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關(guān)鍵詞：問題金融機構(gòu)；市場退出；法律制度
文章編號：1003-4625(2011)06-0080-04 中圖分類號：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
一、引言
隨著金融體制改革的深入，金融機構(gòu)之間的市場競爭日趨激烈，部分經(jīng)營管理不善，經(jīng)多種措施救助無效的金融機構(gòu)退出市場將不可避免。自1995年中國人民銀行接管中銀信托投資公司以來，金融機構(gòu)資不抵債退出市場的事件不斷增加，而我國現(xiàn)已建立的金融機構(gòu)市場退出制度缺乏市場經(jīng)濟(jì)體制要求的目標(biāo)定位、處理方式和相應(yīng)的制度安排，在運作中帶有明顯的行政隨意性。日益復(fù)雜、多樣化的市場退出實際，呼喚有健全完善的市場退出法律制度相匹配，為此，構(gòu)建基于市場原則之上的法律化的金融機構(gòu)市場退出制度顯得尤為迫切和重要。
問題金融機構(gòu)就是接近或已經(jīng)喪失金融清償能力的金融機構(gòu)。一個金融機構(gòu)由健康狀態(tài)向問題狀態(tài)蛻變，是內(nèi)因(金融機構(gòu)自身的人成本和交易基礎(chǔ))和外因(市場失靈、金融監(jiān)管失靈)相互作用的結(jié)果。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革，問題金融機構(gòu)的市場退出涉及眾多的利益主體、大量的市場資本，影響重大，問題金融機構(gòu)安全有效退出市場，完善的法律體系不可或缺。
二、國外立法案例及其實踐
(一)主要國家立法案例
1.美國。美國具有豐富的問題銀行案例和長期的銀行市場退出的實踐，美國金融機構(gòu)的市場退出法律制度具有非常重要的借鑒意義。
(1)建立健全有關(guān)金融法律制度。1933年以后，美國建立健全了《銀行合并法》、《存款保險公司法》和《處置信托公司法》等多方面的法律，以保障金融機構(gòu)的順利退出，保護(hù)個人債權(quán)和其他債權(quán)人的利益。2008年9月，源于美國的次貸危機迅速演變?yōu)槿蚪鹑谖C，2010年7月21日，奧巴馬正式簽署《2010年華爾街改革和消費者保護(hù)法》，簡稱《多德一弗蘭克法案》。這是自“大蕭條”以來改革力度最大、影響最深遠(yuǎn)的金融監(jiān)管改革法案。
(2)建立存款保險制度，賦予FDIC對問題銀行的處置權(quán)力。1933年7月，美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)正式成立。FDIC是實現(xiàn)問題銀行市場退出的核心機構(gòu)，在全美境內(nèi)為銀行和存款機構(gòu)提供存款保險。《多德一弗蘭克法案》進(jìn)一步強化了FDIC作為風(fēng)險處置平臺的作用。
2.歐盟國家。歐盟各成員國主要根據(jù)國內(nèi)的金融法律和歐盟之相關(guān)規(guī)定規(guī)范金融機構(gòu)市場退出行為。如在英國，北巖銀行的倒閉以及次貸危機的蔓延，促使英國政府決定大力改革金融監(jiān)管體系。2009年2月出臺的《銀行法案》其主要內(nèi)容是：設(shè)立特別處理機制(簡稱SRR)，完善金融服務(wù)賠償計劃，強化穩(wěn)定金融目標(biāo)。
全球金融危機暴露出金融部門的嚴(yán)重缺陷，歐盟委員積極推進(jìn)G20多倫多峰會提倡的金融改革，正在致力于修改《資本要求指令》，計劃于2010年完成并于2011年底前通過立法程序。
3.巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(BCBS)。該委員會一直致力于制定并建立一套規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)并能被各國所接受的有效銀行監(jiān)管原則和制度，其中就包括有問題銀行的處理制度和市場退出機制方面的內(nèi)容。
2008年的金融危機暴露出國際銀行業(yè)監(jiān)管資本的缺陷，BCBS經(jīng)過近兩年的研究、討論，已經(jīng)基本完成了以資本和流動性為核心的銀行業(yè)監(jiān)管改革方案(巴塞爾Ⅲ)，并于2010年11月公開了《BCBS應(yīng)對金融危機的監(jiān)管改革方案一提交G20的報告》。
(二)主要立法啟示
1.建立健全金融法律體系，運用法律手段規(guī)范金融機構(gòu)市場退出。金融機構(gòu)的市場退出往往需要行政手段、經(jīng)濟(jì)手段和法律手段的綜合運用。各國金融實踐證明：沒有法律規(guī)范，就不會有良好的金融機構(gòu)市場退出機制。
2.行政干預(yù)和金融機構(gòu)主動性良性結(jié)合。由于金融市場的發(fā)達(dá)與完善，發(fā)達(dá)國家的金融機構(gòu)市場退出往往充分發(fā)揮金融機構(gòu)的主動性，恰如其分的考慮到啟用金融市場的功能。同時，注重加強對政府金融監(jiān)管權(quán)力的法律規(guī)制，通過制訂完善詳盡的法律，對金融監(jiān)管機關(guān)在拯救問題金融機構(gòu)和監(jiān)督金融機構(gòu)市場退出過程中的權(quán)力、權(quán)力行使程序、法律責(zé)任等問題進(jìn)行了有效的規(guī)范。
3.建立金融風(fēng)險補償制度。存款保險制度作為金融機構(gòu)退出機制中的一項重要風(fēng)險補償制度，通過法律形式建立了一種在銀行因意外事故破產(chǎn)時進(jìn)行債務(wù)清償?shù)闹贫取?/p>
4.重視對問題金融機構(gòu)的救助與重組。當(dāng)銀行面臨信用危機和倒閉風(fēng)險時，為了維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，各國政府一般均選擇先對問題機構(gòu)加以救助，在救助無望的情況下才進(jìn)入退出程序。即使在退出過程中，也要最大限度地避免金融震蕩。
(三)次貸危機中問題金融機構(gòu)處置措施及特點
次貸危機爆發(fā)導(dǎo)致全球大量機構(gòu)破產(chǎn)倒閉，國際金融領(lǐng)域動蕩，美國、歐洲、英國政府分別通過直接注資、購買股份、購買不良資產(chǎn)等方式救助出現(xiàn)問題的金融機構(gòu)。
1.從實施的目標(biāo)和效果來看，應(yīng)對金融危機時的機構(gòu)接管措施具有以下特點：(1)接管是政府對瀕臨破產(chǎn)或倒閉的大型金融機構(gòu)的緩兵之計，即不是要立即徹底拯救金融機構(gòu)，也不讓它即刻倒閉。(2)接管的直接和主要目標(biāo)是對整個國家經(jīng)濟(jì)的救援，而并非對某個金融機構(gòu)的救援。(3)接管能夠迅速控制和化解金融危機給金融機構(gòu)帶來的危機和破產(chǎn)風(fēng)險，并最大可能避免市場波動。
2.從并購重組的主導(dǎo)者來看，政府在金融危機過程中對金融機構(gòu)的并購重組發(fā)揮了重要作用，危機時卻具有與正常市場不同的一些特點：(1)對金融機構(gòu)的并購重組是政府通過制定政策、提供資金等非直接方式對金融機構(gòu)的救助。(2)并購會嚴(yán)重?fù)p害金融機構(gòu)原有股東的利益。
3.從救助模式和實施目標(biāo)來看，金融危機下的破產(chǎn)保護(hù)具有以下特點：(1)是一種金融危機下的事先破產(chǎn)模式。(2)直接目標(biāo)是最大化減少資產(chǎn)損失，最小化債權(quán)人的危機成本。(3)是金融危機下對資產(chǎn)規(guī)模較小、對金融體系影響有限的金融機構(gòu)所采取維護(hù)存款人利益的有效手段。
三、問題金融機構(gòu)市場退出的現(xiàn)狀及制度缺陷
(一)我國問題金融機構(gòu)市場退出的立法現(xiàn)狀
我國的問題金融機構(gòu)市場退出始于上世紀(jì)90年代中后期，隨著市場競爭的加劇，金融風(fēng)險逐漸疊加，問題金融機構(gòu)逐漸退出市場。近年來我國問題金融機構(gòu)的市場退出逐步走入規(guī)范化，使我國金融機構(gòu)的市場退出在一定程度上有法可依。
在我國的現(xiàn)行法律法規(guī)中，《商業(yè)銀行法》第64
條、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第38條、《證券法》第153條以及《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》、《信托投資公司管理辦法》、《金融租賃公司管理辦法》、《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》等法律法規(guī)都有對問題金融機構(gòu)的接管規(guī)定。托管是近年來我國處理問題證券公司中最常用的手段，雖然2005年《保險公司股票資產(chǎn)托管指引(試行)》第2條規(guī)定了對保險公司股票資產(chǎn)進(jìn)行托管的定義。但關(guān)于托管具體的法律性質(zhì)、受托公司的條件，各方當(dāng)事人的權(quán)力、義務(wù)等，我國法律目前仍未有明晰的界定。另外，我國法律也針對停業(yè)整頓、重組、并購做出了相關(guān)規(guī)定，金融市場上中也存在著大量實踐。
自1998年，中國人民銀行對海南發(fā)展銀行行政關(guān)閉后，撤銷這種嚴(yán)厲的行政強制措施走入了我國的金融市場。《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第39條規(guī)定、《商業(yè)銀行法》第70條規(guī)定、《金融機構(gòu)撤銷條例》第5條，《證券法》第211條、第219條，《保險法》第86條都對撤銷的適用條件、撤銷主體及撤銷后的清算做出了相關(guān)規(guī)定。
我國的金融機構(gòu)走市場化的破產(chǎn)之路，總體上來看我國的立法還是十分滯后。雖然我國已經(jīng)制定并實施了新《破產(chǎn)法》、《公司法》等也涉及了問題金融機構(gòu)破產(chǎn)的內(nèi)容，但是其仍然難以滿足實踐的需要，數(shù)量有限、內(nèi)容單薄、可操作性也亟待完善。
(二)我國問題金融機構(gòu)市場退出的制度缺陷
我國的問題金融機構(gòu)市場退出機制經(jīng)過十多年的實踐摸索，雖然積累了許多有益經(jīng)驗，但處理問題金融機構(gòu)時低效率、高成本的現(xiàn)狀也折射出我國現(xiàn)行問題金融機構(gòu)市場退出制度的缺陷。
1.問題金融機構(gòu)市場退出法律制度的缺陷
目前，我國對金融機構(gòu)市場退出缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)、詳細(xì)具體、可操作性強的法律規(guī)定，法律條文過于簡單、粗糙和分散，相互抵觸和法律真空的情形并存。主要表現(xiàn)在：
(1)現(xiàn)有立法規(guī)范特別是《金融機構(gòu)撤銷條例》未能對撤銷中涉及的具體問題做出全面系統(tǒng)的規(guī)定，存在較多的漏洞和空白點，法律適用性差。
(2)缺乏金融機構(gòu)破產(chǎn)的專項法律。《企業(yè)破產(chǎn)法》未對金融機構(gòu)破產(chǎn)的特殊問題做出專門規(guī)定，依然適用過去那些散布在不同部門、不同效力層級的法律法規(guī)，降低了法律的權(quán)威性。
(3)同法律法規(guī)之間適用條件極不統(tǒng)一，沖突明顯，導(dǎo)致適法困難。如銀行破產(chǎn)原因方面，內(nèi)外資銀行的破產(chǎn)原因不統(tǒng)一，城市信用合作社與農(nóng)村信用合作社的破產(chǎn)原因不統(tǒng)一。
2.處置成本分?jǐn)倷C制不健全，援助資金單一且具有“準(zhǔn)財政補貼”性質(zhì)。
如何分?jǐn)偙痪戎鷻C構(gòu)的損失，我國法律沒有做出任何規(guī)定。目前，解決兌付儲蓄存款等個人債權(quán)所需的資金來源，一方面來自中央銀行作為最后貸款人所提供的救助資金，另一方面來自地方政府從人民銀行的借款。從金融實踐看，最后貸款人制度在化解金融風(fēng)險中發(fā)揮了一定的作用，但還存在拯救標(biāo)準(zhǔn)不明確、程序不完善等制度問題，客觀上助長了金融機構(gòu)的道德風(fēng)險。從另一個角度看，中央銀行救再貸款是在國家財力有限和缺乏存款保險制度的情況下，由中央銀行獨立承擔(dān)了救助資金，具有“準(zhǔn)財政補貼”性質(zhì)。
3.行政干預(yù)過度，救助成本過高。由于金融法律法規(guī)的不健全，行政行為缺乏規(guī)制，金融市場主體的主動性沒有發(fā)揮，加上缺乏有效的激勵和約束機制，導(dǎo)致市場退出效率低下。
四、完善我國問題金融機構(gòu)市場退出法律體系
完善和發(fā)展我國問題金融機構(gòu)市場退出機制，最根本的是要奠定堅實的法律基礎(chǔ)。目前需要迫切建立和完善有問題機構(gòu)市場退出的配套法律法規(guī)。
(一)完善金融機構(gòu)撤銷法律制度
