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關鍵詞：新會計準則企業所得稅處理
引言
2006年2月15日財政部了新企業會計準則體系，規定自2007年1月1日起首次在上市公司范圍內執行，并鼓勵其他企業提前執行，力爭在不久的時間內涵蓋我國大中型企業。《企業會計準則第18號——所得稅》時確了我國所得稅會計采用資產負債表債務法進行會計處理，這與絕大部分企業和上市公司目前采用的應付稅款法有很大的差異；同時《企業會計準則第38號——首次執行企業會計準則》明確了企業應當按照《企業會計準則第18號——所得稅》的規定，在首次執行日堅資產、負債的賬面價值與計稅基礎不同形成的暫時性差異的所得稅影響進行追溯調整，并將影響金額調整留存收益。本文要試談使用應付稅款法核算所得稅的企業如何應用資產負債表債務進行所得稅會計處理。
一、資產負債債務法理論
資產負債表債務法所得稅會計的關鍵在于確定資產、負債的計稅基礎，資產、負債的計稅基礎一經確定，即可計算暫時性差異并在此基礎上確認遞延所得稅資產、遞延所得稅負債以及遞延所得稅費用。
1.1遞延所得稅資產和遞延所得稅負債的確認。資產負債表債務法是以企業取得資產和負債時的金額確定其計稅基礎，在資產負債表日對資產和負債的賬面價值與其計稅基礎之間進行比較，所產生的差異稱暫時性差異。資產的賬面價值大于其計稅基礎或者負債的賬面價值大于其計稅基礎，產生應納稅暫時性差異；資產的賬面價值小于其計稅基礎或者負債的賬面價值大于其計稅基礎，產生可抵扣暫時性差異。按照稅法規定允許抵減以后年度利潤的可抵扣虧損，視同可抵扣暫時性差異。
按照暫時性差異與適用所得稅稅率計算的結果，確定遞延所得稅資產、遞延所得稅負債以及相應原遞延所得稅資產，應當以未來期間很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額為限，該應納稅所得額為未來期間企業正常生產經營活動實現的應納稅所得額，以及因應納稅暫時性差異在未來期間轉回相應增加的應稅所得，并應提供相關的證據。遞延所得稅資產和遞延所得稅負債應當分別作為非流動資產和非流動負債在資產負債表中單獨列示。
1.2遞延所得稅資產、遞延所得稅負債的轉回。遞延所得稅負債和遞延所得稅資產確認后，相關的應納稅暫時性差異或可抵扣暫時性差異于以后期間轉回的，應當調整原已確認的遞延所得稅資產、遞延所得稅負債以及相應的遞延所得稅費用。
1.3所得稅費用在利潤表中的列示。利潤表中應當單獨列示所得稅費用。所得稅費用由兩部分內容構成：一是按照稅法規定計算的當期所得稅費用（當期應交所得稅），二是按照上述規定計算的遞延所得稅費用，但不包括直接計入所有者權益項目的交易和事項以及企業合并的所得稅影響。
二、首次執行日所得稅的處理
2.1計算遞延所得稅資產和遞延所得稅負債。對首次執行日資產負債表中的所有資產、負債賬面價值與按稅法規定計算計稅基礎進行比較，重點檢查計提減值準備的資產、折舊方法和殘值率與稅法規定不一致的固定資產和沒有實際發生的預計負債等項目，分別計算出應納稅的暫時性差異和可抵扣的暫時性差異。根據計算出的應納稅的暫時性差異和可抵扣的暫時性差異金額和公司目前執行的所得稅稅率計算出遞延所稅資產和遞延所得稅負債的金額。
2.2遞延所得稅資產和負債在期初資產負債表中的列示。遞延所得稅稅資產作為非流動資產單獨列示，遞延所得稅負債作為非流動負債單獨列示，將兩者差額調整留存收益。例如：某上市公司所得稅率33%，2006年末公司按賬齡計提的壞賬準備為530萬元，按稅法規定壞賬準備的扣除標準為5%。扣除金額為30萬元，資產賬面價值小于計稅基礎形成暫時性差異500（5470-5970）萬元，形成遞延所得稅資產為165（500×33%）萬元；公司某機器設備原值500萬元，2006年末會計折舊200萬元，稅法規定折舊為300萬元，稅法規定折舊為300萬元，資產賬面價值大于計稅基礎，形成應納稅暫時性差異100（300-200）萬元，形成遞延所得稅負債33（100×33%）萬元；假設公司除以上兩項以外沒有其他暫時差異。在編制2007年期初資產負債表時在非流動資產項列示165萬元遞延所得稅資產，在非流動負債項列示33萬元遞延所得稅負債，同時調整上年末留存收益132（165-33）萬元。
三、應用資產負債表債務法的會計處理
企業所得稅正式采用資產負債表債務法后，會計處理應當按照以下步驟進行操作：
3.1公司在資產取得或負債發生時，確認其計價基礎是否與所得稅法規定的相關計稅基礎存在差異。對于存在差異的，就按照公司適應的所得稅計算該差異對未來納稅的影響，并根據該影響的金額確認相應的遞延所得稅資產或相應的所得稅負債。某一會計期間，適用的稅率發生變化時，企業應當對已確認的遞延所得稅資產和遞延所得稅負債進行重新計量，并將其影響數計入變化當期的所得稅費用。
例：上例中該公司2007年末應收賬款和壞賬準備仍為6000萬元和530萬元，2008年所得稅率為25%，沒有其他可抵扣暫時性差異，轉回遞延所得稅資產為40（165-500×25%）萬元。
3.2在會計期末，公司按照會計準則規定對資產的價值進行檢查復核，判斷資產的價值是否下跌，并對于下跌的資產計提相應的減值準備，也就是對相關資產和負債進行重新計價，當某一資產或負債的重新計價基礎與所得稅法規定的計稅基礎不一致時，則計算確定其計價基礎與計稅基礎之間的差異，確認相應的遞延所提稅資產或遞延所得稅負債。某些未作為資產和負債確認的項目，按照稅法規定可以確定其計稅基礎的，該計稅基礎與其賬面價值之間的差額也屬于暫性差異，應當確認其納稅影響，確認相應的遞延所得稅資產或遞延所得稅負債。:
【關鍵詞】資產負債表債務法 所得稅差異 計稅基礎 遞延所得稅我國于2006年頒布的《企業會計準則第18號——所得稅》(簡稱所得稅準則)規定采用資產負債觀下所得稅會計的處理方法——資產負債表債務法,較之前基于利潤觀的損益表債務法,該方法更為全面地反映了財務會計與稅務會計的差異,并且使遞延所得稅更加符合資產和負債的定義,能夠真實、公允地反映企業的財務狀況和經營成果。然而,由于基于資產負債觀的資產負債表債務法涉及的概念和原理比較復雜,加之我國會計實務界此前運用的是損益表債務法,形成了先入為主的慣性思維,因此在方法應用上出現了一些問題。雖然一些學者從理論和實務的不同角度對資產負債表債務法進行了各種詮釋,但是問題尚未得到徹底解決。本文亦是筆者對此做出的進一步探討與梳理,以期對問題的解決有所幫助。
一、資產負債表債務法的會計理論分析
1. 業益理論與所得稅性質的界定。權益理論是說明對業益的確認和計量的會計理論,是所得稅會計的理論起點,并決定著所得稅性質的界定;所得稅的性質則是所得稅在財務會計報表中的歸屬。業益代表所有者對企業的一種靜態要求權,即業主對企業資源(包括收益)的要求權。在權益理論的業主理論下,繳納所得稅被看作是為獲取進行正常生產經營所需的、由國家提供的公共品而發生的、導致所有者權益減少的經濟利益流出,所以所得稅的性質是費用。
2. 所得稅差異及其會計處理方向。在費用論下,所得稅費用與其他損益類項目一樣,要基于權責發生制并按會計標準的規定加以確認、計量和反映。從理論上講,所得稅費用應根據其他損益類項目結出的當期利潤總額乘以現行所得稅率間接計算得出,屬于間接遵循權責發生制。盡管稅務會計也遵循權責發生制,但是其應納稅所得是根據稅法規定計算得出的,在一個國家財務會計與稅務會計相分離的前提下,就會導致財務會計稅前利潤總額與稅務會計應納稅所得之間的差異,即所得稅差異。在權責發生制下,要按照期間配比的原則對所得稅差異進行跨期分配,作遞延處理。
3. 資產負債觀下跨期分配所得稅差異的出發點。所得稅費用作為當期利潤總額的抵減項被單獨反映在利潤表上,是一個期間數。同時根據會計恒等式,利潤表相當于資產負債表的附表,二者之間存在嚴密的勾稽關系。所以,對所得稅差異的跨期分配就有了兩個出發點。利潤觀就是從利潤表出發,圍繞著當期損益來計算所得稅差異;而資產負債觀則是從資產負債表出發,將收益的范圍擴大到包括整個凈資產在內的全面收益,圍繞著當期除資本變動外的凈資產的變動來確定所得稅差異。這樣,就可以選擇從資產和負債入手計算所得稅差異。資產負債表反映的是資產、負債的期末累積數,其計算公式為:
