時間：2023-07-18 09:34:53
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發表網為您精選了8篇保險公司財富管理，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發您的創作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
一、文獻綜述國內學者對財險業償付能力的研究
主要集中在兩個方面，其一是從監管角度對償付能力監管體系的優劣進行研究，其二是對償付能力影響因素的實證研究。在對償付能力監管體系的研究中，主要的研究成果包括：付倩（2005）從綜合性指標、財險分項指標和壽險分項指標的劃分對我國償付能力監管指標進行具體解析，論述綜合性指標下的“償付能力充足率”有待完善、財險公司的“增長率”類指標不能分析再保分入分出業務、人壽公司的“險種組合變化率”未能考慮繳費方式對保費收入的影響等不足。李姍姍（2008）從保險監管時間和財務基本理論出發，對非壽險償付能力監管指標的有效性進行研究，建議增設“所有者權益與自留保費之比”、增設“準備金變化率”、刪除“資產認可率”等內容。候真真（2013）分析我國的償付能力監管的現狀與歐盟償付能力標準II的框架體系等，在差異性分析的基礎上進行總結和討論，并結合我國第二代償付能力監管體系的規劃，提出對完善償付能力監管體系構建的一些具體建議。朱晶晶、吳杰、謝志剛等（2015）認為償付能力充足率指標具有風險預警和實施監管干預行動依據的特點，并以保險監管為例，通過將實際案例的剖析與國際監管原理進行對照，揭示上述兩種職能之間的辯證關系。朱南軍、郭楠（2015）從第二代償付能力體制監管體系的框架、建設的角度出發，論述三大支柱結構所體現出的風險導向、中國特色和國際可比性特征。分析不同因素對償付能力充足率的影響，做橫向比較分析，論述償二代將給中小型保險公司帶來更多的資本壓力。在對償付能力影響因素的實證研究方面，主要有以下研究成果：閆春（2003）通過三種不同的模型比較最低償付能力額度的不同方法，得到結論是比率模型為最優方法；同時利用灰色關聯分析法對影響我國非壽險保險公司償付能力的各種內外部因素進行定量分析，并確定各影響因素指標的權重因子。尹超（2010）利用logistic模型分析各個指標的顯著程度以及對償付能力的影響大小，建立半參數Logistic回歸模型，研究得出影響償付能力程度依次為：應收保費率、認可資產負債率、保費增長率、自留保費增長率、資產認可率等。崔魏（2013）利用綜合模型法和因子分析法對影響償付能力的指標進行分析，實證結果表明：承保管理因子、資產結構因子、穩健經營因子和資本規模因子由高到低對償付能力具有主要影響。學者對我國財險公司的償付能力的相關研究涵蓋了公司規模、經營管理、再保險、資產等諸多方面，對財產保險公司的償付能力風險管理有一定的指導意義。然而，全新的償二代體系下財產保險公司償付能力變化的研究較少，本文將選取我國主要財產保險公司的面板數據，從內部因素角度分析償付能力的影響因素，通過實證分析更有針對性地提供償付能力風險管理建議。
二、我國保險公司償付能力的監管規則要點
（一）保險公司償付能力的含義及影響因素
中國保監會2008年7月的《保險公司償付能力管理規定》（保監會令2008第一號）第二條指出，“保險公司償付能力是指保險公司償還債務的能力”。理論上講，如果保險公司在保險期間的實際索賠金額總是與期望索賠金額相等，保險公司就足以償付其全部債務。然而實際損失經常偏離期望，有可能少也有可能多；保險公司為了應付預期的不利偏差，就必須在資產與保險責任準備金負債之間保持一定的緩沖墊，這通常被稱為償付能力邊際（SolvencyMargin）。財產保險公司的償付能力充足率會受到內部因素和外部因素的雙重影響。影響財產保險公司償付能力的內部因素有很多，主要包括：資產結構、承保業務水平、再保險、保險投資水平、經營管理水平等。例如，保險公司承保業務的增長速度較快時可能造成忽視業務質量、賠付率上升，從而導致營業利潤下降、實際資本減少，而且同時法定資本要求上升，最終導致償付能力充足率下降。對財產保險公司償付能力產生影響的外部因素也較多，一般說來有自然環境、宏觀經濟、行業市場環境以及政治環境等方面。例如，整體保險行業的市場供求狀況和競爭加劇，可能使保險公司付出更多的市場成本，并導致費率充足度水平下降，進而導致償付能力的惡化。
（二）我國財產保險公司償付能力監管規則
2012年3月，保監會啟動“中國風險導向的償付能力體系”（簡稱“償二代”）建設工作。2015年2月13日，保監會正式印發償二代17項監管規則以及過渡期內試運行的方案，保險業進入償二代實施過渡期。償二代的主要內容包括以下幾個要點：定量監管要求、定性監管要求和市場約束機制的三支柱框架；同時強調了風險導向、行業實際和國際可比三個顯著特征；其中的主干監管規則文件共17項，構建了標準化的風險管理和計量要求。第一支柱是定量監管要求，主要防范能夠用資本量化的保險風險、市場風險、信用風險三大類可量化風險。具體包括：（1）保險風險資本要求；（2）市場風險資本要求；（3）信用風險資本要求；（4）宏觀審慎監管資本要求，即對順周期風險、系統重要性機構風險等提出的資本要求；（5）調控性資本要求，即根據行業發展、市場調控和特定保險公司風險管理水平的需要，對部分業務、部分公司提出一定期限的資本調整要求。第二支柱是定性監管要求，其核心方法是風險綜合評級，綜合對可量化風險的定量評價和對難以量化風險（包括操作風險、戰略風險、聲譽風險和流動風險）的定性評價，對保險公司總體的償付能力風險水平進行全面評價。第三支柱是市場約束機制，主要通過公開信息披露和提高透明度的手段來發揮市場監督約束作用。通過強制性公開披露制度、監管信息披露制度和風險評級機構，促使償付能力發揮更大的市場作用。
三、償二代下我國財險公司償付能力充足度的變化測算
