時間：2023-07-13 09:23:25
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發表網為您精選了8篇藝術品投資策略，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發您的創作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
走進臺灣商人洪平濤開在上海市國順東路800號的畫廊，“秋老虎”的威風在這里蕩然無存。這雖然客觀上是靠了中央空調的制冷作用，但置身于充滿藝術氣息的空間中，頭腦里所有繁雜的念頭全都被一股濃厚的藝術氣息所驅散，心靜自然涼。
洪平濤不但自己經營畫廊，而且也投資藝術品，自由轉換在商人與藝術品投資者這兩種角色之間。不過，兩者并不沖突，而是相輔相成的。由于經營畫廊的緣故，這讓他對于藝術品投資的了解更為深刻，從而也少走了很多彎路。
洪平濤投資藝術品的策略是長期持有，但他并非機械地將自己收購的藝術品全部保存起來，而是經常根據市場情況作出相應調整，用他自己的話說就是“順勢而為”。
5年投資翻5倍
“你投資藝術品賺錢了嗎?賺了多少?”這是記者的第一個問題，雖然有些唐突，但迅速進入主題未嘗不是一件好事。
洪平濤沉吟了一小會，點了點頭，算是承認自己賺了錢。東方人特有的含蓄與內斂，在這個臺灣商人身上照樣烙有深深的痕跡。他對問題的第二部分沒有給出明確的答案，不過還是承認自己在近5年來，總資產翻了5倍。而這對于一個在這個行業已摸爬滾打了20余年的“資深投資者”來說，5倍的投資收益則意味著身價的再次暴漲。
洪平濤在上個世紀80年代初期就開始涉足藝術品投資，一直在臺灣經營畫廊。在臺灣經營畫廊期間，他經常來內地收集一些藝術家的作品，由此與內地的藝術品市場結緣。在90年代末，他將經營重點轉移至內地。3年前，他出任保利上海拍賣公司的執行總經理一職，但是后來由于種種原因，他離開了曾經創造過輝煌戰績的公司，轉投杭州西泠拍賣公司，擔任油畫部主管，同時經營開在五角場800號一樓的敦凰藝術中心，親自出任執行總經理。
不管是在臺灣經營畫廊，還是在上海管理拍賣公司，洪平濤始終都在關注藝術品投資。對于藝術品投資來說，包含很多門類，如字畫、國畫、瓷器、油畫等，他并未胡子眉毛一把抓，而是主要關注自己較為熟悉的領域一一油畫。他認為，投資藝術品，最大的風險在于自己對這個領域的一無所知，因此如若不熟悉，最好還是遠離這個領域為好。
堅持長期投資理念
目前，國內不少國畫、油畫大師的作品價格在短時間內都有不同程度的上漲，不少大師的作品不斷創出新高。在這種情形下，投資藝術品是不是像投資股票一樣，也可以進行短線操作呢?
有統計資料顯示，2007年拍品價格排行中，徐悲鴻、吳冠中、陳逸飛、趙無極名列前茅，全面走高。其中，光吳冠中的畫作就有兩幅突破3000萬元，分別是香港佳士得拍出的《北國風光》、北京保利拍出的《交河故城》；陳逸飛的作品價格也不斷拍出高價，中國嘉德最近拍出的《黃河頌》達到4032萬元。
“這并不能就說明藝術品投資可以進行短線操作?！焙槠綕鞔_告訴記者，“藝術品投資一定要堅持長期投資的理念?！彼治稣J為，首先是目前藝術品流通方式主要通過拍賣方式，傭金標準為10％，同時還涉及到4％左右的稅收。也就是說，只要在拍賣會上購進一件藝術品，再次轉讓時則必須加價14％以上才會有錢賺。因此高轉讓成本決定了藝術品投資并不適合短期投資。此外，藝術品的特性也決定了它適合長期投資。洪平濤舉例說，國內一些知名油畫家早期的作品在當時價格非常低廉。他聽說有人曾以10萬元左右的價格收購了何多苓和艾軒合作的油畫《第三代人》，而這幅畫最新的交易價格已接近400萬元。
根據他自己的經驗，洪平濤認為長期投資能夠獲得更多的回報。他說：“我在上個世紀90年代末期，曾經收購了不少當時名氣并不響的作家的作品，價格在1萬元左右，到目前為止，大都漲到了10萬元?！逼鋵崳⒎撬械淖髌访磕甓急３址€定的漲幅，其中不少作品的價格上漲還是在近年來才開始啟動。他坦陳，如果不堅持長期投資策略，很有可能就錯過了價格上漲的時期。
當然，他最得意的收藏品還是一件出自臺灣雕塑家朱銘的木雕作品。3年前，這件作品花了洪平濤25萬元，而現在這件作品的市場價已接近250萬元，三年時間漲了近10倍。
順勢而為投資藝術品
不可否認的是，目前正是藝術品投資的黃金時期。但洪平濤認為，投資藝術品還需順勢而為。
就當前的大勢而言，藝術品投資市場的逐漸形成，在未來很長一段時間內，國內藝術品市場將會持續走高。洪平濤認為，當國民生產總值達到8000～12000美元時，藝術品市場就會起飛。