期末財務會計凈資產=期末財務會計資產-期末財務會計負債 (1)期末稅務會計凈資產=期末稅務會計資產-期末稅務會計負債 (2)期末所得稅差異=(1)-(2)=期末資產所得稅差異-期末負債所得稅差異 (3)從公式(3)可見,資產負債觀下需要對比得出財務會計與稅務會計分別在資產類項目的差異和負債類項目的差異,才能得出所得稅差異。由于利潤表上的當期損益最終會作為留存收益形成凈資產的一部分并反映在資產負債表上,所以在資產負債觀下,所得稅差異的范圍并不局限于利潤觀下的當期損益,還包括凈資產(即所有者權益)中其他項目涉及納稅調整的部分。因此,資產負債觀下的所得稅差異相比利潤觀下的更加全面。如,會計準則規定可供出售金融資產的公允價值變動在增減資產賬面價值的同時,作為未實現收益直接計入資本公積;而稅法規定只有在實際處置可供出售金融資產、實現公允價值變動時才確認其對納稅的影響,所以相關資產仍保持原賬面成本。顯然,從資產負債觀考慮,本例會產生一項所得稅差異;而從利潤觀考慮,由于不涉及當期損益類項目,亦不發生納稅調整,不會產生所得稅差異。
值得注意的是,公式中得出的所得稅差異是期末累積數,還需要減去期初累積數,得出當[！]期發生的差異。因此,資產負債觀所得稅差異不如利潤觀所得稅差異容易理解,操作比較復雜,但能更完整地反映所得稅差異,提供更相關的會計信息。
4. 資產負債觀下所得稅差異的類型。無論是利潤觀還是資產負債觀,都需要按性質劃分所得稅差異的類型,因為并非所有的差異都適合跨期分配。資產負債觀下所得稅差異分為暫時性差異和永久性差異。對暫時性差異需要進行跨期分配處理。永久性差異的特點是不能在未來轉回,是真實存在的,因而其納稅影響應計入當期所得稅費用。
二、資產負債表債務法下所得稅費用的計算
現實中企業只能按會計標準設立唯一的財務會計賬戶體系,不能為稅務會計另設賬戶體系,所以稅務會計的資產與負債只存在于理論中,因而根據前述資產負債觀所得稅差異的理論計算公式(3),從資產和負債入手計算所得稅差異在實務中并不具有可操作性。由于當期應交所得稅可以在會計利潤基礎上按稅法對收入項目與可扣除項目的規定調整后計算得出,所以只要再計算出當期遞延所得稅,并剔除其中按會計標準規定不予計入所得稅費用的部分,就可以通過二者倒擠出當期所得稅費用。同時,遞延所得稅只涉及暫時性差異的納稅影響,因而該倒擠得出的所得稅費用中包含了資產負債觀永久性差異的納稅影響,而永久性差異的納稅影響本來就應該確認為當期所得費用,無須單獨列示。因此,資產負債表債務法下沒有必要計算出當期全部所得稅差異的納稅影響,只需得出當期遞延所得稅。
1. 對資產計稅基礎的理解。資產的計稅基礎是指企業收回資產賬面價值過程中,計算應納稅所得額時按照稅法規定可以自應稅經濟利益中抵扣的金額。資產的計稅基礎與前述稅務會計資產價值的概念是不同的。稅務會計資產價值是期末累積數的概念,財務會計的資產賬面價值減去稅務會計資產價值得出的是包括與資產相關的暫時性差異和永久性差異(不含因納稅調整倒擠入所得稅費用的部分)在內的全部所得稅差異。而資產的計稅基礎是資產在未來轉銷、實現其經濟利益時按照稅法規定可以稅前扣除的金額,這里面含著一個時間差。對于一項資產而言,其未來期間可稅前扣除金額也就是期末稅務會計資產價值,但期末稅務會計資產價值卻未必均可在未來期間稅前扣除(即永久性差異)。如果資產的賬面價值減去的是資產在未來期間可稅前扣除的金額,而不是期末稅務資產價值,那么得出的差額不僅是當期所得稅差異,而且還是可在未來轉回的差異,即暫時性差異。該差異為零并不意味著資產的賬面價值減去稅務會計資產價值也為零,僅表示財務會計資產價值與稅務會計資產價值在未來期間同步轉銷,不存在暫時性差異。可見,資產的計稅基礎是基于暫時性差異的計算而提出的概念,相關計算公式為:
資產的暫時性差異=資產賬面價值-資產計稅基礎 (4)2. 對負債計稅基礎的理解。負債的計稅基礎是指負債的賬面價值減去未來期間計算應納稅所得額時按照稅法規定可予抵扣的金額。它不同于前述稅務會計負債價值。稅務會計負債價值是期末累積數的概念,財務會計的負債賬面價值減去稅務會計負債價值得出的是包括與負債相關的暫時性差異與永久性差異(不含因納稅調整倒擠入所得稅費用的部分)在內的全部所得稅差異,即:
負債所得稅差異=負債賬面價值-稅務會計負債價值=負債永久性差異+負債暫時性差異 (5)與資產計稅基礎相同,負債計稅基礎的概念為了直接計算出負債的暫時性差異也引入了時間差的因素。在不考慮資本變動的情況下,負債最終是要用資產進行清償的,其實質是資產轉銷前的過渡項目,所以可以把負債看作負資產來理解負債計稅基礎的概念。從稅務會計出發,與負債相關的未來可稅前扣除金額表示這些金額在負債發生的當期不可稅前扣除,但在未來期間可扣除,與之相反的是當期可稅前扣除的金額,即與當期稅務會計負債相對應的金額,形成了稅務會計負債的價值。這兩部分合計為稅務會計可稅前扣除總額,即:
稅務會計稅前扣除總額=稅務會計負債價值+未來可稅前扣除金額 (6)從財務會計出發,如果負債賬面價值與稅務會計稅前扣除總額不相等,意味著二者之間的差額不會在未來期間轉回,為負債的永久性差異,即:
負債的永久性差異=負債賬面價值-(6)=負債賬面價值-(稅務會計負債價值+未來可稅前扣除金額) (7)負債的永久性差異=負債賬面價值-稅務會計負債價值-負債的暫時性差異,代入(7)整理得:
負債的暫時性差異=未來可稅前扣除金額 (8)為了與資產的所得稅差異計算公式相呼應而引入負債計稅基礎的概念,有:
負債的暫時性差異=負債賬面價值-負債計稅基礎 (9) 將公式(8)代入公式(9),整理得:
負債計稅基礎=負債賬面價值-未來可稅前扣除金額 (10)負債計稅基礎的概念在實務中即由此定義。可見,負債的計稅基礎也是基于暫時性差異的計算而提出的概念,公式(9)即負債暫時性差異在實務中的計算公式。
3. 遞延所得稅資產與遞延所得稅負債的產生。暫時性差異的納稅影響涉及兩個以上會計期間時,需要進行跨期分配處理。
情況一:在差異發生或累增期間,納稅影響為增加應納稅額;在未來差異減少或累減至零期間,納稅影響為減少應納稅額。也就是說在差異發生或累增期間多納的稅額,會在差異減少或累減期間抵減稅款予以轉回,形成未來經濟利潤的流入,所以此類暫時性差異被稱為可抵扣暫時性差異,在差異發生或累增期間應將其納稅影響確認為遞延所得稅資產。通常當資產的賬面價值小于其計稅基礎或負債的賬面價值大于其計稅基礎時會產生可抵扣暫時性差異,并確認相應遞延所得稅資產。
情況二:在差異發生或累增期間,納稅影響為減少應納稅額;在未來差異減少或累減至零期間,納稅影響為增加應納稅額。也就是說在差異發生或累增期間少納的稅額,會在差異減少或累減期間增加稅款予以轉回,形成未來經濟利潤的流出,所以此類暫時性差異被稱為應納稅暫時性差異,在差異發生或累增期間應將其納稅影響確認為遞延所得稅負債。通常當資產的賬面價值大于其計稅基礎或負債的賬面價值小于其計稅基礎時會產生應納稅暫時性差異,并確認相應遞延所得稅負債。
4. 當期遞延所得稅的計算。由于資產負債表債務法需要確認的遞延所得稅是暫時性差異的當期納稅影響額,而賬面價值、計稅基礎、暫時性差異等均是期末累積數的概念,所以還需要進一步的計算才能得出當期遞延所得稅。由于負債在核算關系上相當于負資產,根據公式(4)和(9),有:
期末暫時性差異=(4)-(9)=(期末資產賬面價值-期末資產計稅基礎)-(期末負債賬面價值-期末負債計稅基礎) (11)由于當資產期末賬面價值大于其計稅基礎時產生應納稅暫時性差異,用正數表示,反之為可抵扣暫時性差異,用負數表示;同理當負債期末賬面價值大于其計稅基礎時產生可抵扣暫時性差異,用正數表示,反之為應納稅暫時性差異,用負數表示。所以公式(11)可被替換為:
期末暫時性差異=(期末資產形成的應納稅暫時性差異-期末資產形成的可抵扣暫時性差異)-(期末負債形成的可抵扣暫時性差異-期末負債形成的應納稅暫時性差異) (12)將公式(12)中的相同差異合并,整理得:
期末暫時性差異=期末應納稅暫時性差異-期末可抵扣暫時性差異 (13)同理,當期暫時性差異計算公式為:
當期暫時性差異=期末暫時性差異-期初暫時性差異=(期末應納稅暫時性差異-期末可抵扣暫時性差異)-(期初應納稅暫時性差異-期初可抵扣暫時性差異) (14)將公式(14)兩邊同時乘以稅率,合并資產、負債項,則:
遞延所得稅=(遞延所得稅負債期末余額-遞延所得稅負債期初余額)-(遞延所得稅資產期末余額-遞延所得稅資產期初余額) (15)5. 所得稅費用的計算。如前所述,資產負債觀債務法下,所得稅費用是倒擠出來的,即:
所得稅費用=當期應交所得稅+(15)=當期應交所得稅+遞延所得稅 (16)理解此公式時,有兩點需要注意:①公式(16)中的當期應交所得稅是負債的性質,因此只有當遞延所得稅也為負債性質時,二者在本公式中才是相加的關系。②公式(16)中的遞延所得稅不包括按照會計準則規定不予計入所得稅費用的納稅影響。目前有兩種情況:一是某項交易或事項按照會計準則規定應計入所有者權益的,由該交易或事項產生的遞延所得稅及其變化亦應計入所有者權益;二是企業合并中取得的資產、負債,因其賬面價值與計稅基礎不同而應確認相關遞延所得稅的,直接影響合并中產生的商譽或是計入當期損益的金額。
人壽保險公司提供了范圍廣泛的產品，包括：定期、終生、死亡、疾并傷殘等有關的人身保險和與退休有關的年金保險等等。這些產品都是通過躉交或期交保費來得到將來對死亡、疾并傷殘或退休獲取保險利益的賠付或給付的承諾。這種對將來利益賠付或給付的承諾就是人壽保險公司的負債。壽險公司負債具有以下特點：一是期限較長，期限結構多種多樣；二是流動性要求較高，必須保證滿期給付、保險金支付、退保金支付等現金支付能力充足；三是負債是有成本的，即發生保險事故的賠付、給付或期滿按預定利率本金紅利的返還。因此，人壽保險公司資產具有以下特點：一是與其他金融機構相比，具有長期性，有的保險合同期限達二三十年甚至更長；二是具有信托資產的特點，儲蓄型業務到期需要返還客戶，必須進行資金積累；三是要求收益性，以滿足預定利率和支付紅利的需要；四是要求安全性，必須保障客戶資金的安全。如何保證人壽保險公司在長期的經營中保持足夠的償付能力，確保在將來有充足的資產來匹配負債，是人壽保險公司成功經營的關鍵。
在經濟動蕩的年代，由于利息的變化、股票的下跌、不動產的貶值，會使保險公司的投資收益受到很大的影響，這些都會給人壽保險公司的經營帶來危險。特別是當保險合同簽訂時人壽保險公司承諾了過高的預定利率，而利率的下調使公司的投資回報達不到預期目標時，人壽保險公司將會承受巨大的利差損。分析利差損問題深層次的原因，關鍵還是缺乏資產負債風險的管理意識，大量長期資產短期運用，以及高風險品種占比較高等。如果利差損問題長期不能解決，導致償付能力嚴重不足，壽險公司將面臨被托管甚至破產的風險。人壽保險公司的性質決定其經營要受到許多風險的影響，所以在諸多風險因素的影響下，如果資產負債不相匹配，流動資產與流動負債占比過高，則大量短期資產的經營將受市場利率的波動影響，導致經營的不穩定性，長期負債形成的長期資產在運用形態上遭受無形損耗。因此如何對與投資以及負債有關的風險進行管理、使資產與負債相互匹配，以同時滿足人壽保險公司的償付能力與盈利能力是十分重要的。
人壽保險公司資產負債管理包括以負債為主導和以資產為主導兩種模式，二者是相互作用和相互促進的。以負債為主導的資產負債管理模式，是指從負債的觀點看待二者之間的關系，即根據負債的特點安排資產的期限結構比例。要針對不同產品負債的要求，包括期限要求、收益要求、流動性要求、風險承受能力的要求，制定相應的資產投資組合。以資產為主導的資產負債管理模式，是指從資產的觀點看待二者之間的關系，根據資金運用情況調整負債結構。一是對銷售量的控制，如果資金運用收益無法達到產品設計要求或投資風險過高，則應減少銷售量甚至停止銷售；二是對產品開發的調整，根據資產期限結構和資金運用收益結果，可以對新產品的預定利率、期限結構提出建議。但無論采用何種模式，都必須充分考慮到與資產負債管理有關的風險。
一、與資產負債管理有關的風險
（一）精算方面的風險
主要有四種風險：
A：資產貶值風險：即由于資產的市場價值下降引起的損失。人壽保險公司持有許多不同的資產，如：證券、不動產、保單抵押貸款，等等，這使得人壽保險公司對利率與資產的市場價值的變化十分敏感。資產市值的下降，輕者會引起人壽保險公司盈利能力的惡化，更嚴重的會造成償付能力不足使公司經營出現危機。
B：定價風險：人壽保險公司的定價包含許多因素，如：死亡率、發病率、營運成本、投資回報等等。而且人壽保險公司的經營期限很長，在確定產品價格時，如果不能準確地將這些因素及其將來變化趨勢計算進去，將會影響到人壽保險公司是否能夠承擔對保單持有人的保險責任。
C：利率變化風險：利率變化的風險對人壽保險公司的經營有著重大的影響。例如：如果利率變化造成資產價值的增減無法與負債價值的增減匹配，人壽保險公司可能會面臨倒閉。在過去的十年中，由于利率多次下調，使得部分人壽保險公司經營出現相當大的利差損。
D：經營風險：包括監管制度的變化、稅法的變化、經營新的險種等等。在我國，由于保險法對保險公司的投資作出了嚴格的限制，允許的投資范圍十分有限，主要是銀行存款、國債、金融機構和部分大企業發行的債券、一定比例的證券投資基金，因此投資組合的選擇十分有限，造成資產負債無法匹配的風險加大。此外，由于人壽保險公司經營的長期性，隨著時間的遷移，法律解釋的變化也會對未來人壽保險公司的給付、賠付責任產生重大的影響。
（二）財務方面的風險
主要有六種財務風險：
A：費率風險：即在確定費率或給付、賠付標準時不準確產生的風險。主要有兩類：費率定價過低和給付、賠付標準過高。
B：系統風險：又稱市場風險，即引起資產或負債價值變化的風險，包括：利率風險和基本風險。人壽保險公司根據利率的變化衡量和管理資產負債，其股票、公司債券和質押貸款與利率基準點的變化緊密相連，任何利率的變化都直接影響到這些投資產品的回報率。人壽保險公司投資的資產在信用等級、流動性、期限等方面往往與負債并不相關聯而影響到兩者的匹配。
C：信用風險：即由于債務人因其財務狀況惡化或擔保物價值貶值無法履行責任而產生的風險。由于人壽保險公司的資產有相當部分是公司債券，因此這種風險對其影響較大。
D：流動風險：即由于無法預測的事件造成資產流動性不足引起的風險。人壽保險公司經營的業務多數是長期業務，因此其投資也多數是長期投資以與保險合同到期的責任匹配。但由于某些無法預測的事件，如市場利率比保單預定利率高很多，造成保單持有人大量退保，在保險公司現金不足時不得不低價變現長期資產而遭受損失。
E：經營風險：包括公司管理、信息處理、員工行為等方面的風險。由于這些方面低效與失誤會給人壽保險公司經營帶來昂貴的損失。
F：法律風險：法律法規的變化，包括解釋的變化都會給人壽保險公司帶來巨大的風險。因此必須密切關注立法發展的趨勢，了解未來法律法規的變化，包括加入世界貿易組織后經濟全球化給法律制度與環境帶來的沖擊。此外法律風險還包括保險欺詐、違規經營、保單持有人對保險合同的不同理解等，這使得法律風險變得十分復雜。法律風險可能會給人壽保險公司造成巨災式的損失。
二、資產負債管理策略
在我國，人壽保險公司按照股權的形式可以分為：國有獨資、股份制公司，在國外還有相互公司和上市公司。但無論那種形式的人壽保險公司，其根本的經營目標都是在獲取預定的資本回報的同時保持足夠的償付能力。人壽保險公司的管理者必須洞察投資環境的演變，了解投資要素變化的趨勢，在分析與資產負債管理有關的風險的基礎上擬定資產負債組合的策略以及公司的投資策略。
（一）資產負債管理過程
按照人壽保險公司的管理特點，資產負債管理可以用“計劃—實施—反辣的過程來表示：
計劃——包括長期計劃和短期計劃。長期計劃根據各類負債的特點、未來盈利的要求以及利差倒掛的風險，分析與資產負債管理有關的風險，通過模擬測算，決定中長期的資金運用方針和基本投資策略。短期計劃根據長期基本投資策略和年度現金流量預測情況，確定短期基本投資計劃和年度資金安排計劃。
實施——根據不同負債對應的資產情況，由具體操作人員根據年度資金安排計劃調整、組合投資結構。管理的重點是投資決策的透明化、明確化，以及擁有一批專業的資金運用人才和較強的投資組合能力。
反廓—壽險公司應建立風險管理部門，對資金運用戰略及實施過程的風險進行管理，對運用績效進行評估，對投資情況進行分析，并將分析結果及時反饋投資決策部門，以便使投資結構趨于合理。
（二）資產負債管理圖
