定產，即按照定單組織生產，但由于競爭激烈，定單遠遠滿足不了生產能力的要求。98年以前，企業年產銷車輛一直未能突破900輛，遠遠達不到保本點要求，因此連年虧損。三、采取措施
根據以上對公司財務狀況所做的，我行信貸部同公司管理層一起，采取了以下措施：
（一）加大市場開拓力度，采取措施抓訂單。針對該設備先進，生產能力強，與國外同類產品相比，有競爭優勢的特點，在開拓國內市場的同時，加大力量，盡快打開國際市場。
（二）發揚自力更生、艱苦奮斗精神，勤儉節約，努力降低成本。加強財務管理，禁絕跑冒滴漏現象。
1、從水電費、車輛管理到產、供、銷層層制定節支辦法，并將具體成本落實到班組或個人，并制定獎懲辦法。
2、壓縮并注銷電話21部，手機51部，BP機28部，并對現用的電話、手機實行限額管理。
3、停用車輛13部，其中工作用車5部，非生產用車8部。
4、在現用13項專利的基礎上，棄用10項。
5、銷售人員的工資、提成和費用與銷售額掛鉤。
6、實施月度財務收支計劃，強化資金管理，做到以財務收入保障財務支出，堵死無計劃開支。
（三）挖掘企業內部潛力，增加現金流入量
1、對98年以前的庫存產品登記造冊并重新估價，能用則用，能處理則處理，能抵帳則抵帳，壓縮無效庫存，變死物為活錢。
2、變賣汽車5輛，其中掛車、油罐車各1輛，凱迪拉克2輛，三菱吉普1輛。
3、處理積壓汽車底盤14輛。
4、封存未使用設備。
99年通過以上措施盤活資金400余萬元，存貨占用較98年末下降1196萬元。
（四）督促企業完善房地產證件，為我行貸款盡快辦理房地產抵押手續。99年4月中旬，評估價為12585.85萬元的房地產證書辦理完畢，我信貸部對該公司的9500萬元貸款辦理了房地產抵押手續，并為其余貸款辦理轉期，適用正常利率，減輕了公司利息負擔。
（五）為了培育企業新的盈利增長點，使公司逐步走出困境，化解不良貸款，信貸部對該公司骨干項目和大額訂單，在落實好擔保前提下，對其合理投入部分流動資金貸款并實行封閉運行。對封閉貸款，信貸部強化監管力度，實行跟蹤督查，保證了貸款的效益和按期歸還。
（六）實施減員增效，壓縮非生產人員。對該企業從管理上、經營上、財務上、銷售上均監管到位，督促企業加強內部管理，提高工作質量和工作效率，確實按照化企業制度要求，建立良好的管理機制和運行體系。
四、信貸部進駐一年來取得的成績
（一）該公司99年產量與銷售收入均達最好水平，產量較98年增加168臺，增長率為24%；銷量增加176臺，增長率為28%；銷售收入10789萬元，較98年增長41.5%。實現了當年產品銷售無積壓，并銷售了部分庫存車，利潤與98年相比，減少虧損近1000萬元。
（二）99年度，近800萬元到期貸款的償還，1450萬元銀行承兌匯票的到期承付均來自于公司的銷售收入。
中國農業銀行山東省分行營業部為加強對大額貸款企業的信貸管理，建立新型的現代銀企關系，于1999年初，對部分企業集團實行了信貸服務派駐制，即由信貸管理部入駐企業，充分發揮機構的職能優勢，以加強信貸管理為基礎，優化貸款投向和客戶結構；以防范風險為中心，大力清收盤活不良貸款本息，一年來，取得了良好的效果。在工作中，我們發現，在企業的各項管理中，財務管理處于中心地位，企業的生產管理、經營管理、質量管理、技術設備管理、隊伍管理等等，都需要以財務管理為紐帶。加強企業財務管理，并以此為基礎，協助企業搞好經營管理，是我們信貸工作取得成績的關鍵所在。貸款企業A公司便是一個典型的案例。
一、企業基本情況
濟南市A公司是以經營汽車改裝業為主體業務的綜合性企業，系我行重點支持企業。94年2月20日由該公司出資和德國考格爾車輛股份公司合資組建了“濟南A�B汽車制造有限公司”。該公司研制生產的“微機自動計量輕質燃油運輸加油車”和“新型多功能半掛車”分別于96年和97年獲國家級星火計劃項目，同時該公司被列入濟南市重點骨干企業，并被山東省農業銀行確定為銀企聯手重點單位。截止98年底，A公司在我行貸款10297萬元，其中有8976萬元投資于A�B公司；A�B公司在我行貸款10671萬元，簽發銀行承兌匯票1295萬元。
