時間：2024-04-11 10:25:37
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇項目資金需求及來源，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
（一）資金籌措計劃方案
項目融資研究的成果最終歸結(jié)為編制一套完整的資金籌措方案，這一方案以分年投資計劃為基礎。
實踐中常有項目的資本金與負債融資同比例到位的安排，或者先投入一部分資本金，剩余的資本金與債務融資同比例到位。
中機院提供的項目資金籌措方案，主要由兩部分內(nèi)容構(gòu)成：
1、項目資本金及債務融資資金來源的構(gòu)成；每一項資金來源條件詳盡描述。
2、與分年投資計劃表相結(jié)合，編制分年投資計劃與資金籌措表。使資金的需求與籌措在時序、數(shù)量兩方面平衡。
（二）資金結(jié)構(gòu)分析
項目融資方案的設計及優(yōu)化中，資金結(jié)構(gòu)的分析是一項重要內(nèi)容。資金結(jié)構(gòu)的合理性和優(yōu)化由公平性、風險性、資金成本等多方因素決定。
項目的資金結(jié)構(gòu)指項目籌集資金中股本資金、債務資金的形式、各種資金的占比、資金的來源。包括：項目資本金與負債融資比例、資本金結(jié)構(gòu)、債務資金結(jié)構(gòu)。
融資方案的資金分析包括：總資金結(jié)構(gòu)（無償資金、有償股本、準股本、負債融資分別占總資金需求的比例）
資本金結(jié)構(gòu)（政府股本、商業(yè)投資股本占比；國內(nèi)股本、國外股本占比）
負債結(jié)構(gòu)（短期信用、中期借貸、長期借貸占比、內(nèi)外資借貸占比）
（三）、融資風險分析
1、出資能力風險及出資吸引力
2、項目的再融資能力項目實施過程種出現(xiàn)許多風險，將導致項目的融資方案變更，項目需要具備足夠的再融資能力。方案設計中中機院將考慮備用融資方案，主要包括：項目公司股東的追加投資承諾，貸款銀團的追加貸款承諾，銀行貸款承諾高于項目計劃使用資金數(shù)額，以取得備用的貸款承諾。
3、項目融資預算的松緊程度中機院認為項目的投資支出計劃與融資計劃的平衡應當匹配，必要時應當留有一定富余量。
4、利率及匯率風險利率是不斷變動的，資金成本的不確定性，無論采取浮動利率貸款或固定利率貸款都會存在利率風險。國際金融市場上，各國貨幣的比價在時刻變動，這種變動稱為匯率變動。軟貨幣的匯率風險低，但有較高利率。
（四）融資成本分析
一、《新制度》在核算目標、科目設置、核算要求等方面的完善和改進的主要體現(xiàn)
1.高校會計核算的目標更高，一方面要滿足高校經(jīng)濟活動財務管理的需要，同時也要與財政改革要求相適應。
2.支出業(yè)務的核算更加明細。《新制度》要求按照支出功能和經(jīng)濟內(nèi)容細化支出類科目，將原會計制度下“教育事業(yè)支出”科目細分為“教育事業(yè)支出”“科研事業(yè)支出”“行政管理支出”“后勤保障支出”“離退休支出”幾類，并要求區(qū)分資金來源和預算類別，在上述明細科目下還應當按照《政府收支分類科目》中“支出經(jīng)濟分類”的款級科目進行明細核算。
3.預算管理要與會計核算進一步銜接。一方面高校的財務預算編制程序要更加規(guī)范，按照學校事業(yè)發(fā)展規(guī)劃及年度工作重點科學編制，堅持“量入為出、收支平衡”的原則，同時要求高校財務預算的執(zhí)行與會計核算進一步地銜接，提高預算的執(zhí)行準確性。除此之外，《新制度》還有一些變化，如擴大了權責發(fā)生制使用范圍、計提固產(chǎn)資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷、完善了會計科目的編碼、基建并帳處理、優(yōu)化了報表項目結(jié)構(gòu)體系和校內(nèi)獨立核算單位會計信息的納入等等。
二、高校會計核算目標的探析
基于《新制度》的新變化和提出的新要求，本文對高校會計核算的目標進行了再梳理、再思考，認為主要有以下幾點：
1.會計核算要滿足《新制度》所要求反映的會計信息需求。從信息需求視角的來看，高校會計信息的需求者主要有：（1）主管部門、財政部門、高校決策管理者；（2）不確定的人員，如教學評估人員、各類檢查人員、以及其他社會公眾。因此我們會計核算體系的構(gòu)建要能提供上述人員所需要的會計信息。
2.會計核算要與部門預算掛鉤，進一步促進預算編制與預算執(zhí)行統(tǒng)一。高校部門預算不能有效地和會計核算系統(tǒng)銜接，也是高校會計核算體系的一個短板，由此造成,會計核算人員不能及時、正確的掌握預算的執(zhí)行情況，并造成不正確賬務處理、資金使用效率低下、預算執(zhí)行不夠精細等現(xiàn)象。
3.會計核算要滿足教育成本核算要求，便于高校的內(nèi)部成本費用管理。根據(jù)《新制度》要求，高校應當根據(jù)事業(yè)發(fā)展需要，實行內(nèi)部成本費用管理，按照相關核算對象和核算方法，逐步進行成本核算，這些工作的開展都有賴于會計核算體系的完善和創(chuàng)新。
4.會計核算體系要科學合理，便于提高會計工作效率，實務操作。隨著會計信息需求的數(shù)量和質(zhì)量的要求越來越高，會計核算體系的設置要體現(xiàn)科學、高效、準確。會計核算體系頂層設計考慮要完善、精細；基礎操作要簡單快捷。
三、構(gòu)建完善的高校會計核算體系
目前高校普遍采用會計核算體系主要包括科目體系和項目體系。科目體系主要指會計科目，一級會計科目按制度的規(guī)定設置，明細科目（制度規(guī)定的除外）根據(jù)實際情況自行設置；項目體系主要是指根據(jù)單位的管理需要，按以項目為核算對象自主設置的核算體系。，通過對《新制度》和高校會計核算目標的進一步思考、探析，本文認為，除了現(xiàn)有的科目、項目維度外，必須增加會計核算體系維度，優(yōu)化核算結(jié)構(gòu)，具體如下：