目前國際上較流行的資產負債管理方法可以用下列資產負債管理圖表示：
附圖
圖1資產負債管理圖
人壽保險公司的管理者進行資產負債管理時，必須考慮到其公司的產品的期限和特征，如：長期和短期產品的比例、傳統和投資產品的組成等等；還必須考慮到制約投資組合的因素，如：法律法規對投資范圍的限制、資本市場投資產品的可能獲得等等；同時還必須考慮到對資本市場的預期，如：利率的走向、資本市場發展的周期等等。通過對上述因素的綜合考慮，確定出投資組合戰略，并進行檢測。目前國際上壽險資產負債管理使用的檢測方法主要有：彈性檢測、現金流檢測(CFT)、動態償付能力檢測(DST)、風險資本法(RBC)、隨機資產負債模型、財務狀況報告(FCR)，其中前兩種方法較為常用。然后才設定符合資產負債管理戰略的投資策略。
當管理者制定出綜合可行的資產負債組合以后，必須將有關理念貫徹到公司的每個階層，同進還要保證有足夠的技術支持和組織機構來幫助管理者完成資產負債管理，當然不同的公司具有不同的組織機構，因而不存在某種適用于所有公司的通用的組織機構。有效的組織機構必須根據各公司的戰略和對風險的容忍程度而制定的資產負債管理目標來建立，以實現公司的經營目標。但建立一個高層的資產負債管理委員會和實行合理的分別投資并進行財務衡量管理將會大大幫助公司的資產負債管理。
（三）資產負債管理委員會
運用資產負債管理構建資金運用戰略，人壽保險公司要健全資金運用機構，除成立投資決策委員會以外，還應成立資產負債管理委員會。高層的資產負債管理委員會通常又叫風險委員會，它由高級行政管理人員組成，負責在連續的狀態下監督和管理人壽保險公司的資產負債風險。它的任務包括審查投資策略、產品開發、產品定價以及市場開發。人壽保險公司的產品銷售對市場利率的變動非常敏感，一方面過低的產品預定利率會使公司的產品在競爭中失去市場，另一方面過高的產品預定利率會產生利差損。資產負債管理委員會必須對產品進行審查，使定價能夠與投資合理的匹配，達到公司預定的資本回報率和其他經營目標。
三、根據資產負債管理的原則設計投資組合
依靠資產負債理論確定了投資策略以后，最重要的工作就是根據資產負債管理原則設計投資組合。以下簡單介紹有關的資產負債管理原則：(1)規模對稱原則：即投資總額與負債總額相一致，建立一種在正常保費收入凈流人增長基礎上的動態平衡；(2)結構對稱：長期負債用于長期投資，而短期負債只能進行短期運用，保持償還期基本一致；(3)成本收益對稱：選擇投資品種要把握投資收益與資金成本相對應，保證實現合理收益，而且要根據市場利率變化對資產、負債的現金價值的沖擊程度隨時調整投資結構。合理地分配資金，構建分散互補的資產組合，這就可以使不同資產間的系統性的風險相互抵消，以降低總體風險水平。一方面，應根據資金來源、成本和期限，選擇不同期限、收益水平的品種，設計相對獨立的投資組合；另一方面，各投資品種的資金覆蓋率要科學合理，單一項目投資比例應適中，力求分散風險。壽險資金不但規模大、期限長，而且保費收入源源不斷，可用資金增長數量非常可觀，所以建立長期的資產負債管理原則戰略是壽險資金運用現實的選擇，也是追求保險資產長期穩健增值的必由之路。
在設計投資組合時，必須根據人壽保險公司業務的特點開展投資多樣性的選擇并對其進行財務衡量。由于人壽保險公司的產品的多樣性以及期限等產品特征的差異性，人壽保險公司可以根據不同的產品和險種分別進行多樣性的投資，并根據產品或險種的風險特性和其他因素設定資本回報率和投資目標，對投資進行財務衡量。例如，分別投資的決定可以根據產品或險種的保費量大孝風險高低、盈利特點等等來決定。在投資策略的構建上，首先要認真研究負債的特性，建立分險種核算體系，根據每一產品的特性、每一客戶的需求，以期望收益率的最大化和控制利差倒掛風險為條件，以滿足長期、效率、平衡的資產結構為目標，構建長期的資金運用戰略。其次是以分險種核算資金為單位實施資產分配，并在分配過程中不斷參考負債信息的變化，如利率選擇性、流動性、期間性以及資金市場的成熟性等。第三，壽險公司應具備相應的資本金，并提取一定比例的風險準備金，以保證資產負債管理戰略的穩定性。在作出這些決定的同時，還必須考慮到許多運作上的事宜，如：建立某一分別投資的交易規則；投資的融資與組合的重組；稅收和費用的分攤等等。此外，公司建立起高效的財務信息系統是十分重要的，因為管理者需要知道不同險種的現金流量以便作出相應的投資決策。這種分別投資的方法可以是人壽保險公司在整個公司范圍內對資產負債組合進行分析，使管理者對公司的投資組合以及資產負債有較深入的了解，及時發現公司資產負債的不足或機會，以及在給定的投資環境下抵消不同險種帶來的某些風險。
人壽保險公司有許多方法可以用來優化資產組合以使其與負債結構相互匹配并使公司的價值最大化。在乎穩的投資環境下，例如利率保持穩定時，這將是比較容易做到的，投資回報也比較容易預測。但是，在過去的十年來，由于利率的下調、資本市場的動蕩、不動產價值的起落，人壽保險公司面臨著重大的考驗。同時，政府法規的變化、消費者權益保護的加強、市場的開放也給人壽保險公司的運作以及發展戰略帶來諸多的挑戰。因此人壽保險公司的經營者必須制定出適應投資環境變化的資產負債管理策略才能夠達到預期的經營目標。
四、根據資產負債管理原則建立健全投資風險控制制度
在設計投資組合、建立投資策略以后，人壽保險公司還應根據資產負債管理原則建立一整套投資風險管理制度，并將之貫穿在壽險投資過程的始終。
1.資金的集中管理、統一使用：壽險公司各分支機構按核定限額留足周轉金后，其余資金應全部上劃到總公司、做到集中管理、統一使用，減少風險產生的環節，實現資金的專業化運作，提高資金使用效率。其次，要嚴格授權、層層負責。在資金運用過程中，要嚴格按額度大小，明確決策和使用權限，每一層級都要對權限內的決策和使用結果負責。再次，要建立健全各項業務管理制度。制度的缺位必然帶來許多實際操作中的問題，進而滋生風險。因此，必須建立各項業務管理制度，如資金劃撥管理制度、集中交易管理制度、帳戶管理制度、會計核算管理制度、稽核檢查管理制度等，并嚴格貫徹落實，堵塞風險漏洞。
2.建立科學的決策機制：許多風險案例說明，因決策失誤而導致的風險遠比一般的經營風險更為重大。因此，建立科學的決策機制是保險公司控制投資風險的重要任務，應該由保險公司最高管理決策層、包括資產負債管理委員會及相關部門負責人和專家組成投資決策委員會，根據公司經營發展總體規劃，制定公司中長期投資政策，對資產進行戰略性分配；另外，還要對資金運用部門提出的業務計劃和重大投資項目進行分析、論證、審核，并最終作出決策。
3.健全投資部門：人壽保險公司的投資部門是投資的直接執行者，目前國內人壽保險公司經營管理體制中擔當這一重任的，與國外保險公司負責資金運用的獨立的投資管理公司不同，大多以保險公司的一個部門的形式存在，必須依據公司授權進行投資活動。資金運用部門要根據公司決策部門制定的中長期投資政策，依靠專業的分析研究和投資管理人才，對宏觀經濟形勢作出判斷，對金融市場進行理性把握，從而擬定中短期投資計劃，確定戰術性資產配比，并由下屬業務部門選擇品種具體實施。
4.綜合風險評估：在評估資產所面臨的風險制定資產負債管理策略時，人壽保險公司還應該注意綜合公司的各個分支機構形成的累計風險。在電腦技術和能夠提供模擬程序的軟件支持下，人壽保險公司可以先進行不同的資產負債管理模擬分析，再作出投資策略的制定。
在當前我國人壽保險市場快速發展以及加入WTO市場不斷開放的今天，投資業務已經成為人壽保險業的主營業務，而人壽保險公司也成為我國資本市場的主要機構投資者。如何保證人壽保險公司在長期的經營中保持足夠的償付能力，確保在將來有充足的資產來匹配負債，是保證我國人壽保險業長期健康穩定發展的一項重要的課題。希望本文能夠在這個方面起到拋磚引玉的作用。
【參考文獻】
1邱華炳，龐任平：“加快中國保險投資體系建設的基本思路”，《國有資產管理》，2000.10.
2鄭偉、孫祁祥：“論保險投資的風險與管理”，《保險研究》，2001.3.
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10TRACReport:LifeTRAC1996.
11Dr.ArthurRudd:LifeInsuranceandAnnuityinCanada.