由于合資企業籌建初期，可行性研究不到位，投資核算缺乏對市場的準確性分析，盲目注入大量資金，農行絕大部分流動資金貸款被用于固定資產投入，攤子鋪得過大，負債包袱過于沉重，公司生產設計能力強卻達不到預期生產能力，產品也不被國內市場接受，國此公司自投產以來，一直處于生產�虧損�再生產�再虧損的惡性循環之中。
二、公司財務狀況分析
信貸管理部進駐該公司后，首先進行了廣泛深入的調查研究，掌握了企業的基本財務狀況。A公司在我行的大部分貸款被注入A�B公司，后者固定資產投入基本上能達到技術上的生產能力，但是由于市場競爭激烈，加上其他競爭廠家投資少、成本低、產品低廉，所以，盡管該公司加強了產品的成本核算，努力降低成本，產品性能也有了較大改進，價格也逐漸降下來，具備了技術上的優勢和同行業所沒有的優良性能，但銷售量一直未有大的起色，市場占有率極低，沒有大批量訂單和定型產品，造成生產能力嚴重浪費。公司自96年投入生產運營以來，生產與銷售狀況一直不理想。96年實現銷量548臺，銷售收入5342萬元，虧損353萬元；97年銷量735臺，比96年增長35%，實現銷售收入7799萬元，比96年增長46%，虧損1348萬元；98年實現銷量713臺，比97年減少3%，銷售收入7012萬元，比97年降低10%，虧損2099萬元。96年至98年累計實現銷量1996臺，銷售收入20154萬元，累計虧損3800萬元。截止99年初，企業有近二億貸款逾期不能償還，且付息也產生了困難。為此，信貸部對公司進行了詳細的財務分析：
（一）變現能力比率分析
1、流動比率=流動資產/流動負債=6632/8584=0.77
2、速動比率=（流動資產�存貨）/流動負債=（6632�4038）/8584=0.30
企業的流動比率和速動比率都遠遠低于正常比率，說明企業償債能力極差。企業到期的貸款本息在98年以前，只能靠貸新還舊即借款�還貸�再借款來維持經營。
經過調查，這兩項比率很低的原因是：
（1）大量的流動負債（在我行的流動資金貸款）被用于固定資產投資；
（2）在流動資產中，變現力極差的存貨占絕大部分。其主要原因是合資企業建立初期，外方管理人員為了檢測設備的生產能力，在產品沒有市場的情況下，盲目大批量生產，造成大量產品積壓。另外，有26套價值573.7萬元的閑置設備及原材料的不合理占用與浪費，也是造成存貨積壓的原因。
以上原因導致99年初該公司18536萬元的貸款逾期，因此適用懲罰性利率，致使每日加罰利息高達2萬多元，企業經營更加舉步維艱。
（二）資產管理比率分析
1、存貨周轉天數=（平均存貨×360）/銷售成本=[（4138+4038）/2×360]/7146=206（天）
2、應收帳款周轉天數=（平均應收帳款×360）/銷售收入/）=[（1496+1465）/2]×360/7012=76（天）
因為公司產品超前，單車成本較高，加之費用核算不合理，價格缺乏競爭力，致使銷售不暢，產品大量積壓，目前98年以前積壓的底盤和成品車達1000多萬元。
該公司應收帳款很大。企業以在我行舉債獲得的流動資金被其它公司無償占用，直接影響了企業本身的資金需求及經營運轉。
（三）負債比率分析
1、資產負債率=（負債總額/資產總額）×100%=(18560/19716)×100%=94%
該企業債務比例過高，貸款風險極大，按期收回本息的可能性極小。
2、產權比率=（負債總額/股本權益）×100%=（18560/1156）×100%=1605%
該企業舉債經營的程度極高，財務結構極不穩定，我行投入貸款受股東權益保障過低，即若公司破產清算，我行利益因企業提供的資本所占比重過小而缺乏保障。3、已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用=-1689/410
該企業息稅前利潤為負值，利息支付已相當困難。
（四）盈利能力比率分析
該企業銷售凈利率、資產凈利率和凈資產收益率因巨額虧損均為負值，扭虧為盈任重而道遠。
（五）經營風險和財務風險分析