1.完善科目核算維度設置方式。根據(jù)《新制度》要求，高校每筆支出業(yè)務必須按其預算類別（基本/項目）、資金來源（財政補助/非財政專項/其他資金）、功能分類和經(jīng)濟分類進行核算，按此設置，以“教育事業(yè)支出”科目為例，必須下設“教育事業(yè)支出—預算類別—資金來源—功能分類—經(jīng)濟分類”至少5級明細科目，由此計算所需設置的會計科目數(shù)將非常龐大，既不利于日常科目的管理維護，也會造成會計核算工作效率下降。因此建議簡化科目設置層級，可采用“教育事業(yè)支出—經(jīng)濟科目”模式，將預算類別、資金來源和功能分類科目等信息納入“資金來源”維度核算。
2.增加“資金來源”核算維度。由于簡化了科目設置，因此建議增加“資金來源”維度來核算科目設置中減少的預算類別、資金來源和功能分類等信息，例如可以按照“資金來源—功能分類—預算類別”模式將資金來源維度定義為“財政補助—高等教育—基本支出”等，其他的以此類推，并按一定的規(guī)則將其編碼。設置好的“資金來源”通過會計核算軟件可以與項目關聯(lián)，或直接與會計科目關聯(lián)，以此來標識每一筆支出的資金來源信息。
3.優(yōu)化項目核算維度的設置。傳統(tǒng)的“項目—科目”二維核算體系，是體現(xiàn)“做的什么事—用的什么錢”的思路，項目的設置主要反映需要做的事情。但是在多維核算體系中，項目的設置要細化，項目需承載更多的核算信息，以便于在會計軟件中將“科目—項目—資金來源”進行規(guī)則化的關聯(lián)。因此，每個項目的建立需要體現(xiàn)以下信息：（1）項目核算對象，實際操作中可以為具體院、系和特別指定的核算對象，核算對象要區(qū)分為教學、科研、行政管理、后勤保障和離退休五類；（2）項目資金來源，主要區(qū)分信息是財政補助、非財政專項和其他資金三類；（3）項目資金預算類別，是指該項目資金是基本支出還是項目支出；（4）項目的受益層面，主要用來指定項目資金的受益對象，可細化為學校層面、院系層面、班級層面等，還可以根據(jù)需要指定層面，該項目信息主要用來進行教育成本核算。項目設置要與高校預算編制協(xié)調(diào)一致，項目的預算類別和資金來源信息隨著預算的變化而變化；項目設置要涵蓋高校所有的支出，即學校發(fā)生的每一筆支出都要有相應的項目與其對應。高校應當建立統(tǒng)一的項目編碼規(guī)則，規(guī)則既要易于識別，又能方便組織核算。
四、總結(jié)
多維核算體系的建立后，高校每一筆經(jīng)濟業(yè)務發(fā)生，均包含有各維度的管理信息，通過選擇不同維度的組合，可以根據(jù)管理需要產(chǎn)生不同的會計報告，以滿足不同信息使用者的需要。
作者：張敏 單位：常州機電職業(yè)技術學院
參考文獻：
[1]戚艷霞.《高等學校會計制度》征求意見稿的特點分析[J].財會月刊.2009(12).
[2]解文清.新會計制度下高校應收及暫付款管理探析.[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財務.2011(11).
[3]蔡催冬.高等學校會計核算面臨的問題及對策_基于《新高等學校會計制度》[J].會計之友.2014(9).
[4]于莉萍,靳鑫.新高校會計制度下高校教育成本核算體系探析.《大連大學學報》[J].2013(4).
[5]陳東.新會計制度下高校多維核算體系的構(gòu)建探討.《會計之友》[J].2014(09).
關鍵詞：固定資產(chǎn) 投資需求 投融資改革
中圖分類號：F283 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2013）08-0087-02 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.08.20
2010年以來，海南省緊緊抓住國際旅游島建設上升為國家戰(zhàn)略這一重大機遇，著力轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式和加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過“項目建設年”活動，以旅游基礎設施建設為重點推動固定資產(chǎn)投資，從而拉動海南省經(jīng)濟平穩(wěn)持續(xù)快速增長。
一、海南省固定資產(chǎn)投資需求的現(xiàn)狀
（一）經(jīng)濟增長依然處于主要靠投資拉動階段
固定資產(chǎn)投資是海南省現(xiàn)階段經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的關鍵。2006年—2010年，海南省固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟增長的貢獻率分別為31.6%、41.4%、78.9%、186.7%、77.3%；2009年—2012年，海南省固定資產(chǎn)投資與GDP的比例分別為57.29%、64.88%、64.06%、75.13%[1]。
（二）固定資產(chǎn)投資保持較快增長且增速高于全國平均水平
2009年—2012年，海南省固定資產(chǎn)投資比上年分別增長41.3%、32.8%、36.2%、33.1%，均高于全國平均水平約10個百分點左右。2013年，海南省安排基礎設施重點項目77個，包括結(jié)轉(zhuǎn)項目31個，新增項目46個，計劃總投資金額1955億元。其中，2013年計劃投資375億元，比2012年實際完成投資的261億元增加114億元。
（三）基礎設施建設投資比重較高
為降低企業(yè)經(jīng)營成本、提升產(chǎn)業(yè)競爭力、提高人民生活水平，改善經(jīng)濟發(fā)展硬環(huán)境，海南省重點加大了水利防洪、高速公路、機場改擴建、城鄉(xiāng)電網(wǎng)升級、城市建設等基礎設施投資。2008—2012年，海南省基礎設施建設共計投資2131.5億元，占固定資產(chǎn)投資的31.8%。