由于償一代監管體系單獨實施到2014年底為止，本文研究選取了自2010年至2014年間可獲得的52家主要財產保險公司的財務數據。所有的數據來源于《中國保險年鑒》以及上市保險公司年報。根據償二代監管的計算規則，對財險公司償付能力充足度進行測算。
（一）償二代下財險公司的償付能力規則及簡化處理
在計算保費風險最低資本時需要用到公司分種類業務的凈自留保費數據，但難以獲得分業務線的再保分出數據。本文將利用整體分保比例進行估算，“凈自留保費＝保費收入＋分保費收入－分出保費”的方式預測。信用風險中利差風險的計算需要考慮資產的修正久期，但由于公開數據中各財險公司投資資產的修正久期難以直接獲得或者通過其他數據計算出來，而且利差風險的占比較小，本文僅考慮交易對手違約風險的計算。
（二）償二代下償付能力充足度測算
對可獲得的52家中外財險公司2010年到2014年公開披露數據進行整理，并利用以上的簡化處理規則進行計算，得到各年份的償二代下財產保險公司的償付能力充足度。對償二代下財險公司償付能力充足度結果與償一代下結果相減，可以得到如表2的償付能力變化結果匯總。
（三）償二代下財險公司償付能力變動分析
對所有統計期間的財險公司償二代規則下償付能力變化指標進行分類分析。其中償付能力變化為正的共有101個數據，其中償付能力充足率上升很大的有16個，涉及14家財產保險公司，變動率都在1000%以上。償付能力充足率上升較大的有18個，包括17家財產保險公司，變動率在200%~1000%之間，償付能力充足率上升較小的有67個，包括57家財產保險公司，變動率都在0%~200%之間。償二代下償付能力充足率相比償一代償付能力充足率降低的有159個數據，其中償付能力充足率下降很大的有39個，涉及30家財產保險公司，變動率在-1000%以下。償付能力充足率下降較大的有52個，包括42家財產保險公司，變動率在-200%~-1000%之間。償付能力充足率下降較小的有68個，包括59家財產保險公司，變動率在-200%~0%之間。
四、償二代體系財產保險公司償付能力變化影響因素實證分析
（一）實證模型
財險公司償付能力充足度受到資產結構、承保、再保、投資、經營管理以及公司規模等因素的影響，本文在保證數據準確的前提下，主要從內因選取指標建立實證模型。具體方程如下：（式2）其中，為償付能力，是資產結構，為承保水平，是指再保分出，為投資水平，是經營管理，為成本率，是公司規模指標，a為常數項，是誤差項，i代表公司，t代表時間。本文面板數據從公開可獲得的保險統計年鑒中各財險公司業務統計表、損益表，以及財產保險公司公開披露年報中的資產負債表、利潤表等選取所需要的數據。其中，財產保險公司具體包括大地財產保險公司、太平財產保險公司、陽光財產保險公司等32家中資財產保險公司，美亞財產保險公司、東京海上日動火災保險（中國）有限公司、太陽聯合保險（中國）有限公司、丘博保險（中國）有限公司等20家外資財產保險公司。
（二）模型估計與結果分析
中資企業和外資之間在投資能力（IVR)上存在較大差距，對比外資財險公司，國內公司的資金實力更雄厚、資金量較大，投資利潤是重要的盈利來源。因此，投資能力與償付能力的相關性很高，投資虧損也是導致國內財險公司償付能力惡化的主要原因。因此，提升投資管理水平對于償付能力的管理至關重要。經營管理水平變量(PPR)對償付能力的影響在中資與外資財險公司中同樣重要，單位保費的利潤率越高或者綜合成本率越低，其改善償付能力充足率的效果越顯著。經營管理水平的集中體現是綜合成本率，是財險公司的經營效率和管理水平的綜合反映。但是，對于外資公司受資金實力和經營渠道限制較多，在競爭激烈的市場競爭中提升償付能力的核心因素更要依靠盈利能力和經營效率。資本結構變量（NAR）對所有財險公司的償付能力影響均非常顯著，增加資本金改善償付能力的作用毋庸置疑。償二代支持公司通過增資、發行次級債等方式增強償付能力充足率，還為保險公司的資本管理提供分級管理和附屬資本的渠道，給公司更多資本管理的選項。再保險管理變量（RIR）的影響略有不同，對于中資公司呈現正向影響而對外資呈現反向作用。原來的監管體系下僅關注整體的保險風險而不區分險種風險差異，通過再保分出減少凈自留作為主要風管手段。但是在新體系下，外資公司分出比例過高且多數公司與母公司進行關聯交易或與外資再保公司進行大量再保交易，導致其信用風險最低資本上升顯著，因而造成償付能力充足率的下降。
五、結論
關鍵詞：資產負債管理；資金運用；投資匹配
一、財產保險公司資產負債的特點
由于我國財產保險公司只允許經營財產保險業務、短期意外險和短期健康險業務，業務范圍和保險的特性，決定了財產保險公司資產負債具有如下特點：
(一)資金來源的廣泛性
財產保險公司的資金主要來源于保費和資本金。由于我國國土面積廣闊，人口眾多，經濟增長速度快，促進了我國財產保險業的快速發展，保費規模的迅速擴大，保險資金越來越多，且來源廣泛，涉及社會的各個層面。保險資金不僅來自于國有企業、外資企業，而且大量的保險資金來自于個人；從產業來說，財產保險資金來自于第一產業、第二產業、第三產業。從構成來看，保險資金主要由資本金、責任準備金(包括未到期責任準備金、未決賠款準備金等)、總準備金、保險儲金以及未分配盈余等構成。
(二)資金性質的負債性
《中華人民共和國保險法》將保險定義為：“保險，是指投保人根據保險合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故，因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業保險行為。”從保險的定義可以看出，保險公司的資金主要是來自保費收入，收取保費在前，承擔保險責任在后。即保險公司在保險合同生效后，根據未來保險事故發生與否，決定了是否承擔賠付責任。由此可以看出，保費資金具有明顯的負債性特點。從保險資金的構成來看，除資本金和總準備金外，其他都屬于負債。