根據國外的經驗來分析，當藝術品投資市場形成之后，其消費能力也會隨之上升。如藝術品消費市場已相當成熟的歐洲，人們花費在藝術品方面的支出約占25％，美國次之，日本也占到很大的比例，而在經濟迅猛發展的中國，其份額很小，這預示著中國的藝術品消費市場還有很大的發展空間。
讓我們探究一下目前內地藝術銀行的操作模式，主要有以下三類模式：
1 銀行委托第三方專業管理機構，進入藝術市場買進若干藝術家作品，類似基金經理的操作，一般經過兩年左右的封閉時間后，到期分紅。
2 金融機構與拍賣公司達成戰略合作意向，主要鎖定在拍賣領域內代客買進藝術品，經過一年半到兩年的時間，再將當初買進的藝術品代客戶送拍，獲取高于買進價格的收益；如果流拍，則由機構出面回購，承諾10％以內的收益。
3 拍賣公司與典當等融資機構合作，凡是在此拍賣公司送拍或競買的藝術品，都可以送到典當公司進行抵押貸款。
前兩種形式目前市場中進行得風聲水起，各路媒體都在積極報道，而最后一種形式正在初步探索之中，未來結果只能拭目以待。
從目前市場上公開宣布的資料可以看到，藝術銀行操作的藝術品投資目前的最高收益率是25％，如果和今年的基金回報表現比較，似乎收益率還不錯。但眾多業內人士對此幾乎不屑一顧，普遍認為“藝術品市場上25％的收益率，太低了。”
目前僅就拍賣市場而言，作為中介的拍賣公司的大致傭金為買家、賣家各收12％，再加上一些保險費、圖錄費等雜項費用，大約在3％左右。也就是說，作為藝術品投資中一次完整的拍賣交易，所必須花費的傭金成本就已經接近30％了。
而且最關鍵的一點是，目前在市場上出現的所謂藝術銀行操作中，最長的封閉期僅為兩年，這個時間對于金融品投資尚且短暫，何況是最講究“長線持有”的藝術品領域。因此，不少業內專家普遍質疑：當前似乎很熱的藝術銀行概念，也許無非是給目前投資市場上泛濫的熱錢又一個出口罷了。
“原版”藝術銀行的操作
早在上個世紀，國外的一些著名銀行就已經悄悄地參與到藝術品投資領域，并且對藝術品投資市場產生了舉足輕重的影響。瑞士銀行曾經在世界各地搜羅著他們認為最好的藝術品，進行收藏與交易，并以此影響藝術品的價格和客戶間的交易；花旗銀行和JP摩根也都很早就開始建立了屬于他們自己的收藏。
外國銀行介入藝術品市場，概括起來主要有兩種方式，一是購買具有增長潛力的藝術品，作為銀行自己的投資或收藏；二是將藝術品交易納入到私人銀行業務和財富管理計劃之中，作為代客業務。
藝術品銀行業務，畢竟是銀行為熱愛藝術的資產管理高端客戶提供的高級服務。如果我們把全球領先的財富管理機構瑞士銀行作為研究對象，就可以發現，其財富管理業務主要是為這些高端客戶提供量身訂作的全面服務，業務涵蓋資產管理到遺產規劃、企業融資顧問和藝術品投資服務等。
瑞士銀行的藝術品投資服務主要包括：
1 藝術品市場研究分析，提供度身定制的投資策略，并提供藝術品買賣、保存和估價等方面廣泛的最新信息。
2 收藏與出售策略建議。
3 藝術品投資組合管理。
分清下跌原因
弄清下跌的原因或各個可能的誘因，都是理解下跌現象、找準處理方向的首要措施。所謂對癥才能下藥，藝術品投資的整體思路并不會與日常規律有所背離。
首先，整個市場的動向是影響藝術品價格波動的宏觀原因。一方面，外部的經濟環境對于藝術市場的沖擊是較為明顯的，所謂盛世才能興收藏，一旦整個市場遭遇一定程度的寒潮、危機，藝術市場也會出現明顯的縮水。那么，一些藝術品的價格相對熱炒期也就自然會有所回調。
藝術品市場本身的起伏也往往是價格回落的一大原因。特別是近幾年，雖然整體藝術市場基本處于不斷擴大、上升的趨勢中，但也正因為如此，相應的炒作、盲目跟風現象也層出不窮。由此，一陣一陣的投資熱潮會致使某些門類或某些藝術家的作品在短期內達到一個高位，而隨著熱潮的褪去、市場價格的理性回歸，價格的回調也就隨著而來了。
再具體的，季節性、事件性、階段性等各種因素都會對特定的藝術品產生一定的影響，一一分析清楚這些下跌的原因，投資者才能有目的性地決定之后的應對方式。
擺正心態找方向
在找到讓藝術品產生下跌的原因之后，下一步就可以決定應對的方式了。不過，由于藝術品投資畢竟有著流通性、變現能力都相對較差的特點，在處理藝術品下跌問題時，還要注意擺正心態、理性對待。
在應對市場外部環境對藝術品的沖擊時，投資者應該結合市場來看待整個下跌情況，對于僅僅是因為外部因素而出現的短期、小幅下跌，就可以較為坦然地面對，不能認為藝術品市場存在只漲不跌的神話，也不必急于出手，可以一邊觀察市場動向一邊作出分析判斷，避免盲目轉手。
如果以凱捷美林（C a p G em i n i）最新的《2 013世界財富報告》中對世界超高凈值人群（U lt ra-h igh n et wor t hpopulation）規模的估算——111，000人為計算基礎，霍夫曼的預測意味著在未來10年中，涉足收藏的富人數量將由550 0人上升至44，000人。而若將1200萬高凈值人群（high net worth population）整體包含在內的話，涉足藝術品收藏的富人的數量將達到驚人的480萬。