（四）工業(yè)固定資產(chǎn)投資相對不足
海南省工業(yè)投資比重偏低，制約了海南省經(jīng)濟總量的較快增長。自海南建省以來，工業(yè)固定資產(chǎn)投資占全省固定資產(chǎn)投資比重始終保持在15%左右，占比僅高于北京，遠低于全國40%左右的平均水平。特別是對經(jīng)濟的拉動作用的制造業(yè)，其固定資產(chǎn)投資占比不到10%，遠低于全國30%左右的平均水平，與制造業(yè)投資占比40%以上的江西、江蘇、吉林、河南和山東差距較大。
（五）固定資產(chǎn)投資的信貸支持趨緩
海南省固定資產(chǎn)投資的信貸支持與全省同期固定資產(chǎn)投資增長和信貸規(guī)模增長不同步。2010年—2012年，海南省主要銀行業(yè)金融機構(gòu)（包括政策性銀行、國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行）對基礎設施建設貸款余額分別為1120.15億元、1258.9億元、827.43億元，分別占全省貸款余額的44.63%、39.39%、21.27%，占比呈逐年下降的趨勢。
二、海南省固定資產(chǎn)投資需求存在的問題
（一）投資資金需求量大，資金來源渠道單一
海南作為國防前哨，歷史欠賬較多。特別是海南國際旅游島建設上升為國家戰(zhàn)略后，各方面建設發(fā)展都需要大量資金投入。據(jù)初步測算，海南省“十二五”期間固定資產(chǎn)投資將超過1.3萬億元，為“十一五”的3倍多[1]。但目前海南省基礎設施建設資金主要來源于地方政府融資平臺和銀行貸款，資金缺口大且來源渠道有限，一定程度上制約了基礎設施投資和海南國際旅游島建設。
（二）政策配套落實不到位，信貸政策與區(qū)域需求不匹配
2012年以來，我國工業(yè)企業(yè)利潤下滑，部分行業(yè)虧損面擴大，中國經(jīng)濟下行壓力明顯增大，銀行信貸經(jīng)營面臨更為嚴峻復雜的外部環(huán)境。有些銀行總行收緊部分產(chǎn)能過剩行業(yè)的授信限額，如工商銀行未來三年將大力壓降城建、公路、電力、房地產(chǎn)四大行業(yè)貸款總量及占比。目前，海南國際旅游島建設仍處于起步時期，交通、電力等基礎設施行業(yè)仍將是海南省各地固定資產(chǎn)投資的重點，也是海南省投資資金需求熱點，但這部分需求與銀行總行信貸政策不相匹配。
（三）融資主體法人治理欠完善，貸款需求受到抑制
基礎設施建設項目具有資金投入量大、建設周期長、項目成本高、利潤率低等特點，加上部分融資主體未實現(xiàn)市場化，法人治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，公司產(chǎn)權及項目收入支配權不明晰，貸款資金或者還款資金被挪用的風險，以及銀行對融資主體的市場化程度、透明度、美譽度有較高要求。因此，海南省許多基礎設施貸款主體的政府融資平臺，在目前的政策環(huán)境下，其授信準入和貸款發(fā)放已經(jīng)受到了一定的限制。如海南省交通運輸廳，因無法提供合格的抵押擔保，又無法保證財政預算內(nèi)還款資金來源，其新增基礎建設項目的資金需求受到限制。
（四）風險管理難度大，對銀行提出新挑戰(zhàn)。
基礎設施建設項目或技術和設備改造項目，其風險評估上難度較大，技術革新的成熟程度和經(jīng)濟效益存在一定的不確定性，對銀行的風險控制提出較高的要求，需要銀行充分評估項目風險，嚴格審查項目的合規(guī)性、合法性，落實還款來源，做好貸款“三查”。
三、政策建議
（一）做好海南省基礎設施建設的大文章
完善的基礎設施是海南建設國際旅游島、實現(xiàn)綠色崛起的基本支撐點。抓基礎設施建設就是抓投資環(huán)境、抓國際旅游島形象，就是抓項目和產(chǎn)業(yè)、抓發(fā)展后勁。加快基礎設施建設，不但是改善民生的基本途徑，也是促進城鎮(zhèn)化進程、改變城鄉(xiāng)面貌的重要手段。海南這樣一個自然環(huán)境和資源得天獨厚的寶島，只要配上現(xiàn)代的基礎設施，才可能變成現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)的聚集平臺和現(xiàn)代服務業(yè)的聚寶盆。
（二）相關政策配套應落實到位
《國務院關于推進海南國際旅游島建設發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2009〕44號）指出：“建設海南國際旅游島，是國家的重大戰(zhàn)略部署，是一項長期而又艱巨的任務。國務院各有關部門要高度重視，進一步解放思想，在政策、資金、項目安排等方面給予特殊扶持。”但實際上，國家各經(jīng)濟主管部門、商業(yè)銀行總行較多是根據(jù)國家的宏觀調(diào)控政策，實行一刀切的政策，沒有因為海南國際旅游島建設而給海南省更多更特殊的支持。因此，建議相關部門和單位，根據(jù)海南省實際需要予以配套政策的落地實施，共同推進國際旅游島建設。
（三）創(chuàng)新投融資體制和機制
現(xiàn)有的基礎設施建設資金主要來源于地方政府融資平臺、銀行貸款，資金來源渠道單一，海南國際旅游島建設需要大量資金，亟需深入推進投融資體制改革。在中央給予的有關扶持政策框架下，海南省應學習借鑒發(fā)達地區(qū)可行的投融資體制和機制，如發(fā)展創(chuàng)新型企業(yè)債券、旅游產(chǎn)業(yè)投資基金、國內(nèi)外私募股權、離岸人民幣資金入瓊等方式，拓寬海南省基礎設施建設資金來源渠道。
（四）發(fā)揮財政資金引導作用，提高投資效益
各級政府須充分認識到財政資金在投資中的四兩撥千斤的功能，在現(xiàn)有財政收支狀況的基礎上，繼續(xù)給予企業(yè)適當?shù)亩愂諆?yōu)惠或財政補貼，引導社會資本進一步投向民生和社會事業(yè)、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、生態(tài)環(huán)保、能源交通、科技創(chuàng)新、防災減災、資源節(jié)約等領域，實現(xiàn)全社會固定資產(chǎn)投資大跨越發(fā)展。同時，政府須提高工作效率，加快項目的審批進度，搭建中小企業(yè)投資、融資平臺，便利中小企業(yè)融資。