(三)對外負債的短期性
從經營范圍可以看出，財產保險公司除工程險等少數險種有可能保險期限較長之外，其他險種的保險期限都不超過一年；與此同時，財產保險公司可能的支出將在保險期限內完全明確。由于財產保險公司的險種的責任期限一般不超過一年，這就決定了財產保險公司的負債大部分在一年內，具有明顯的短期性特征。
(四)保險資產的流動性
財產保險公司風險發生的不確定性、成本支出時間的滯后性和金額的不確定性，及負債的短期性，決定了財產保險公司負債支出的時間的不確定性。為保證保險責任的及時承擔，保護投保人(被保險人)的利益，財產保險公司必須保持資產的高流動性，以防止債務產生的財務“黑洞”導致公司無法繼續經營或破產。
二、財產保險公司資產負債管理的重要性
從以上財產保險公司資產負債的特點可以看出，財產保險公司經營的風險不僅來自于經營的保險業務本身，同時與保險公司的自身管理水平密切相關。在當前財產保險行業發展迅速，競爭程度較高的情況下，保險公司內部管理水平將直接決定公司經營的成敗與否。因此，保險公司應該加強自身資產負債管理，提高資產的盈利能力和流動性，保證各項債務按時支付。
(一)資產負債管理的概念
資產負債管理，從狹義的角度理解，為針對某類負債產品的特點形成的資產結構，實行業務條塊上的匹配；從廣義的角度理解，資產負債管理屬于風險管理的范疇，它從整個企業的目標和戰略出發，考慮償付能力、流動性和法律約束等外部條件為前提，以一整套完善的組織體系和技術，動態地解決資產和負債的價值匹配問題以及企業層面的財務控制，以保證企業運行的安全性、盈利性及流動性的實現。
從以上定義可以看出，資產負債管理是通過了解保險公司的業務特點為出發點，進而合理分析其資產、負債，并合理安排資產負債的匹配關系，以保證企業運行的安全、提高公司的盈利能力和資金的流動性，促進企業健康發展。
(二)財產保險公司實行資產負債管理的重要意義
財產保險風險發生的時點的不確定性和賠付金額的不確定性，導致了財產保險公司負債發生的時間的不確定性和支付金額的不確定性。這就要求財產保險公司利用資產負債管理，加強自身資產負債的管理，以合理化解這些不確定性帶來的風險。從資產負債管理的角度來看，財產險公司經營的好壞，不僅取決于公司業務發展的好壞，更重要的是取決于資產負債管理的好壞。只有資產負債管理做好了，財產保險公司才能保護股東及廣大投保人的利益，才能保證國家金融的安全和社會的穩定。因此，財產保險公司的資產負債管理對公司、行業、社會均具有深遠的意義。
1.資產負債管理是財產保險公司保護投保人(被保險人)利益的需要
保險，是一種風險預防和轉移的工具，它將投保人或被保險人的風險轉移給保險人，一旦發生保險合同約定的意外損失或約定事件，保險人按約定補償被保險人的損失或給付相應的保險金額。保險公司財務狀況的好壞，在一定程度上決定了投保人(被保險人)保險風險轉移的成功與否。目前，財產保險市場競爭非常激烈，承保利潤不斷下降，有的險種甚至出現了全行業的虧損，在這種情況下，財產保險公司要想充分發揮保險風險轉嫁的作用，就必須通過做好資產負債管理，提高資產的盈利能力，以滿足廣大投保人利益的需要。
2.資產負債管理是財產保險公司主動適應保險監管的需要
近年來，我國保險監管由市場行為監管逐步向償付能力監管和市場行為監管并重的方向發展，并將最終轉變為償付能力監管。償付能力的監管，就是要求保險公司有足夠的償還債務的能力，其外在表現為保險公司的實際償付能力高于保險監管機構要求的最低償付能力，而實際償付能力等于認可凈資產，認可凈資產等于認可資產減認可負債。根據目前保監會的償付能力監管的規定，公司負債全部為認可負債，而資產則根據資產的風險狀況和變現能力按比例認可，保險公司要想提高認可凈資產的比例，就必須在實際經營中提高資產的認可率。因此，財產保險公司可以利用資產負債管理，通過將資產配置到認可率高的資產上，提高公司的實際償付能力，滿足監管機構對償付能力的要求。
3.資產負債管理是財產保險公司降低財務風險的需要
財產保險公司積累的資金主要來源是資本金和責任準備金。責任準備金是保險公司為保證被保險人的利益，保證未來能夠及時償付，而從保費收入中提取的準備金。由于保險公司作為經營風險的公司，風險存在具有普遍性，同時風險發生具有不確定性，這決定了保險公司賠付時間具有較大的不確定性，為保險公司資產和負債的安排帶來了較大的不確定性，提高了財產保險公司的財務風險。為此，財產保險公司有必要通過改造管理流程，加強資產負債管理，合理提高保險資產的安全性和流動性，降低公司的財務風險，保證公司的健康運行。
關鍵詞：資產負債管理；資金運用；投資匹配
一、財產保險公司資產負債的特點
由于我國財產保險公司只允許經營財產保險業務、短期意外險和短期健康險業務，業務范圍和保險的特性，決定了財產保險公司資產負債具有如下特點：
(一)資金來源的廣泛性
財產保險公司的資金主要來源于保費和資本金。由于我國國土面積廣闊，人口眾多，經濟增長速度快，促進了我國財產保險業的快速發展，保費規模的迅速擴大，保險資金越來越多，且來源廣泛，涉及社會的各個層面。保險資金不僅來自于國有企業、外資企業，而且大量的保險資金來自于個人；從產業來說，財產保險資金來自于第一產業、第二產業、第三產業。從構成來看，保險資金主要由資本金、責任準備金(包括未到期責任準備金、未決賠款準備金等)、總準備金、保險儲金以及未分配盈余等構成。
(二)資金性質的負債性
《中華人民共和國保險法》將保險定義為：“保險，是指投保人根據保險合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故，因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業保險行為。”從保險的定義可以看出，保險公司的資金主要是來自保費收入，收取保費在前，承擔保險責任在后。即保險公司在保險合同生效后，根據未來保險事故發生與否，決定了是否承擔賠付責任。由此可以看出，保費資金具有明顯的負債性特點。從保險資金的構成來看，除資本金和總準備金外，其他都屬于負債。