1.盡可能減少監(jiān)管機構(gòu)在撤銷中的自由裁量權(quán)，明確被撤銷金融機構(gòu)權(quán)益的保障措施。首先應(yīng)當(dāng)細(xì)化金融機構(gòu)撤銷的啟動條件、審批程序等內(nèi)容，保證撤銷程序具有切實的可操作性；其次應(yīng)賦予金融機構(gòu)明確的抗辯權(quán)，保障其市場地位不會受到隨意侵害。此外，強化監(jiān)管機構(gòu)失職、等所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，做到權(quán)責(zé)相統(tǒng)一。
2.完善托管制度，更好實現(xiàn)撤銷目的。首先應(yīng)將托管定性定位為民事委托關(guān)系，二者關(guān)系的確立應(yīng)遵循意思自治原則；其次應(yīng)明確托管機構(gòu)應(yīng)享有具體權(quán)利和應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任；最后建立有償托管機制，促進(jìn)托管行為的合法有序開展。
3.明確債權(quán)人權(quán)益的保障措施。監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)定期公告清算的進(jìn)展及資產(chǎn)處置狀況，防止被撤銷的金融機構(gòu)妨害清算以及清算組成員。
(二)健全金融機構(gòu)破產(chǎn)法律制度
1.構(gòu)建金融機構(gòu)破產(chǎn)法律體系。不管是金融機構(gòu)破產(chǎn)程序的諸多特殊事項，還是銀行監(jiān)管部門的職權(quán)定位，都需要以法律形式加以確定，鑒于法律立法程序的復(fù)雜以及我國建立金融業(yè)破產(chǎn)制度已經(jīng)刻不容緩，當(dāng)前以行政法規(guī)形式建立相關(guān)制度是比較現(xiàn)實的選擇。
2.明確金融機構(gòu)破產(chǎn)的立法目標(biāo)。結(jié)合金融機構(gòu)破產(chǎn)的立法和實踐來看，其目標(biāo)主要有以下兩方面：其一是維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定，這是金融業(yè)健康發(fā)展的重要標(biāo)志。其二是平衡債權(quán)人、債務(wù)人利益和社會公共利益。
3.合理規(guī)范破產(chǎn)啟動條件。首先是對金融機構(gòu)破產(chǎn)原因在立法體例上可采用概括主義和列舉主義并舉，甚至可以確立量化標(biāo)準(zhǔn)，方便實踐操作；其次，明確各類金融機構(gòu)一律適用同一破產(chǎn)原因，不要人為造成不同金融機構(gòu)之間的不平等；最后，應(yīng)將監(jiān)管機構(gòu)、金融機構(gòu)自身及債權(quán)人同時列為破產(chǎn)申請人。
4.科學(xué)規(guī)范個人債權(quán)清償制度。在金融機構(gòu)破產(chǎn)清算中對個人債權(quán)的保護(hù)應(yīng)區(qū)別對待：一是對于存款類個人債權(quán)通過建立存款保險等保障制度來對個人債權(quán)實行保護(hù)；二是對于人壽類保險和證券委托及投資基金等有委托性質(zhì)的，采用轉(zhuǎn)移辦法。
(三)制定《存款保險條例》，建立明確的存款保險制度
存款保險制度作為金融安全網(wǎng)的重要組成部分，防止個別銀行擠兌而引起金融恐慌，從而促進(jìn)整個社會經(jīng)濟(jì)活動穩(wěn)定運行。各國的實踐經(jīng)驗證明：設(shè)計良好的存款保險制度，可以有效防止銀行的擠兌，維護(hù)公眾對銀行體系乃至整個經(jīng)濟(jì)體系的信心，使金融安全網(wǎng)的功能得以充分發(fā)揮。
1.遵循有效存款保險制度的核心原則，加快推進(jìn)我國存款保險制度建設(shè)。2009年6月，IADI與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會共同了《有效存款保險制度核心原則》，強調(diào)建立一個普適性強的存款保險框架，并特別研究了存款保險制度建立的先決條件和具體設(shè)計，為各國推進(jìn)存款保險改革提供了國際通行準(zhǔn)則，我國應(yīng)加快建立存款保險機構(gòu)的步伐，盡快建立一部明確的《存款保險條例》。
2.借鑒國外經(jīng)驗并結(jié)合我國國情選擇合適的存款保險模式，實現(xiàn)由隱性全額擔(dān)保向顯性限額擔(dān)保平穩(wěn)過渡。一是實行差別費率，以形成正向激勵機制；二是建立強制性普遍參與原則，避免逆向選擇，防范道德風(fēng)險；三是在存款保險功能作用方面，應(yīng)賦予我國存款保險機構(gòu)部分監(jiān)管職責(zé)，與金融監(jiān)管部門以及中央銀行建立有效的信息共享協(xié)調(diào)機制。
3.加快我國金融體制改革，為存款保險制度建立和有效運行提供良好環(huán)境。我國應(yīng)進(jìn)一步加快金融體制改革，完善金融監(jiān)管體系、銀行信息披露制度和銀行風(fēng)險評級體系，為存款保險制度的建立提供良好環(huán)境。
(四)改革中央銀行最后貸款人制度
1.確立明確的救助規(guī)則。在我國制定一個明確的救助規(guī)則是必要的。其一，防止緊急貸款救助的濫用；其二，明確的規(guī)則可以減少貸款決策的隨意性、盲目性；其三，緊急救助的透明度維護(hù)公眾信心。至于中央銀行救助可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險，可以通過其他手段予以補救。
2.完善貨幣市場和公開市場操作，為中央銀行最后貸款手段的及時、靈活、有效的運用創(chuàng)造條件。同時建立和完善再貸款中的抵押貸款制度，保證中央銀行再貸款的安全。
金融機構(gòu)市場退出作為市場經(jīng)濟(jì)條件下金融業(yè)競爭的必然結(jié)果，是金融制度體系中一項重要的制度措施，對于提高金融制度效率、維護(hù)金融體系穩(wěn)定起著至關(guān)重要的作用。我國金融機構(gòu)市場退出在某種意義上還處于“制度真空”的狀態(tài)，為了適應(yīng)金融市場的全面開放，我們應(yīng)盡快完善金融機構(gòu)市場退出的法律法規(guī)，建立起我國金融機構(gòu)市場退出的法律體系。
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關(guān)鍵詞：保險制度；金融機構(gòu)；退出機制；問題研究
一、存款保險制度建立后的金融機構(gòu)市場退出機制存在的問題
在我國經(jīng)濟(jì)體制處在轉(zhuǎn)軌的大環(huán)境下，金融機構(gòu)市場退出機制通過相關(guān)的個案實踐在研究和探索中建立起最初的基本框架。但是在金融運行的過程中仍然存在各種非市場性因素會影響其正常的運行和發(fā)展，除此之外，相關(guān)部門對時展中針對金融機構(gòu)市場退出機制提出的新要求并沒有清晰、深刻地認(rèn)識和掌握，也就是說我國在對待金融機構(gòu)市場退出機制的問題上有許多的問題需要注意。
（一）金融機構(gòu)市場的退出對存款缺少相應(yīng)的保障。在金融機構(gòu)發(fā)生危機尤其當(dāng)市場退出時，需要我們認(rèn)真去看待的問題就是如何保障存款人的存款。存款保險制度的建立無論是對存款人還是對公眾的信心都有重要的意義。我國在存款保險制度方面存在不足，不能夠很好地保護(hù)存款人的利益，金融機構(gòu)退出也沒有任何相關(guān)的保護(hù)措施，如果發(fā)生金融恐慌，存款人難免會對金融機構(gòu)產(chǎn)生疑慮，這樣會影響金融秩序以及社會秩序的穩(wěn)定和發(fā)展。
（二）沒有健全的處理金融機構(gòu)危機的機制。相關(guān)的配套機制主要包括幾個方面，即危機機構(gòu)的判斷標(biāo)準(zhǔn)、對危機機構(gòu)的處理方式以及對有問題機構(gòu)等。金融機構(gòu)退出機制中十分重要的一點就是金融機構(gòu)危機處理。因為如果要將危機機構(gòu)關(guān)閉除了需要相當(dāng)大的資金成本以外，還會影響人們對金融機構(gòu)的信心的同時社會也需要承擔(dān)相當(dāng)大的成本和責(zé)任。也正是因為這樣，各個國家的監(jiān)管局都比較不贊成用這一方式解決問題。其中，面對金融機構(gòu)危機時，美國選擇的處理做法是值得我們學(xué)習(xí)和借鑒的。
（三）沒有建立健全相關(guān)的法律法規(guī)體系的同時操作也并不規(guī)范。就當(dāng)前的法律來說，雖然已經(jīng)制定了一定的相關(guān)的法律法規(guī)，但針對金融機構(gòu)市場退出的問題其法律規(guī)范依然并不全面。
（四）缺少懂得如何運作金融機構(gòu)夠市場退出問題的人才。在金融機構(gòu)市場退出的過程中，往往會有許多的問題需要注意和解決，例如清理賬務(wù)、法律事務(wù)，所以在一定程度上十分需要懂得這方面問題的相關(guān)人才。就我國而言，在金融監(jiān)管當(dāng)局內(nèi)部以及社會中介機構(gòu)中對其專業(yè)人才的需求都是十分大的。
二、存款保險制度建立后的金融機構(gòu)市場退出機制的基本原則
金融機構(gòu)市場的退出是在具有較強的法律性的政策下實施的，一方面是為了使金融機構(gòu)市場退出的更快速，使其對經(jīng)濟(jì)和金融制度所做的貢獻(xiàn)提到一個更高的層面上；另一方面是為了避免一些金融機構(gòu)因為出現(xiàn)不和諧的問題而影響到金融體系的穩(wěn)定，從而導(dǎo)致信用、經(jīng)濟(jì)甚至是社會危機，確保金融秩序的穩(wěn)定、金融以及經(jīng)濟(jì)的安全。總之，為了能夠使金融機構(gòu)市場退出的順利，最基本的原則是一定要遵守的。
（一）“適度”原則。一方面，金融機構(gòu)市場的退出可以提高金融制度所做出的貢獻(xiàn)。但另一方面，它本身有著較大的社會經(jīng)濟(jì)成本。總的來看，就需要繼續(xù)堅持并加強對金融的監(jiān)管，而對于市場的退出，我們應(yīng)該主張“盡量少破產(chǎn)”的原則，并且不到萬不得已不要采取破產(chǎn)清算的方式。對于金融機構(gòu)市場的退出，應(yīng)該盡可能地減少對社會產(chǎn)生的不良影響，這樣一來我們可以按照銀行所屬的性質(zhì)采取相應(yīng)的方式使其退出。
（二）“適時”原則。對于金融機構(gòu)中存在的問題要進(jìn)行及時、恰當(dāng)?shù)奶幚恚@樣做可以盡可能地將風(fēng)險的成本降低。已經(jīng)看到了金融機構(gòu)中存在的問題卻并沒有及時地進(jìn)行解決，這樣難免會造成不必要的損失甚至是更大的、意想不到的結(jié)果。對于一些不穩(wěn)定的金融機構(gòu)，如果堅持經(jīng)營就需要采取風(fēng)險更大一點的做法，這樣在一定程度上可能會削弱原來比較穩(wěn)定的經(jīng)營者的競爭力的同時可能會引發(fā)全系統(tǒng)的危機，在金融機構(gòu)中存在的明顯的問題完全顯現(xiàn)出來時才采取相應(yīng)的對策，這對想要保護(hù)相關(guān)人的利益來說已經(jīng)不太可能。當(dāng)金融機構(gòu)出現(xiàn)危機時，一定要及時、果斷地進(jìn)行處理和解決的同時也要時刻關(guān)注市場發(fā)展的動態(tài)，選擇正確的時機退出市場。
（三）自愿性原則。當(dāng)遇到退出時，市場是為了進(jìn)一步把已顯現(xiàn)的或潛在的風(fēng)險進(jìn)行某種程度的化解，并不是把風(fēng)險留下或轉(zhuǎn)嫁給留在市場中的參與者。當(dāng)然，一旦出現(xiàn)發(fā)生退出時，那么就不可避免的會出現(xiàn)兼并或重組的事情，所以一定要遵循自愿性的原則，防止人為的對這些行為進(jìn)行撮合或給予幫助，而當(dāng)一定要進(jìn)行相應(yīng)的破產(chǎn)清算時，不要猶豫姑息，應(yīng)該堅決實施。只有這樣才能不斷地鞏固和完善金融組織體系，提高對抗風(fēng)險的能力，讓其能夠平穩(wěn)地發(fā)展，從而在根本上化解風(fēng)險。
（四）審慎性原則。對于不可避免的情況發(fā)生時，管理機構(gòu)要制定合理的退出機制，設(shè)定好滿足退出要求的標(biāo)準(zhǔn)，滿足條件的一定要給予退出，能盡力挽救的要確保得到改善，謹(jǐn)慎處理好每一個退出案例，堅持公平效率和符合法律法規(guī)。如果金融業(yè)要退出市場，就一定要向上級監(jiān)管部門進(jìn)行申請并在得到確切的回復(fù)之后進(jìn)行有序退出，在退出的過程中要有金融監(jiān)管部門的監(jiān)督，而且它是和一般企業(yè)可以自行申請破產(chǎn)的相關(guān)行為及其規(guī)定有所不同。這樣做在一定程度上可以防止由于惡意破產(chǎn)申請等行為而使銀行的信譽受到負(fù)面的影響。
（五）風(fēng)險最小化原則。金融機構(gòu)的特殊性使其在市場退出時在選擇上是比較困難的。金融機構(gòu)市場退出的關(guān)鍵所在就是將其面臨的風(fēng)險進(jìn)行化解，但是就其本身來說難免會影響一定范圍或區(qū)域內(nèi)的金融的發(fā)展。因此，在金融機構(gòu)市場退出時，一定要遵循風(fēng)險最小化原則，也就是說要將金融機構(gòu)市場退出而帶來的相關(guān)的影響盡可能地控制在極小的范圍內(nèi)。
三、與金融機構(gòu)市場退出機制相關(guān)的對策