參考文獻：
一、園區(qū)開發(fā)企業(yè)資金來源與特點
公司開發(fā)和運營資金的來源主要有自有資金、銀行貸款、出租及出售收入和經(jīng)營性欠款，由于園區(qū)開發(fā)的前期和開發(fā)投入巨大，自有資金的占比不高，債務資金尤其是銀行貸款的比例要占到整個資金來源的70%以上。
（1）融資渠道相對狹窄。公司目前的融資方式主要是債務性的銀行貸款，基于貸款成本和靈活性考慮，公司的融資中70%以上是短期貸款，融資渠道較為單一、對銀行貸款的高度依賴加大了園區(qū)開發(fā)的經(jīng)營風險，不斷到期的還款壓力，影響園區(qū)開發(fā)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。
（2）資金周轉(zhuǎn)周期較長。公司開發(fā)項目從征地、拆遷、安置補償?shù)揭?guī)劃設計、可行性研究、施工建設、竣工驗收，所經(jīng)過的開發(fā)周期較長，一般為三年以上，有別于一般房產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的經(jīng)營模式，園區(qū)開發(fā)主要建造工業(yè)廠房，物流倉庫、研發(fā)辦公樓宇以及為之配套的設施，如果公司經(jīng)營采用以租為主、租售結(jié)合的管理模式，靠收取租金是回收資金的主要方式，因此決定了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)周期在10年以上。
（3）資金需求量巨大。公司作為園區(qū)開發(fā)企業(yè)一般是對工業(yè)用地和工業(yè)房產(chǎn)項目進行投資建設，整個園區(qū)的開發(fā)需要分階段分項目滾動開發(fā)，實施時間較長，而每個項目的開發(fā)需要投入上億甚至更多的資金，并且在招商、管理運營等方面的投入也較高，因此，需要長期持續(xù)的資金支撐其開發(fā)運營，因此，企業(yè)的融資能力面臨著巨大的考驗。
二、園區(qū)開發(fā)企業(yè)資金的影響因素
（1）外部環(huán)境對開發(fā)資金影響。外部環(huán)境包括國內(nèi)和國際政治經(jīng)濟環(huán)境，國家貨幣緊縮和抑制經(jīng)濟過熱政策等都會對園區(qū)開發(fā)企業(yè)資金鏈產(chǎn)生不良影響，這種影響導致各商業(yè)銀行收緊了對企業(yè)的貸款投放額度，加大了貸前審批和貸后檢查的力度，并且取消了貸款利率優(yōu)惠政策，增大了企業(yè)在銀行的融資難度，增加了企業(yè)的融資成本，增大企業(yè)開發(fā)資金的籌集難度。
（2）融資渠道對資金的影響。目前企業(yè)開發(fā)資金的融資存在結(jié)構(gòu)性缺陷，短期貸款占企業(yè)整體融資額的70%以上，且融資渠道較為狹窄，融資來源僅限于銀行，這種對銀行貸款的高度依賴加大了園區(qū)開發(fā)的經(jīng)營風險，當外部環(huán)境和金融政策調(diào)整時，如果銀行收縮貸款就會使企業(yè)毫無退路，直接影響企業(yè)資金的來源，不利于園區(qū)開發(fā)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。
（3）企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略對資金的影響。園區(qū)開發(fā)企業(yè)初期一般采用滾動開發(fā)的經(jīng)營戰(zhàn)略，前期投入帶動后期開發(fā)項目，這樣有利于拓展經(jīng)營空間，減少資金成本壓力，降低經(jīng)營風險。經(jīng)過將近20年的開發(fā)，企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略從初期的滾動開發(fā)轉(zhuǎn)為以出租為主，尋求長期穩(wěn)定的回報上來，這種模式固然保證了企業(yè)未來的盈利能力，但會增加長期資金的投入，使企業(yè)資金回收期更長，因此，需要提供更多長期資金投入，以滿足企業(yè)的運營需求，這樣對企業(yè)的融資能力是一個較大的考驗。
（4）資金管理模式對資金的影響。作為園區(qū)開發(fā)企業(yè)，除本身進行園區(qū)開發(fā)管理外，還投資有開發(fā)建設公司和各種功能配套公司，企業(yè)對下屬公司采用資金分散管理的模式，各公司資金分散占用、分散開戶，這樣一方面使得一些下屬公司的資金閑置，另一方面增加了整個園區(qū)集團的銀行貸款，造成整個企業(yè)內(nèi)部資金配置不合理，增加了集團利息成本的支出。
三、園區(qū)開發(fā)企業(yè)資金管理優(yōu)化探索
（1）建立與優(yōu)化企業(yè)財務戰(zhàn)略。財務戰(zhàn)略服從于企業(yè)戰(zhàn)略，隨著外部環(huán)境的變化和企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的調(diào)整，企業(yè)在深入分析其對企業(yè)資金流的影響后，對企業(yè)資金進行全局性、長期性和創(chuàng)造性的謀劃，在充分考慮公司發(fā)展戰(zhàn)略和現(xiàn)有財務資源的基礎上，結(jié)合未來幾年不同情況下的經(jīng)營預測，編制了公司未來五年公司的投融資計劃和財務預算，在此基礎上建立與園區(qū)開發(fā)總體戰(zhàn)略相匹配的財務戰(zhàn)略，并考慮特殊情況下資金風險防范和處理解決方法，公司財務戰(zhàn)略的重點是為企業(yè)籌集到適度的資金并進行有效的投放，合理使用和及時回籠，使公司能夠長期、可持續(xù)、平穩(wěn)發(fā)展，以實現(xiàn)園區(qū)開發(fā)的整體戰(zhàn)略。
