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緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇評估資產(chǎn)價值的方法，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
關(guān)鍵詞：金融；不良資產(chǎn)價值；評估方法
前言：金融不良資產(chǎn)價值評估方法是目前我國評估人員獲得金融不良資產(chǎn)價值評估結(jié)論的最為有效的途徑，而金融不良資產(chǎn)價值評相關(guān)估結(jié)論則是確保金融不良資產(chǎn)處置合理性與科學(xué)性至關(guān)重要的依據(jù)。近年來，我國金融不良資產(chǎn)處置工作不斷完善，其處置途徑也呈現(xiàn)出多樣化的特點。在這種形勢下，評估人員應(yīng)當(dāng)重視選擇合適的金融不良資產(chǎn)價值評估方法，從而將其可回收價值合理、準(zhǔn)確的反應(yīng)出來。
一、 當(dāng)前金融不良資產(chǎn)價值評估現(xiàn)狀
21世紀(jì)以來，金融體制相關(guān)改革不斷深化，有效推動了我國金融不良資產(chǎn)處置工作的順利開展，同時也促進(jìn)了金融不良資產(chǎn)價值評估相關(guān)業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展。我國資產(chǎn)評估協(xié)會為了有效規(guī)范和管理金融不良資產(chǎn)評估行業(yè)，于2005年正式了《金融不良資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見（試行）》。該意見相關(guān)條例詳細(xì)規(guī)定了金融不良資產(chǎn)評估要求、價值類型的有效選取、評估對象的明確界定、業(yè)務(wù)類型選取以及意見披露等內(nèi)容。同時，它還規(guī)定了金融不良資產(chǎn)的具體評估方法。
二、 金融不良資產(chǎn)價的主要值評估方法
（一）現(xiàn)金流償債法
現(xiàn)金流償債法是指對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營條件下償還債務(wù)的模擬，通過分析、預(yù)測企業(yè)未來一定時間內(nèi)可償債現(xiàn)金流，考察企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流清償債務(wù)的一種金融不良資產(chǎn)價值評估方法。
現(xiàn)金流償債法必須立足于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營這一假設(shè)條件下。它一般被應(yīng)用于持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)，這樣的企業(yè)大多具有穩(wěn)定可償債現(xiàn)金流量，并能夠有效利用其他相關(guān)財務(wù)資料，展開科學(xué)、合理的分析與預(yù)測。部分企業(yè)雖然能夠保持持續(xù)經(jīng)營，但是沒有辦法預(yù)測其現(xiàn)金流量，這種企業(yè)大多不適宜使用現(xiàn)金流償債法。
（二）假設(shè)清算法
假設(shè)清算法是指假設(shè)對企業(yè)進(jìn)行清算償債，分析債權(quán)資產(chǎn)在某個特定時間點能夠從債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方或者債務(wù)人處獲得的賠償程度，是一種模擬形式的清算。
假設(shè)清算法一般建立在假設(shè)的條件下，為了確保假設(shè)清算法的合理性，這種方法大多用于具有清算可能的企業(yè)評估當(dāng)中。比如：持續(xù)經(jīng)營但是不具備一定凈現(xiàn)金流的企業(yè)、不具備持續(xù)經(jīng)營條件的企業(yè)、持續(xù)經(jīng)營但是凈現(xiàn)金流不足的企業(yè)。對于那些資產(chǎn)相對雄厚，資產(chǎn)分布范圍較為廣泛，且不良債權(quán)相對較少的企業(yè)，一般不適合使用假設(shè)清算法。
（三）專家打分