在建立存款保險制度以后，我國的金融機構(gòu)退出機制得到了一些健全和完善，但是還是存在一些沒有解決的問題，至少與當(dāng)前不完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施、中介機構(gòu)等都有著一定的關(guān)系，那么要想確保金融更好更快地發(fā)展，一定要采取一定的對策：
（一）建立健全公共金融基礎(chǔ)設(shè)施。一方面，要建立完善相關(guān)的金融監(jiān)督信息傳遞體系，能夠確保及時準(zhǔn)確地了解掌握與金融相關(guān)的信息；另一方面，要不斷地加強和完善相關(guān)的法律法規(guī)，對每一步都盡可能地做出明確的規(guī)定。
（二）建立存款保險制度。在建立存款保險制度之前，可以對國外的一些現(xiàn)行的存款保險制度中汲取經(jīng)驗，然后在此基礎(chǔ)上建立健全我國的存款保險制度，從而使其存款人的存款得到保障。
（三）健全社會保障制度。對于無從安排的人員可以把他們安排到再就業(yè)的工程體系當(dāng)中去，為了維護(hù)社會的穩(wěn)定，盡可能地幫助金融業(yè)下崗員工尋找在就業(yè)的機會，與此同時，還可以針對不同的情況建立相應(yīng)的培訓(xùn)制度，以此來進(jìn)一步促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，滿足再就業(yè)提出的需求。
（四）完善市場中介機構(gòu)。為了盡可能地避免金融機構(gòu)市場退出中出現(xiàn)太多的問題，可以進(jìn)一步地完善市場中介機構(gòu)，從而為金融機構(gòu)提供更好的服務(wù)，以此來提高金融機構(gòu)市場退出時的工作效率。（作者單位：中國人民銀行太原中心支行）
參考文獻(xiàn)：
[1]許傳華. 金融機構(gòu)市場退出的運行性法律機制研究[J]. 經(jīng)濟(jì)問題. 2005（07）
關(guān)鍵詞：金融危機 金融機構(gòu) 市場退出 金融風(fēng)險 金融法改革
金融危機引發(fā)對金融機構(gòu)市場退出的關(guān)注
源發(fā)于美國次級住房抵押貸款危機的金融風(fēng)暴在演變成為了一場席卷全球的金融危機情形下，大量的金融機構(gòu)在危機中紛紛倒下，尤其是一些以往的大型和巨型金融機構(gòu)。無論是金融機構(gòu)的倒閉還是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，金融機構(gòu)的市場退出成為了危機對整個金融業(yè)帶來的最為直接的后果，同時表明長期以來金融業(yè)中存在的金融機構(gòu)“大而不倒”（Too Big To Fall）的神話走向了終結(jié)。
市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下作為市場經(jīng)營主體的金融機構(gòu)，面臨著各類的經(jīng)營性風(fēng)險。金融危機發(fā)生時，金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險陡增、金融機構(gòu)抵御風(fēng)險的能力下降、金融機構(gòu)發(fā)生市場退出的可能性大增。考慮到金融業(yè)與金融機構(gòu)顯著的社會公眾性，人們普遍認(rèn)為金融機構(gòu)不應(yīng)也不能倒閉或退出市場，否則所引發(fā)的金融風(fēng)波和經(jīng)濟(jì)動蕩將導(dǎo)致社會動蕩，損害社會整體利益。在此種觀念作用下，金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險意識被淡化，金融機構(gòu)的道德風(fēng)險不斷上升，問題金融機構(gòu)的各類風(fēng)險不斷積累，為金融危機的發(fā)生埋下隱患。在金融危機時期，適時地實施問題金融機構(gòu)的市場退出能夠減小危機損害、切斷金融市場風(fēng)險擴(kuò)散、保護(hù)金融消費。
金融機構(gòu)市場退出的實質(zhì)性分析
（一）金融機構(gòu)市場退出的本質(zhì)
金融機構(gòu)的市場退出應(yīng)是金融業(yè)市場中自由與競爭的結(jié)果。無論市場退出的原因為何、采取何種的退出方式，其反映了市場經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)規(guī)律――自由競爭、優(yōu)勝劣汰。然而現(xiàn)實的金融業(yè)市場中，一些發(fā)生經(jīng)營問題的金融機構(gòu)，尤其大型甚至巨型金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)退出而不退出，即金融業(yè)內(nèi)出現(xiàn)的“大而不倒”現(xiàn)象。金融機構(gòu)的“大而不倒”一方面有違市場經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律，另一方面會刺激金融機構(gòu)的冒險和投機行為，進(jìn)而威脅到金融穩(wěn)定。
金融機構(gòu)的市場退出包括業(yè)務(wù)退出和機構(gòu)退出兩種類型。業(yè)務(wù)退出是指金融機構(gòu)仍然以獨立的市場主體身份存在，但其停止了原本從事的部分金融業(yè)務(wù),例如對于大型的金融集團(tuán)公司或者金融控股公司中部分金融業(yè)務(wù)的剝離，使其退出了某類金融業(yè)市場。機構(gòu)退出則是與業(yè)務(wù)退出相比，原有的金融機構(gòu)完全從金融業(yè)市場的退出，不再從事金融業(yè)務(wù)，如機構(gòu)撤銷、破產(chǎn)、兼并等。無論在此次危機中陷入困境的金融機構(gòu)采取的是何種方式的，當(dāng)其難以從危機的泥沼中走出時，市場退出成為處置問題金融機構(gòu)最后的措施。
（二）金融機構(gòu)市場退出的風(fēng)險成因
金融機構(gòu)的市場退出究其原因，是金融機構(gòu)陷入了經(jīng)營風(fēng)險而依靠機構(gòu)自身的實力難以避免風(fēng)險帶來的不利后果，即無法及時償還金融產(chǎn)品購買人和投資人的債權(quán)。金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展同時，金融機構(gòu)所面臨的債務(wù)風(fēng)險也更高。隨著金融業(yè)發(fā)展和金融混業(yè)經(jīng)營模式深化，銀行、證券、保險及各類基金和投資機構(gòu)相互融合經(jīng)營，越來越多的金融機構(gòu)同時經(jīng)營著多類不同的金融服務(wù)產(chǎn)品并不斷開發(fā)出涉及多種金融業(yè)務(wù)的金融衍生品。在金融業(yè)快速發(fā)展、金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢下，金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了傳統(tǒng)的單一類業(yè)務(wù)模式，更多地涉及金融業(yè)的各個領(lǐng)域，尤其是投資、融資業(yè)務(wù)以及新型金融衍生品的交易。金融機構(gòu)的投資虧損、新型衍生品的發(fā)行和投資失敗等造成金融機構(gòu)的負(fù)債率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于單一業(yè)務(wù)模式下發(fā)生的債務(wù)比例。
除去金融機構(gòu)日常的經(jīng)營風(fēng)險，金融機構(gòu)的內(nèi)控風(fēng)險也是其市場退出的風(fēng)險之一。內(nèi)控風(fēng)險是指金融機構(gòu)的管理層在管理程序、管理環(huán)節(jié)、管理效力和風(fēng)險控制機制中出現(xiàn)紕漏給金融機構(gòu)經(jīng)營效益和機構(gòu)存續(xù)發(fā)展帶來的風(fēng)險。然而在金融混業(yè)經(jīng)營模式下，金融機構(gòu)可能通過內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移、隱瞞已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險，即金融機構(gòu)的內(nèi)控風(fēng)險在此情形下顯得非常突出。對于金融機構(gòu)內(nèi)控風(fēng)險，究其緣由最重要的是在金融機構(gòu)內(nèi)部缺乏一個有效的內(nèi)控機制，在其內(nèi)部對違反市場規(guī)則的不道德金融商業(yè)行為進(jìn)行自我約束和監(jiān)督。金融機構(gòu)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善，對金融機構(gòu)的決策和經(jīng)營缺乏有效監(jiān)督，金融機構(gòu)容易發(fā)生內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、信息不公開以及金融機構(gòu)工作人員瀆職犯罪等風(fēng)險。
（三）金融危機加劇金融機構(gòu)市場退出
現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)中，金融機構(gòu)是金融衍生品的主要經(jīng)營者，相應(yīng)地金融機構(gòu)也成為了金融衍生品的各類風(fēng)險的最主要承擔(dān)者。回顧這次世界范圍內(nèi)發(fā)生的金融危機過程，有許多人把金融危機發(fā)生的原因歸咎于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，認(rèn)為是金融衍生品及金融創(chuàng)新的無約束而滋生了危機。但客觀分析，金融產(chǎn)品創(chuàng)新本身無可厚非，在金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)程中，金融產(chǎn)品創(chuàng)新成為金融發(fā)展的重要方式和金融機構(gòu)拓展業(yè)務(wù)范圍的手段。金融產(chǎn)品創(chuàng)新對于金融機構(gòu)而言，是其發(fā)展的一個動力，也是推動金融業(yè)發(fā)展的一個持續(xù)推力。金融危機的發(fā)生確與金融產(chǎn)品創(chuàng)新有關(guān)，但不可因噎廢食地否定金融創(chuàng)新和新型金融衍生品，關(guān)鍵是對這些創(chuàng)新性的產(chǎn)品如何來管理它的風(fēng)險，即金融創(chuàng)新的風(fēng)險監(jiān)管問題。
金融危機加劇了金融機構(gòu)市場退出的情況發(fā)生，在金融危機中一些實力弱、抗風(fēng)險能力差的金融機構(gòu)面臨著較之金融常態(tài)下更大的市場退出風(fēng)險。金融危機的最大特點是金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險在危機時期不斷膨脹和爆發(fā)。系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生，金融機構(gòu)難以依靠自身的能力克服困難和防范風(fēng)險，金融機構(gòu)也無法通過常態(tài)下其運用的各種投資渠道和金融產(chǎn)品來分散、對沖金融風(fēng)險。危機期間金融機構(gòu)會產(chǎn)生更嚴(yán)重的債務(wù)問題，金融機構(gòu)市場退出現(xiàn)象更加突出。
我國金融機構(gòu)市場退出的困境
（一）我國金融機構(gòu)市場退出的現(xiàn)狀
近年來伴隨著我國金融業(yè)的快速發(fā)展，金融市場孕育出一批規(guī)模大、效益高、經(jīng)營好的金融企業(yè)，但同時也產(chǎn)生了一些違規(guī)經(jīng)營、虧損嚴(yán)重的機構(gòu)，極大損害了廣大金融消費者的利益。中國人民銀行已經(jīng)對存在嚴(yán)重經(jīng)營風(fēng)險的金融機構(gòu)實施市場退出的嘗試，經(jīng)過合并重組、關(guān)閉撤銷、破產(chǎn)等方式，大幅銳減信托投資公司的數(shù)量。此外，證券公司的經(jīng)營危機也引起更多的關(guān)注。
我國現(xiàn)有金融機構(gòu)的風(fēng)險處置大多數(shù)都采取了關(guān)閉、重組、接管、合并等市場退出模式，也就意味著更多利用行政權(quán)力和財政資源來化解金融風(fēng)險，而很少采用破產(chǎn)的方式。比較典型的例子是成立四大資產(chǎn)管理公司剝離了四大國有商業(yè)銀行的不良貸款以及動用外匯儲備向國有商業(yè)銀行注入大量資本金舉措，雖然有效化解了國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)風(fēng)險，推動股改與上市，但由此導(dǎo)致的巨大的道德風(fēng)險和政策性差異并不利于金融機構(gòu)間平等競爭，對建立良性的金融市場秩序帶來負(fù)面效果。
金融危機后，世界范圍內(nèi)金融業(yè)界和金融監(jiān)管界都在反思金融危機的教訓(xùn)和總結(jié)經(jīng)驗。中國的金融業(yè)在此次的金融危機中所受的沖擊并不強烈，但這并不說明中國的金融業(yè)發(fā)展水平和監(jiān)管制度是非常完善的。恰恰相反的是，正因為金融業(yè)開放程度不大，國際化程度不高，致使中國的金融業(yè)未陷入危機的漩渦當(dāng)中。