該公司因投資大、包袱沉重，固定成本極高。每年僅折舊和無形資產及遞延資產的提取攤銷就達1000多萬元，制造費用一項年均500萬元以上。98年生產銷售各類車輛700多臺，但該公司制造費用加上管理、銷售、財務三項費用卻高達2500多萬元，則每輛車承擔的固定成本高達3.6萬元，若再加上每輛車的原材料成本8.69萬元，則單車成本高于12.3萬元，而實際平均售價僅為9.83萬元。因此，每月該公司銷售收入減去成本即為負值。
根據經營杠桿系數公式DOL=（S-VC）/（S-VC-F），我們可以看出當全部成本中固定成本F所占比重過大時，單位產品分攤的固定成本額很高。因此經營杠桿系數很大，經營風險很高。
另外，當企業固定成本F不變時，銷售額S越大，經營杠桿系數越小，經營風險也越小。而該公司一直銷售不暢，銷售額太小，造成經營杠桿系數過大，風險很高。
為降低企業的經營風險，可以通過（1）增加銷售額S；（2）降低產品單位變動成本VC；（3）降低固定成本比率等措施來使經營杠桿系數DOL下降，從而控制經營風險。
再根據財務杠桿系數公式DFL=EBIT/（EBIT-I）可知，由于該企業的債務資產比率過高，所負擔的債務成本（利息額）也很高，因此DFL很高，企業會經受較多的因負債所引起的收益變動的沖擊，財務風險很高。當企業經營狀況良好時，高的DFL可以給企業帶來較多的杠桿收益，但反之，會大大加重企業的虧損。
（六）公司盈虧臨界分析
公司盈虧臨界點銷售量=固定成本/（單價�單位變動成本）≈1800輛
該公司是按年產4000輛的生產能力進行固定資產投資的，而企業產品市場占有率極低，基本客戶群是天南地北的個體戶，無法進行批量生產。企業接受往年盲目生產造成產品積壓的深刻教訓，以銷定產，即按照定單組織生產，但由于競爭激烈，定單遠遠滿足不了生產能力的要求。98年以前，企業年產銷車輛一直未能突破900輛，遠遠達不到保本點要求，因此連年虧損。
三、采取措施
根據以上對公司財務狀況所做的分析，我行信貸部同公司管理層一起，采取了以下措施：
（一）加大市場開拓力度，采取措施抓訂單。針對該企業設備先進，生產能力強，與國外同類產品相比，有競爭優勢的特點，在開拓國內市場的同時，加大力量，盡快打開國際市場。
（二）發揚自力更生、艱苦奮斗精神，勤儉節約，努力降低成本。加強財務管理，禁絕跑冒滴漏現象。
1、從水電費、車輛管理到產、供、銷層層制定節支辦法，并將具體成本落實到班組或個人，并制定獎懲辦法。
2、壓縮并注銷電話21部，手機51部，BP機28部，并對現用的電話、手機實行限額管理。
3、停用車輛13部，其中工作用車5部，非生產用車8部。
4、在現用13項專利的基礎上，棄用10項。
5、銷售人員的工資、提成和費用與銷售額掛鉤。
6、實施月度財務收支計劃，強化資金管理，做到以財務收入保障財務支出，堵死無計劃開支。
（三）挖掘企業內部潛力，增加現金流入量
1、對98年以前的庫存產品登記造冊并重新估價，能用則用，能處理則處理，能抵帳則抵帳，壓縮無效庫存，變死物為活錢。
2、變賣汽車5輛，其中掛車、油罐車各1輛，凱迪拉克2輛，三菱吉普1輛。
3、處理積壓汽車底盤14輛。
4、封存未使用設備。
99年通過以上措施盤活資金400余萬元，存貨占用較98年末下降1196萬元。
（四）督促企業完善房地產證件，為我行貸款盡快辦理房地產抵押手續。99年4月中旬，評估價為12585.85萬元的房地產證書辦理完畢，我信貸部對該公司的9500萬元貸款辦理了房地產抵押手續，并為其余貸款辦理轉期，適用正常利率，減輕了公司利息負擔。
（五）為了培育企業新的盈利增長點，使公司逐步走出困境，化解不良貸款，信貸部對該公司骨干項目和大額訂單，在落實好擔保前提下，對其合理投入部分流動資金貸款并實行封閉運行。對封閉貸款，信貸部強化監管力度，實行跟蹤督查，保證了貸款的效益和按期歸還。
（六）實施減員增效，壓縮非生產人員。對該企業從管理上、經營上、財務上、銷售上均監管到位，督促企業加強內部管理，提高工作質量和工作效率，確實按照現代化企業制度要求，建立良好的管理機制和運行體系。
四、信貸部進駐一年來取得的成績“”版權所有
（一）該公司99年產量與銷售收入均達歷史最好水平，產量較98年增加168臺，增長率為24%；銷量增加176臺，增長率為28%；銷售收入10789萬元，較98年增長41.5%。實現了當年產品銷售無積壓，并銷售了部分庫存車，利潤與98年相比，減少虧損近1000萬元。