(三)對外負債的短期性
從經營范圍可以看出，財產保險公司除工程險等少數險種有可能保險期限較長之外，其他險種的保險期限都不超過一年；與此同時，財產保險公司可能的支出將在保險期限內完全明確。由于財產保險公司的險種的責任期限一般不超過一年，這就決定了財產保險公司的負債大部分在一年內，具有明顯的短期性特征。
(四)保險資產的流動性
財產保險公司風險發生的不確定性、成本支出時間的滯后性和金額的不確定性，及負債的短期性，決定了財產保險公司負債支出的時間的不確定性。為保證保險責任的及時承擔，保護投保人(被保險人)的利益，財產保險公司必須保持資產的高流動性，以防止債務產生的財務“黑洞”導致公司無法繼續經營或破產。
二、財產保險公司資產負債管理的重要性
從以上財產保險公司資產負債的特點可以看出，財產保險公司經營的風險不僅來自于經營的保險業務本身，同時與保險公司的自身管理水平密切相關。在當前財產保險行業發展迅速，競爭程度較高的情況下，保險公司內部管理水平將直接決定公司經營的成敗與否。因此，保險公司應該加強自身資產負債管理，提高資產的盈利能力和流動性，保證各項債務按時支付。
(一)資產負債管理的概念
資產負債管理，從狹義的角度理解，為針對某類負債產品的特點形成的資產結構，實行業務條塊上的匹配；從廣義的角度理解，資產負債管理屬于風險管理的范疇，它從整個企業的目標和戰略出發，考慮償付能力、流動性和法律約束等外部條件為前提，以一整套完善的組織體系和技術，動態地解決資產和負債的價值匹配問題以及企業層面的財務控制，以保證企業運行的安全性、盈利性及流動性的實現。
從以上定義可以看出，資產負債管理是通過了解保險公司的業務特點為出發點，進而合理分析其資產、負債，并合理安排資產負債的匹配關系，以保證企業運行的安全、提高公司的盈利能力和資金的流動性，促進企業健康發展。
(二)財產保險公司實行資產負債管理的重要意義
財產保險風險發生的時點的不確定性和賠付金額的不確定性，導致了財產保險公司負債發生的時間的不確定性和支付金額的不確定性。這就要求財產保險公司利用資產負債管理，加強自身資產負債的管理，以合理化解這些不確定性帶來的風險。從資產負債管理的角度來看，財產險公司經營的好壞，不僅取決于公司業務發展的好壞，更重要的是取決于資產負債管理的好壞。只有資產負債管理做好了，財產保險公司才能保護股東及廣大投保人的利益，才能保證國家金融的安全和社會的穩定。因此，財產保險公司的資產負債管理對公司、行業、社會均具有深遠的意義。
1.資產負債管理是財產保險公司保護投保人(被保險人)利益的需要
保險，是一種風險預防和轉移的工具，它將投保人或被保險人的風險轉移給保險人，一旦發生保險合同約定的意外損失或約定事件，保險人按約定補償被保險人的損失或給付相應的保險金額。保險公司財務狀況的好壞，在一定程度上決定了投保人(被保險人)保險風險轉移的成功與否。目前，財產保險市場競爭非常激烈，承保利潤不斷下降，有的險種甚至出現了全行業的虧損，在這種情況下，財產保險公司要想充分發揮保險風險轉嫁的作用，就必須通過做好資產負債管理，提高資產的盈利能力，以滿足廣大投保人利益的需要。
2.資產負債管理是財產保險公司主動適應保險監管的需要
近年來，我國保險監管由市場行為監管逐步向償付能力監管和市場行為監管并重的方向發展，并將最終轉變為償付能力監管。償付能力的監管，就是要求保險公司有足夠的償還債務的能力，其外在表現為保險公司的實際償付能力高于保險監管機構要求的最低償付能力，而實際償付能力等于認可凈資產，認可凈資產等于認可資產減認可負債。根據目前保監會的償付能力監管的規定，公司負債全部為認可負債，而資產則根據資產的風險狀況和變現能力按比例認可，保險公司要想提高認可凈資產的比例，就必須在實際經營中提高資產的認可率。因此，財產保險公司可以利用資產負債管理，通過將資產配置到認可率高的資產上，提高公司的實際償付能力，滿足監管機構對償付能力的要求。
3.資產負債管理是財產保險公司降低財務風險的需要
財產保險公司積累的資金主要來源是資本金和責任準備金。責任準備金是保險公司為保證被保險人的利益，保證未來能夠及時償付，而從保費收入中提取的準備金。由于保險公司作為經營風險的公司，風險存在具有普遍性，同時風險發生具有不確定性，這決定了保險公司賠付時間具有較大的不確定性，為保險公司資產和負債的安排帶來了較大的不確定性，提高了財產保險公司的財務風險。為此，財產保險公司有必要通過改造管理流程，加強資產負債管理，合理提高保險資產的安全性和流動性，降低公司的財務風險，保證公司的健康運行。
沒有哪家銀行不希望客戶把所有的錢都存到自家發的銀行卡上，但這很難做到。然而，招商銀行(以下簡稱招行)昨天宣布推出國內首個個人金融整合服務平臺“財富賬戶”，卻隱藏了一個勃勃野心：用一個招行賬戶“統領”個人手中所有銀行卡。
財富賬戶不怕丟
有關資料顯示，平均每個廈門人擁有3．5張銀行卡。你可能要用A行的卡還按揭，用B行的卡代扣水電費，而c行的卡上有你炒股炒匯的賬戶……每個月要完成這些事情，都得跑好幾家銀行存錢。
但招行宣稱，如果申請“財富賬戶”，用戶在得到自己的賬號后，只需要上網打開招行提供的“賬戶專業軟件”，設定每月需要向不同銀行賬戶或卡內劃轉的房貸、車貸、電話費、水電費等各種費用，招行就會在約定的時間替用戶把錢一一劃轉過去。也就是說，用戶只要管理好一個賬戶，就可以完成所有的還款和繳費之事。
這還不算，廈門招行人士說，“財富賬戶”集成了股票、基金、外匯、保險等投資理財品種的信息和網上交易――坐在家里，上網操縱好這個賬戶的各種信息，就如同請了一個“財務管家”。