正如前面提到的，金融機構(gòu)的市場退出是問題金融機構(gòu)處置的最后選擇，完善的金融業(yè)制度體系必然要考慮金融機構(gòu)市場退出問題。對于金融危機后我國的金融法律改革，也應(yīng)將金融機構(gòu)市場退出作為一個改革的重點。金融機構(gòu)的優(yōu)勝劣汰是市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律作用的必然結(jié)果，建立健全的金融機構(gòu)市場退出機制，有效處置和妥善安排問題金融機構(gòu)，事關(guān)金融業(yè)改革、開放、發(fā)展和穩(wěn)定的大局。
（二）我國金融機構(gòu)市場退出法律制度的不足
1.市場退出方式的市場化程度低。由于我國金融業(yè)和金融機構(gòu)發(fā)展的歷史局限性，大量金融機構(gòu)仍沒有擺脫國家行政主導(dǎo)的色彩。外國金融機構(gòu)市場退出中，較為成熟有效的并購、重組方式在我國卻實施的并不理想。在我國以往實施的金融機構(gòu)并購中，政府機關(guān)作為組織者，承擔(dān)了媒介和撮合人的角色，但同時政府又是金融機構(gòu)的主要出資人或者債權(quán)人等利害關(guān)系人。角色的重疊必然減弱了這種并購、重組的公平性，金融機構(gòu)市場退出仍然沒有走出市場化道路。因而，我國在金融機構(gòu)市場退出的制度上要對利害關(guān)系人，特別是政府機關(guān)在其中的身份和角色進(jìn)行準(zhǔn)確的定位。
2.法律制度缺乏統(tǒng)一的體系。金融機構(gòu)市場退出的有關(guān)各項制度沒有形成統(tǒng)一的體系，規(guī)則凌亂、分散，缺乏具體的實施和操作細(xì)則。以市場退出中的破產(chǎn)方式為例，伴隨我國金融業(yè)市場改革的日益深入，金融機構(gòu)破產(chǎn)的制度保障正式提上議事日程，并最終在新頒布的《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》（以下簡稱《破產(chǎn)法》）中得到體現(xiàn)。新《破產(chǎn)法》在第134條對金融機構(gòu)的破產(chǎn)問題進(jìn)行了總體規(guī)定，為金融機構(gòu)破產(chǎn)提供了基本法律依據(jù)，同時考慮到金融機構(gòu)破產(chǎn)問題的復(fù)雜性、專業(yè)性、特殊性，又賦予國務(wù)院就該問題制定具體實施辦法的權(quán)力。由此可見，雖然我國《破產(chǎn)法》原則性地規(guī)定了金融機構(gòu)適用企業(yè)破產(chǎn)程序，但結(jié)合《民事訴訟法》中關(guān)于金融機構(gòu)破產(chǎn)的操作程序卻沒有具體規(guī)定的落實，例如破產(chǎn)申請主體、破產(chǎn)清算程序、破產(chǎn)債權(quán)與職工報酬債權(quán)的清償?shù)葐栴}都沒有具體的規(guī)則。
作為金融機構(gòu)而言，市場退出并不僅限于破產(chǎn)此單一方式，金融機構(gòu)間的重組、并購和撤銷等都是金融機構(gòu)在應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險、克服經(jīng)營困境時可以選擇的市場退出方式。而對于除破產(chǎn)之外的其他退出方式我國法律制度上并不系統(tǒng)，多以是類似《金融機構(gòu)撤銷條例》等行政性規(guī)章為主。金融機構(gòu)市場退出制度上的不系統(tǒng)，削弱了金融機構(gòu)在進(jìn)行市場退出時的合理性與正當(dāng)性，以及金融機構(gòu)市場退出時具體問題的處理。
3.缺乏補償性和保護(hù)性的制度。金融業(yè)是一個關(guān)系國計民生的行業(yè)，牽系著普通民眾的切身利益。金融機構(gòu)市場退出之所以難，很重要的原因是市場退出對廣大社會成員的影響。一方面由于我國社會保障體系尚不完善，社會成員為了防范個人、家庭意外及生活風(fēng)險；另一方面，我國當(dāng)前普通居民的投資渠道有限，民眾的大部分財產(chǎn)都主要通過儲蓄的方式交于金融機構(gòu)，兩者共同造就了中國這樣一個儲蓄大國。設(shè)想一旦金融機構(gòu)市場退出，如若對普通儲戶的損害難以進(jìn)行及時的補償，將必定破壞社會安定，屆時金融業(yè)的波動就將引發(fā)社會動蕩。目前我國的金融消費者、投資者的保護(hù)制度不健全，相應(yīng)的金融消費者和投資者的利益在金融機構(gòu)市場退出時難以得到保障。由此造成的結(jié)果是，國家為了保障金融機構(gòu)的穩(wěn)定，防止金融機構(gòu)破產(chǎn)退出后的社會影響，拿出大量的財政資金來為問題金融機構(gòu)“埋單”。
4.金融風(fēng)險監(jiān)管制度不完善、責(zé)任制度不明確。“在金融機構(gòu)市場退出的過程中，金融監(jiān)管當(dāng)局以各種形式對其進(jìn)行干預(yù)，在市場退出中處于主導(dǎo)地位”。我國的金融監(jiān)管機構(gòu)集中對金融的市場準(zhǔn)入和日常經(jīng)營的監(jiān)管，對于金融業(yè)特別是金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險缺乏預(yù)警機制和風(fēng)險防范制度。在金融監(jiān)管機構(gòu)內(nèi)，對于金融業(yè)的風(fēng)險警戒線、金融機構(gòu)的風(fēng)險指數(shù)沒有明確具體的規(guī)定，由此對何時應(yīng)該對金融機構(gòu)施以救助、采取何種方式進(jìn)行有效的救助都缺乏統(tǒng)一的決策和操作機制。
此外，對于面臨市場退出風(fēng)險的金融機構(gòu)的負(fù)責(zé)人的責(zé)任制度不嚴(yán)格。我國相關(guān)法律制度中只是對破產(chǎn)、倒閉等機構(gòu)的負(fù)責(zé)人日后在擔(dān)當(dāng)相關(guān)行業(yè)高層管理職務(wù)時的任職進(jìn)行了限制，但對問題金融機構(gòu)和市場退出的金融機構(gòu)的責(zé)任人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任沒有建立明確的責(zé)任追究制度。金融高管人員的違法違規(guī)的成本低，其容易形成較高的道德風(fēng)險。金融機構(gòu)從業(yè)人員，特別是高層管理人員道德風(fēng)險是造成金融機構(gòu)內(nèi)控風(fēng)險重要原因。
金融機構(gòu)市場退出的法律制度應(yīng)對
金融危機的核心是金融消費者和投資者對金融市場信心的崩盤。克服危機和消除危機影響的過程即是對金融業(yè)重拾信心的過程，這個過程不僅要靠金融業(yè)完成自我的救贖，更需要在法律制度層面上為市場的信心恢復(fù)提供有力的保障和足夠的支持。我國的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十一五”規(guī)劃》別提到要加快制定涉及金融機構(gòu)市場退出的相關(guān)法律，要規(guī)范金融機構(gòu)的市場退出機制，選擇適合國情的金融機構(gòu)市場退出模式。市場退出是一個完整的制度體系，只有建立在法律的基礎(chǔ)上，才能保障市場退出過程的順利進(jìn)行。金融危機即是金融法律改革的契機，通過對我國金融業(yè)法律制度的不斷完善，為我國金融業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造條件。
（一）“市場化”的金融機構(gòu)退出理念
我國主要的大型金融機構(gòu)都是國有性質(zhì)，隨著市場經(jīng)濟(jì)的建立和我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，都改制為公司法人形式，但這類金融機構(gòu)的獨立責(zé)任制度還有欠缺。依仗國家的財力支持，此類機構(gòu)似乎并不存在市場退出的風(fēng)險，經(jīng)營出現(xiàn)的各類風(fēng)險最后都可以通過國家買單的形式得以化解。近些年來，我國政府為了救助金融機構(gòu)已經(jīng)花費了至少5萬億的財政資金，這對國家財政造成了巨大的負(fù)擔(dān)。市場經(jīng)濟(jì)的自由競爭特性和獨立市場主體身份都是不可更改的，出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險，發(fā)生問題的金融機構(gòu)市場退出是市場經(jīng)濟(jì)的必然要求。因此，對于我國金融法律的改革和完善而言，建立和完善金融機構(gòu)的獨立法人資格，使其成為真正的獨立經(jīng)營、獨立承擔(dān)責(zé)任的市場主體是首要環(huán)節(jié)。我國金融法律針對金融機構(gòu)的市場退出風(fēng)險，在監(jiān)管上也應(yīng)當(dāng)將國有資金對問題金融機構(gòu)的介入作為監(jiān)管對象，要嚴(yán)格規(guī)范國家財政對問題金融機構(gòu)的救助。如若放松國有資金對問題金融機構(gòu)救助和介入的監(jiān)管，那在我國這種經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的特定環(huán)境下，金融機構(gòu)市場退出對金融業(yè)、金融機構(gòu)和金融法律而言都是毫無意義的。
（二）健全金融機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)
當(dāng)前我國的主要金融機構(gòu)改革已經(jīng)基本完成，金融機構(gòu)大體都已實現(xiàn)了公司法人化，都具備了現(xiàn)代公司法人的基本特征。然而，由于金融業(yè)發(fā)展的歷史緣故，以現(xiàn)代公司法人為標(biāo)準(zhǔn)，我國金融機構(gòu)法人主體的各項制度還存有欠缺。金融機構(gòu)還應(yīng)有完備的內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)，形成金融機構(gòu)內(nèi)部的權(quán)力制約與制衡。對法人治理結(jié)構(gòu)的要求不僅是要在機構(gòu)形式上，更重要的是對建立的法人治理機構(gòu)的運行和作用的發(fā)揮要落到實處。金融機構(gòu)改革和公司法人化建設(shè)的目的就是要改變以往金融機構(gòu)中公司治理機構(gòu)虛設(shè)、權(quán)力監(jiān)督失衡、機構(gòu)運行效率低下的現(xiàn)象，在完善金融機構(gòu)公司法人治理結(jié)構(gòu)設(shè)置基礎(chǔ)上真正發(fā)揮其功效。金融法改革首要的就是對金融機構(gòu)現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)的制度化規(guī)范，以法律制度保障金融機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)金融機構(gòu)風(fēng)險內(nèi)部防范的第一道關(guān)。金融危機的教訓(xùn)讓我們認(rèn)識到，一個沒有監(jiān)督和約束的金融機構(gòu)往往會無視金融風(fēng)險或者冒著巨大的金融風(fēng)險博取更大的利益，這正是金融機構(gòu)內(nèi)控風(fēng)險產(chǎn)生的根源。我國的金融法改革應(yīng)該強化金融機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)完整性的制度規(guī)定，形成金融機構(gòu)內(nèi)部的“三權(quán)分立”、“三會一層”的治理結(jié)構(gòu)模式，從金融機構(gòu)自身防止內(nèi)控風(fēng)險的發(fā)生，減少金融機構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險的產(chǎn)生。
（三）建立金融機構(gòu)市場退出的風(fēng)險補償制度
金融機構(gòu)市場退出后對金融消費者利益的補償制度是保證市場退出順利實施的重要環(huán)節(jié)。2010年美國通過的《多德―弗蘭克華爾街改革及消費者保護(hù)法案》（Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act）特別強調(diào)了對金融消費者的保護(hù)。金融業(yè)從本質(zhì)上說是一種服務(wù)業(yè)，即便有再為新型的金融衍生產(chǎn)品，如若沒有了投資者、儲蓄人和投保人等各類的金融消費者，金融業(yè)必將萎縮和倒退。根據(jù)金融業(yè)中證券、銀行、保險三業(yè)經(jīng)營狀況，我國應(yīng)該在制度上建立其三大保護(hù)基金，即證券投資人保護(hù)基金、存款保險基金和投保人保護(hù)基金。目前我國金融業(yè)中僅有的證券投資者保護(hù)基金的制度已經(jīng)收到了一定程度的成效，存款保險基金與投保者保護(hù)基金的建立也可按照這一思路來加快制度設(shè)計。三大風(fēng)險保護(hù)性制度的建立，能在金融機構(gòu)市場退出后對相關(guān)投資人的利益加以保障。對于金融機構(gòu)可以通過其繳納保證金或稱保險金，對其經(jīng)營中可能的風(fēng)險進(jìn)行擔(dān)保，或者繳納保險金后為其可能的危機情況預(yù)存相應(yīng)的風(fēng)險救濟(jì)資金，防止退出風(fēng)險的發(fā)生。