盡管這種經驗性、直覺性的預測與草率的計算方式缺少嚴肅的數據與理論支持，不能作為科學研究的依據，但確實直觀地反映了市場對藝術品投資將日趨為富有人群所看重及藝術品市場潛在買家群體將進一步擴張的信心。
而高凈值人群規模和有意持有藝術品人數比例的增長，對藝術品市場尤其是高端市場的發展來說，無疑是一種正能量。高凈值人群的數量及高凈值人群藝術品收藏態度的變化，都會直接影響到藝術品的購買力。
金融危機過程中，高凈值人群規模持續增長
根據凱捷美林在過去5年（2 0 0 9年至2 013年）間的《世界財富報告》所提供的數據，以金融危機全面爆發的起始年2008年為基點，到2012年，世界高凈值人口（高凈值人群：擁有超過100萬美金可投資資產的人群）數量以平均每年8 . 6%的速度持續增長。到2 012年，高凈值人口數量已經達到1200萬人。
觀察高凈值人群可投資資產總額的變化可見，在過去5年中，高凈值人群所持有的可投資資產（不包括自住房產、收藏品、消費品和耐用消費品）的總體規模也呈上升趨勢，除2011年稍有下降外，其余年份均有大幅度增長。以2 0 08年為基點計算，高凈值人群的可投資資產額以8.9% 的年均增長速度迅速累積，超過了金融危機前2005年至2007年間年均7. 2%的最高增長速度。實際上，在2 010年，高凈值人群的可投資財富額已經超過了金融危機爆發前一年——2007年所達到的峰值。而到2012年，高凈值人群的可投資財富額已經達到46. 2萬億美金。
整體來看，金融市場的動蕩和宏觀經濟的衰退，并沒有長期影響高凈值人群數量和所持有財富的迅速增長。這意味著，以高凈值人群為支柱的藝術品市場，尤其是高端藝術品市場即使在金融危機下，仍然有吸引資金流入的潛力。
在金融危機中，高凈值人群加深了對藝術品兼具“審美”及“投資”屬性的特質的認知
2010年的一次訪談中，“梅摩指數”（Mei Moses Index）創始人邁克爾·摩斯（Michael Moses）稱，藝術品是少有的具備“三美”（three beauties）特質的資產：首先是帶給觀賞者的視覺享受之“美”，其次是收藏趣味之“美”，第三是可規避通脹風險的經濟收益之“美”。對于“激情”投資者來說，購買藝術品的同時，免費獲得了其附帶的經濟收益之“美”。而對于財富投資者來說，視覺享受和收藏趣味之“美”，又是“意外”的收獲了。
凱捷美林的《世界財富報告》一直將藝術品收藏與奢侈收藏品（豪車、游艇、私人飛機等），奢侈消費品（設計師款手包、鞋、時裝等），珠寶、寶石和手表，“雜項”（俱樂部會員卡、槍支、樂器），體育活動投資（運動隊、賽馬、航海）及“其它”收藏品（錢幣、紅酒、古董等）一同歸入“激情”投資項目。
而根據凱捷美林2 0 0 9年至2 013年間連續的5份《世界財富報告》，可以了解到金融危機過程（2 0 0 8 年至2 01 2年）中，支撐高凈值人群藝術品需求的主要因素的變化。
在金融危機爆發的2008年，高凈值人群對于“激情”投資的態度開始發生轉變。實際上，對于“激情”投資的總體需求并沒有受危機影響而大幅下降，顯著調整的是“激情”投資內部各類資產的配置比例。出于對有形價值（tangible value）的追求，高凈值人群在大幅縮減多種“激情”投資項目的同時，對藝術品投資的熱情依舊高漲，當年藝術品收藏投資占“激情”投資總額的比例由危機發生前的20%（2006年）上升至25%。
進入2009年后，雖然“激情”投資的多個細分領域的需求仍低于危機前，但高凈值人群已經顯示出回歸的跡象。最重要的投資行為變化之一為部分高凈值人群在金融市場依然動蕩的情況下，開始以“投資者兼收藏者”的身份，進行“激情”投資，即追求擁有長期有形價值（long-termta ngible value）的“激情”資產種類，而所有細分領域中最能體現該種價值的便是藝術品及“其它”收藏品（錢幣、古董、紅酒等）。
2010年，隨著全球金融環境的改善，高凈值人群對于滿足審美與情感需求的享受性支出的比例有所回升，而作為既能提供審美，又與主流財務投資手段低關聯或負關聯的藝術品，仍然保持了其配置多樣化的吸引力。報告也指出，高凈值人群開始明確地將金融市場中“替代性”投資（通常包括結構性產品、對沖基金、金融衍生產品、外匯、大宗商品、私募股權、風險投資）所具備的某些屬性與職能，如資本保值增值、投資組合多樣化及獲取短期投機性效益等，疊加到某些原本從“審美”或“生活方式”角度提供滿足感與吸引力的“激情”投資項目上。
2011年，盡管藝術品、珠寶與紀念品不被算作“可投資資產”，但高凈值人群中出現了將大量資本投向各類“嗜好”與“收藏”的情況。雖然在嚴格意義上不能稱之為“替代性”投資，但大量高凈值人員將其“持有物”視為投資策略的重要組成部分。