（二）99年度，近800萬元到期貸款的償還，1450萬元銀行承兌匯票的到期承付均來自于公司的銷售收入。
作為國家企業，自來水公司要根據國家相關部門做出的政策規定，自來水公司首先要保障工程設施能夠為工農業生產以及公眾的生命財產安全提供水資源方面的可靠保障。而另一方面，自來水公司還可以通過帶有商業性質的運營手段進行合理經營，在實現獲得收益的同時還要實現社會資源的有效節約。因此，我國的自來水公司財務管理呈現出一般性與特殊性并存的特征，一方面自來水公司是企業性質，要遵循一般經濟規律，自負盈虧，表現出財務管理的一般性特征；另一方面，自來水公司關系民生，受到國家政策影響，必須要采取獨立的經濟核算，這就造成了自來水特殊化的公司財政管理，不能完全依靠市場，有其自己的特殊性。
二、自來水公司財務管理的意義
1.加強自來水公司財務管理，能夠順應改革的步伐
作為市場經濟體制發展要求的主要表現，加強自來水公司財務管理同時也是進行國有企業改革的關鍵環節。在市場經濟體制下，自來水公司要面臨市場競爭的風險，就必須加強對財務的管理，收集和分析財務數據，實現成本的降低。財務管理還要將自身監督職能充分的發揮出來，對自來水公司的經營情況和管理情況進行有效的監督，促進自身內部管理水平和市場競爭力的不斷提升。
2.加強自來水公司財務管理能夠實現對資本的有效控制
有效的財務管理可以提升自來水公司內部管理的水平，促進資金的合理流動，防止國有資產的流失。隨著改革開發的不斷深化，自來水公司的壟斷地位也將逐步讓位于市場，很多水務產業將逐漸對社會開放，民營資本以及國際資本開始進入水務產業，這就給國有資本的管理帶來了新的挑戰。必須加強自來水公司的財務管理，加強對國有資本的控制，提高國有資本的利用效率，提高自身管理水平，增強自身在市場上的競爭能力，保障自來水公司為社會和公眾服務的根本宗旨。
三、當前自來水公司財務管理中存在的問題
1.現代化的財務管理觀念的缺乏
我國的自來水公司財務管理受到計劃經濟時代的影響較大，自來水公司上下對于市場和競爭缺乏概念，整個自來水公司內的財務管理觀念相對滯后。由于自來水公司的政府投資背景以及市場壟斷地位，自來水公司普遍缺乏內部管理的意識，財務管理的制度建設以及執行情況都比較滯后。
2.沒有建立完善的財務預算機制
在預算環節上，我國大部分的自來水公司都缺乏長遠的戰略目光。很多自來水公司在進行預算編制時只考慮當前，應急資金嚴重不足。而自來水公司很可能面臨自然災害、天氣因素等不可預計的影響導致出現重點計劃和任務的損失，由于沒有應急預算而無法對應急情況進行處理。這反映出我國當前的自來水公司財務管理的財務預算機制還沒有充分建立起來。
3.財務人員隊伍建設的缺失
自來水公司的財務環境存在較大的差異，這也給自來水公司的財務人員管理帶來了較為嚴峻的挑戰。當前我國大部分的自來水公司還沒有建立起一支高效的財務人員隊伍，財務人員的整體素質不高，在對具體任務的進行處理時水平較低。自來水公司的財務人員來源復雜，學歷層次和年齡結構都存在很大的差異，難以適應現代化的財務管理需求。
4.財務管理體系不完善
我國的自來水公司還沒有建立起完善的財務管理體系，成本核算體系存在漏洞，難以對盈虧情況進行清晰的核算，因而也就難以精確的計算成本和分配。這就直接導致了自來水公司難以利用有效的財務信息進行決策。我國自來水公司的財務評價體系相對落后，這樣就不能夠與自來水公司財務管理的特殊性相適應。自來水公司的財務評級體系必須考慮到自來水公司的市場性質，由于自來水公司面對市場競爭需要采取經營方式進行營利，因此也就需要與之相適應的財務評價體系。
四、加強自來水公司財務管理的有效對策
針對我國自來水公司現有的財務管理中暴露出的一些問題，針對改善自來水公司的財務管理提出一些建議和措施，旨在促進自來水公司財務管理的有效性以及財務管理水平的提升。
1.促進財務管理理念的不斷更新