（四）建立統(tǒng)一的金融機構(gòu)市場退出監(jiān)管法律體系
目前我國關(guān)于金融機構(gòu)市場退出內(nèi)容的法律較為分散，包括《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《金融機構(gòu)撤銷條例》、《企業(yè)破產(chǎn)法》等法律，沒有形成一個體系，這也加大了金融機構(gòu)市場退出的難度。正如我們分析金融危機的原因一樣，危機的發(fā)生是由于對很多金融衍生品缺乏有效的監(jiān)管，多是因為法律制度規(guī)定的不統(tǒng)一、監(jiān)管權(quán)的分散而造成了監(jiān)管的真空，為金融風(fēng)險的發(fā)生留有了余地。我國的金融法律改革，應(yīng)該在法律制度層面適應(yīng)世界金融的混業(yè)經(jīng)營大趨勢。金融混業(yè)經(jīng)營下的監(jiān)管并不一定要求建立統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)，可以在現(xiàn)有金融分業(yè)監(jiān)管體制下構(gòu)建金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制和出臺實施協(xié)調(diào)監(jiān)管的法律制度。雖然我國是成文法國家，制定單一的“金融機構(gòu)市場退出法”成本過高，但仍可以適時地制定“金融機構(gòu)市場退出條例”等專門的法律法規(guī)，作為金融機構(gòu)市場退出的應(yīng)對措施之一，及時、有效地規(guī)制金融機構(gòu)市場退出的相關(guān)法律問題。
此外，金融機構(gòu)市場退出的法律制度體系應(yīng)該是一個多部門法的統(tǒng)一體，金融機構(gòu)市場退出法律制度應(yīng)該是一個科學(xué)統(tǒng)一的體系，而不僅僅是單一部門的法律法規(guī)。例如金融機構(gòu)的破產(chǎn)就涉及了金融法律、民事訴訟法律；關(guān)于金融機構(gòu)管理人員責(zé)任追究制度的法律就可以結(jié)合刑事法律中的有關(guān)罪名和罪行等法律規(guī)定，建立金融機構(gòu)市場退出的問責(zé)制和后評價制度。嚴(yán)厲追究有過錯的高級管理人員的行政責(zé)任、民事責(zé)任和刑事責(zé)任，打擊金融犯罪，防范銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)營和市場退出中的道德風(fēng)險。
（五）深化金融監(jiān)管法律的國際化合作
隨著金融業(yè)的國際化程度不斷增強，金融監(jiān)管的國際合作也日益受到重視。加強金融監(jiān)管的國際化合作，加快促進(jìn)中國金融監(jiān)管制度的國際化步伐是促進(jìn)我國金融法律改革的重要方面。金融監(jiān)管不應(yīng)只是事后監(jiān)管，更應(yīng)做好事前的監(jiān)管，防范金融風(fēng)險的擴(kuò)大和金融危機的發(fā)生。我國的金融業(yè)的國際化程度有待進(jìn)一步提高，而金融監(jiān)管體系和相應(yīng)的法律制度也需要趕上國際先進(jìn)水平。一方面要加強和其他國家之間在金融法律規(guī)則和制度上的相互交流，另一方面要將國際間金融機構(gòu)的相關(guān)規(guī)則有效地融入我國的具體法律制度中，完善我國的金融法律制度體系。特別在后金融危機時期，國際間金融法律的合作更需要進(jìn)一步加強。我國金融市場對外資金融機構(gòu)的逐漸開放，越來越多的國際金融機構(gòu)進(jìn)入中國金融市場開展業(yè)務(wù)，隨之而來的對跨國金融機構(gòu)市場退出的監(jiān)管需要國際間的合作來加以實施。在金融機構(gòu)的風(fēng)險防范、金融機構(gòu)市場退出方式、金融機構(gòu)市場退出后的權(quán)利保護(hù)等各個方面的監(jiān)管都需要深化國際合作，共同抵御金融風(fēng)險和克服金融危機的影響。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】國際金融；非金融專業(yè)；教學(xué)內(nèi)容
《國際金融》作為研究貨幣資本在國際間流通與運動規(guī)律的一門理論與實務(wù)緊密結(jié)合的課程，其內(nèi)容豐富而深刻，既要沿襲傳統(tǒng)的理論，又要根據(jù)當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實際情況，不斷地進(jìn)行調(diào)整和充實。然而，目前人們對國際金融課程教學(xué)研究的重點仍放在金融專業(yè)方面，對非金融專業(yè)的探討關(guān)注不夠，這不適應(yīng)當(dāng)前所倡導(dǎo)的學(xué)科交叉和培養(yǎng)復(fù)合型人才的需要。本文通過比較我校國際金融課程在兩類專業(yè)所處地位的不同，指出非金融專業(yè)國際金融課程應(yīng)講授的教學(xué)內(nèi)容的重點。
一、國際金融課程在金融專業(yè)和非金融專業(yè)所處地位的比較
金融專業(yè)與非金融專業(yè)由于在學(xué)科體系、課程設(shè)置等方面的不同，決定二者在國際金融課程教學(xué)內(nèi)容的選擇上有所不同。為此，通過對我校金融專業(yè)和非金融專業(yè)的培養(yǎng)方案和實際教學(xué)狀況，對國際金融課程在這兩類專業(yè)所處地位的現(xiàn)狀進(jìn)行分析。
（一）課程所處的專業(yè)地位不同
在我校，《國際金融》在金融專業(yè)中屬于一門重要的專業(yè)基礎(chǔ)課，學(xué)時設(shè)置54學(xué)時。在非金融專業(yè)中，《國際金融》一般作為專業(yè)必修或選修課，學(xué)時多為32學(xué)時。顯然，國際金融課程在非金融專業(yè)中所處的地位相對靠后，學(xué)時設(shè)置相對較少，因此教學(xué)內(nèi)容的選擇必然將有所不同。
（二）專業(yè)特色和培養(yǎng)目標(biāo)不同
從本科人才培養(yǎng)方案來看，金融專業(yè)的特色相對偏重于理論方面，不僅要求學(xué)生掌握本專業(yè)的基礎(chǔ)理論，而且要對專業(yè)課程內(nèi)在聯(lián)系有較好的把握，專業(yè)性較強，就業(yè)導(dǎo)向更趨向于金融領(lǐng)域，而非金融專業(yè)相對偏重基礎(chǔ)知識和實務(wù)應(yīng)用，就業(yè)面較寬，就業(yè)導(dǎo)向更趨向于廣大企業(yè)。因此，金融專業(yè)和非金融專業(yè)各自的專業(yè)特色和培養(yǎng)目標(biāo)的不同，決定了國際金融課程的教學(xué)內(nèi)容上必須有所側(cè)重，不能照搬照套。
（三）前開課程和后續(xù)課程不同
在金融專業(yè)中，國際金融的前開課程一般有西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣金融學(xué)、會計學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、金融學(xué)概論、計量經(jīng)濟(jì)學(xué)等，后續(xù)課程包括公司金融、金融市場學(xué)、金融工程學(xué)、財務(wù)報表分析、商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)、證券投資學(xué)、保險學(xué)等，金融課程體系完整，學(xué)時充足。而在非金融專業(yè)中，金融相關(guān)課程設(shè)置較少，主要有貨幣銀行學(xué)、證券投資學(xué)、保險學(xué)等，而且課時有限，不具備金融專業(yè)完整的金融課程體系。
通過上述比較來看，非金融專業(yè)國際金融課程在教學(xué)內(nèi)容的安排上，都不能簡單照搬金融專業(yè)的模式，應(yīng)能體現(xiàn)非金融專業(yè)特點。
二、非金融專業(yè)國際金融課程教學(xué)內(nèi)容的安排
從知識結(jié)構(gòu)上看，《國際金融》的研究內(nèi)容包括以下幾個方面：一是有關(guān)國際收支方面的問題。例如國民收入賬戶、國際收支平衡表的三大賬戶及其編制；國際收支口徑及探求改善國際收支的各種理論等。二是匯率方面的問題。主要涉及匯率相關(guān)概念、理論、管制及我國外匯管理體制的演變及改革、人民幣匯率制度改革的方向等內(nèi)容。三是國際金融市場及國際資本流動問題。四是內(nèi)外均衡的政策搭配問題。五是國際貨幣體系、國際貨幣危機等方面的問題。從一門課程的研究體系和內(nèi)容來看，對任何專業(yè)來說沒有什么不同，但授課內(nèi)容應(yīng)有所側(cè)重。對于非金融專業(yè)來講，國際金融課程教學(xué)內(nèi)容的安排如下：
（一）國際金融基礎(chǔ)知識
對非金融專業(yè)來說，由于開設(shè)的金融相關(guān)課程較少，對金融知識的學(xué)習(xí)缺乏系統(tǒng)性和連貫性，在國際金融課程內(nèi)容的理解往往存在不足，因此，教學(xué)課時的1/3多應(yīng)放在基礎(chǔ)知識的講授中。包括國際收支、外匯儲備、外匯匯率、外匯交易、國際金融市場等的基本概念和基本內(nèi)容。這是整個國際金融課程的基礎(chǔ)，在這部分教學(xué)中要注意把握基本概念的內(nèi)涵。特別是對于國際收支的定義與匯率的基本概念要講解清楚，對于直接標(biāo)價法、間接標(biāo)價法下買入與賣出匯率的表示要通過例題來分析，學(xué)會正確判斷和運用。
（二）國際金融理論
國際金融理論包括國際收支的調(diào)節(jié)理論、匯率決定理論、開放經(jīng)濟(jì)的均衡和調(diào)控理論、國際儲備理論、國際貨幣合作理論、債務(wù)危機和貨幣危機理論。由于課時的有限性，國際金融理論的重點放在國際收支調(diào)節(jié)理論和傳統(tǒng)的匯率決定理論的學(xué)習(xí)上，并結(jié)合我國國際收支和匯率問題來理解。對于其他國際金融理論學(xué)習(xí)，通過現(xiàn)實中發(fā)生事件如歐盟貨幣領(lǐng)域的合作、英鎊危機、東南亞金融危機、美國次貸危機等，引導(dǎo)學(xué)生去了解和把握。
（三）國際金融制度與政策
包括外匯管制和貨幣自由兌換、匯率制度的選擇、外匯市場干預(yù)、金融政策的國際協(xié)調(diào)、國際貨幣體系、區(qū)域國際貨幣一體化、國際金融組織等內(nèi)容。在這部分教學(xué)過程中，重點放在國際貨幣體系、國際金融組織等內(nèi)容的學(xué)習(xí)，對于其他的內(nèi)容，一是引導(dǎo)學(xué)生關(guān)注我國的金融制度和政策，更好地與我國的實際相結(jié)合，以利于對中國現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)問題的分析和研究。二是為學(xué)生提供閱讀資料，引導(dǎo)學(xué)生自主學(xué)習(xí)。
（四）國際金融市場
包括外匯市場、國際貨幣市場、國際資本市場和歐洲貨幣市場等。由于本部分中的外匯市場、國際貨幣市場、國際資本市場的基礎(chǔ)知識在貨幣銀行學(xué)課程中已經(jīng)學(xué)習(xí)，所以重點放在歐洲貨幣市場的學(xué)習(xí)上。再者如今金融市場的交易量伴隨金融衍生產(chǎn)品的迅猛發(fā)展而急劇擴(kuò)大，同時也加大了交易的風(fēng)險，從而導(dǎo)致了金融資產(chǎn)的極大損失。因此對國際金融市場的創(chuàng)新金融產(chǎn)品也是學(xué)習(xí)的重點，讓學(xué)生了解金融衍生品的“雙刃”作用。
（五）國際金融實務(wù)
包括外匯交易、外匯風(fēng)險管理等。由于非金融專業(yè)與金融專業(yè)在專業(yè)特色和人才培養(yǎng)目標(biāo)的不同，非金融專業(yè)更偏重于實務(wù)應(yīng)用，因此，國際金融實務(wù)是國際金融課程內(nèi)容的重點。學(xué)習(xí)內(nèi)容應(yīng)突出各種外匯交易方式和各種外匯風(fēng)險管理手段的應(yīng)用，有條件的可以帶領(lǐng)學(xué)生進(jìn)行外匯模擬交易，將使學(xué)生真正感受外匯市場匯率變化帶來的損失和收益，并形成風(fēng)險控制理念。
在上述內(nèi)容的教學(xué)過程中，應(yīng)注意教學(xué)內(nèi)容體系應(yīng)與時俱進(jìn)。國際金融課程教師應(yīng)將國際金融的教學(xué)置身于與世界金融體系接軌的國際化教學(xué)之中，密切關(guān)注國際金融業(yè)發(fā)展的前沿動態(tài)，不斷充實最新資訊，力爭最大限度地使教學(xué)內(nèi)容具有較強的時效性。其次，加強國際金融課程的實用性，這對于非金融專業(yè)的學(xué)生來說尤其重要。
參考文獻(xiàn)：
[1]沈軍.國際金融教學(xué)內(nèi)容體系研究[J].金融教學(xué)與研究,2009(02).