關鍵詞:保險業;資產負債;對策建議
資產負債匹配風險，主要指由于利率波動和通貨膨脹對資產和負債的影響程度不同，造成資產負債在總額和時間結構上存在缺口，導致保險業清償能力不足的風險。而資產負債管理則是針對保險業存在的資產負債匹配風險進行分析和控制，同時結合資產風險、定價風險及其他風險的相關性，在 參考 整個保險 企業 的經營管理目標下進行綜合分析，并達到預測和控制企業整體風險的目的，為企業總體目標提供決策依據。
在保險企業的資產負債表中，其結構與一般企業是相同的，都是資金來源=資金占用即資產=負債+所有者權益。但其資產與負債方的具體構成卻有別于一般的企業，其中的各種準備金尤其是各種責任準備金成為保險企業資產負債表的主要項目。這是由保險業經營的特殊性所決定的，保險業所承擔的保險責任決定了其在將來必須做出償付，因此當前所收取的保費并不能成為其已實現的收益，而是必須按規定提取相應的準備金以備賠付之用。責任準備金的計提通常是按照賠付和保費收入等價原則，在給定的預定利率和出險概率的前提下得出的，因此責任準備金通常是確定的，并且各種責任準備金也成為了保險企業投資資金的主要來源。但保險事故的發生是隨機的，雖然可以估算其概率分布，可仍具有極大的不確定性，同時市場利率的不斷變化和投保人投資意向的變化，以責任準備金維持未來償付的平衡關系可能被打破。保險業實際發生的償付資金流的不確定性同時也必定影響資產方的資金流向。因此我們不能僅僅通過資產負債的靜態平衡來衡量保險企業某個時點上的財務狀況，而是要動態地觀察和研究保險企業資產負債問題。
一、我國保險業資產負債管理中存在的問題
1.從外部環境來分析
(1)保險資金與資本市場弱對接。我國保險市場與資本市場的深度融合與互動 發展 還受到很大的限制，從而導致保險業的資產負債管理缺乏充分的市場基礎，無法實現全面的風險分散。目前的投資結構也使得我國保險業的投資收益遠遠低于國際水平，在已經全面開放的國內保險市場上，投資收益的弱勢讓我國的保險業面臨著巨大的競爭壓力。同時，隨著 經濟 一體化的出現和保險業的不斷發展，我國保險業這種傳統保守的投資結構不但不能保證資金的安全性，反而加劇了保險資金的利率風險。
(2)投資環境受到限制，資金運用渠道狹窄。保險投資環境的限制與資金運用渠道的狹窄，導致保險業存在嚴重的資產負債匹配風險。我國目前保險業的資金大部分都流向了銀行業和國債市場。雖然這兩年，保險業的投資渠道得到不斷地擴展，并且可以直接進入a股市場進行股票交易。但監管部門同時也對保險業進入這些投資渠道進行了嚴格的限制。如保險業不能投資在過去12個月內漲幅超過100%的股票。同時，我國資本市場本身就發育得不完善，提供的 金融 產品的質量都不是很高。這造成了我國的保險資金在這些投資渠道找不到合適其資產負債特色的投資組合。
(3)資產負債管理技術缺乏應用的數據基礎。由于我國對保險業資產負債管理的研究才剛剛起步，很多理論技術也還只是借鑒國外先進的研究成果。目前國際上常有的資產負債管理技術有免疫技術，投資組合技術，風險價值技術，情景分析等技術。這些科學有效的技術給國外保險業的資產負債管理帶來了很大的成效，但在我國，它們卻因水土不服只能做做書面上的擺設。因為這些技術都是建立在長期有效的數據收集和高效的 計算 機系統建設基礎之上的。我國保險業在近兩年的高速發展中，雖然硬件設施建設得到很大的改善，但在數據收集方面還遠遠達不到研究的要求。
2.從內部機制來分析
(1)公司目前的組織體系不能滿足 發展 的需要。目前，我國大部分保險公司的資金運用管理部門還是保險公司的內設部門，機構設置過于簡單，還沒有真正實現專業化和集成化的管理模式。對資產業務和負債業務的管理在實質上還處于相互分割的狀態，對資產和負債方面缺乏綜合統一的信息獲取渠道和風險測算標準，使得保險業務的市場部門、產品設計部門、精算部門以及投資部門缺乏共同語言來實現有效的溝通。同時，由于沒有專門的風險研究部門，最高決策層缺乏 科學 的 參考 依據。隨著投資環境和投資領域的發展變化，競爭的加劇，保險業的資產負債管理對公司的組織體系提出了更高的要求。
(2)資產負債管理領域的專業化人才匱乏。人才是 金融 業的核心，專業化管理人才的不充分，是目前制約我國保險業資產管理水平的最大障礙。由于我國保險業資產負債管理部門一直是以公司的內設部門的形式而存在，目前從事資產負債管理的人員大部分也是從以前的其他部門抽調過去的，在資產負債管理方面缺乏實戰經驗。同時國內缺乏對精算，財務和投資都很精通的保險人才，從而使得各保險公司在產品設計時很難兼顧資金運用，進行資金運用時也很難周密地考慮到產品既資金來源的特色。加上我國保險業對資產負債的管理重視程度不夠，一直缺乏針對資產負債管理而建立的有效的激勵機制，很難吸引國外優秀的專業投資人才。因此人才問題將成為我國保險業的資產負債管理發展的瓶頸。
二、提高我國保險業資產負債管理水平的途徑
1.加大風險管理技術的研究與應用
(1)利率風險的規避技術。利率風險作為一種系統風險，不僅直接影響著資產和負債的收益和價值的變動方向，同時也間接地影響著資產與負債的結構以及 企業 本身的信用水平。資產負債管理理論最初就是從規避和解決險開始的。對利率風險的度量是對其進行規避的前提條件，國際上常見的利率風險度量的方法有到期期限，基本點價格值，持期和凸度。根據我國保險業發展的實際情況，目前最有效的度量方法為持期理論。該理論從直觀上描述，可以理解為資產或負債的平均壽命，從技術上看，持期為到期期限的加權平均時間，權重為現金流的相對現值。在利率風險的規避上，免疫技術是最為合適的工具。
(2)投資組合理論。投資組合理論是企業進行風險管理的常用工具，它主要通過對投資組合的收益曲線與風險曲線的綜合分析，找尋出最佳的投資組合點，使得投資組合達到整體最優。投資組合理論在保險公司資產負債管理中的應用，主要是在保險公司既定的經營目標下，根據多樣化投資分散風險的思想，確定負債方保險產品和投資方投資產品的優化組合結構，實現保險公司資產和負債總體組合的最優。與傳統的投資組合理論只對資產方進行單方面考慮不同，在保險業的投資組合理論中，是將資產與負債同時作為模型中的元素加以研究，以獲得保險產品以及資產投資的優化結構。因此，我們在建立模型中要引入更多的參數， 計算 難度也會大大增加。
(3)風險價值技術。保險業資產和負債的市場價值始終隨著外部條件的變化而發生波動，但兩方面變化程度的不同，會導致自有資本（所有者權益）發生正向或負向的變化。從保險企業的角度看，持有足夠的自有資本是十分必要的，自有資本是企業生存的最后一道防線。在保險企業資產負債管理中，確定保險企業至少應保留的自有資本，即測算保險公司的風險資本要求，對保證企業的償付能力的實現是十分重要的。目前，對風險資本的計算主要采用的風險價值技術，其主要原理是在規定的置信度和時間范圍內企業所持有的資產數量大于負債市值，以保證資產盈余大于零。
2.改善投資環境，拓寬投資渠道
(1)積極完善股票市場，加快債券市場的建設。政府職能部門和監管部門應積極完善股票市場，加快債券市場的建設。目前，我國直接進入股票市場的保險資金遠未達到保監會許可的限額。導致保險資金對于直接投資a股市場較為保守的主要原因是目前國內股票市場的不規范問題嚴重，只有真正改善國內股市，才能刺激保險公司長期持有股票，優化資產的結構。同時我國債券市場上債券的發行規模、種類、期限結構都不盡人意。短期和超長期的債券發行都非常有限，整個市場呈現出兩頭小，中間大的局面，尤其是長期債券缺乏，不利于保險公司進行長期投資。因此應當積極改進債券發行，開發出更多的長期債券。
(2)積極探索外匯資金運用方式，推進基礎設施建設投資。各保險公司應積極探索外匯資金運用方式，推進基礎設施建設投資。隨著我國保險行業發展，積累的外匯資金已初具規模，利用國外成熟的資本市場進行投資，優化資產的期限結構成為必然的要求。2005年，保監會頒布了《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法實施細則》為保險資金境外投資提供了具備可操作性的政策支持。以平安為代表的少數保險公司已積極展開外匯投資并取得了不錯的收益。
基礎設施建設具有期限長，資金規模大，收益穩定的特點，對保險公司改善資產結構非常有利。從國際經驗看，保險資金投資基礎設施等不動產領域十分普遍。我國保險監管部門于2003年3月21日頒布了《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》標志著保險業投資實業領域進入操作階段。因此國內各保險公司應積極探索適合自身發展的投資項目，加快推進對基礎設施建設的投資。
參考 文獻 ：
[1]劉彪:資產負債管理與我國銀行改革[j].中央財經大學學報,1993,(11).