（2）拓寬與創(chuàng)新融資渠道。園區(qū)開發(fā)企業(yè)應不斷開拓資金來源，尋求多元化融資以拓寬融資渠道，完善融資結(jié)構(gòu)，以滿足園區(qū)開發(fā)所需要的資金。一是開拓不同品種貸款、擴大融資范圍。依靠傳統(tǒng)的銀行信貸融資已不能滿足園區(qū)開發(fā)資金的需求，公司根據(jù)自身開發(fā)經(jīng)營的特性，開拓新的融資品種，在原有流動資金貸款的基礎上，創(chuàng)新融資手段，啟動以股權資源進行股權抵押的信托融資和以工程項目進行工程款保貼結(jié)算和項目貸款等融資手段，為園區(qū)開發(fā)提供充足的、長期和短期相結(jié)合的資金，滿足園區(qū)發(fā)展的需要。二是結(jié)合開發(fā)經(jīng)營模式、靈活運用融資手段。公司經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整后，租售比逐步增加拉長了從項目開發(fā)到資金回收的過程，為保證項目從開發(fā)到經(jīng)營全過程的資金供應，公司將運用項目貸款結(jié)合經(jīng)營物業(yè)貸款的融資模式，對同一項目開發(fā)和經(jīng)營的不同階段采取不同的融資方式，這樣不僅可以降低融資成本、滿足企業(yè)開發(fā)經(jīng)營資金需求，還能滿足銀行對貸出資金用途的監(jiān)管要求。三是尋求新的融資渠道，實現(xiàn)多元化融資。園區(qū)開發(fā)企業(yè)應減少企業(yè)對銀行貸款資金的過度依賴，積極探索從不同金融市場來籌集資金，運用企業(yè)債券、房地產(chǎn)信托、資產(chǎn)證券化等多種渠道獲得長期資金來源。從目前來看，房地產(chǎn)信托、資產(chǎn)證券化等作為一種新的投資工具和融資方式，尚需政府盡快制定相應的政策措施，為這種方式上市和發(fā)展創(chuàng)造良好的政策和制度環(huán)境。而企業(yè)債券投資具有融資量大、期限長的特點，且總體成本要低于銀行貸款利率，公司在資產(chǎn)，盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力方面均符合發(fā)行企業(yè)債券的條件，因此，探索發(fā)行企業(yè)債券能為園區(qū)提供長期穩(wěn)定成本低且充裕的現(xiàn)金流，分散和降低企業(yè)運營風險。
關鍵詞 環(huán)境保護；投融資；評估
中圖分類號 X321 文獻標識碼 A 文章編號 1002—2104（2012）10—0043—05 doi：10.3969/j.issn.1002—2104.2012.10.007
環(huán)境保護是我國的一項基本國策，環(huán)境保護投資是執(zhí)行環(huán)境保護基本國策和實施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的重要保證。隨著各級政府、企業(yè)及社會公眾對環(huán)境保護工作的重視，環(huán)境保護投融資政策正在不斷完善，政府、企業(yè)環(huán)境保護投資力度進一步加大，多元化的環(huán)境保護投融資體系正在逐步建立。本文所稱環(huán)境保護投資（簡稱環(huán)保投資，下同），即環(huán)境污染治理投資，由工業(yè)污染源治理投資、建設項目“三同時”環(huán)保投資、城市環(huán)境基礎設施建設投資三部分組成，投資渠道主要分為政府投資、金融機構(gòu)和社會化專業(yè)公司投入、企業(yè)投資等來源。
1 環(huán)保投融資政策
“十一五”期間，環(huán)保專項資金、預算內(nèi)基本建設資金、環(huán)境轉(zhuǎn)移支付政策以及排污收費政策已成為政府環(huán)保投資的重要渠道及資金保障。繼2004年設立中央環(huán)境保護專項資金之后，“211環(huán)境保護”科目于2007年開始實施，“十一五”期間主要污染物減排專項資金、“三河三湖”及松花江流域水污染防治專項資金、城鎮(zhèn)污水處理設施配套管網(wǎng)以獎代補資金、農(nóng)村環(huán)境保護專項資金、重金屬污染防治專項資金等中央財政環(huán)境保護專項資金相繼設立。稅收優(yōu)惠、排污收費、綠色信貸以及脫硫電價等價格政策在促進企業(yè)環(huán)保投資方面發(fā)揮了重要的作用。綠色證券政策以及發(fā)行企業(yè)債券等社會化融資手段逐步建立。
2 投資規(guī)模
按照《國家環(huán)境保護“十一五”規(guī)劃》確定的目標及任務需求，規(guī)劃提出了實現(xiàn)“十一五”環(huán)境保護目標需要環(huán)保投資約為15 300億元，約占同期國內(nèi)生產(chǎn)總值的1.35%。“十一五”期間，我國環(huán)保投資總額為2.16萬億，相對1.53萬億的投資需求而言，實際投資超出投資需求6 320億元，超出比例為41.3%。
1981年至今，環(huán)保投資總量呈持續(xù)遞增趨勢，從“十五”開始遞增趨勢較明顯，環(huán)保投資占GDP的比重出現(xiàn)波動，但總體亦呈遞增趨勢（見圖1）。“十一五”期間，環(huán)保投資總量達21 620億元，較“十五”增長157.4%；環(huán)保投資占GDP的比重達1.44%，較“十五”增長0.26個百分點。從“十五”和“十一五”的情況來看，五年計劃第一年環(huán)保投資增長率較低；五年計劃的最后一年環(huán)保投資增長率快速提升，呈現(xiàn)先慢后快的現(xiàn)象（見圖2）。
3 環(huán)保投資構(gòu)成