2012年，隨著國際金融環境進一步改善，高凈值人群出于“喜好”與“社會責任感”（purposes）進行“激情”投資的情況有所增長，“激情”投資行為中追求經濟性“增長”的色彩開始褪去。
毫無疑問，中國買家的龐大實力已經>中擊了世界各地的藝術品市場。2015年7月30日，全美廣播公司消費者新聞與商業頻道的報道《中國是如何沖擊藝術品市場的》認為，中國買家在內地和香港藝術品市場的影響是巨大的，他們對于西方藝術家的高價拍品也十分熱哀，并且在倫敦和紐約市場上頻頻買下高價藝術品。
來自佳士得的數據顯示，2015年上半年中國內地買家在全球藝術品領域增加了47%的消費。來自蘇富比的數據也顯示，2015年倫敦蘇富比的夏季銷售額中，中國內地買家的貢獻率大約有51%，在春季的夜場拍賣中，亞洲買家的貢獻率在30%左右。
花旗私人銀行常務董事和藝術咨詢與金融部門的全球主管蘇珊娜?捷爾吉（Suzanne Gyorgy）認為，收藏畢加索和莫奈高價拍品的中國超級富豪，受到經濟和股票市場波動的影響是很小的，因為他們擁有龐大的財富緩沖帶。他們所合作的客戶們擁有大量的流動資金，也沒有受到影響。
老牌財經雜志《巴倫周刊》2015年11月19日刊登了《全球藝術市場中的中國印象》一文，認為中國的影響早已跨越了國界，盡管令人瞠目的增長速度可能會放緩，但是中國藏家對于各個藝術門類的熱哀――從中國的書畫到西方的印象派和現代大師，表現出中國藏家全球視野的不斷加深。
文中談到佳士得中國區總裁蔡金青的觀點，他認為中國的藝術品行業走向更加健康、多樣和動態的空間，更像一個真正成熟的市場。中國的藏家和買家也經歷了很多轉變，從10年前只收藏中國藝術品，再到后來的亞洲藝術、西方藝術，直至現在的油畫、雕塑和裝置藝術。10年前的買家只關注中國市場，但如今他們已經擴展到全球范圍，佳士得經歷了這全過程。
觀察二：中國當代藝術市場冷中有熱
外媒也關注到了中國藝術品市場的波動和走向。2015年7月10日《倫敦藝術市場觀察機構》《中國藝術品市場報告》，認為“中國經濟增速放緩”和“政府出臺的反腐倡廉行動”，影響了2014年下半年藝術市場的增長。然而，2015年上半年逐漸地收復了上一季的失地。
四大頂級拍賣行（蘇富比、佳士得、北京保利和中國嘉德）拍賣總額達16億美元，比2014年秋季增加了12%，但比2014年春季還落后2.5%，只占2011年市場最高峰時期銷售總額的61%。
2015年上半年，中國藝術市場總體上穩中有升，但是中國當代藝術的銷售額下降了44%，在蘇富比和佳士得表現的尤為顯著，他們分別下降了60%和58%。造成這一現象的主要原因是，中國當代作品在亞洲當代作品中的占比份額下降，從2014年11月的357件下降到2015年春季的295件。而韓國、東南亞和日本的藝術作品受到了更多的關注，這一信號體現出了泛亞洲投資策略的轉變，讓藏家遠離了更為動蕩和投機的中國當代藝術市場。
然而，佳士得正致力于推動中國當代藝術家的興起。2015年9月14日，據紐約《精日傳媒》報道，佳士得中國區總裁蔡金青表示，佳士得期待成為當代藝術生態的重要組成部分，以及未來中國藝術品市場發展的催化劑。
觀察三：在線拍賣快速增長
在線拍賣直飽受質疑。然而，越來越多的拍賣行正在加入在線拍賣。2015年10月27日，全美廣播公司CNSC的報道了《藝術品拍賣網上投標招攬生意》，關注了這一趨勢。
在線拍賣不僅可以為收藏們提供便利，還能為拍賣行帶來巨大的經濟效益，如提高藏家競投的參與度、擴展全球市場、提升拍品價格區問。例如，2015年3月和8月，蘇富比113次拍賣中采用了在線拍賣的策略，和上一年相比，競投人數增加了55%，同時成功競投率也提高了35%。
蘇富比首席數字官戴維?古德曼（David Goodman）在一次采訪中表示，在113次的拍賣過程中，他們已經看到快速增長的投入轉化為顯著的增長和新的拍賣紀錄。蘇富比3月和8月份排名前10的在線銷售額總計近1470萬美元。
數據看起來也非常樂觀。很多拍賣行在采取在線拍賣策略后，第二季度銷售額增長了50%，而且自2015年4月以來，有180家拍賣加入到了在線拍賣的行列。這表明，越來越多的拍賣行很可能在未來進行在線競投的嘗試。
觀察四：蘇富比的重組好于預期
蘇富比的重組似乎已好于預期。2015年12月15日，《藝術市場監測》的報道描述了這樣的趨勢。
報道稱，蘇富比拍賣行在星期一提交的證監會文件中表示，已經接受了80名員工或全球勞動力1600人中5%的收購。到12月9日收購期滿，蘇富比2015年第四季度獲利預計大約有4000萬美元。