關鍵詞:保險業;資產負債;對策建議
資產負債匹配風險，主要指由于利率波動和通貨膨脹對資產和負債的影響程度不同，造成資產負債在總額和時間結構上存在缺口，導致保險業清償能力不足的風險。而資產負債管理則是針對保險業存在的資產負債匹配風險進行分析和控制，同時結合資產風險、定價風險及其他風險的相關性，在參考整個保險企業的經營管理目標下進行綜合分析，并達到預測和控制企業整體風險的目的，為企業總體目標提供決策依據。
在保險企業的資產負債表中，其結構與一般企業是相同的，都是資金來源=資金占用即資產=負債+所有者權益。但其資產與負債方的具體構成卻有別于一般的企業，其中的各種準備金尤其是各種責任準備金成為保險企業資產負債表的主要項目。這是由保險業經營的特殊性所決定的，保險業所承擔的保險責任決定了其在將來必須做出償付，因此當前所收取的保費并不能成為其已實現的收益，而是必須按規定提取相應的準備金以備賠付之用。責任準備金的計提通常是按照賠付和保費收入等價原則，在給定的預定利率和出險概率的前提下得出的，因此責任準備金通常是確定的，并且各種責任準備金也成為了保險企業投資資金的主要來源。但保險事故的發生是隨機的，雖然可以估算其概率分布，可仍具有極大的不確定性，同時市場利率的不斷變化和投保人投資意向的變化，以責任準備金維持未來償付的平衡關系可能被打破。保險業實際發生的償付資金流的不確定性同時也必定影響資產方的資金流向。因此我們不能僅僅通過資產負債的靜態平衡來衡量保險企業某個時點上的財務狀況，而是要動態地觀察和研究保險企業資產負債問題。
一、我國保險業資產負債管理中存在的問題
1.從外部環境來分析
(1)保險資金與資本市場弱對接。我國保險市場與資本市場的深度融合與互動發展還受到很大的限制，從而導致保險業的資產負債管理缺乏充分的市場基礎，無法實現全面的風險分散。目前的投資結構也使得我國保險業的投資收益遠遠低于國際水平，在已經全面開放的國內保險市場上，投資收益的弱勢讓我國的保險業面臨著巨大的競爭壓力。同時，隨著經濟一體化的出現和保險業的不斷發展，我國保險業這種傳統保守的投資結構不但不能保證資金的安全性，反而加劇了保險資金的利率風險。
(2)投資環境受到限制，資金運用渠道狹窄。保險投資環境的限制與資金運用渠道的狹窄，導致保險業存在嚴重的資產負債匹配風險。我國目前保險業的資金大部分都流向了銀行業和國債市場。雖然這兩年，保險業的投資渠道得到不斷地擴展，并且可以直接進入A股市場進行股票交易。但監管部門同時也對保險業進入這些投資渠道進行了嚴格的限制。如保險業不能投資在過去12個月內漲幅超過100%的股票。同時，我國資本市場本身就發育得不完善，提供的金融產品的質量都不是很高。這造成了我國的保險資金在這些投資渠道找不到合適其資產負債特色的投資組合。
(3)資產負債管理技術缺乏應用的數據基礎。由于我國對保險業資產負債管理的研究才剛剛起步，很多理論技術也還只是借鑒國外先進的研究成果。目前國際上常有的資產負債管理技術有免疫技術，投資組合技術，風險價值技術，情景分析等技術。這些科學有效的技術給國外保險業的資產負債管理帶來了很大的成效，但在我國，它們卻因水土不服只能做做書面上的擺設。因為這些技術都是建立在長期有效的數據收集和高效的計算機系統建設基礎之上的。我國保險業在近兩年的高速發展中，雖然硬件設施建設得到很大的改善，但在數據收集方面還遠遠達不到研究的要求。2.從內部機制來分析
(1)公司目前的組織體系不能滿足發展的需要。目前，我國大部分保險公司的資金運用管理部門還是保險公司的內設部門，機構設置過于簡單，還沒有真正實現專業化和集成化的管理模式。對資產業務和負債業務的管理在實質上還處于相互分割的狀態，對資產和負債方面缺乏綜合統一的信息獲取渠道和風險測算標準，使得保險業務的市場部門、產品設計部門、精算部門以及投資部門缺乏共同語言來實現有效的溝通。同時，由于沒有專門的風險研究部門，最高決策層缺乏科學的參考依據。隨著投資環境和投資領域的發展變化，競爭的加劇，保險業的資產負債管理對公司的組織體系提出了更高的要求。
(2)資產負債管理領域的專業化人才匱乏。人才是金融業的核心，專業化管理人才的不充分，是目前制約我國保險業資產管理水平的最大障礙。由于我國保險業資產負債管理部門一直是以公司的內設部門的形式而存在，目前從事資產負債管理的人員大部分也是從以前的其他部門抽調過去的，在資產負債管理方面缺乏實戰經驗。同時國內缺乏對精算，財務和投資都很精通的保險人才，從而使得各保險公司在產品設計時很難兼顧資金運用，進行資金運用時也很難周密地考慮到產品既資金來源的特色。加上我國保險業對資產負債的管理重視程度不夠，一直缺乏針對資產負債管理而建立的有效的激勵機制，很難吸引國外優秀的專業投資人才。因此人才問題將成為我國保險業的資產負債管理發展的瓶頸。
二、提高我國保險業資產負債管理水平的途徑
1.加大風險管理技術的研究與應用
(1)利率風險的規避技術。利率風險作為一種系統風險，不僅直接影響著資產和負債的收益和價值的變動方向，同時也間接地影響著資產與負債的結構以及企業本身的信用水平。資產負債管理理論最初就是從規避和解決險開始的。對利率風險的度量是對其進行規避的前提條件，國際上常見的利率風險度量的方法有到期期限，基本點價格值，持期和凸度。根據我國保險業發展的實際情況，目前最有效的度量方法為持期理論。該理論從直觀上描述，可以理解為資產或負債的平均壽命，從技術上看，持期為到期期限的加權平均時間，權重為現金流的相對現值。在利率風險的規避上，免疫技術是最為合適的工具。
1.從外部環境來分析
(1)保險資金與資本市場弱對接。我國保險市場與資本市場的深度融合與互動發展還受到很大的限制，從而導致保險業的資產負債管理缺乏充分的市場基礎，無法實現全面的風險分散。目前的投資結構也使得我國保險業的投資收益遠遠低于國際水平，在已經全面開放的國內保險市場上，投資收益的弱勢讓我國的保險業面臨著巨大的競爭壓力。同時，隨著經濟一體化的出現和保險業的不斷發展，我國保險業這種傳統保守的投資結構不但不能保證資金的安全性，反而加劇了保險資金的利率風險。
(2)投資環境受到限制，資金運用渠道狹窄。保險投資環境的限制與資金運用渠道的狹窄，導致保險業存在嚴重的資產負債匹配風險。我國目前保險業的資金大部分都流向了銀行業和國債市場。雖然這兩年，保險業的投資渠道得到不斷地擴展，并且可以直接進入A股市場進行股票交易。但監管部門同時也對保險業進入這些投資渠道進行了嚴格的限制。如保險業不能投資在過去12個月內漲幅超過100%的股票。同時，我國資本市場本身就發育得不完善，提供的金融產品的質量都不是很高。這造成了我國的保險資金在這些投資渠道找不到合適其資產負債特色的投資組合。
(3)資產負債管理技術缺乏應用的數據基礎。由于我國對保險業資產負債管理的研究才剛剛起步，很多理論技術也還只是借鑒國外先進的研究成果。目前國際上常有的資產負債管理技術有免疫技術，投資組合技術，風險價值技術，情景分析等技術。這些科學有效的技術給國外保險業的資產負債管理帶來了很大的成效，但在我國，它們卻因水土不服只能做做書面上的擺設。因為這些技術都是建立在長期有效的數據收集和高效的計算機系統建設基礎之上的。我國保險業在近兩年的高速發展中，雖然硬件設施建設得到很大的改善，但在數據收集方面還遠遠達不到研究的要求。
2.從內部機制來分析
(1)公司目前的組織體系不能滿足發展的需要。目前，我國大部分保險公司的資金運用管理部門還是保險公司的內設部門，機構設置過于簡單，還沒有真正實現專業化和集成化的管理模式。對資產業務和負債業務的管理在實質上還處于相互分割的狀態，對資產和負債方面缺乏綜合統一的信息獲取渠道和風險測算標準，使得保險業務的市場部門、產品設計部門、精算部門以及投資部門缺乏共同語言來實現有效的溝通。同時，由于沒有專門的風險研究部門，最高決策層缺乏科學的參考依據。隨著投資環境和投資領域的發展變化，競爭的加劇，保險業的資產負債管理對公司的組織體系提出了更高的要求。
(2)資產負債管理領域的專業化人才匱乏。人才是金融業的核心，專業化管理人才的不充分，是目前制約我國保險業資產管理水平的最大障礙。由于我國保險業資產負債管理部門一直是以公司的內設部門的形式而存在，目前從事資產負債管理的人員大部分也是從以前的其他部門抽調過去的，在資產負債管理方面缺乏實戰經驗。同時國內缺乏對精算，財務和投資都很精通的保險人才，從而使得各保險公司在產品設計時很難兼顧資金運用，進行資金運用時也很難周密地考慮到產品既資金來源的特色。加上我國保險業對資產負債的管理重視程度不夠，一直缺乏針對資產負債管理而建立的有效的激勵機制，很難吸引國外優秀的專業投資人才。因此人才問題將成為我國保險業的資產負債管理發展的瓶頸。