“我把它稱為個人賬戶3G時代的開始。“廈門招行行長張長志當仁不讓，”存折是1G時代的標志，而現在的銀行卡也還是2G時代，但3G時代很快就要來臨，招行喝的是頭道湯。”銀行卡還可能丟，但“財富賬戶”實質上是一個虛擬賬戶，只要不泄露賬號和密碼，就不怕“丟”了。昨天，招行送給客戶一些裝銀行卡的皮夾。”你可以把一些卡收起來不用了。”張長志笑瞇瞇地說。
虛擬賬戶將“奪權”
目前，大部分銀行的卡也都實行了“一卡多賬戶”，但它所能管理的，也只是持卡人在同一家銀行里的各種賬戶，像招行這樣到其他銀行“探囊取物”的，還真是頭一遭。
“招行此舉確實聰明。”廈門市一家國有銀行的負責人說，持卡人為了還按揭、繳費的方便，通常會在各家銀行相應的卡里存一定的錢備扣，但“財富賬戶”把這部分錢先集中到持卡人在招行賬戶上，只在扣款當天在其他行的卡里“曇花一現”，也就是說，其他銀行卡的資金會逐漸被吸納到招行的“財富賬戶”上。
“財富賬戶”的聰明，還在于揣準了銀行客戶的心理，客戶是有惰性的，方便就好。而客戶越是“懶”，銀行也就越有賺頭。事實上，除了吸納存款外，“財富賬戶”還將給招行帶來源源不斷的轉賬手續費、賬戶管理費、網上數字證書費等，這將是銀行一大筆豐厚的中間業務收入。
面對這樣一塊”肥肉”，誰不垂涎三尺?一位業內人土說，招行的”財富賬戶”只是開了一個頭，接下來，原先的銀行卡大戰將被迫轉型，取而代之的是一場“虛擬賬戶革命”，銀行將不再過多地關心發卡量，而更關心自己的“虛擬賬戶”能網羅到多少張銀行卡上的資金。“比起ATM聯網，這將是更廣義上的銀行卡聯網通用。”廈門人行科技處處長洪亮說。
車貸險盛極而衰的生態鏈反思
車貸險是近年迅速發展起來的一項新業務。但為時不長，這塊當初被各方普遍看好的市場便失去了“魅力”，保險公司紛紛退出。從總體環境看，車貸險淡出市場，是社會消費信用環境不成熟所致。作為市場的主體，保險公司由最初熱衷這一業務到最終拋棄這一業務，非常值得思考。
所謂車貸險，即購車人要想獲得銀行的按揭貸款，必須先買這種保險，由保險公司負責調查貸款申請人的資信，如借款人不能按約定還款，由保險公司負責銀行的損失。隨著時間的推移，市場競爭日趨激烈，加之實際操作失范，保險公司所承擔的風險與所獲得的收益越來越不相適宜，使這項業務逐漸陷入了“尷尬”境地。目前，高賠付率、高貸款逾期率、高出險率和低費率、低追償成功率等“三高二低”已成為車貸險的致命傷，信用危機也使保險公司望而卻步。北京、上海、南京、廣州、深圳等地的部分保險公司，最近相繼宣布停辦車貸險業務，還沒有停辦這項業務的保險公司也開始明顯收縮。而很快就將出臺的《汽車消費貸款管理辦法》將使保險公司面臨更大的考驗。
保險公司方面，保險業應加強行業自律，保險公司要切實規范經營行為，加強內部管理，防止保險風險過于集中。有條件的公司應實現汽車保險的專業化經營，進行集中管理，避免內部無序競爭，增強防范能力。今后提高車貸險門檻已是必然趨勢，保險公司不僅要注意物的風險，更要關注人的道德風險的防范。
與此同時，保險公司在設計產品時要進行科學的精算。高賠付是目前車貸險最明顯的一個特征，保險公司在設計產品時沒有引進科學的精算以及相關數據，只是憑經驗數據，很難把握費率的科學性和合理性。在今年初進行的車險條款費率改革中，許多保險公司由于精算技術方面的原因就已顯得力不從心，車貸險的停辦更是給保險公司在精算技術上敲響了警鐘。
銀行方面應采取積極有效的措施，取消違規的合同和協議，承擔起自己應負的責任，防范和化解貸款風險。金融監管部門要盡快修訂和完善汽車消費貸款管理辦法，制定完備的實施細則；商業銀行要發揮在汽車消費信貸管理中的比較優勢，落實貸款”三查”制度，進一步提高資信調查的能力，采用多種抵押方式，在信用貸款方面作一些有益的嘗試。通過轉變經營理念，改變防范風險的局限性，加大對貸款人的還款約束。
汽車銷售商、銀行、保險公司應聯手共同維護汽車消費市場和車貸險的持續、健康、穩定發展。各方應加強合作，相互協調，規范操作，加強承保前的核保工作，共同把好資信審查關。只有三方利益均享，才能保證合作長久；只有三方責任均擔，才能保證市場的健康有序。
政府方面應盡快建設社會信用體系，盡快建立聯網、數據共享的“個人征信系統”，提供開放的信息平臺。建立了”個人征信系統”，通過查詢借款人的歷史信用記錄，銀行、保險機構就能全面了解和掌握借款人的資信情況，使汽車消費貸款在良好的市場環境中不斷發展。
保險公司主要是風險管理者，所以它要設計可操作的反擔保措施。保險公司應該要求客戶對保證保險再提供一個反擔保，如房屋產權證、有價證券等。此外，要強化追償工作，加快抵押車輛處理速度。對惡意貸款購車和欠資不還者，銀行、保險公司、汽車經銷商要聯手進行曝光。同時，組建追債小分隊，對那些不能及時還貸的購車人進行全方位的圍追堵截。對使用假姓名、假身份證、假資信證明進行貸款的人員，應及時以涉嫌犯罪向司法機關舉報。
“問計于民”還需“問計于心”
常言道，隔行如隔山。把銀行與保險公司對比起來說，自然不算太合適。但是，招商銀行的”財富賬號”也好，保險公司的”車貸險”也罷，其之于營銷行為主體而言，都叫做“(服務)產品”，這卻不假。既謂”產品”，就有著”緣何而生、奔誰而去”的問題。體會一下，“此起彼落”之間，卻蘊含著一個”對消費需求如何研判”的問題。對“消費者”進行研究，是所有營銷人的基本功課；尊重消費者的意志，是營銷人共同的理念；發現”消費需求”，是其中的關鍵。這兩個案例，值得放到一起來說的主要價值正在于此。
從抽象的工作性質來說，任何營銷行為的完整過程，都少不了“消費需求研判”這一過程，但是，不少現實中的營銷決策在進行到這一步的時候，往往沒有踩正步點。且不說那些個眼里心中都不管“消費者”只顧“自說白話”的做法，即便是一些對”消費者需求”滿懷虔誠、正兒八經地走完了“問計于民”過程的營銷決策，雖然從主觀意愿到實施過程都堪稱“言聽計從”“百依百順”了，也仍然是不得要領，甚至到頭來“費力不討好”尷尬不已的還是大有人在。這里，其實就應該有一個問題――消費者需求，是向消費者提問就能夠問得出來的嗎?或者說，消費者嘴里說得出來的需求，是對特定營銷主體直接(持續)有效的“消費需求”嗎?