看完展覽之后來訪嘉賓會進入隔壁，那有一個小型的交流會，這些民生銀行私人銀行的頂級會員會享受到一個入門級的寶玉石講座，北京保利拍賣的總經理趙旭一個人在那里擺弄著手機，已經為秋拍忙得不可開交的他一定要來這里，招待自己合作伙伴民生銀行私人銀行，也不能怠慢這些客戶中的任何一個，他們中的某些人早已是拍賣場上的熟客。
這似乎只是一個小型的藝術展覽，但是俱樂部里一絲不茍的裝潢，絕對私密的物理空間，以及工作人員制服上佩戴的“民生銀行”的工牌，時刻都在提醒我們，這是私人銀行給高凈值人群的增值服務，是中國富裕階層的藝術福利。
興業銀行與胡潤研究院聯合《2013高凈值人群另類投資白皮書》顯示，在中國600萬資產以上的高凈值人群有280萬人。約有85%的中國高凈值人群（可投資資產在人民幣1，000萬元以上）正在使用私人銀行服務。
如何為這280萬人配置資產？中國的富裕階層極少有通過繼承遺產、婚姻等方式快速致富的，一般都是創辦企業而賺的“辛苦錢”，所以在這種特殊的經濟環境下，如何讓投資理財使財富不受到損失，保值、增值是他們的迫切需求，也是銀行家亟需解決的問題。而在這一點上，藝術品業務與財富階層的需求則不謀而合。
而這份報告中也透露了一個信息：在另類投資中最受歡迎的是藝術品，其次是珠寶玉石、酒、鐘表和飛機。此前花旗銀行的一份報告中也指出，國內32%的投資者計劃在未來12個月增持另類投資，51%計劃在未來12個月維持有關配置。
私行藝術品業務 并不新鮮
私人銀行在西方發展了幾百年，而在中國內地，還只是近些年的事情。
私人銀行在全球并沒有統一的標準，不過一般來說，是專門面向富有階層，為富豪們提供個人財產投資與管理。在較大型的國際金融公司或銀行中申請開設此類服務的門檻是：至少100萬美元以上或者1，000人民幣以上的可投資資產。
2005年9月，瑞士友邦銀行成為中國內地首家國際私人銀行，到2007年4月，花旗、匯豐、渣打、東亞這些外資銀行中國區法人銀行，都先后推出了私人銀行業務。
2007年，以中國銀行私人銀行業務的開展為標志，之后交、工、招行均陸續推出該項業務。本土私人銀行的業務發端伊始，迄今已有6個年頭。隨著各個私人銀行業務的發展，服務項目有基礎的資產管理、投資、信托、稅務、遺產安排，自然也涵蓋有藝術品的收藏、拍賣。
當然，銀行業進入藝術品領域，在海外已經不乏先例。瑞士銀行、德意志銀行、摩根大通。這幾家銀行的藝術品投資、收藏和服務業務已經成為銀行本身的重要標志項目，而大型金融資本的一舉一動，都對藝術品行業和藝術品市場的發展起到了推動性的作用。
而對于這些經濟上先富裕起來的高凈值客戶，銀行需要提供更加鮮明的服務。而藝術品投資與傳統資產管理、投資、信托不同，但是與資本市場相關性較低，而且藝術品價格變化遵循內在價值，受其他資產波動影響小。所以將藝術品納入高凈值人群的資產，為財富階層配置資產提供新的渠道，也為銀行創造了新的利潤增長點。
滬蘇浙作為富人的集中地，上海是最多的私人銀行總行所在地。不過北京有不可比擬的的文化優勢，更多的私人銀行開展藝術品業務，首選北京。
定制 專屬的“藝術管家”
私人銀行業的基礎理論是，私人銀行家應精心組織一個由投資經理、財產規劃師及其它專家組成的專業團隊，這個團隊策略協調程度以及對信息掌控能力是零售銀行無法比擬的。而銀行與客戶的關系中，可以有更開放的結構，包括有針對性的慈善規劃、多類型知識的獲取等，簡而言之就是定制服務。
有著20年瓷器收藏經驗的閆健武是民生銀行私人銀行的特聘投資顧問，是北京古玩城一家老店的主人，他為私人銀行的客人提供過許多個性化專業化的建議，他也量身為客戶制定過收藏體系。民生銀行的俱樂部的業務中就包括藝術品私人稅務解決方案、個性化的專業養老、以及vip策展定制服務。
光大銀行會定期舉行藝術品鑒定的活動，此前該行與一鑒寶節目定期共同舉辦鑒賞活動。2013年4月，原本只計劃邀請30位客戶參與，但最終卻吸引了超過50余名高端客戶攜各自藏品出席。
在國外更加成熟的私人銀行市場，私人銀行客戶經理經常會代表客戶到拍賣場競標古董或者到全球采購藝術品。在坊間流傳著這樣的故事，“2012年國內某私人銀行的理財經理帶著幾個客戶，直奔國外某藝術品拍賣現場，斥資幾千萬，捧回了數件藝術品?！钡歉嗟娜讼嘈艓е麄兩吓膱龅氖撬囆g行業類的專家，是私人銀行為富裕階層專屬定制的“藝術管家”。
外包 與藝術機構的好姻緣
“目前，私人銀行參與藝術品投資市場的方式主要有兩種。一是直接方式，銀行直接購買具有投資潛力和增值空間的藝術品，作為收藏或投資，同時接受藝術品作為信貸融資抵押。這種方式存在于歐美的一些私人銀行間，如瑞士銀行、德意志銀行等。二是間接方式，將藝術品的投資交易納入理財產品中，私人銀行作為第三方，不直接參與藝術品的交易買賣。由于直接方式要求私人銀行具有較高的藝術品鑒賞能力，而國內私人銀行在這方面存在欠缺，所以，間接方式是國內私人銀行涉足藝術品領域采用的主要模式。”社科院金融產品研究中心段雅麗這樣認為。