二、提高我國保險業資產負債管理水平的途徑
1.加大風險管理技術的研究與應用
(1)利率風險的規避技術。利率風險作為一種系統風險，不僅直接影響著資產和負債的收益和價值的變動方向，同時也間接地影響著資產與負債的結構以及企業本身的信用水平。資產負債管理理論最初就是從規避和解決險開始的。對利率風險的度量是對其進行規避的前提條件，國際上常見的利率風險度量的方法有到期期限，基本點價格值，持期和凸度。根據我國保險業發展的實際情況，目前最有效的度量方法為持期理論。該理論從直觀上描述，可以理解為資產或負債的平均壽命，從技術上看，持期為到期期限的加權平均時間，權重為現金流的相對現值。在利率風險的規避上，免疫技術是最為合適的工具。
(2)投資組合理論。投資組合理論是企業進行風險管理的常用工具，它主要通過對投資組合的收益曲線與風險曲線的綜合分析，找尋出最佳的投資組合點，使得投資組合達到整體最優。投資組合理論在保險公司資產負債管理中的應用，主要是在保險公司既定的經營目標下，根據多樣化投資分散風險的思想，確定負債方保險產品和投資方投資產品的優化組合結構，實現保險公司資產和負債總體組合的最優。與傳統的投資組合理論只對資產方進行單方面考慮不同，在保險業的投資組合理論中，是將資產與負債同時作為模型中的元素加以研究，以獲得保險產品以及資產投資的優化結構。因此，我們在建立模型中要引入更多的參數，計算難度也會大大增加。
(3)風險價值技術。保險業資產和負債的市場價值始終隨著外部條件的變化而發生波動，但兩方面變化程度的不同，會導致自有資本（所有者權益）發生正向或負向的變化。從保險企業的角度看，持有足夠的自有資本是十分必要的，自有資本是企業生存的最后一道防線。在保險企業資產負債管理中，確定保險企業至少應保留的自有資本，即測算保險公司的風險資本要求，對保證企業的償付能力的實現是十分重要的。目前，對風險資本的計算主要采用的風險價值技術，其主要原理是在規定的置信度和時間范圍內企業所持有的資產數量大于負債市值，以保證資產盈余大于零。
2.改善投資環境，拓寬投資渠道
(1)積極完善股票市場，加快債券市場的建設。政府職能部門和監管部門應積極完善股票市場，加快債券市場的建設。目前，我國直接進入股票市場的保險資金遠未達到保監會許可的限額。導致保險資金對于直接投資A股市場較為保守的主要原因是目前國內股票市場的不規范問題嚴重，只有真正改善國內股市，才能刺激保險公司長期持有股票，優化資產的結構。同時我國債券市場上債券的發行規模、種類、期限結構都不盡人意。短期和超長期的債券發行都非常有限，整個市場呈現出兩頭小，中間大的局面，尤其是長期債券缺乏，不利于保險公司進行長期投資。因此應當積極改進債券發行，開發出更多的長期債券。
(2)積極探索外匯資金運用方式，推進基礎設施建設投資。各保險公司應積極探索外匯資金運用方式，推進基礎設施建設投資。隨著我國保險行業發展，積累的外匯資金已初具規模，利用國外成熟的資本市場進行投資，優化資產的期限結構成為必然的要求。2005年，保監會頒布了《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法實施細則》為保險資金境外投資提供了具備可操作性的政策支持。以平安為代表的少數保險公司已積極展開外匯投資并取得了不錯的收益。
基礎設施建設具有期限長，資金規模大，收益穩定的特點，對保險公司改善資產結構非常有利。從國際經驗看，保險資金投資基礎設施等不動產領域十分普遍。我國保險監管部門于2003年3月21日頒布了《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》標志著保險業投資實業領域進入操作階段。因此國內各保險公司應積極探索適合自身發展的投資項目，加快推進對基礎設施建設的投資。
參考文獻：
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一、商業銀行資產負債管理中存在的問題
1.對資產負債管理不夠重視。在我國的商業銀行管理中，對資產負債管理的重視程度還不夠高，風險意識比較淡薄。我國的商業銀行是在對利率有益的市場保護環境中發展起來的，使商業銀行獲得更高的收益和利潤，但同時也造成了商業銀行的利率風險意識比較薄弱。長期以來，商業銀行都是根據指令開展工作，對最后的效果不夠重視，而且在商業銀行中，國有資本占據主要地位，使得商業銀行對資產負債管理中存在的風險不夠重視，防范的措施也不夠到位。
2.資產負債管理的內容不夠寬泛。資產負債管理具有全面性的特點，是對資產負債的流動、安全性以及盈利效果進行全面的綜合管理，而在實際的管理過程中，人們認為資產負債管理只是對幾個指標進行管理。當前，我國商業銀行的資產負債管理起步不久，各方面的管理制度和機制還不夠完善，資產負債指標的管理還需要進一步修整，管理內容也不夠寬泛，這都使得人們對商業資產負債管理模式存在錯誤的理解，也不利于資產負債管理模式的創新與開發。
3.資產負債種類、結構單一。我國的商業銀行負債主要以存款為主，各種金融債券的發行以及借款比較少。而且由于金融產品的種類比較單一，而且功能不齊全，所以很難滿足人們的儲蓄需求，負債吸納的能力也比較薄弱，這樣就很難利用負債管理來降低銀行面臨的風險。此外，商業銀行的資產結構單一，貸款占有很大的比重，而其他種類的資產所占比例較小。單一的資產結構使銀行資產的安全及流動性大大降低，單一結構的成本逐漸提高，增加了銀行的風險，資產負債管理就無法發揮作用。
4.金融創新監管較嚴格。當前，我國的銀行存款利率依舊受到國家政策的影響，市場的自主調節能力還不強，而且我國商業銀行的調節利率風險的工作依然受到金融市場監管的制約，無法對資產負債管理模式進行優化。與此同時，商業銀行的業務創新和產品更新還要受到中國人民銀行的監管和審批，不利于商業銀行各項業務的創新與生產，也不利于資產負債管理的進行。
二、新時期商業銀行資產負債管理模式的應用策略
1.加強對資產負債管理的重視程度。由于我國的商業銀行一直在有利的市場環境中發展的，因而對資產負債管理的重視程度不夠，風險意識淡薄。但是隨著利率市場化的逐漸推進，商業銀行將面臨著嚴峻的挑戰，不能單純依靠存款等獲取收益，而且互聯網金融逐漸發展，傳統銀行業會受到巨大的沖擊，在此背景下，商業銀行業應做好應對措施，加強對資產負債管理的重視程度，把資產負債管理納入日常的經營管理中并突出其重要地位。
2.努力推進利率市場化。要真正實現商業銀行資產負債管理，就是要實現利率市場化，在我國，利率市場化還沒有完成，而且促進商業銀行的資產負債管理還需要有利的外部環境以及銀行自身的參與。在我國的利率市場化進程中，除存款利率受到控制外，其余均已實現利率市場化，而且近年來互聯網金融中的各種余額增值業務逐漸被推出，也在一定程度上縮短了利率市場化所需的時間。利率市場化的背景下，利率是由市場自行調節，商業銀行能夠明顯的感受到風險的存在與挑戰，更容易引起商業銀行對資產負債管理的重視程度，從而采取有效的措施積極推進和加強資產負債管理模式的應用。
3.建立專業化的資產負債管理隊伍。要推進資產負債管理模式的使用，并使其發揮最大的作用，建立一支專業化的資產負債管理隊伍也是十分必要的。可以由商業銀行中的部門負責人和管理人員組成，針對市場上的利率變化以及風險評估，做出科學的資產負債管理策劃，并由專業的資產負債管理人員來落實和執行政策，并通過不斷的經驗積累逐漸形成一套科學、系統的風險評估、風險應對以及各項政策業務開展的管理流程，實現良好的管理效果。
4.調整資產負債結構。我國商業銀行資產負債結構種類的單一對于其自身發展也具有一定的制約作用，因此調整資產負債結構是必要的工作。提高商業銀行的主動負債能力，向金融市場主動借入資金，更有效的控制資金來源。此外，還應重視被動負債的能力，對存款人按照不同標準進行分類，并進行有針對性的管理，使銀行的被動負債能力得到提高。在商業銀行中，貸款是銀行資產中的重要組成部門，占有很高的比重，而其他業務所占比重則比較小，導致商業銀行資產業務結構單一，不利于商業銀行的健康、穩定發展。因此應注重資產結構的調整，提高有價證券的所占比重，主要是因為有價證券對于保持銀行資金的流動具有積極的作用。現階段，商業銀行投資的有價證券主要是國債、政府債券以及公共部門等債券，這些債券的投資對于提高資金的安全性，獲取利益有著積極的影響。