體會一下招商銀行“此起”的”財富賬號”，這個”虛擬”賬戶，不僅能夠巧妙地利用時間差”如同到其他銀行，探囊取物―，般地：降大量資金“收羅”到自家門下，而且還能夠將各式各樣的服務費、手續費、網上數字證書費等賺入囊中。從其所引發的同行反應已可間接感知”此起”之狠，不僅可收又一輪業務精進之效，而且還將具有啟動以”虛擬賬戶革命”迫使“銀行卡大戰轉型”的功能。
在被巨頭壟斷的壽險市場，新型保險公司成功突圍非常艱難，但是東吳人壽今年首次實現當年盈利。他們的經驗或許值得借鑒。
差異化道路另辟蹊徑
作為一家成立3年的壽險公司，在對手強大、高手環繞的保險行業里，怎么闖出一條道路，很多中小保險公司都在摸索。
時下最熱門的一個路徑是大力發展理財險，通過高收益率的萬能險或者投連險迅速擴大市場規模，從而通過投資端來實現利潤。安邦保險、生命人壽、華夏人壽、珠江人壽等等新型保險公司都選擇了這一條道路。
但是東吳人壽在一批伙伴中獨樹一幟選擇了回歸保險保障的道路，雖然公司規模增長速度并沒有那么耀眼，但看起來比較穩健、長久。
徐建平總裁向記者描述了公司的差異化道路――東吳人壽致力于做社會保障服務商和財富管理供應商，這既是保險的本質要求，也符合大金融的發展趨勢。
在東吳人壽成立第二年，其目光轉向了社會保障服務上。2013年1月1日起，東吳人壽與蘇州社保中心合作“醫保康”項目正式實施。該項目首創“四位一體”的蘇州救助模式（保費補助、實時救助、年度救助、自費救助），并將健康管理等增值服務融入醫保公共服務體系中，為260多萬市民提供大病補充醫療保險保障服務。據了解，國務院督查室和中國保監會赴蘇州調研大病保險時，曾對蘇州大病保險“四位一體”的模式、以及風險邊際機制的設定予以肯定，相關創新做法已引起國家相關部委的關注。目前，“醫保康”項目已趁勢推廣至昆山、吳江等地區。
徐建平總裁表示，在2012年成立之初，東吳人壽也經歷過關于發展路徑的思考，在行業內普遍關注保費規模的彼時，東吳人壽看到了整個經濟社會轉型的趨勢，希望結合蘇州和江蘇的資源優勢和自身稟賦，走出一條差異化、特色化的發展之路。
作為社會保障服務，醫保康項目目前還未大幅度盈利，但東吳人壽看中的是與客戶的關系和數據、經辦經驗以及專業化隊伍等積累，這是未來壽險公司發展最寶貴的資源。
打造財富管理提供商
在財富管理方面，東吳人壽看到了金融業混業經營、融合發展的趨勢。徐建平總裁表示，將產品服務鏈條從基礎保障延伸到財富管理，既是多年來中國經濟發展、百姓財富積累的需求引致，也是保險公司的重要發展方向，這是一塊保險業的“責任田”。
在他看來，保險公司做好做精財富管理主要依托兩個金字塔：一是搭建起理財隊伍金字塔，與績優營銷團隊的打造結合起來，頂端是綜合財富管理的團隊，類似于私人銀行;二是金融產品的金字塔，從基礎的保險保障產品到理財型產品到高端定制產品，為客戶提供一攬子綜合理財和滿足個性需求的結構化安排。這其中，投資能力和產品定價能力是根本，相關人才儲備是關鍵。為此，東吳人壽將部分資產管理和產品精算業務移師上海，以期更好地借助上海金融中心的信息優勢和人才優勢。就目前來看，東吳人壽能突破七平八贏的規律，提前實現當年盈利，其投資端的能力應當得到肯定。
當然，東吳人壽的最終目標不僅僅于此，在其公司3年規劃中，記者看到了關于遠期定位的表述，即以客戶為中心，整合多種保險金融工具，以風險保障為基礎，為客戶提供一站式、個性化的財富管理方案，最終打造成為保險金融解決方案提供商。
仍然敬畏壽險傳統
眼下，在“互聯網+”席卷一切的背景下，有關傳統產業與互聯網融合的討論日趨激烈。堅守傳統壽險渠道，還是順應變革創新渠道，對保險公司、尤其是新晉中小保險公司而言，是一道難解之題。面對這一困惑，東吳人壽選擇了傳統和變革并舉的路線。在徐建平看來，雖然人力成本、租金成本上升，對傳統渠道的利潤空間造成了一定擠壓，但個險人隊伍是壽險區別于其他非銀金融行業的標志之一，這不僅是客戶積累的重要途徑，也是O2O、高端理財保障等服務的戰略支點。
而在互聯網金融蓬勃發展之際，東吳人壽同樣做出了擁抱變革的積極姿態，其在3年前便設立了電子商務部，并推出了愛情保險的產品和服務，做足了功課，賺足了眼球。
【關鍵詞】保險資金 保障性住房 社會信譽價值
1. 問題提出
隨著越來越多的外來人口涌入城市，以租賃形式為夾心層1提供住房保障，成為主要選擇方式。我國“十二五”規劃中明確指出應加大發展保障性住房。但由于屬于公眾服務性基礎設施建設的保障性住房利潤空間相對較小，提不起房地產投資商的積極性。由此，資金便成為了保障房建設項目中最突出的困難。
那么從保險公司的角度，保險資金投資保障性住房是否具有可行性？在什么條件下，保險公司愿意將保險資金投入此項目，這需要更深一步的探討和分析。
2. 可行性分析
2.1戰略上的可行性——基于保險公司資產負債匹配
保險資金現行主要投資方式為債券、銀行存款、股票、基金，其中近幾年債券與銀行存款投資比例逐漸下降，股票與基金投資比例有所增加。據2011年《中國保險年鑒》，從配置結構上看，截至12月末，固定收益類資產占比80.06%，比年初下降0.32%，權益類資產占比16.80%，比年初增加0.12%；股權和債權投資余額占比4.99%，比年初增長22.1%。銀行下調大額存款利率且限制金額規模，使得保險公司能夠簽訂的大額協議逐年下降，影響資產負債的匹配。2010年9月保監會《保險資金投資不動產暫行辦法》出臺，為保險資金投資開辟了新的渠道，同時政府為債務人又有資產公司作擔保，因此投資保障性住房的風險也相對較小。目前中國太平洋資產管理公司和中國平安資產管理公司投資保障性住房建設，保底利率為6%，高于保險資金投資于債券的年平均收益率（約4.6%），而保險資金的總投資近十年間的平均收益率也只有4.921%。
2.2綜合效用的可行性——基于效用函數模型
2.2.1模型建立
為了能夠準確說明保險公司的效用函數模型，做出如下假設：保監會在確保險資安全的范圍內將投資管制放松到最大限度；由個人偏好的角度，保險公司追求其信譽價值；一個單位財富值與一個單位信譽價值等價；地方政府在吸引保險資金投資保障性住房時，承諾給予保險公司適當的稅收優惠。
基于以上假設，引入兩個自變量保險公司的財富值w，其社會信譽價值2v，對應的效用函數為U(w)|U(v)。由保險公司是風險規避者，可以得出：
2.2.2運用模型分析
現假設A、B兩家保險公司適用于相同的效用函數，均擁有的財富值，并分別將其投資于保障性住房項目和債券，經過相同的時期，預定收益率分別是r1和r2，相對應對應積累的財富值分別可達w1和w2，接著對r1和r2的大小進行分類討論：
(1)r1>r2，即w1>w2，此種情況下，A保險公司財富收益效用明顯大于B公司U(w1)>U(w2)，同時A公司由于參與公共服務類基礎設施的建設，即投資于保障性住房項目，必將會使U(v1)>0，而B公司社會信譽價值U(v2)幾乎為0，如此則A保險公司總的投資效用U1>>U2，市場上的保險公司最終都會選擇投資保障性住房。