富裕階層雖有藝術品投資與收藏的需求，但大都缺乏對藝術品鑒賞的眼力和經驗。這就需要私人銀行充分整合資源，幫助客戶提升對藝術品的品鑒水平和投資技巧。傳統金融領域出身的私人銀行家顯然在短時間內無法達到這些要求，所以絕大部分私行的藝術業務都會選擇外包。
早年間中國銀行私人銀行與墻美術館達成戰略合作協議，雙方從“藝術銀行”的角度切入，共同進軍文化產業，并在咨詢與制定投資策略等業務方面開展合作。
招商銀行近些年一直與佳士得、蘇富比都進行過合作，將其私人銀行客戶推介給拍賣公司。邀請客戶觀看它們在內地和香港的預展，請工作人員為客戶現場講解，以及直接去香港參加拍賣會等。
建設銀行私人銀行與北京匡時拍賣保持著很密切的聯系，高端客戶的藝術沙龍中往往不能缺席匡時的高層，在2013年的藝術北京上，建行也承辦了由匡時主辦的“青年收藏家邀請展交流論壇?！泵裆y行私人銀行與北京保利拍賣也有著類似的關系，不僅藝術民生俱樂部就距離北京保利辦公樓僅一條小路，而且在保利拍賣所有豪華的預展拍賣中我們都能見到私行的理財經理堅守著預留的咨詢展臺。
私人銀行與藝術機構共享客戶，盡管動用昂貴的專業資源，而且參與度相對較低獲得的利潤也會有限，但是相對而言風險也低，也會給私人銀行服務帶來更好的聲譽，并進一步吸引高端客戶。而對于藝術機構來說，讓更多的新錢，新臉進入藝術品市場，也是他們一直所追求的，所以私人銀行與藝術機構的合作是一門不折不扣的好姻緣。
調整期 從高調走向私密
2009年美林集團的《全球財富報告》顯示，中國名下“凈值”至少100萬美元者的“高凈值個人”約有36.4萬。2009年，北京保利推出的明代吳彬《十八應真圖卷》拍出了1.69億元的高價，中國藝術品市場在那次全球性的金融危機后，率先回暖，一舉進入“億元時代”。
同年，招商銀行調贊助博鰲論壇亞洲藝術展，舉辦藝術沙龍，6月該行私人銀行正式推出藝術品賞鑒計劃——這是一款類期權藝術品投資產品。投資者可以從招行推薦的當代藝術品中任意選擇其喜愛的作品，存入相當于該藝術品現價的保證金，即可擁有該藝術品的鑒賞權益，期限一年。一年內，如果其選定的藝術品升值，投資者可隨時以原約定價格購入該藝術品。如果不滿意，投資者也可退還藝術品，只需支付2%的管理費用就可拿回保證金。
而時間再回溯的兩年前的2007年，包括陳丹青《牧羊人》等在內的61幅當代藝術品突破了千萬元大關。國內當代藝術行情超過的海外，畫廊數量劇增。那一年民生銀行的“非凡理財——藝術品投資計劃1號”作為國內首只私人銀行藝術品投資產品推出，存續期為兩年，主旨是購藏中國近現代水墨畫、油畫作品。產品到期后，年化收益達到12.75%。兩年期滿后圓滿達到預期收益。
不過自2011年起，從藝術品成交額的大幅下滑開始，這樣創新的私人銀行服務和金融創新就鮮有耳聞。資本是敏感更是謹慎的，它們更趨向于中短期、低風險、收益適當的產品。正如2013年上半年僅發行了4只信托產品和2009年同期卻發行幾十只這種鮮明的對比一樣。在藝術市場進入調整期，私人銀行并沒有太多振奮的可以公之于眾的舉措，僅剩下以培育客戶為目的的鑒賞類講座和藝術私人洽購的活動。當然可以預測的是，作為私行客戶，他們在拍賣前依舊有高規格欣賞的禮遇，專業的講解，競買中也會有更適合的渠道。
而且銀行業的人也有一致的認可，目前中國私人銀行的主要方向依舊是金融類的，藝術品的鑒賞和相關業只是一種增值服務。任何市場都有高低起伏，藝術品市場自然不例外。外部經濟環境發生變化的時候，很多客戶把一些資金抽走做更有效地投資是一種理性的選擇。而且經歷了經濟環境和藝術市場的雙重動蕩，有一個平和的投資心態更有助于市場的培育。
發展 穩健不激進
某銀行財富管理部的理財經理曾坦言，雖然很多銀行介入了藝術品投資業務，實際上是懷著忐忑不安的心情在操作。而很多銀行私人銀行部門成立雖然早，但是對藝術品投資依舊保守。
一方面，私人銀行家不具備鑒賞投資能力，大部分的業務屬于外包，銀行自身掌控能力和管理能力有限。另一個關鍵因素則來源于藝術品市場的不確定性。除了藝術品自身的風險高、流動性差、價值認定、真偽鑒定的問題之外，金融行業更重視存放運輸安全保險等相關問題。而且同其他的金融產品有多年成熟的經驗和可參考的范本不同，能將藝術品業務與資本活力完美的合作寥寥無幾，這無疑加重了金融資本的擔心。
所謂藝術品份額投資，就是將一件價值數百萬元甚至上千萬元的藝術品以價值標準進行拆分，將拆分后的價值以權益方式進行轉讓交易。文化藝術品份額合約掛牌交易后，投資者以類似買賣股票的方式買賣份額合約。
舉例來說，假如一件藝術品價格為1000萬元，就可以將它分成1000萬份，按每份1元申購。此時可參與藝術品上市前的發行申購，持有藝術品的原始份額。如果以市場價1元/份購買3000份，當以市場價格1.5元/份賣出全部份額時，可獲利1500元。當以市場價格0.5元/份賣出全部份額時，即虧損1500元（假設不計傭金）。