關(guān)鍵詞：金融市場學(xué)；研究性教學(xué)；自學(xué)能力
中圖分類號：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673—291X（2012）28—0302—02
一、研究性教學(xué)視角下金融學(xué)市場學(xué)教學(xué)方法的改革
在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，隨著金融創(chuàng)新的不斷深化，金融工具呈現(xiàn)出越來越多元化的發(fā)展趨勢，金融市場的復(fù)雜程度也與日俱增。金融市場學(xué)是經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)必修的一門專業(yè)基礎(chǔ)理論課，具有概念原理多、內(nèi)容龐雜、覆蓋面廣的特點。隨著外部環(huán)境的變化，金融市場學(xué)所包含的理論和知識都在不斷更新，在這樣的發(fā)展背景下，以往傳統(tǒng)的、單一的傳授理論知識的教學(xué)方法難以適應(yīng)當(dāng)今金融世界的這一變化節(jié)奏。為提高教學(xué)質(zhì)量，培養(yǎng)學(xué)生的分析決策能力，筆者認(rèn)為在金融市場學(xué)的課程教學(xué)中應(yīng)引入研究性教學(xué)法。
研究性教學(xué)是在綜合美國心理學(xué)者布魯納的“發(fā)現(xiàn)學(xué)習(xí)模式”和瑞士心理學(xué)者皮亞杰的“認(rèn)知發(fā)展學(xué)說”基礎(chǔ)上構(gòu)建的教學(xué)模式，是一種培養(yǎng)創(chuàng)造性人才的新途徑。與傳統(tǒng)的識記性教學(xué)模式不同，研究性教學(xué)要求在學(xué)生掌握一定學(xué)科基礎(chǔ)知識和分析方法的基礎(chǔ)上，教師運用多種創(chuàng)新性教學(xué)方法，鼓勵學(xué)生主動去發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題，并在探究過程中能動地獲取知識、發(fā)展技能、培養(yǎng)能力，特別是培養(yǎng)研究創(chuàng)新能力。研究性教學(xué)將科學(xué)研究的思想融入課堂教學(xué)中，鼓勵和帶領(lǐng)學(xué)生從課本固有知識框架中走出來，勇敢且智慧地去發(fā)現(xiàn)未知，幫助學(xué)生形成自己對某一事物的分析路徑和獨特觀點。研究性教學(xué)理念在國內(nèi)教育界并不陌生，國內(nèi)高校實施已久的學(xué)習(xí)與科技興趣小組活動，以及啟發(fā)式、討論式、發(fā)現(xiàn)法教學(xué)方式，可看作是研究性教學(xué)理念的擴(kuò)展和具體體現(xiàn)。研究型教學(xué)模式的組織形式可以借鑒哈佛大學(xué)的案例教學(xué)和德國的習(xí)明納教學(xué)模式。通過在金融市場學(xué)中引入研究性教學(xué)，可以更加有效的培養(yǎng)學(xué)生獨立思考，自主學(xué)習(xí)的能力，發(fā)展學(xué)生研究性思維和創(chuàng)新能力，提高其解決實際問題的能力的研究性學(xué)習(xí)，實現(xiàn)人才培養(yǎng)由繼承型向創(chuàng)新型的根本轉(zhuǎn)變。
1.啟發(fā)式教學(xué)。即在授課過程中注重從經(jīng)濟(jì)金融生活中的實際問題入手，吸引學(xué)生的注意力，通過問題引導(dǎo)學(xué)生對知識點進(jìn)行思考并積極發(fā)言，之后對學(xué)生的回答及提問進(jìn)行總結(jié)，再詳細(xì)介紹課堂教學(xué)內(nèi)容。例如在講前言中的什么是金融的問題時候，我們首先，從金融的英文finance入手，引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行思考。發(fā)現(xiàn)在英文中finance既可以指金融，也可以指財政，還可以指財務(wù)。通過這樣的問題激發(fā)學(xué)生的研究興趣和學(xué)習(xí)熱情。其次，引領(lǐng)學(xué)生透過事物的表象，從事物的本質(zhì)來定義事物。逐步剖析金融是在不確定環(huán)境下進(jìn)行資源配置的手段或者工具。最后，將我們在金融市場學(xué)中的定義和其他學(xué)科中的定義進(jìn)行比較分析和總結(jié)。
2.典型案例教學(xué)法。上課時，老師針對某一章節(jié)中的問題，提供金融專業(yè)案例作為教學(xué)剖析的對象與學(xué)生一起通過對案例的分析，鼓勵學(xué)員獨立思考、引導(dǎo)學(xué)員變注重知識為注重能力并重視雙向交流。例如，在金融市場學(xué)中講授金融危機一章時，結(jié)合2008年美國發(fā)生次貸危機的事實，引入美國次貸危機以及對中國的影響這一案例和學(xué)生一起討論。重點研究美國次貸危機的爆發(fā)的成因，分小組討論，引導(dǎo)學(xué)生從多樣的金融創(chuàng)新、寬松的貨幣政策、松懈的金融監(jiān)管是危機爆發(fā)的重要因素以及金融全球化背景的視角進(jìn)行討論，并結(jié)合1997年亞洲金融危機典型事實，討論金融危機爆發(fā)的一般規(guī)律以及對中國經(jīng)濟(jì)的影響。
3.專題拓展教學(xué)方法。在金融市場學(xué)講授金融結(jié)構(gòu)一章內(nèi)容時，引入金融結(jié)構(gòu)的差異分析。為了能夠細(xì)致深入說明金融結(jié)構(gòu)的差異，我們從微觀角度來探求不同金融結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在作用機理。引導(dǎo)學(xué)生學(xué)會研究國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，來揭示金融結(jié)構(gòu)的主要差異，即金融結(jié)構(gòu)在如何處理項目風(fēng)險、監(jiān)管方式、規(guī)則強度三方面。三方面的差異決定了不同金融結(jié)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)中的作用有所差異。最后，指導(dǎo)學(xué)生利用在課堂所分析的框架，對中國經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)實問題進(jìn)行分析研究。
4.金融實驗教學(xué)。金融市場學(xué)中有些內(nèi)容具有較強的實踐性，可充分利用學(xué)校的金融實驗室進(jìn)行實驗教學(xué)，學(xué)生根據(jù)實驗要求和問題安排實驗，使學(xué)生在掌握金融學(xué)基本原理的基礎(chǔ)上，對實際業(yè)務(wù)產(chǎn)生切身感受。例如，在金融市場學(xué)的證券投資、利率的決定以及外匯交易中安排金融實驗課，既能提高學(xué)生的實際動手能力，更能增加學(xué)生對所學(xué)知識的感性認(rèn)識。
5.實踐教學(xué)。在上課過程中，利用網(wǎng)絡(luò)，結(jié)合授課內(nèi)容，介紹、觀看與上課內(nèi)容相關(guān)的視頻、圖片、最新事件及評論等。例如，在緒論部分給學(xué)生介紹華爾街和公司的力量兩部紀(jì)錄片，讓學(xué)生對金融市場的重要性有直觀的認(rèn)識。在進(jìn)行人民幣升值的原因進(jìn)行分析討論，引入“貨幣戰(zhàn)爭”系列。在講人民幣匯率制度改革時，介紹學(xué)生在鳳凰財經(jīng)網(wǎng)上觀看一些專題講座視頻，到中國人民銀行網(wǎng)站去了解最新的人民幣匯率政策。充分利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行教學(xué)，有助于教師及時、全面地了解最新的國際金融信息和國內(nèi)外金融理論的發(fā)展動態(tài)、及時更新教學(xué)內(nèi)容，也有助于學(xué)生對最新的熱點問題有一個全面的認(rèn)識。
以上五種基本的研究性教學(xué)方法，其實質(zhì)是以“問題研究”為中心開展的教學(xué)，采取不同的形式和方法實現(xiàn)，可以更加有效的培養(yǎng)學(xué)生獨立思考，自主學(xué)習(xí)的能力，發(fā)展學(xué)生研究性思維和創(chuàng)新能力，以提高其解決實際問題的能力的研究性學(xué)習(xí)，從而實現(xiàn)人才培養(yǎng)由繼承型向創(chuàng)新型的根本轉(zhuǎn)變。
關(guān)鍵詞：財經(jīng)基礎(chǔ)知識 實踐教學(xué) 改革對策
中圖分類號：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
《財經(jīng)基礎(chǔ)知識》是經(jīng)濟(jì)學(xué)、財稅基礎(chǔ)知識、金融基礎(chǔ)知識、證券課程融為一體進(jìn)行綜合化改革的課程，可以有效克服各自課程內(nèi)容的交叉性和重疊性，在具體的課程教學(xué)中，往往側(cè)重經(jīng)濟(jì)理論的教學(xué)而忽略其課程本身的實踐性內(nèi)涵。
1、課程教學(xué)現(xiàn)狀分析
《財經(jīng)基礎(chǔ)知識》課程內(nèi)容主要包括四部分：一是經(jīng)濟(jì)學(xué)部分，主要講述需求與供給、效用論、生產(chǎn)論、市場失靈、國民收入核算；二是財政部分，主要講述財政基礎(chǔ)知識、財政收支、財政管理等；三是金融部分，主要講述貨幣、信用、利率、金融機構(gòu)、金融市場、通貨膨脹、國際金融、宏觀調(diào)控等；四是證券部分，主要講述股票、債券、證券投資基金等。
該課程涵蓋的知識面廣，內(nèi)容繁雜，具有較強的理論性、抽象性，因而任課教師自覺不自覺地強調(diào)課堂理論教學(xué)，忽視了實際應(yīng)用。
枯燥的理論講授缺乏趣味性和互動性，會讓授課“掉胃口”，特別是《財經(jīng)基礎(chǔ)知識》這樣一門涉及眾多課程的入門課，使得學(xué)生失去繼續(xù)學(xué)習(xí)其他相應(yīng)學(xué)科的興趣。這種“重理論輕實踐”的教學(xué)方式不利于學(xué)生能力、素質(zhì)的培養(yǎng)。
而《財經(jīng)基礎(chǔ)知識》實際上具有較強的實踐性、應(yīng)用性，如需求與供給關(guān)系、財政政策與貨幣政策的實施、股票分析等與現(xiàn)實聯(lián)系非常緊密。目前《財經(jīng)基礎(chǔ)知識》實踐性教學(xué)環(huán)節(jié)組織不夠系統(tǒng)，未形成比較常態(tài)的實踐教學(xué)內(nèi)容。
2、實踐教學(xué)的設(shè)計思想
實踐教學(xué)是培養(yǎng)學(xué)生技術(shù)應(yīng)用能力，實現(xiàn)培養(yǎng)目標(biāo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。《財經(jīng)基礎(chǔ)知識》是一門與實踐密切結(jié)合的課程，如何培養(yǎng)學(xué)生捕捉經(jīng)濟(jì)熱點的的敏感度，如何訓(xùn)練學(xué)生的綜合分析能力，如何構(gòu)建學(xué)生跨專業(yè)思維、跨課程思維的能力是本課程實踐性教學(xué)的主要內(nèi)容。
本課程教學(xué)內(nèi)容應(yīng)為理論與實務(wù)的結(jié)合，故在課堂授課的同時，注重將現(xiàn)實的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象、經(jīng)濟(jì)信息在課堂上與學(xué)生進(jìn)行互動，使本課程的教學(xué)能教之有物、教有所用，使學(xué)生不僅能學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)、財稅、金融和證券的理論知識，更能運用這些知識來解釋身邊的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象并能進(jìn)行分析和評判，在實踐性問題解決中掌握理論，培養(yǎng)學(xué)生運用經(jīng)濟(jì)理論分析問題和解決問題的能力以及對經(jīng)濟(jì)形勢的判斷能力。