(2)r1
綜合以上兩種情況分析，投資保障性住房項目明顯高于投資債券的總效用，具有可行性。
3. 保險資金投資保障性住房富所面臨的問題
首先，監管問題。前文第一個假設是保監會在確保險資金安全的范圍內將投資管制放松至最大限度。其次，安全性問題。保險資金投資保障性住房2011年才正式啟動，到目前尚未經歷完整周期，投資收益率等還未可知。最后，與投資債券類似，投資保障性住房也面臨政策、管理、利率、操作等風險。
4. 增強保險資金投資保障性住房可行性的政策建議
4.1政府——積極引導，政策支持
一是政府（尤其地方政府）在引導保險資金參與保障房的建設時，可通過優惠政策鼓勵和吸引保險資金的介入，對保險資金投資保障房建設實行優惠的土地和稅收政策，提高保險公司的投資收益，提高其投資效用；二是采用“政府主導、商業化運作、協同發展”的模式，建立高效率、低成本、高透明度的運作機制，共同推進保障性住房工程的建設與發展。
4.2保險監管部門——合理限制，規范運作
保險監管部門要充分發揮其制度設計和規范運作的作用，同時要適當放松監管。例如：保險監管部門可以在風險可控的前提下，適當放權給保險公司，讓保險公司自衡風險，自行決策。
4.3保險公司——防范風險，積極探索
保險公司應建立專項資金并完善資產管理制度，合理分配和運作資金，嚴格按照法律法規和監管規定，優化和完善內部投資決策流程和風險防范機制，建立動態風險評估機制，對項目風險全程實時監控。
注釋：
（1）夾心層：是指游離在保障與市場之外的無能力購房群體的代名詞。這群人中，有的夠不著廉租房條件、又沒錢買經適房，有的沒資格買經適房、又買不起商品房。
（2）社會信譽價值：指企業由于參與社會公共基礎設施建設或參加社會公益活動，而獲得的社會認可和信任。
參考文獻：
[1]王星，席友.保險資金投資保障性住房研究[J].《金融與經濟》，2011-6.
[2]段善雨.我國保險資金的運用渠道及其風險管理[J].《經濟經緯》，2007-4.
關鍵詞：EVA；績效評價；保險公司
1EVA的概念和原理
EVA是EconomicValueAdded的縮寫，中文翻譯為經濟增加值或經濟利潤，EVA的核心思想是一個公司只有在其資本收益超過為獲得該收益所投入資本的全部成本時，才能為股東帶來價值。
EVA的計算公式為：
EVA=投入資本×（投入資本收益率-加權平均資本成本）
或者：EVA=稅后凈營業利潤-（投入資本×加權平均資本成本）
EVA計算關系式看似很簡單，但其組成要素需要經過一系列的調整過程才能達到EVA計算的要求，以更準確的反映企業的經濟價值。EVA不僅僅是一種有效的公司業績度量指標，而且把市場價值的管理、薪酬激勵機制的設計、預算管理、戰略規劃等有機結合在一起，把股東、管理者、員工的意志和行為最大限度地統一起來。
2EVA與傳統業績評價指標體系相比的優勢
2.1EVA考慮了權益資本成本，避免高估企業利潤，能夠真實反映股東財富的增加。只有企業的收益超過企業的所有資本的成本，才能說明經營者為企業增加了價值，為股東創造了財富。如果企業的收益低于企業的所有資本的成本，則說明企業實質發生虧損，企業股東的財富受到侵蝕。EVA與基于利潤的企業業績評價指標的最大區別在于它將權益資本成本也計入了成本，反映了企業在每個會計年度所創造或損失的股東財富數量，從而能夠更準確地評價企業經營績效。
2.2EVA能有效協調經營者與股東的關系，使兩者利益最大化趨同。EVA由于將股東投入資本成本作為考核經營者經營績效的重要因素，使得經營者必須站在股東的角度去衡量重大項目投資，必須使每一項重要經營決策符合股東利益，必須以股東的思考方式去行動。比如，公司需要新建一棟辦公樓,在原有以利潤為導向的評價系統下，公司經營層決策時肯定會傾向于使用“免費”的股東投入資金，而不會去負債投資。而采用EVA考核后，股東投入資金的成本要考慮在經營者的績效評定中，不再“免費”。
這就迫使經營者要在負債資金成本與股東資金成本間進行比較，選擇成本較低方案。這不僅保證了股東資金的最低回報，進而保證了股東權益，同時也會在一定程度上遏制公司經營者的盲目投資沖動。
2.3注重企業的可持續發展。EVA的計算過程中對部分會計報表科目的處理方法進行調整，把費用化的科目進行了資本化的調整，避免企業管理人員采取短期化行為，注重企業的可持續發展。
3在保險公司績效評價中應用EVA時應注意的問題
3.1培養價值至上的公司文化和經營理念。國內保險行業在近幾年的高速發展中，大部分公司已習慣于將市場份額、保費規模等傳統目標作為公司經營的重點，但隨著粗放經營所帶來的風險擴大以及保險公司公開上市后面臨股東對公司價值增長的關注，調整業務結構、增加公司效益正成為整個保險行業的共識。這就為公司采取EVA績效考核，進而真實客觀的反映經營成果和公司價值變化等提供了良好的外部環境。但也同時對保險公司內部提出了更高的要求，管理者要在公司中實施有效的宣導培訓計劃，使價值創造的觀念深入每個員工的內心，并努力形成一種價值導向的企業文化和經營理念。
3.2計算EVA時調整的項目需要結合保險公司的業務特點。由于各企業所涉及的經濟業務不同，以及某項會計事項所表現的重要程度不同，所以每個企業在實際調整時可能涉及的項目是不同的。一般需要進行調整的項目為：研發費用、市場營銷費用、培訓支出等資本化費用，壞帳準備和投資風險準備等會計準備，營業外支出，經營租賃費、戰略性投資（投資項目、在建工程、收購）等等。對于保險公司而言，產品和系統的研究開發費用、躉交產品的首期銷售費用以及培訓費用等重要費用開支項目在EVA計算時，要由費用化調整為資本化處理，一方面有效避免了會計利潤考核指標中的缺陷，合理反映經營者的經營績效，另一方面，從制度上、考核上鼓勵保險公司經營者采取長期穩健的經營舉措。
3.3EVA評價體系要和其他業績評價指標相結合。EVA雖然彌補了單純利潤考核的缺陷，但作為財務考核指標，其同樣具有一定的局限性。即無法對對企業價值創造過程中的商譽、無形資產、人力資本等非財務因素予以充分的確認，計量和報告，也無法兼顧到有助于培植企業長期核心競爭能力的非財務指標。在技術、市場和競爭環境存在巨大不確定性的情況下，公司為了能夠了解那些會對公司產生影響的因素，更應該傾向于采用多樣化的指標，而非采用單一的評價機制。尤其對于保險公司，其經營業務的長期性、內部流程優化的關鍵性以及客戶服務水平的重要性等都要求EVA評價指標和其他績效評價指標結合在一起，盡可能從多方位、更加完善地考核保險公司業績。
總之，在保險公司實施基于EVA的新的績效評價體系，有利于我國保險業將價值創造作為首要目標，有利于保險公司加強經營績效管理，使資源配置更加有效，有利于對經營者正確激勵，真正提高股東利益。但在具體應用過程中，必須考慮到保險公司的特點，并且要和其他非財務指標結合使用。
參考文獻：
[1]劉紅，麥勇.論保險公司組織績效評價指標體系及評價方法[J].中央財經大學學報，2007（1）.