要提高自來水公司的財務管理水平，首先就要從思想觀念上進行改變，正視市場經濟體制對自來水公司財務管理的沖擊，意識到財務管理對于自來水公司平穩發展的重要意義，將財務管理確定為自來水公司內部經營管理的核心，并積極對現有的財務管理進行改革和創新。自來水公司管理層必須樹立起現代化財務管理理念，積極進行財務管理革新。自來水公司內的財務人員也要結合本單位和行業的發展積極進行財務預算和財務分析，將財務管理從記賬算賬的傳統模式轉變為以項目投資、資金管理以及財務分析為重點的現代化財務管理。總之，要想提高公司財務管理水平，必須要先從思想觀念上進行轉變，在全單位普及財務管理的重要性，定期對財務管理情況進行考核。
2.促進公司財務管理體系建立和健全
自來水公司必須要與當前的經濟形勢相結合，促進財務管理體系的不斷完善。自來水公司的管理人員必須要認識到財務管理體系的作用，自來水公司的財務管理體系必須要在經濟形勢的變化中及時的予以改進，從而與社會的發展相適應。首先單位的管理人員必須要具備一定的創新意識，結合自身的工作促進財務管理體系的不斷完善，將長遠的財務管理目標制定出來，同時還要以發展形勢為根據對之進行及時的調整和糾正。其次，自來水公司必須要綜合考慮自身的實際情況從而進行有效的財務管理，提前對生產以及技術等方面的財務內容進行合理安排，避免出現突發性的大額開支，從而促進單位運營成本的不斷降低。
3.將財務預算工作做好
通過財務預算的全面實施，自來水公司可以對現有的資金進行合理的配置和分配，同時還可以使財政的資金得到集中有效的使用，最終使單位的資金供給得到確保。自來水公司在對預算管理手段進行運用的時候，必須要與公司自身的特色相符合，對財政資金的使用進行事先的合理安排，還要對資金在使用過程中的方向和流量進行及時的調整，最終促進單位資金使用效率的全面提升。
4.全面促進財務管理人員技能水平的提升
自來水公司必須要采取有效的策略，促進單位財務管理人員技能水平的不斷提升。可以通過集體考核和培訓的形式，從而使單位財務人員將各項原則規定掌握牢固，并實現業務素質能力的不斷進步。在對新人員進行引入的時候，自來水公司必須要對財務人員的技能水平予以充分的考慮，最終促進自來水公司財務人員素質的全面提升。
五、結語
關鍵詞：企業集團；財務公司；信貸資產；定價管理
一、產品定價方法的理論概述
定價方法，是企業在特定的定價目標指導下，依據對成本、需求及競爭等狀況的研究，運用價格決策理論，對產品價格進行計算的具體方法。定價方法主要包括成本導向、競爭導向和顧客導向等三種類型。
1.成本導向定價法
以產品單位成本為基本依據，再加上預期利潤來確定價格的成本導向定價法，是中外企業最常用、最基本的定價方法。成本導向定價法又衍生出了總成本加成定價法、目標收益定價法、邊際成本定價法、盈虧平衡定價法等幾種具體的定價方法。
2.競爭導向定價法
在競爭十分激烈的市場上，企業通過研究競爭對手的生產條件、服務狀況、價格水平等因素，依據自身的競爭實力，參考成本和供求狀況來確定商品價格。這種定價方法就是通常所說的競爭導向定價法。
3.顧客導向定價法
現代市場營銷觀念要求企業的一切生產經營必須以消費者需求為中心，并在產品、價格、分銷和促銷等方面予以充分體現。根據市場需求狀況和消費者對產品的感覺差異來確定價格的方法叫做顧客導向定價法，又稱“市場導向定價法”、“需求導向定價法。需求導向定價法主要包括理解價值定價法、需求差異定價法和逆向定價法。
4.各種定價方法的運用
企業定價方法很多，企業應根據不同經營戰略和價格策略、不同市場環境和經濟發展狀況等，選擇不同的定價方法。
（1）從本質上說，成本導向定價法是一種賣方定價導向。它忽視了市場需求、競爭和價格水平的變化，有時候與定價目標相脫節。此外，運用這一方法制定的價格均是建立在對銷量主觀預測的基礎上，從而降低了價格制定的科學性。因此，在采用成本導向定價法時，還需要充分考慮需求和競爭狀況，來確定最終的市場價格水平。
（2）競爭導向定價法，是以競爭者的價格為導向的。它的特點是：價格與商品成本和需求不發生直接關系；商品成本或市場需求變化了，但競爭者的價格未變，就應維持原價；反之，雖然成本或需求都沒有變動，但競爭者的價格變動了，則相應地調整其商品價格。當然，為實現企業的定價目標和總體經營戰略目標，謀求企業的生存或發展，企業可以在其他營銷手段的配合下，將價格定得高于或低于競爭者的價格，并不一定要求和競爭對手的產品價格完全保持一致。