“十一五”期間，工業(yè)污染源污染治理實際投資2 415.1億元，占實際環(huán)保投資總額的11.2%，較投資需求（2 500億元）減少3.4%；建設項目“三同時”實際投資7 885億元，占實際環(huán)保投資總額的36.5%，較投資需求（4 400億元）增加79.2%；環(huán)境基礎設施建設實際投資11 319.9億元，占實際環(huán)保投資總額的52.3%，較投資需求（8 400億元）增加34.8%（見圖3）。
逯元堂等：“十一五”環(huán)境保護投資評估
中國人口·資源與環(huán)境 2012年 第10期1991年至今，工業(yè)污染源治理投資先是持續(xù)遞增，自1996年開始出現(xiàn)波動，自2008年開始呈下降趨勢；建設項目“三同時”環(huán)保投資基本呈持續(xù)穩(wěn)步遞增趨勢，2009年出現(xiàn)下降；城市環(huán)境基礎設施建設投資呈持續(xù)快速遞增趨勢（見圖4）。
1991年至今，工業(yè)污染源治理投資占環(huán)保投資總量的比重基本呈下降趨勢；建設項目“三同時”環(huán)保投資占環(huán)保投資總量的比重先是在波動中呈上升趨勢，自2008年以后呈下降趨勢；城市環(huán)境基礎設施建設投資占環(huán)保投資總量的比重在波動中呈上升趨勢。
“十一五”期間，工業(yè)污染源治理投資較“十五”增長78.76%；建設項目“三同時”環(huán)保投資較“十五”增長26501%；城市環(huán)境基礎設施建設投資較“十五”增長
圖1 環(huán)保投資總量及占GDP的比重變化
圖2 環(huán)保投資增長率（%）
“十一五”期間，工業(yè)污染源治理投資占環(huán)保投資總量的比重為11.2%，較“十五”減少4.9個百分點；建設項目“三同時”環(huán)保投資占環(huán)保投資總量的比重為36.5%，較“十五”增加10.8個百分點；城市環(huán)境基礎設施投資占環(huán)保投資總量的比重為52.3%，較“十五”減少5.9個百分點（見圖5）。
4 環(huán)保投資空間分布
“十一五”期間，東、中、西部環(huán)保投資分別為11 775.6億元、3 957.1億元和3 734.6億元（不含國家級），占全國環(huán)保投資的比例分別為60.5%、20.3%和19.2%，東、中、西部比“十五”分別增加138.4%、159.7%和196.6%。東、中、西部環(huán)保投資年均增長率平均值分別為28.36%、28.16%以及46.49%。東部與中部地區(qū)增速基本持平，西
圖3 “十一五”環(huán)保投資需求與實際投資對比
圖4 中國環(huán)保投資構(gòu)成變化
部地區(qū)增速明顯較快（見圖6）。
六大關注重點:
項目的獨特優(yōu)勢
市場機會與切入點分析
問題及其對策
投入,產(chǎn)出與贏利預測
如何保持可持續(xù)發(fā)展的競爭戰(zhàn)略
風險應變策略
確立創(chuàng)業(yè)目標應考慮的因素(6M方法)
商品(Merchandise):所要賣的商品與服務最重要的那些利益是什么
市場(Markets):要影響的人們是誰
動機(Motives):他們?yōu)楹我I,或者為何不買
信息(Messages):所傳達的主要想法,信息與態(tài)度是什么
媒介(Media):怎樣才能挖掘這些潛在顧客
測定(Measurements):以什么準則測定所傳達的成果和所要預期達成的目標
項目申請報告格式
第一章 項目概要
1.1 專項資金申請表
1.2 專項資金申請單位及依托單位
1.3 項目申請必要性
1.4 項目市場分析
1.5 技術工藝
1.6 設備及能耗
1.7 技術經(jīng)濟分析和社會經(jīng)濟效益分析
第二章 項目建設必要性及條件
2.1 項目概況
2.2 項目法人概況
2.3 項目建設的必要性
2.4 主要建設條件
2.5 項目結(jié)論
第三章 產(chǎn)業(yè)化依托或工程依托落實方案
3.1 建設規(guī)模
3.2 產(chǎn)品方案
產(chǎn)品型號 產(chǎn)品產(chǎn)能 專題研究
產(chǎn)品一
產(chǎn)品二
產(chǎn)品三
第四章 市場分析
4.1 產(chǎn)品市場總量預測及國內(nèi)生產(chǎn)力布局
4.2 市場競爭力分析及市場風險
4.3 產(chǎn)品目標市場定位
第五章 國內(nèi)外相關技術發(fā)展概況和趨勢
5.1 產(chǎn)品技術來源及先進性
5.2 工藝技術來源及先進性
5.3 主要設備選型及購置方案
第六章 項目主要建設內(nèi)容
6.1 土建工程
6.2 公用工程及輔助設施
6.3 原輔材料及動力供應方案
6.4 環(huán)境保護、節(jié)能措施
6.5 生產(chǎn)安全設施
6.6 消防設施
6.7 組織結(jié)構(gòu)與人力資源方案
6.8 建設期和進度安排
第七章 項目資金預算安排方案
7.1 投資估算依據(jù)和說明
7.2 資金來源與落實情況
7.3 申請國家資金
第八章 技術經(jīng)濟分析和社會經(jīng)濟效益分析
8.1 生產(chǎn)成本和銷售收入估算
8.2 財務評價
8.3 不確定性分析
8.4 社會效益分析
第九章 目前項目進展
9.1 項目的核準或者備案情況
9.2 建設條件落實情況
9.3 項目的實施進度
第十章 結(jié)論
附錄:
附件1 財務預測表
附件2 項目備案文件
附件3 環(huán)境影響報告表
附件4 用地證明
附件5 企業(yè)榮譽證書
國家級火炬計劃項目立項申請報告
一、概述
簡述項目提出的背景;項目產(chǎn)品的主要用途、性能;本企業(yè)實施該項目的優(yōu)勢。
二、火炬計劃項目立項后實施進展情況
l.火炬計劃項目立項年度、項目資金投入及項目產(chǎn)品的技術創(chuàng)新情況等。
2.現(xiàn)有項目產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)規(guī)模及目前國內(nèi)市場占有率。
三、市場需求情況
1.國內(nèi)市場需求規(guī)模和產(chǎn)品的發(fā)展前景、在國內(nèi)市場的競爭優(yōu)勢和未來可能的市場占有率.