關鍵詞：EVA；績效評價；保險公司
1 EVA的概念和原理
EVA是Economic Value Added的縮寫，中文翻譯為經濟增加值或經濟利潤，EVA的核心思想是一個公司只有在其資本收益超過為獲得該收益所投入資本的全部成本時，才能為股東帶來價值。
EVA的計算公式為：
EVA=投入資本×（投入資本收益率-加權平均資本成本）
或者：EVA=稅后凈營業利潤-（投入資本×加權平均資本成本）
EVA計算關系式看似很簡單，但其組成要素需要經過一系列的調整過程才能達到EVA計算的要求，以更準確的反映企業的經濟價值。EVA不僅僅是一種有效的公司業績度量指標，而且把市場價值的管理、薪酬激勵機制的設計、預算管理、戰略規劃等有機結合在一起，把股東、管理者、員工的意志和行為最大限度地統一起來。
2 EVA與傳統業績評價指標體系相比的優勢
2.1 EVA考慮了權益資本成本，避免高估企業利潤，能夠真實反映股東財富的增加。只有企業的收益超過企業的所有資本的成本，才能說明經營者為企業增加了價值，為股東創造了財富。如果企業的收益低于企業的所有資本的成本，則說明企業實質發生虧損，企業股東的財富受到侵蝕。EVA與基于利潤的企業業績評價指標的最大區別在于它將權益資本成本也計入了成本，反映了企業在每個會計年度所創造或損失的股東財富數量，從而能夠更準確地評價企業經營績效。
2.2 EVA能有效協調經營者與股東的關系，使兩者利益最大化趨同。EVA由于將股東投入資本成本作為考核經營者經營績效的重要因素，使得經營者必須站在股東的角度去衡量重大項目投資，必須使每一項重要經營決策符合股東利益，必須以股東的思考方式去行動。比如，公司需要新建一棟辦公樓,在原有以利潤為導向的評價系統下，公司經營層決策時肯定會傾向于使用“免費”的股東投入資金，而不會去負債投資。而采用EVA考核后，股東投入資金的成本要考慮在經營者的績效評定中，不再“免費”。
這就迫使經營者要在負債資金成本與股東資金成本間進行比較，選擇成本較低方案。這不僅保證了股東資金的最低回報，進而保證了股東權益，同時也會在一定程度上遏制公司經營者的盲目投資沖動。
2.3 注重企業的可持續發展。EVA的計算過程中對部分會計報表科目的處理方法進行調整，把費用化的科目進行了資本化的調整，避免企業管理人員采取短期化行為，注重企業的可持續發展。
3 在保險公司績效評價中應用EVA時應注意的問題
3.1 培養價值至上的公司文化和經營理念。國內保險行業在近幾年的高速發展中，大部分公司已習慣于將市場份額、保費規模等傳統目標作為公司經營的重點，但隨著粗放經營所帶來的風險擴大以及保險公司公開上市后面臨股東對公司價值增長的關注，調整業務結構、增加公司效益正成為整個保險行業的共識。這就為公司采取EVA績效考核，進而真實客觀的反映經營成果和公司價值變化等提供了良好的外部環境。但也同時對保險公司內部提出了更高的要求，管理者要在公司中實施有效的宣導培訓計劃，使價值創造的觀念深入每個員工的內心，并努力形成一種價值導向的企業文化和經營理念。
3.2 計算EVA時調整的項目需要結合保險公司的業務特點。由于各企業所涉及的經濟業務不同，以及某項會計事項所表現的重要程度不同，所以每個企業在實際調整時可能涉及的項目是不同的。一般需要進行調整的項目為：研發費用、市場營銷費用、培訓支出等資本化費用，壞帳準備和投資風險準備等會計準備，營業外支出，經營租賃費、戰略性投資（投資項目、在建工程、收購）等等。對于保險公司而言，產品和系統的研究開發費用、躉交產品的首期銷售費用以及培訓費用等重要費用開支項目在EVA計算時，要由費用化調整為資本化處理，一方面有效避免了會計利潤考核指標中的缺陷，合理反映經營者的經營績效，另一方面，從制度上、考核上鼓勵保險公司經營者采取長期穩健的經營舉措。
3.3 EVA評價體系要和其他業績評價指標相結合。EVA雖然彌補了單純利潤考核的缺陷，但作為財務考核指標，其同樣具有一定的局限性。即無法對對企業價值創造過程中的商譽、無形資產、人力資本等非財務因素予以充分的確認，計量和報告，也無法兼顧到有助于培植企業長期核心競爭能力的非財務指標。在技術、市場和競爭環境存在巨大不確定性的情況下，公司為了能夠了解那些會對公司產生影響的因素，更應該傾向于采用多樣化的指標，而非采用單一的評價機制。尤其對于保險公司，其經營業務的長期性、內部流程優化的關鍵性以及客戶服務水平的重要性等都要求EVA評價指標和其他績效評價指標結合在一起，盡可能從多方位、更加完善地考核保險公司業績。
總之，在保險公司實施基于EVA的新的績效評價體系，有利于我國保險業將價值創造作為首要目標，有利于保險公司加強經營績效管理，使資源配置更加有效，有利于對經營者正確激勵，真正提高股東利益。但在具體應用過程中，必須考慮到保險公司的特點，并且要和其他非財務指標結合使用。