（3）顧客導向定價法，是以市場需求為導向的定價方法，價格隨市場需求的變化而變化，不與成本因素發生直接關系，符合現代市場營銷觀念要求，企業的一切生產經營以消費者需求為中心。
5.選定最終價格的主要因素
（1）最后價格必須同企業定價政策相符合。企業的定價政策是指：明確企業需要的定價形象、對價格折扣的態度以及對競爭者的價格的指導思想。
（2）最后價格還必須考慮是否符合政府有關部門的政策和法令的規定。
（3）最后價格還要考慮消費者的心理。利用消費者心理，采取聲望定價，把實際上價值不大的商品的價格定得很高（如把實際上值10元的香水定為100元），或者采用奇數定價（把一臺電視機的價格定為1299元），以促進銷售。
（4）選定最后價格時，還須考慮企業內部有關人員（如推銷人員、廣告人員等）對定價的意見，考慮經銷商、供應商等對所定價格的意見，考慮競爭對手對所定價格的反應。
6.產品定價方法理論的啟發
上述定價方法的理論，雖然都是基于一般商品的定價理論，但對于信貸資產這一特殊商品的定價也有很多的借鑒意義。
（1）成本導向定價的啟發
成本導向定價給我們的啟發就是，信貸資產定價的底線是不能低于公司的資金成本，同時也說明了信貸資產管理的基礎是做好公司資金成本的預算、日常監測和控制等工作。
（2）競爭導向定價的啟發
競爭導向定價給我們的啟發就是，信貸資產定價管理中必須考慮到同期各家商業銀行的定價情況，如果我們的定價過高、那么集團成員單位就更愿意與商業銀行開展信貸業務，相反，如果我們的定價過低、我們將面臨信貸資金供不應求的局面；所以，在日常的信貸資產定價管理中必須要及時了解到同業的定價情況，而且在制定自身定價政策時要充分考慮競爭者的定價情況。
（3）顧客導向定價的啟發
顧客導向定價給我們的啟發就是，信貸資產定價中，尤其是公司自營貸款利率的管理中，一定要考慮集團成員單位的經營發展情況，本著提高企業集團資金使用效率的宗旨，堅持扶優限劣的原則，在貸款利率的浮動管理的操作層面做好安排。
二、京能財務信貸資產定價管理的總體框架
1.定價目標及相關定義
定價目標是規范京能財務信貸資產定價管理，完善經營管理措施，形成有效的內部牽制管理，促進公司防范風險、提高經濟效益。
京能財務信貸資產定價管理是指公司對自營貸款利率和信貸資產轉讓價格的確定的管理，其中信貸資產轉讓包括：回購型信貸資產轉讓、賣斷型信貸資產轉讓和買斷型信貸資產轉讓。自有資本金是指公司的實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。內源融資是指公司通過吸收集團成員單位的存款而融入的資金。外源融資是指公司通過開展同業拆借業務和回購型信貸資產轉讓業務而融入的資金。綜合資金成本是指公司內源融資、外源融資和自有資本金的加權平均成本。綜合資產收益是指公司存放央行、存放同業、發放自營貸款、投資等資產的加權平均收益。
2.審批決策機構及職責
（1）貸款審查委員會（以下簡稱“貸審會”）負責審批公司自營貸款業務的貸款利率下限、賣斷型信貸資產轉讓業務的轉讓價格下限、買斷型信貸資產轉讓業務的受讓價格上限；審定相關的管理制度。
（2）總經理辦公會負責審批回購型信貸資產轉讓業務的轉讓價格，審批在貸審會定價基礎上的自營貸款業務和賣斷型信貸資產轉讓業務價格上浮調整方案，審批在貸審會定價基礎上的買斷型信貸資產轉讓業務價格下浮調整方案，審批公司自營貸款利率指導報告。
3.歸口管理機構及職責
資金計劃部是公司信貸資產定價的歸口管理部門，負責制定與修訂信貸資產定價管理；測算公司綜合資金成本和綜合資產收益，擬訂公司自營貸款利率指導報告。
4.輔助配合機構及職責
業務發展部負責定期測算自營貸款的平均利率；結算部負責定期測算內源融資的資金成本。
5.監督檢查機構及職責
稽核部負責對信貸資產定價管理進行不定期評估和稽核審查。
三、京能財務信貸資產定價管理的具體思路
1.信貸資產定價的基本原則
（1）自營貸款利率確定的基本原則是：依據信貸政策，考核企業信用，兼顧資金成本，講求綜合效益。
（2）信貸資產轉讓定價的基本原則是：依據市場價格，多方詢價、爭取最優成本。
2.自營貸款利率的管理思路
（1）浮動管理思路