普通人也可投資高價藝術品
一般來說，藝術品投資主要有3種方式，藝術品拍賣、藝術品信托、藝術品股票。份額化交易即為藝術品股票，是對現行藝術品市場的一種補充。優點在于其資金和專業門檻較低、投資周期較短、流通性較強，能讓更多人有機會進入藝術品市場。
藝術品份額交易模式與股市類似，需在文交所電子平臺進行，網上開戶、網上交易，也有K線和技術指標。與股市不同的是，藝術品份額交易采取T+0，當天買進當天就可賣出，而且日漲跌幅度上限為15%，高于股市的10%。為了抑制T+0所帶來的頻繁交易，交易程序設定了5%的交易量上限。比如，1000萬元的資金總量，當日累計買入量或累計賣出量不能超過50萬元，超過限定系統會禁止繼續下單。此外，如果單一賬戶收購的份額達到67%，就觸發強制要約收購，即必須買下該藝術品。
相關人士介紹，今后將陸續推出字畫、瓷器、玉器等多個門類的藝術品，初步規定上市藝術品價值要500萬元以上，可以預見不遠的將來另類投資將會由小眾投資變為大眾投資。
甄別藝術品份額投資價值
藝術品份額投資價值或增長潛力如何，主要取決于藝術化本身的投資潛力，主要立足于藝術品本身的價值判斷。
看大勢
就當前的大勢而言，藝術品投資市場的逐漸形成，在未來很長一段時間內，國內藝術品市場將會持續走高。根據國外的經驗分析，當藝術品投資市場形成之后，其消費能力也會隨之上升。如藝術品消費市場已相當成熟的歐洲，花費在藝術品方面的約占25%，美國次之，日本也占到很大的比重，而在經濟迅猛發展的中國，份額很小。這預示著中國的藝術品消費市場還有很大的發展空間。
關注投資熱點，與時俱進
要關注各個時期的變化，并依據變化調整自己的投資策略。在每個時期，隨著關注的熱點不同，會有不同流派的作品成為當時的焦點，也會不斷有令人意想不到的結果出現。就像投資股票一樣，在某個時期總會有一個熱點出現。如果抓住熱點進行操作，收益肯定要大一些。
基本面分析必不可少
所謂藝術品的基本面分析是根據自身的閱歷、積累、題材的內涵、專業人士的建議等對標的藝術品的價值做出基本判斷，進而決定投資與否或者離場時間點等。
機遇與風險并存
目前已經有多家文交所從事藝術品份額化交易，但多小心翼翼，市場也持觀望態度。普通投資者對于藝術品知之甚少，天津文交所調查統計，目前來開戶的投資者主要有3類，一是長期從事股票和期貨買賣的專業或準專業投資者；二是有過收藏藝術品文物經歷的投資者和古玩玩家；三是經驗較少但是資金較為充裕，對新興事物非常感興趣的人。在所有開戶者中約一半都是35～40歲的男性。
藝術品交易市場證券化后，也會像金融市場一樣有波動，對此要有充分心理準備。
法律法規依據不足，隱藏法律風險
各地文交所都把《物權法》第94條和101條作為藝術品份額化交易的主要法律依據。但我國尚未出臺與藝術品權利份額發行、交易相關的法律法規，也沒有出臺專門針對藝術品份額發行、交易的管理辦法，藝術品份額的公開發售和交易活動的法律法規依據不足。
藝術品本身除了擁有財產權之外，還具有署名權、修改權、發表權等權利。藝術品份額化實際上只是將藝術品的財產權進行了份額化，財產權之外的人身權利顯然不能進行份額化分割。目前的做法對藝術品所屬的人身權利問題并無說明和交代，藝術品份額交易是否涉及財產權之外人身屬性權利交易的問題等等，都需要進一步探討。
公開發售機制不健全，隱藏信用風險
相對于股票發行而言，藝術品份額發售機制缺乏必要的信用保障體系。我國證券市場的機制有利于在公平、公開、公正的市場環境下，將劣質證券排除在市場之外。但藝術品份額發售和交易中，與藝術品份額發行、上市相關的事項均由文交所負責，交易所不但決定藝術品份額能否發行和上市，甚至還決定份額發行上市工作由哪家發行商完成。這種做法不僅有悖于市場的公平、公開、公正原則，有損于市場的公信力，也難以抑制道德風險和逆向選擇問題，更有可能將藝術品發售演變成為利益輸送的渠道，而淪為滋生腐敗、洗錢犯罪的溫床。
藝術品份額發售的定價機制存在缺陷。藝術品是一種特殊商品，藝術品之間的價格缺乏可比性，其價格通常由買賣雙方依據個人的評估與判斷共同決定。藝術品份額的定價過程中，既沒有一個公認的標準體系，也沒有一個公認的、權威的鑒定與評估機構，難以對藝術品的價值做出公允的估值。
交易機制存在缺陷，隱藏交易風險
藝術品份額的投資回報缺乏穩定的基礎。相對于股票而言，藝術品自身并不產生現金流，相反每年必須支付一定的養護、保險費用。藝術品展覽雖然可以獲取一些收入，但成批展出的收入很難在每個藝術品之間進行合理分配。另外，藝術品實物無法按照份額交割，投資者不可能實現從持有份額中分享對藝術品的欣賞、收藏。藝術品份額化的投資回報更多地只能寄希望于交易價格的不斷升高，低買高賣，獲取價差就成為獲利的主要模式，價格起伏越大、交易越頻繁，越便于短期獲利。這種機制下，非理可能將份額價格推高數倍，導致價格失真，狂熱之后出現暴跌，在市場中產生連鎖反應，最終使投資者損失慘重，成為受害者。