2.國際市場狀況及該產(chǎn)品未來增長趨勢、在國際市場的競爭能力、產(chǎn)品替代進口或出口的可能性。
四、項目產(chǎn)品在行業(yè)中的作用
l.與國內(nèi)外同行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量、性能特點比較。
2.項目實施對同行業(yè)或相關產(chǎn)業(yè)技術進步的促進與帶動作用。
五、綜合實力和產(chǎn)業(yè)基礎
l.企業(yè)員工構(gòu)成(包括分工構(gòu)成和學歷構(gòu)成)。
2.企業(yè)高層管理人員的教育背景、科技意識、市場開拓能力和經(jīng)營管理水平。
3.企業(yè)從事研究開發(fā)的人員力量、資金投入，以及企業(yè)內(nèi)部管理體系等情況。
4.企業(yè)從事該產(chǎn)品生產(chǎn)的綜合產(chǎn)業(yè)基矗
六、項目實施進度計劃
關鍵詞：自籌項目 需求計劃 審核報送 問題分析
中圖分類號：F426 文獻標識碼：A
一、分析的目的和意義
縣局自籌項目即項目的資金來源是由縣局自行籌措，項目的歸屬屬于縣局，物資賬也是歸屬縣局的物資賬。
2016年，南方電網(wǎng)公司為了加大物資管理的力度，加強對物資采購管理的管控，加大集中采購的集中度，年初正式要求自籌資金的一、二級物資不許供電局自行采購，也就是自籌項目的一、二級物資也要將需求計劃上報到網(wǎng)、省公司，由網(wǎng)、省公司統(tǒng)一進行采購及分配。由于自籌項目的特殊性，自籌項目的一、二級物資由網(wǎng)、省公司統(tǒng)一采購和分配后，由縣局自行根據(jù)系統(tǒng)的分配結(jié)果來簽訂合同并履約。這在物資管理系統(tǒng)流程里就有一個分支，如果這個流轉(zhuǎn)的分支因為沒有識別出項目是否是自籌性質(zhì)，就會將流程走錯，將自籌項目的需求計劃按照市局項目的需求計劃的正常流程來操作，這會使得本該由縣局簽訂的合同被網(wǎng)、省公司簽訂，從而無法對合同進行正確的履約手續(xù)。這個現(xiàn)象在實際工作中時有發(fā)生并帶來一定麻煩，會延誤縣局簽訂合同的時間，同時降低了合同簽訂、供貨及合同履約的及時性。
那么如何讓自籌項目的需求計劃能及時的被識別，在系統(tǒng)中能順利的完成正確的流轉(zhuǎn)流程，對提高縣局自籌項目一、二級物資的合同簽訂及時率和供貨及時性都有著重要的意義。
二、現(xiàn)狀
自籌項目在整年度的項目里所占比例較小，在物資管理信息系統(tǒng)中沒有設置識別和過濾的功能，雖然比例小，但是在錄入和審核過程中易出錯，在實際工作中會造成各個環(huán)節(jié)的延誤。以2016年的非主網(wǎng)非配網(wǎng)項目（大修技改等項目，見表1）的框架招標為例：
由表1可看出，全年度的非主網(wǎng)配網(wǎng)項目一、二級物資需求計劃總條目數(shù)6960條，總金額15169萬元；其中自籌項目一、二級物資需求計劃總共1843條明細，總金額2768萬元；未審核出的有134條，總金額22萬元，占總條目數(shù)的1.9%，占總金額的0.15%。雖然條目和金額所占比例較小，但是這134條物資需求計劃明細涉及了6個自籌項目，也即會造成這6個項目的各環(huán)節(jié)工作的延后。
三、導致問題的原因分析
目前全網(wǎng)所使用的物資管理信息系統(tǒng)中，自籌項目只能體現(xiàn)在2個地方。一個是配置項目信息時，會有“資金來源”和“物資賬歸屬”可供選項選擇，資金來源可選“其他”，物資賬歸屬可選“縣局”，即可表示是自籌項目，但并沒有“自籌”字樣明顯識別。配置項目這一環(huán)節(jié)一旦完成，該項目的所有信息會被鎖定，不能被修改。項目若在配置項目信息時這2個信息錄入出錯，則項目的性質(zhì)也出錯。另一個是錄入物資需求計劃時，要先錄入項目相關信息，這一步是將項目配置時的一些信息自動關聯(lián)出來，再錄入一些聯(lián)系人、聯(lián)系電話、送貨地址等信息（如圖一所示）。在這一步縣局計劃員須在備注欄備注“自籌項目”字樣，才能明確項目是否是自籌項目，若因縣局計劃員的疏忽沒有在備注欄備注自籌字樣，那么就會導致需求計劃到了市局計劃員處被視為市局項目來處理；若縣局計劃員在備注欄備注了“自籌項目”字樣，但發(fā)送到地市局計劃員名下時，市局計劃員因疏忽沒有審核出是“自籌項目”，則會將需求計劃按照市局項目的需求計劃流程報送。該系統(tǒng)在市局計劃員“地市局匯總”界面時，所有物資需求是按照物資明細呈現(xiàn)，這一界面沒有“自籌項目”的明顯識別信息，若需要查看項目信息“備注欄”，需要逐條點開查看，在工作量較大時，每天都有成百上幾千條的物資計劃明細要審核，這一工序是相當費時費人力的，若市局計劃員漏點開一條，就有可能造成自籌項目的遺漏。
如圖1所示，在編輯需求計劃時，基本信息中的資金來源和物資賬是可以由項目信息自動關聯(lián)，錄入的員工可以看到，并可以在備注欄里備注上“自籌項目”字樣。但是這一信息在地市局（廠）需求匯總這個界面是看不到的，如圖2、3所示：