公司對自營貸款的貸款利率實行浮動管理，即以中國人民銀行（簡稱“人行”）公布執行的同期貸款基準利率為基礎進行向上浮動或向下浮動的貸款定價管理。
（2）浮動管理的操作原則
①遵循人行或銀監局關于貸款窗口指導的相關政策。
②以人行同期貸款基準利率下浮10%為下限，但不可低于最新測算的京能財務綜合資金成本；以人行同期貸款基準利率上浮30%為上限。
③貸款利率浮動分為五個檔次利率來進行管理，從低到高依次為以人行同期貸款基準利率下浮10%、下浮5%、上浮5%、上浮10%、上浮30%。
④原則上被京能財務資產分類分為“次級類、可疑類、損失類”貸款的貸款客戶不可享受下浮利率。
⑤貸款利率浮動的主要依據是京能財務對客戶的信用評級。
⑥貸款利率浮動的其他依據
a.有利于促進京能財務相關業務的共同發展。對存款大于貸款、對近一年可歸集資金率達到90%以上、對在京能財務辦理中間業務等客戶的貸款，貸款利率可以在原檔次上享受下浮一個檔次的優惠。
b.有利于改善資產負債比例及其期限結構。京能財務資金運用的期限結構要與資金來源的期限結構相適應。
c.當京能財務活期存款備付率低于30%或存貸比高于130%時，原則上不再發放新貸款，若貸款客戶為集團戰略支持的重點企業，同時信用等級達到AAA級和AA級的客戶，京能財務可以考慮適當發放貸款，但貸款利率在原檔次上至少上浮一個檔次。
d.若AA級客戶經營情況穩定，盈利前景良好，有可靠的還款來源，可享受的貸款利率下限可調整為下浮10%。
e.在貸審會審批的自營貸款利率基礎上進行上浮調整的自營貸款發放，須報公司總經理辦公會審議通過后方可執行；在貸審會審批的自營貸款利率基礎上進行下浮調整的自營貸款發放，須報公司貸審會審議通過后方可執行。
3.信貸資產轉讓定價的管理思路
（1）回購型信貸資產轉讓定價管理
回購型信貸資產轉讓定價采取市場詢價，按照孰低原則進行。
（2）賣斷型信貸資產轉讓定價管理
①賣斷型信貸資產轉讓以市場利率為參照，經公司詢價并按照價格最優的原則進行定價。
②公司資金在緊張時賣斷型信貸資產轉讓價格可以以賣斷標的貸款的執行利率賣出，但不得高于賣斷標的貸款的執行利率。
（3）買斷型信貸資產轉讓定價管理
①買斷型信貸資產轉讓以市場利率為參照，經公司詢價并按照成本最優的原則進行定價。
②買斷型信貸資產轉讓利率的浮動檔次按照自營貸款利率浮動管理的有關規定執行。
四、京能財務信貸資產定價的日常操作管理
公司在每年編制預算時對下一年度的綜合資金成本進行預測，并按季度進行預計資金成本的調整。具體程序如下：
1.結算部根據年度內源融資利息支出預算，結合年度內源融資日均規模預算，測算年度內源融資的資金成本，并向資金計劃部報送。
2.資金計劃部根據年度外源融資利息支出預算，結合年度外源融資日均規模預算，測算年度外源融資的資金成本。
3.資金計劃部測算公司綜合資金成本，提交主管領導審閱通過后，上報公司總經理辦公會審議。
結算部和資金計劃部應分別在上年度內源融資和外源融資日均規模的基礎上，結合集團成員單位的資金預算、集團公司的資金預算及公司的資金預算等內容，綜合分析各項因素，合理預測內源融資和外源融資的日均規模。
五、京能財務信貸資產定價管理的風險控制
1.謹慎評估信貸對象風險
在為信貸資產進行定價過程中應主要結合公司內部評級結果，謹慎評估信貸對象風險。
2.專人搜集國家利率政策等信息
資金計劃部應指定專人負責國家利率政策、相關規定、Shibor利率走勢等信息的收集整理工作，定期向公司匯報。
3.詢價的書面記錄
市場詢價完畢后，相關業務經辦人員應留下完整的書面記錄備查表（詳見下表），業務經辦人員應在記錄上簽字確認，防范操作風險；
【關鍵詞】生產建設兵團；財務管理；國有資經營研究公司
一、建設兵團國有資產經營公司的主要職能
1.兵團國資公司的重要性
建設兵團總管一個地區的生產和建設。對所管轄地區的農業，旅游，資源開發建設方面進行直接管理。我們兵團國有資產經營企業主要是管理建設兵團的國有資產。由于生產建設兵團的對所管轄地區的各種經營項目的管理沒有辦法做到面面俱到，所以需要設立兵團國資公司，并在每一個經營項目所在地設立子公司，以方便對建設兵團的國有資產進行細致的管理。減少兵團的國有資產損耗，保障兵團資產持續增加。