文交所上市的藝術品份額，總份額相對較小，雖然由早期T+0交易模式修改為T+1的交易模式，但依然容易被人為操縱，出現市場的劇烈波動，甚至被非法資金炒作，從事短線交易、操縱市場和洗錢等不法活動，聚集市場風險。
推薦買入第一名：固定收益信托
由于投資品種的稀缺，固定收益信托就成為投資者青睞的對象。一位銀行理財經理介紹，“300萬元起步的產品，半個小時就被銷售一空，這已經是普遍現象。”固定收益信托產品在2012年處于供不應求的狀態，在眾多機構看來，2013年將持續這種勢頭。
在利率市場化的嘗試方面，固定收益信托產品，的確符合市場的邏輯，也基本反映了利率市場化情況下的真實利率。此外，2013年的銀行利率仍處于下行通道，在還沒有其他更好替代品的情況下，投資固定收益信托產品無疑受人青睞。而且，目前發行的固定收益類產品收益率相對較高，2012年固定收益信托年化收益率普遍在12%左右。
更為關鍵的是，固定收益信托依舊有剛性兌付的保障，由于銀監會不愿意看到信托公司面臨無法兌付的窘境，采取了壓力測試、項目報備、控制規模及速度等監管手段，要求信托公司進行“剛性兌付”，這更為投資者提供了保障。
對于投資風格穩健、追求中等回報率的投資者，固定收益類信托產品在2013年將是首選。
推薦買入第二名：A股與A股基金
雖然A股市場已歷經兩年多的持續下跌，投資者的信心也一起跌到谷底，但其平均市盈率仍處于最低的位置，因此，對于投資者依然有很大的“魅力”。
業內人士預測，2013年我國GDP增速有望回升到8.1%左右，從長遠投資的角度，全社會融資有進一步放寬跡象。而此時投資A股和A股基金，有望從底部進入而獲得收益。
此外，雖然影響中國經濟增速的周期性因素有所減弱，增長“L”型拐點已經出現，不過，結構性因素與體制性因素依然嚴重，中國經濟反彈的動力也比較有限。因此，對于那些偏保守的投資者而言，還可以再“觀望”一陣子。
推薦買入第三名：債券和債券類基金
2012年，債券和債券類基金一改往年出現大面積虧損的局面，成功實現平均上漲5.44%的大逆轉——不僅實現了絕對收益，而且跑贏同期下跌1.82%的融智對沖基金指數，無疑成為市場資金的避風港。按這樣的勢頭，債券和債券基金將獲得穩定的需求。
雖然有可能發生波動，但總體上講配置價值明顯，投資者可酌情考慮。尤其是高收益類信用債，在2013年較適合投資者配置。
隨著經濟企穩以及流動性向好的預期，債券及債券類基金產品2013年如果有風險，那么在于經濟復蘇的力度，如權益市場回暖和資金分流，有可能帶來對主要投資高收益債券機構的擠兌。好買財富研究中心的投資建議，在投資債券以及債券類基金中，由于2013年利率債窄幅震蕩，收益率即將陡峭上行，應該進行短久期防御，投資策略上應以退為進。推薦中低評級中票、中等評級城投債和低評級短融組合。
建議賣出第一名：民間借貸
在信貸緊縮、貸款渠道匱乏的情形下，不少借款需求無處釋放，加上不少現金流無處流動，民間借貸成為不少融資者眼中的最后一根救命稻草，這也是其在2012年一度火爆的主要原因，但今年，已然不同。
溫州民間借貸崩盤事件之后，各地民間借貸的弊病也隨處可見，因此2013年的民間借貸，無疑會為投資者重點規避。
民間借貸瘋狂的背后，不乏高息泡沫，而相當多P2P理財公司或個人背后難有監管，沒有過硬的放貸借貸資質，借貸市場魚龍混雜。2013年，民間借貸在風險不變的情況下，社會融資成本將逐漸降低，因此，投資者更要回避那些無保護的民間借貸。雖然“跑路、崩盤”等極端事件發生的概率不高，但一旦發生后就血本無歸，因為收益和風險并不對等，即使表面看起來能夠對等——那也只是期望值對等。
建議賣出第二名：藝術品投資
雖然藝術品投資在前兩年被炒得沸沸揚揚，投資界一派火爆，然而好景不長，這樣的景象從2012年就開始回落。
從成交額度來說，2012年春季藝術品市場全面回調，到了2012年第三季度，中國藝術品拍賣市場成交總額只有68.99億元，同比下降41%，藝術品投資風光不再。
由于價值過度放大，藝術品的投資已經開始出現疲態。藝術品的估值具有很大的隨意性，最適合“圈錢”。根據《拍賣法》規定，拍賣公司擁有“不保真”免責條款的權利，因此對藝術品的鑒定頗多貓膩。也恰是藝術品估值的隨意性，使得現在藝術品存在鑒定難、估值難、存管難、市場流轉難的問題，并不適合作為金融類的標的資產。而當代藝術品的升值，往往也是炒作所致，實際上并沒什么太大的價值。
建議賣出第三名：金屬期貨
投資金屬一直被某些經濟學家所提倡，為了跑贏通脹，抵制“腰包”縮水，不少投資者在近幾年把目光轉向投資“金屬期貨”上。