并且，教材及時引入了我國最新的財政制度、金融市場的運行、貨幣政策與宏觀調(diào)控以及社會保障制度和實務(wù)等最新內(nèi)容，使課程知識不僅具有前沿性，而且具有針對性。我們也在實踐性教學(xué)領(lǐng)域進(jìn)行了有效的探索，基本完成了適合課程內(nèi)容以及高職學(xué)生認(rèn)知特征的實踐性教學(xué)體系。
3、實踐性教學(xué)改革的對策探討
3.1、實踐性教材的改革
根據(jù)高職培養(yǎng)目標(biāo)，打破經(jīng)濟(jì)學(xué)、財政、稅收、金融、證券學(xué)科間的界限，以培養(yǎng)應(yīng)用型人才為目標(biāo)，對教材體系進(jìn)行大膽的設(shè)計，針對現(xiàn)有教材側(cè)重于理論分析，案例分析不足的問題，以培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新能力和實踐能力為宗旨，淡化純理論內(nèi)容的表述，強化了具備時效性和實用性的案例，大部分案例都來自于當(dāng)前財政金融市場的熱點問題，并對這些熱點問題進(jìn)行了深入淺出的分析和討論，突出理論與實踐相結(jié)合，使學(xué)生學(xué)會理論聯(lián)系實際，提高學(xué)生案例分析水平，提高防范財政金融風(fēng)險的能力和自覺性，使之具有現(xiàn)實性、應(yīng)用性和政策性。在教材中力求反映理論與實踐相結(jié)合的新知識、新技能，并且，教材要及時引入了我國最新的財政制度、金融市場的運行、貨幣政策與宏觀調(diào)控以及社會保障制度和實務(wù)等最新內(nèi)容，使課程知識不僅具有前沿性，而且具有針對性。在實踐性教學(xué)領(lǐng)域進(jìn)行了有效的探索，需要完成適合課程內(nèi)容以及高職學(xué)生認(rèn)知特征的實踐性教學(xué)體系。
3.2、實踐性教學(xué)環(huán)境的創(chuàng)設(shè)
實踐性教學(xué)是高職教學(xué)的重要環(huán)節(jié)，本課程通過配套實踐性教學(xué)的證券、期貨交易系統(tǒng)等軟件使學(xué)生體驗炒股炒期貨的感覺，另一方面充分利用校計算機室、電子閱覽室、圖書館、閱覽室來完成教學(xué)的改革與創(chuàng)新，向?qū)W生提供統(tǒng)計局、財政部、證監(jiān)會等相關(guān)鏈接網(wǎng)站，以便學(xué)生及時了解當(dāng)前財政金融最新動態(tài)，開通BBS論壇，對財政與金融熱點新聞點評，由老師帶領(lǐng)學(xué)生進(jìn)行共同參與討論，營造學(xué)習(xí)氛圍。
課程改革中需要開展實踐性教學(xué)，注重社會實踐教學(xué)，讓學(xué)生在實踐中增長知識和才干，每年暑期考慮組織學(xué)生開展城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老醫(yī)療保險參保情況等調(diào)查，實現(xiàn)學(xué)有所用。
實踐性教學(xué)過程中，可以組織學(xué)生進(jìn)入證券公司實地參觀和感受證券交易的過程，并定期舉辦炒股大賽，營造實踐性操作的氛圍，增強學(xué)生的實際操作能力和分析能力，鍛煉學(xué)生的團(tuán)隊精神。
學(xué)生可以隨時上網(wǎng)上課，閱讀教材，做習(xí)題，鞏固知識。并把疑難問題用電子郵件發(fā)往任課教師。教學(xué)咨詢輔導(dǎo)也實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化，教師可以更及時更方便地回答學(xué)生的問題，幫助解決學(xué)習(xí)中的困難。
3.3、擴(kuò)充性實踐資料的使用
課程的實踐性教學(xué)可以通過有效的擴(kuò)充性資料，為學(xué)生的自主學(xué)習(xí)提供學(xué)習(xí)要點、案例和閱讀資料等。本課程可以通過以下途徑增加擴(kuò)充性資料：
引導(dǎo)學(xué)生編輯整理有關(guān)財政、金融的典型事件和相關(guān)報道、視頻，形成案例庫、專題庫。
依據(jù)現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)教學(xué)設(shè)備，建立《財經(jīng)基礎(chǔ)知識》課程教學(xué)網(wǎng)站，把《財經(jīng)基礎(chǔ)知識》的課程教學(xué)大綱、教學(xué)課件、電子教案、教學(xué)改革、教學(xué)案例、課程習(xí)題、教學(xué)成果、教學(xué)前沿等相關(guān)教學(xué)資源展示在網(wǎng)站上。
教師開始講授《財經(jīng)基礎(chǔ)知識》伊始，就將上述擴(kuò)充資料及其使用方法向?qū)W生講解，在課程進(jìn)行中向?qū)W生推薦相關(guān)擴(kuò)充資料，對使用擴(kuò)充資料有收獲的同學(xué)進(jìn)行表揚，其經(jīng)驗加以推廣。
通過《財經(jīng)基礎(chǔ)知識》擴(kuò)充性資料的學(xué)習(xí)使用，在深度和廣度上擴(kuò)大了學(xué)生的知識面和實踐運用能力，大大開闊了學(xué)生的視野，使學(xué)生能夠接觸教學(xué)科研的前沿知識，從而較好地激發(fā)他們的學(xué)習(xí)積極性與創(chuàng)新精神。
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關(guān)鍵詞：金融本科 環(huán)境 培養(yǎng)目標(biāo)
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融業(yè)在中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的地位越來越重要，金融本科人才成為當(dāng)今社會成為最重要也是最緊缺的人才之一，金融本科學(xué)生因其數(shù)量多在金融教育中受到格外的重視。因此，根據(jù)新時期金融本科教育面臨的環(huán)境，在對其培養(yǎng)目標(biāo)進(jìn)行準(zhǔn)確定位的前提下研究改進(jìn)金融本科教育的措施具有重要意義。
一、新時期金融本科教育面臨的理論與市場環(huán)境
（一）面臨的理論環(huán)境
20世紀(jì)80年代以來，西方發(fā)達(dá)國家的金融格局發(fā)生了重大變化。過去以銀行活動為核心的金融格局，逐漸向以資本市場的融資活動為核心轉(zhuǎn)化，由此以財務(wù)決策和金融市場的實際操作為主要內(nèi)容的微觀金融理論逐漸被大家重視起來。由托賓和馬克維茨創(chuàng)建的現(xiàn)資組合理論和資產(chǎn)定價理論形成了現(xiàn)代西方金融學(xué)的主流學(xué)派。
伴隨西方金融理論向微觀轉(zhuǎn)化的潮流，西方金融教學(xué)開始日益重視資產(chǎn)定價、衍生金融工具、貨幣時間價值等金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)容。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天，我國的金融本科教育也應(yīng)該適應(yīng)這一世界金融理論引領(lǐng)的金融教學(xué)方向的趨勢，使金融本科教育與金融理論的發(fā)展保持一致。
（二）面臨的市場環(huán)境
1. 國內(nèi)市場環(huán)境
從1994年實行新的金融體制以來，我國的金融業(yè)獲得了長足的發(fā)展，發(fā)生了較多的變化。主要表現(xiàn)在以下兩個方面：
（1）金融機構(gòu)的多元化及金融機構(gòu)改革不斷推進(jìn)
市場經(jīng)濟(jì)改革之后，我國只有中國人民銀行一家金融機構(gòu)的“大一統(tǒng)”的金融模式解體，形成了多元化的金融體系：除了工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行外，1994年又建立了三家政策性銀行，而且出現(xiàn)了大量的證券公司、保險公司、基金公司、租賃公司等非銀行金融機構(gòu)。此外，還有越來越多的外資和合資銀行大量涌入，可以預(yù)見：隨著入世帶來的金融開放程度的加深，金融機構(gòu)多元化的趨勢將越來越明顯。
伴隨金融機構(gòu)多元化的金融體系轉(zhuǎn)變，中國的金融改革也在不斷向前推進(jìn)。除了對國有商業(yè)銀行的發(fā)展方向做出界定、整頓同業(yè)拆借市場、規(guī)范貨幣市場外，當(dāng)前改革的重點是國有商業(yè)銀行公司化和上市以及利率的市場化。這些新變化無一不對金融學(xué)本科教育提出新的要求和挑戰(zhàn)，要求學(xué)生掌握的知識越來越豐富，而且要求其要能夠緊跟時代特征更新知識。
（2）金融市場趨于成熟
我國金融市場經(jīng)過20多年的錘煉已經(jīng)越來越趨于成熟：以銀行同業(yè)拆借和債券回購市場為核心的貨幣市場和以股票債券為主的資本市場從無到有、從小到大。而貨幣資本市場規(guī)模的發(fā)展壯大，又帶來了籌資方式由間接為主轉(zhuǎn)為直接為主，籌資方式多元化的同時也帶來了金融工具的不斷更新及金融風(fēng)險的不斷加劇。
金融市場的快速發(fā)展不僅使金融活動變得越來越復(fù)雜，而且要求以往金融本科教育中忽視金融市場理論和實務(wù)的傳統(tǒng)金融教育教學(xué)必須進(jìn)行改革，加入與金融市場直接或間接相關(guān)的理論與實務(wù)知識及技術(shù)，以使金融本科教育的內(nèi)容有多元知識的結(jié)構(gòu)。
2. 面臨的國際市場環(huán)境
當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)和金融的全球化已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個突出特征，伴隨這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流，我國經(jīng)濟(jì)和金融的全球化進(jìn)程明顯在加快，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中對單一性金融人才的需求必將減少，從而增加復(fù)合性金融人才，即既懂管理又懂金融的人才和既通英語又懂金融的人才的需求。這就要求高校的金融本科教育以最快的速度和方式不斷培養(yǎng)出具有全球視野、能夠適應(yīng)國際競爭的高素質(zhì)金融人才。
二、新時期金融本科教育的目標(biāo)定位
在我國金融學(xué)專業(yè)高等教育發(fā)展過程中，曾根據(jù)不同的時代特點對人才培養(yǎng)目標(biāo)做過幾次大的調(diào)整。20世紀(jì)50年代主要強調(diào)培養(yǎng)金融戰(zhàn)線的領(lǐng)導(dǎo)干部，60-70年代主要培養(yǎng)又紅又專的財經(jīng)工作者，改革開放以后強調(diào)為金融系統(tǒng)培養(yǎng)高級專門人才。
目前，國內(nèi)很多高校都設(shè)置了金融學(xué)專業(yè)，其本科教育培養(yǎng)目標(biāo)普遍定位在“培養(yǎng)應(yīng)用型高級專門人才”。這無疑對金融本科教育起到了一定的積極作用，但面臨新時期金融本科的人才市場需求，這個目標(biāo)定位顯然要加以調(diào)整。通過對近幾年金融本科畢業(yè)生就業(yè)形勢的分析，結(jié)合國內(nèi)外金融業(yè)發(fā)展趨勢，筆者認(rèn)為當(dāng)今金融本科專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)應(yīng)定位在“重點培養(yǎng)通才中的專才”較為合適。理由如下：
1. 以“通才”為主要的培養(yǎng)目標(biāo)
過去我國的金融高等教育基本上屬于“專才”教育，這種培養(yǎng)模式比較適應(yīng)計劃經(jīng)濟(jì)體制。而當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況已經(jīng)發(fā)生重大變化，尤其是入世6年來金融業(yè)越來越開放，這就要求金融本科教育不能只注重某方面的知識傳授，學(xué)生既要掌握銀行的有關(guān)知識，也要掌握非銀行金融機構(gòu)的有關(guān)知識和理論，同時在金融全球化趨勢下學(xué)生還必須掌握大量的國際金融知識，熟悉和了解國際金融的有關(guān)原理和規(guī)則。因此，金融本科教育必須以“通才”為主要的培養(yǎng)目標(biāo)，打造寬厚的基礎(chǔ)，強化綜合素質(zhì)的培養(yǎng)，鍛煉學(xué)生全方位的能力。