5.加強銀行產品、業務的創新與研制。近年來，金融行業的快速發展，使許多衍生工具營運而生，而在市場利率化的影響下，資產負債管理的缺陷也逐漸顯現出來，這就需要商業銀行加強產品以及業務方面的創新與研究，推出更多種類豐富的金融工具，保證資產負債管理能力的提高。要做到這一點，首先要為金融產品的衍生提供一個寬松的空間環境，逐步提高銀行的自律意識，減輕對金融市場的監管，使銀行能夠對意識到存在的風險，并且做好防范措施。此外，商業銀行本身可以積極學習和借鑒先進的管理技術和經驗，學習比例指標有償轉讓、經濟資本有償使用等手段，促使商業銀行的資產負債能力逐步提高，以便更好的應對金融交易。[5]銀行產品的推出要受到相關部門的嚴格監管，但也要積極研究，及時與有關監管部門進行溝通與交流，讓他們了解和認識到金融工具的積極作用，從而更快推進工作的開展。
三、結語
摘 要 本文通過對資產負債表觀和利潤表觀的概述，從會計目標、會計要素計量屬性、收益計量模式、會計信息質量特征等不同角度對這兩種會計收益理念進行比較分析，在此基礎上闡述了我國會計準則制定理念在所得稅會計、存貨計價方法、多種計量模式運用、資產減值準備計提等方面的變化。
關鍵詞 會計收益 資產負債表觀 利潤表觀
一、資產負債表觀和利潤表觀的概述
資產負債表觀是以資產負債表為報表重心，基于資產和負債的變動來計量收益的，當資產價值增加或者負債價值減少時視為產生了收益，即只要企業凈資產增加了，就應當作為收益確認，即收益的衡量取決于資產和負債的計量。利潤表觀是以利潤表為報表重心，通過收入與費用的直接配比來計量收益的，因此會計上通常是在產生收益后再計量資產的增加或是負債的減少，即收益的衡量取決于某一會計期間收入與費用的計量。20世紀以前，收益衡量觀念的資產負債表觀占極具重要的地位。20世紀初至70年代，隨著社會經濟環境的不斷發展與變化，人們對收益衡量的觀念開始發生變化，利潤表觀逐漸占主導地位。20世紀70年代，以技術為主導的知識經濟時代的到來，促使人們對企業無形資產等的計量問題加強了重視，如何才能真實反映企業價值成為了熱門的探討話題，資產負債表觀又適時進入了人們的眼界并被廣為接受。
二、資產負債表觀與利潤表觀的比較
（一）會計目標的不同
隨著經濟的不斷發展，資本市場和股份公司的壯大，所有者與經營者的委托與受托關系已變得越來越模糊，作為委托人的所有者更加關注整個資本市場的可能風險和報酬以及所投資企業的可能風險與報酬。這要求會計系統應當為現在和潛在的投資者、債權人等會計信息使用者提供決策有用的信息，以便做出合理的投資、信貸和類似的決策。因此，決策有用觀成為資產負債表觀會計目標的首選。受托責任觀認為會計目標就是向資源的提供者報告資源受托管理的情況，應以歷史的、客觀的信息為主。在受托責任觀下，投資者更關注資本的保值增值、經營業績和現金流量等信息。由于反映受托責任履行情況的信息主要是反映經營業績的信息，財務報告應主要反映基于歷史成本的經營業績。因此，受托責任觀無疑受到利潤表觀的青睞。
（二）會計要素計量屬性的不同
為了向財務報告使用者提供決策有用的信息，資產負債表觀強調資產負債信息的真實可靠性，同時要求會計收益中全面反映報告期內企業各項交易與事項的影響，因此資產負債表觀要求資產和負債采用現行價值或公允價值來計量，以此來提高資產和負債的真實性，提高了信息的相關性。為反映企業管理者受托責任的履行情況，利潤表觀強調基于實現原則、采用交易法進行收入與費用的配比，使得編制的財務報告能夠反映企業當期實際經營業績，給報表使使用者提供更可靠的會計信息。而歷史成本確保了信息的可靠性，因此利潤表觀傾向采用歷史成本的會計計量。
（三）收益的計量模式的不同
資產負債表觀認為企業收益是期末凈資產比期初凈資產的凈增加額，收益確定就轉化為對期初和期末資產和負債的計價。收益公式可表達為：收益=（期末資產―期末負債）―（期初資產―期初負債）―投資者投入+向投資者分配。利潤表觀認為企業收益是通過收人與費用的配比來計量的，當收入大于費用為收益，收入小于費用為虧損，即收益是收人和費用變化的結果。收益公式可表達為：收益=收入―費用。但在強調收益的配比原則下，那些不符合配比原則而又對收入或費用產生影響的項目，將作為跨期項目暫計到資產負債表中，以后會計期間逐步轉入利潤表。
（四）會計信息質量特征的不同
資產負債表觀較利潤表觀更為注重交易和事項的實質，從源頭上把握交易或事項對企業財務和經營狀況產生的影響及后果。資產負債表觀要求首先界定每筆交易或事項發生后對企業資產和負債變化的影響，確保了企業在各時點上的資產和負債數額的真實準確，為確定某一期間流量概念的收入和費用提供了可靠的基礎，因此企業所提供的信息更能滿足相關決策者的需要，更具有相關性。利潤表觀強調配比原則的運用，其真正目的不在于確定企業的價值，而在于確定某一會計期間已實現的收益，要求會計確認與計量一定要符合實現原則，強調可靠性。
三、我國現行會計準則中資產負債表觀的體現
2006年我國新的會計準則出臺后，不僅在會計準則的內容、會計的基本原則、會計方法等發生了重大變化，也改變了許多傳統會計觀念，如強化資產負債表觀，逐步淡化利潤表觀，強調全面收益的計量。
（一）所得稅會計運用資產負債表債務法
現行所得稅準則規定對所得稅的確認及計量運用資產負債表債務法，依據資產負債表觀來計量收益，從而確定本期的所得稅，不再使用應付稅款法和納稅影響會計法。資產、負債的賬面價值與其計稅基礎存在差異的，應確認所產生的遞延所得稅資產或遞延所得稅負債，然后根據會計平衡關系確認當期的所得稅費用。遞延所得稅資產和遞延所得稅負債的確定是資產負債表觀在我國會計準則體系中的最好例證。該方法擺脫了原來所得稅核算中收人費用觀所帶來的不符合資產負債定義的遞延稅款借項或貸項的調整項目。
（二）存貨計價方法取消了后進先出法
現行準則中取消了原先存貨準則中的“后進先出”法，一律使用“先進先出法”。所謂“后進先出法”，即企業在核算成本時，參考的是最近購入的原材料存貨的價格。從收人費用觀的角度分析，后進先出法更好地體現配比原則，因為后購進的存貨先銷售，形成銷售成本，銷售成本更接近當期的市場價值，和收人的配比效果更好。但從資產負債表觀的角度分析，由于先購入的存貨形成期末的留存，形成資產負債表的存貨項目，該存貨項目反映早期的成本水平，不能反映當期存貨的市場價值，所以取消后進先出法不僅是由于實物流轉和成本流轉的不一致，更多地也考慮了對資產負債表觀的運用。
（三）多種計量模式的運用
現行會計準則體系運用公允價值、現值、可變現凈值、重置成本等多種屬性計量資產、負債的價值。對交易性金融資產、采用公允價值計量的投資性房地產等公允價值的變動直接計入當期損益的做法是資產負債表觀的最好闡述。此外，對于具備商業實質的非貨幣性資產交換取得的資產、債務重組取得的資產以及大量的金融資產也采用了公允價值計量，對于具有融資性質的分期付款資產購置要求采用現值入賬等，均是資產負債表觀的體現。
（四）資產減值損失的計提
現行準則中規定企業只有存在資產可能發生減值跡象的情況下，才需要對資產進行減值測試，計算其可收回金額，但是對于因企業合并所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產，無論是否存在減值跡象，每年都應進行減值測試。資產減值準備的計提本身就是為了真實反映資產的價值。利用收人與費用的配比原則往往無法計提相應的減值，而應用資產負債表觀，資產價值的減少則表現為當期的費用。如對于應收賬款的減值，2000年頒布的企業會計制度規定可以采用銷貨百分比法計提壞賬準備，而實際上壞賬的發生和銷售并沒有嚴格的配比性。
除了以上提到的外，現行準則體系中反映資產負債表觀的運用還表現在很多方面。例如準則規定無形資產研究階段的支出費用化，開發階段的支出符合無形資產確認條件的可以資本；又如準則規定職工辭退福利符合一定的條件，應當確認因解除與職工的勞動關系給予補償而產生的預計負債，同時計人當期損益等都體現了資產負債表觀的觀念。
我國會計準則制定的指導理念由側重利潤表觀轉為資產負債表觀是一個漸進的過程和不斷改革的方向，不同時期會計準則制定中的資產負債表觀與利潤表觀取向往往是考慮了各種環境因素的綜合影響。我們仍應本著積極的態度，立足現實、著眼長遠，對于經濟交易事項及其所處環境與國際相同、以及在西方發達國家已經比較普遍但我國目前還沒有（或才剛剛起步）的會計準則制定，積極采用資產負債表觀，不斷推進向資產負債表觀靠攏的進程。
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