如4圖所示，在地市局（廠）需求匯總這個界面不能清晰地看到在編輯需求計劃時錄入的備注信息，必須在點開每個物資名稱時才能看到備注的內(nèi)容。當審核量達到上百上千條明細時，是無法確保能不無遺漏的點開每個物資名稱去看它是否有備注。在這種情況下，就確實會存在遺漏的問題。但從上圖中又可以看到，“項目名稱”是可以清晰看到的，而且當這條計劃推到省需求匯總時，“項目名稱”也可以被清晰地看到。
綜上所述，造成自籌項目沒有被及時識別出來的原因有以下幾個：一是系統(tǒng)沒有自動識別和篩選功能，在每個審核報送流程的界面沒有清晰的固定字樣可識別；二是縣局計劃員在錄入項目信息時，由于疏忽的原因沒有在備注欄備注自籌項目字樣；三是地市局計劃員在審核過程中，由于疏忽或工作量大等原因，漏看備注，沒有識別出自籌項目，從而沒有在明細備注里統(tǒng)一備注自籌字樣，使得省物流計劃員未能識別。以上綜合客觀和主觀等原因，會造成自籌項目沒有被及時審核識別出來，使自籌項目的需求計劃被按照市局項目的需求計劃來推送采購流程。
四、解決的辦法
通過對原因的分析，需要找到一個可以同時滿足這3個原因的辦法――在任何界面都可以清晰看到的內(nèi)容，即“項目名稱”里標明自籌字樣。因為項目名稱在各個界面和流程下都能被看到，不管是在項目配置界面，還是項目信息錄入界面；不管是在縣局計劃員需求計劃匯總處，還是地市局和省物流需求計劃匯總處項目名稱都能被較清晰的看到，所以在項目名稱里明顯標明“自籌項目”字樣，是目前系統(tǒng)沒有設置自動識別功能的前提下最有效的辦法。因此，各縣局在編制項目計劃時，把自籌項目的名稱完善，那么在正式計劃下達后的物資計劃錄入中，就可以順利完成自籌項目的審核流程。
參考文獻：
[1] 劉蕓，李衛(wèi)軍.簡述電力行業(yè)物資需求計劃管理模式[J].商，2012（11）：126.
[2] 伍約任.電力物資需求計劃審核存在的問題分析及應對策略[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2016（9）：120.
[3] 戚磊.電力企業(yè)物資計劃管理新模式實踐[J].中國物流與采購，2015（03）：72- 73.
**縣回龍鎮(zhèn)人民政府二0一*年六月
目 錄
1、基本情況
2、項目建設的可行性及必要性
3、建設內(nèi)容及規(guī)模
4、資金來源及管理
5、項目效益分析
6、項目設計概算
**縣回龍鎮(zhèn)敬老院院建設項目概況
項 目 名 稱：**縣回龍鎮(zhèn)敬老院建設
項 目 地 址：**縣回龍鎮(zhèn)回龍居委會
項目主管單位：**縣民政局
項目承辦單位：**縣民政局
項目法人代表：黃光敏
項目投資規(guī)模：總面積2000㎡
項目編制單位： 回龍鎮(zhèn)人民政府
項目編制時間：二0一*年六月二十五
一、基本概況
為了落實科學發(fā)展觀，貫徹黨的十“老有所養(yǎng)”,以基本養(yǎng)老為重點的精神，進一步加快社會和諧的建設步伐，使全縣的特殊困難群體及老年人的生活環(huán)境得到改善，結(jié)合我縣實際，為滿足我縣社會日益增長的社會福利服務需求，促進基本社會服務享有的均等化，以推動我縣社會福利事業(yè)深入發(fā)展，擬建回龍鎮(zhèn)敬老院。
二、項目建設的可行性及必要性
1、項目建設的必要性
**縣回龍鎮(zhèn)敬老院建設工程項目可改善我鎮(zhèn)部分老年人、孤殘兒童、生活無著落的流浪乞討人員生活條件，提高他們的生活水平，使之在物質(zhì)、精神、文化、生活上有所養(yǎng)、有所依、有所樂，切實為他們營造整潔、優(yōu)雅的集體生活，集養(yǎng)護的生活環(huán)境。以提高養(yǎng)老服務為重點，兼顧為孤兒、等特殊困難群體提供服務的敬老院。使他們能幸福安度晚年，為構(gòu)建我鎮(zhèn)和諧社會打下良好的基礎。
2、項目建設的可行性
該項目建設地處回龍鎮(zhèn)中學舊址。在工程管理上，成立工程領導小組，專門負責該項目的建設實施。在財務管理上，實行專款專用，按建設工程的實際進度進行分期分批撥付，同時，政府還派專人負責對工程的安全、質(zhì)量方面進行監(jiān)控、督促和管理，確保該建設項目的各項工作順利開展，全面落實。
三、建設的內(nèi)容和規(guī)模
新建回龍鎮(zhèn)敬老院，占地面積2000平方米，建筑面積800平方米，內(nèi)設40張床位，室內(nèi)設施有餐廳、健身娛樂室、綜合辦公室、保管室等。該服務中心主要為老年人居住區(qū)。1、土地征用：新征土地3畝，需資金6.6萬元。
2、主體建筑物800平方米，按現(xiàn)有市場價鋼混結(jié)構(gòu)房屋每平方1100元左右（含基礎部分）建設需投入資金88萬元。
3、室外附屬設施。主要有室外硬化、圍墻、大門、值班室、綠化、凈化、美化等共需資金15萬元。
4、室內(nèi)設施。每個居室按3000元計算，需投入12萬元；醫(yī)療保健室內(nèi)設施和器械設施需5萬元；健身娛樂內(nèi)部設施3萬元；辦公室內(nèi)設施3萬元。
四、資金來源及管理
1、項目資金來源
2、項目資金管理；
建立建全財務管理制度，實行專賬專人管理，封閉運行、按工程進度分期分批進行撥款，并接受上級有關部門的監(jiān)督和審查。
五、項目分析