2.兵團國資公司的基本工作
兵團國資公司在工作過程中要制定資產管理制度。為杜絕損失浪費，更好地管理資產，國資公司應嚴格規定對控、參股企業資產管理的授權額度；并監督企業制定資產購置、使用及處置等方面的管理制度，強化過程管理，優化管理流程，使資產管理有據可依、有章可循，防止國有資產流失。此外還要加強源頭控制。在經營性資產和非經營性資產的購置方面，堅持“按需購置”經營性資產、“限制購置”非經營性資產的原則。控、參股企業購置超過授權額度的固定資產時，必須報國資公司審批，達到招標條件的，由國資公司組織招投標活動，實行“陽光采購”。最后要摸清資產狀況。為真實反映企業的資產狀況、科學評價企業的經營效益，國資公司要及時組織人力、物力對所轄范圍內的資產進行全面清查，摸清資產狀況。
二、兵團國有資產經營公司的財務管理
1.兵團國有資產經營公司的財務現狀
建設兵團總管一個地區的經濟發展，建設兵團的設立內容包括當地的商貿流通，農業，房地產，礦產資源，金融，旅游餐飲，通用航空，托管企業以及其他方面。面對如此多的項目，兵團國有資產經營公司的工作量也相應的增大，而對企業的財務管理也更加繁瑣。在兵團國有資產經營公司組建之后，將分散的資產整合了起來，既方便了統一管理，對兵團管轄的項目的管理更為方便，提高了管理效率，同時也提高了公司以及權屬企業的資信水平。但是由于兵團國有資產經營公司的特殊性，公司的財務管理和許多和其他的國有企業相比存在著許多不同。這也是我們需要著重了解和加強的地方。
2.兵團國有資產經營企業財務管理中出現的問題
兵團國有資產經營企業的財務管理主要存在以下幾個方面的問題：第一，沒有明確財務總監的職責。由于企業涉及的項目繁多，使企業的財務管理困難增大，紛雜的項目導致財務項目也增多，對此不利于財務總監正確的定位和開展工作。第二，對財務總監人員的選擇出現問題。對財務總監的人選除了要有良好的政治素質之外，還需要具備較強的專業知識和豐富的工作經驗。而由于我們兵團國有資產經營企業的特殊性，對財務總監的選擇上更多的重視其政治素質，而忽略了其專業知識和工作經驗。這樣極易導致企業在監督財務工作的時候由于對財務方面的工作認識不足導致對財務監督管理不善，容易出現問題。第三，高端專業人才不足，需要建立完善的激勵機制。我們企業隨著不斷的發展逐漸的積累了一大批經營方面的管理人才，但是能夠支撐企業做大做強的產業升級人才卻很少，這要導致我們對企業的財務工作進行管理的時候沒有大量的專業人才支持，不能建立健全完善的信息化網絡化的財務管理系統，對財務工作的獎罰機制不完善，不能激發財務工作人員的積極性，對企業的財務管理產生造成極大的阻礙。
三、企業針對財務管理漏洞的措施
1.明確總監的職責，提高財務總監的業務能力
針對財務總監職責不明確，專業素質不強的問題，我們要明確財務總監的職責，對財務總監的工作有一個正確的定位以便于開展工作。此外，還要定期加強對財務總監的業務能力培訓。可以通過開辦培訓班等方式加強財務總監對工作的認識，增強工作能力，以便于更好的監督管理企業的財務工作。
2.大量引進專業人才，完善獎罰機制
我們公司需要大量引進專業人才，保障企業可以的到更好更快的發展。我們企業分管兵團的一部分財務工作，但是我們企業對專業的財務管理人才極為缺乏。大量引進專業的管理人才，可以提高我們企業的財務管理水平。此外，還要完善獎懲機制。對企業的員工設立嚴格的完善的獎懲制度，有功必賞，有過必罰。提高企業員工的自信心和責任感，提高工作效率，提高企業的財務管理水平。我們企業雖然是兵團國有資產經營企業的一個下屬企業，但是對企業的財務管理是用小及大的，只有我們基層單位對財務工作加強管理，才能保證提高兵團國有資產經營企業整體的財務管理水平，提高兵團的經濟效益。
四、總結
建設兵團對當地的經濟發展起到了非常重要的作用。它直接影響到當地的經濟和政治的建設。而兵團國有資產經營企業則可以對建設兵團的財務工作進行專業的管理，因此增強兵團國有資產經營企業的財務管理，有利于加強建設兵團的生產力，促進建設兵團更好更快的發展當地的經濟，開發當地的各種資源，促進當地經濟的持續快速發展。
參考文獻：