2.市場需求狀況要求必須強化“專才”教育
市場需求是我們確定人才培養(yǎng)目標(biāo)的前提，而當(dāng)前各類企業(yè)的需求千差萬別，這就要求我們的金融本科教育在“通才”的基礎(chǔ)上必須強化“專才”教育。一個專業(yè)的好壞，很大程度上取決于學(xué)生的就業(yè)率及就業(yè)的滿意程度。當(dāng)前金融本科生的就業(yè)問題存在一種矛盾，一方面金融機構(gòu)和工商企業(yè)對金融人才的需求得不到滿足，另一方面是相當(dāng)一部分金融本科畢業(yè)生找不到合適的工作。當(dāng)然這與個別畢業(yè)生就業(yè)期望值過高有關(guān)，但最主要的原因是培養(yǎng)目標(biāo)定位不夠準(zhǔn)確。各類企業(yè)的不同特點要求金融本科學(xué)生在具備豐富金融知識的同時，要根據(jù)本企業(yè)的業(yè)務(wù)特點強化某方面的技能。金融專科生較薄弱的金融基礎(chǔ)知識使其不能滿足這種需求，而更高級別的研究生又因過于側(cè)重理論知識也不適合做具體的金融工作，大量的企業(yè)需要的是既有廣博的金融知識又在某方面具備專業(yè)能力的人才。如金融市場決策，需要金融本科生在具備豐富的知識之后又把“專”的知識學(xué)會，在市場決策中專管某項業(yè)務(wù)，而且決策要正確。所以，我們的金融本科教育僅局限在“通才”培養(yǎng)上還不夠，而應(yīng)該是不論宏觀方面還是微觀方面都是“通才中的專才”。
三、新時期金融本科教育的思考
（一）改革并完善金融本科課程設(shè)置，以適應(yīng)新的培養(yǎng)目標(biāo)定位
無論是何種培養(yǎng)目標(biāo)定位，都必須通過調(diào)整課程設(shè)置，強化或弱化某些教學(xué)環(huán)節(jié)來實現(xiàn)。“通才中的專才”這一金融本科教育培養(yǎng)目標(biāo)定位的課程設(shè)置，總體應(yīng)以“淡化專業(yè)課，強化選修課”為思路。專業(yè)課可以保證學(xué)生掌握本科階段必需的基礎(chǔ)知識，滿足本科階段“通才”教育這一培養(yǎng)目標(biāo)，選修課則可以保證學(xué)生根據(jù)自身需求滿足“專才”這一目標(biāo)定位。學(xué)生畢業(yè)后無非兩大去向，一是就業(yè)，二是考研。基于這種實際，可在金融學(xué)專業(yè)上設(shè)定多個金融方向，并在各方向上設(shè)置不同的選修課群體，這樣來保證所有本科學(xué)生在具備一定金融基礎(chǔ)知識的“通才”基礎(chǔ)上，既滿足部分學(xué)生就業(yè)的“專才”需求，也滿足部分考研學(xué)生的“專才”需求。
（二）改進(jìn)教學(xué)方法和手段，以滿足新的環(huán)境需要
1. 結(jié)合專業(yè)特點，采取多種教學(xué)方式
當(dāng)前我國高校金融專業(yè)教學(xué)大都以課堂講授為主，將知識灌輸給學(xué)生。學(xué)生學(xué)起來沒有興趣，學(xué)后知識又掌握得不牢固，導(dǎo)致“上課記筆記，考前背筆記，考后全忘記”的弊端出現(xiàn)。因此，可嘗試多種教學(xué)方式并用的形式教學(xué)，如采取課堂教學(xué)、案例教學(xué)、模擬教學(xué)相結(jié)合的方式進(jìn)行知識傳授。金融學(xué)的許多課程如《國際金融市場》、《銀行會計》、《證券投資學(xué)》等實際上是實踐性很強的課程，可以在傳授課堂知識的同時，運用案例教學(xué)加深學(xué)生的印象和激發(fā)興趣，運用模擬教學(xué)培養(yǎng)學(xué)生的實踐能力。
2.加強校企聯(lián)系，建立“走出去”與“請進(jìn)來”相結(jié)合的教學(xué)模式
在注重學(xué)歷這一社會潮流下，各高校的教師隊伍基本上由碩士或博士組成。他們具有扎實的理論基礎(chǔ)，但自身的實踐能力卻不夠豐富，具體到微觀的業(yè)務(wù)操作可能無法滿足學(xué)生的需求。因此，我們必須在教師傳授理論知識之后加大學(xué)生校外實習(xí)的力度，讓學(xué)生到實際的金融部門去實習(xí)，實現(xiàn)“走出去”的方式。這一方式的實現(xiàn)可通過教師與實際金融部門的課題研究，加強與金融企業(yè)的聯(lián)系，以方便本校學(xué)生的實習(xí)。同時，還要運用“請進(jìn)來”的方式，定期聘請金融實際部門的專業(yè)人士以辦講座、座談等方式，讓學(xué)生掌握最新的金融發(fā)展?fàn)顩r和簡單的實際業(yè)務(wù)操作。
（三）在適宜的課程中推廣雙語教學(xué)，以強化金融本科學(xué)生的外語能力
中國入世帶來的金融開放程度的擴(kuò)大及金融全球化趨勢都要求現(xiàn)代的金融本科人才既要掌握大量金融基礎(chǔ)知識，又要強化英語和通曉國際金融慣例，滿足這一要求的最佳途徑就是在適宜的課程中推廣雙語教學(xué)。目前雙語教學(xué)在很多高校都已經(jīng)受到重視，但總體上還處于摸索階段。在這一探索中要注意三個問題：一是一定要根據(jù)課程本身的特點和課堂容量確定是否進(jìn)行雙語教學(xué)，一般來說，課程難易程度適中，學(xué)生人數(shù)較少的班級適宜推廣雙語教學(xué)；二是要注意加強雙語授課教師本身的英語及金融理念的修養(yǎng)，某種程度上這是決定雙語教學(xué)是否成功的關(guān)鍵因素；三是要注意雙語教學(xué)選擇的教材應(yīng)以最新的英文原版教材為主，這既有利于學(xué)生英語水平的提高，也有利于跟蹤金融理論的前沿，使學(xué)生掌握最新的金融理論知識。
（四）積極籌建金融實驗室，為學(xué)生實踐能力的培養(yǎng)創(chuàng)造條件
為了達(dá)到“通才中的專才”這一目標(biāo)，除了課程設(shè)置上在專業(yè)課之外加大選修課的份量來體現(xiàn)以外，很重要的一點還在于要有配套的金融實驗室來體現(xiàn)。各高校可根據(jù)自身的培養(yǎng)方向建立相應(yīng)的金融實驗室，如模擬銀行、模擬股市等。又如在模擬銀行中，學(xué)生可以根據(jù)自己所學(xué)的貨幣銀行學(xué)、商業(yè)銀行經(jīng)營管理、銀行會計等理論知識，通過計算機謀求一個職位，模擬銀行業(yè)務(wù)。在這種模擬環(huán)境中，學(xué)生通過進(jìn)行業(yè)務(wù)模擬實踐，可增強學(xué)習(xí)興趣和實踐能力。
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任務(wù)來源：2006年河南省社會科學(xué)規(guī)劃項目
1課程特色
傳統(tǒng)的投資學(xué)教學(xué)模式由于教學(xué)方式單一、手段落后，長期停留在靜態(tài)板書、口頭講解、課堂灌輸上，缺乏模擬實踐手段和實際操作流程的展示，學(xué)生無法獲得感性認(rèn)識，教學(xué)效果也大打折扣。為更好地適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，培養(yǎng)更多創(chuàng)新型、實用型人才，目前，大多院校都已建立起以多媒體和網(wǎng)絡(luò)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)為核心的現(xiàn)代教學(xué)環(huán)境。（1）本課程主要面向本科生教學(xué)，在理論內(nèi)容上力求全面、完整，理論體系嚴(yán)密，使學(xué)生系統(tǒng)接受本課程的理論教育。（2）本課程注重理論分析的力度和深度，重點講授金融投資的基礎(chǔ)理論、運行理論、決策理論和調(diào)控理論，涉及金融投資技術(shù)、技巧分析時，在理論上也側(cè)重于理論方法的闡釋，以期在理論層次上體現(xiàn)出“金融投資學(xué)”作為一門學(xué)科的特點和要求。（3）本課程注意與金融相關(guān)學(xué)科如金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融工程學(xué)、風(fēng)險管理等理論知識以及數(shù)理統(tǒng)計方法的交叉融合，使學(xué)生形成較合理的知識結(jié)構(gòu)。（4）理論課程注意吸收學(xué)科最新成果，特別是關(guān)注國內(nèi)外證券市場的發(fā)展動態(tài)及最新知識，及時補充到課程教學(xué)中，盡可能地將傳統(tǒng)理論與現(xiàn)論進(jìn)展有機結(jié)合起來。（5）精心設(shè)計與理論教學(xué)的配套案例，運用到教學(xué)中。
2.基于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《金融投資學(xué)》教學(xué)
隨著國內(nèi)金融市場與國際市場的接軌以及發(fā)展，金融行業(yè)對人才能力的要求向多元化發(fā)展，非常注重金融從業(yè)人員的應(yīng)用能力，注重其對金融市場變化進(jìn)行決斷的膽識、氣魄和把握機會的能力。金融市場的需求是高校培養(yǎng)人才的導(dǎo)向和目標(biāo)，因此，作為金融學(xué)專業(yè)的核心課程《金融投資學(xué)》，應(yīng)該在研究金融行業(yè)對人才的真正需求后，增加對多教授理論內(nèi)容的針對性和實際應(yīng)用型，培養(yǎng)學(xué)生領(lǐng)悟、理解金融市場的能力，從而達(dá)到社會需求的目的。
2.1師生互動式教學(xué)模式
以往傳統(tǒng)的教學(xué)模式為填鴨式教學(xué)，即老師在課堂上講授，學(xué)生聽，這種講課模式對于《金融投資學(xué)》這樣的應(yīng)用型課程而言，不能達(dá)到增強學(xué)生應(yīng)用能力的目的，而應(yīng)該提倡能夠調(diào)動學(xué)生積極參與的師生互動式教學(xué)，培養(yǎng)學(xué)生獨立思考的能力。方法是對于瞬息萬變的金融市場，作為老師，應(yīng)該能夠做到對金融市場動態(tài)有深刻的關(guān)注和了解，試試關(guān)注社會經(jīng)濟(jì)新聞熱點，在課堂中經(jīng)常穿插與理論知識相關(guān)的市場動態(tài)，形成問題與學(xué)生進(jìn)行探討，引導(dǎo)學(xué)生思考事件發(fā)生的背景、原因，以及如何避免以及改進(jìn)。對于《金融投資學(xué)》的教學(xué)案例，將學(xué)生進(jìn)行分組，每組去尋找金融市場自己最為關(guān)注的熱點話題，形成PPT，在課堂的最后二十分鐘，上臺進(jìn)行分析。這樣不但鍛煉了學(xué)生查閱資料，而且培養(yǎng)了學(xué)生運用自己所學(xué)的理論知識和分析方法，進(jìn)行當(dāng)前事件進(jìn)行分析的能力，而且學(xué)生積極參與教學(xué)，調(diào)動了學(xué)生上課的積極性，活躍了課堂氣氛，培養(yǎng)了學(xué)生獨立思考問題的能力。
2.2進(jìn)行案例教學(xué)
《金融投資學(xué)》理論體系比較復(fù)雜，且具有較強的綜合性，實踐性和應(yīng)用性強，運用案例教學(xué)可以幫助學(xué)生深入體會和掌握金融工具的基本知識和投資的基本原理，提高學(xué)生分析和解決實際金融問題的能力。進(jìn)行案例教學(xué)，首先要對實際可得的金融案例進(jìn)行精心選擇，選擇最有代表性、典型的教學(xué)案例，并對其進(jìn)行必要的加工和整理。在學(xué)生對所選案例進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，獲得關(guān)于案例的問題及討論對問題的見解后，便可進(jìn)入案例的分析討論環(huán)節(jié)。可采用的方式有小組討論，班級討論等方式。討論中，授課教師不僅要引導(dǎo)和鼓勵學(xué)生獨立思考和發(fā)表獨到見解，還要把學(xué)生的各種想法進(jìn)行聯(lián)系，實現(xiàn)教學(xué)目標(biāo)，進(jìn)行及時的案例總結(jié)和評價。
2.3進(jìn)行模擬交易