專家打分法即我們通常所說的Delpli法。它是指在匿名的前提下，反復(fù)征求相關(guān)意見，并且進(jìn)行及時的反饋、調(diào)整、統(tǒng)計、分析、處理、歸納，從而達(dá)到合理分析債權(quán)價值以及價值可實現(xiàn)程度的目的。
專家打分法受不確定因素影響顯著，通常在其它方法進(jìn)行困難時采用。一些債務(wù)企業(yè)對債權(quán)資產(chǎn)價值分析存在一定的抵觸心理，單純依靠評估人員大多無法確定該債權(quán)的實際價值，因此需要采用相關(guān)專家的進(jìn)行集體判斷。
（四）交易案例對比
交易案例對比法是指在量化分析交易案例并且合理修正其處置價格的基礎(chǔ)上，對其結(jié)果進(jìn)行綜合修正從而得出該債權(quán)資產(chǎn)的價值。
交易案例對比法必須具備以下兩個條件。第一，交易案例和被評估債權(quán)的相關(guān)比較參數(shù)、指標(biāo)等具有可收集性。第二，金融不良資產(chǎn)交易市場活躍程度高。
三、 評估方法的選擇
金融不良資產(chǎn)評估方法的本質(zhì)是通過各種途徑，有效實現(xiàn)債權(quán)資產(chǎn)具體價值。金融不良資產(chǎn)評估中可實現(xiàn)途徑選擇、金融不良資產(chǎn)評估相關(guān)經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)選擇以及其評估方法本身是金融不良資產(chǎn)評估方法選擇的主要影響因素。金融不良資產(chǎn)選取評估方法相關(guān)經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)和其可實現(xiàn)途徑均對金融不良資產(chǎn)價值評估結(jié)果和評估結(jié)果的公允性產(chǎn)生重大影響?！督鹑诓涣假Y產(chǎn)評估指導(dǎo)意見（試行）》中重點闡述了如何正確選擇金融不良資產(chǎn)價值評估方法。其中主要包含了以下幾點：第一，評估方法相關(guān)具體要求；第二，評估相關(guān)工作者如何正確選擇不良資產(chǎn)相關(guān)可實現(xiàn)途徑；第三，評估人員如何科學(xué)、有效選擇評估方法應(yīng)用過程中涉及到的經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)。因此，選擇不良資產(chǎn)可實現(xiàn)途徑、相關(guān)經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)、具體方法是構(gòu)成正確選擇金融不良資產(chǎn)價值評估方法的主要內(nèi)容。
四、 方法選擇中應(yīng)考慮的諸多因素
金融不良資產(chǎn)評估方法的選擇過程，實際上是評估人員在模擬或者實際條件的約束下，分析、論證、比較金融不良資產(chǎn)價值的過程，從而促使評估人員做出論據(jù)充足的價值判斷。
評估人員在金融不良資產(chǎn)價值評估方法的選擇過程中，應(yīng)當(dāng)注意以下幾點：第一，評估人員必須充分結(jié)合不良資產(chǎn)委托方對不良資產(chǎn)的相關(guān)處置模式、資產(chǎn)評估價值以及資產(chǎn)評估價值所屬類型，科學(xué)、合理地選擇金融不良資產(chǎn)價值評估的具體方法。暫緩處理和快速變現(xiàn)是當(dāng)前我國金融不良資產(chǎn)處置最為重要的兩種方式。暫緩處理主要適用于可以成功實現(xiàn)債權(quán)資產(chǎn)保值，甚至增值的資產(chǎn)，對于這種類型的資產(chǎn)大多采用投資價值類型或者市場機(jī)制類型，因此在價值評估中一般采取交易案例比較法或者現(xiàn)金流償債法。而快速變現(xiàn)則主要適用于資產(chǎn)價值貶值風(fēng)險較大的資產(chǎn)，這種類型的資產(chǎn)大多采取清算價值類型，因此在價值評估中一般采取假設(shè)清算法。第二，金融不良資產(chǎn)價值評估過程中所需數(shù)據(jù)和相關(guān)經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)是否能夠被有效收集，一定程度上影響金融不良資產(chǎn)相關(guān)評估方法的合理選擇和有效應(yīng)用。任何一種金融不良資產(chǎn)價值評估方法相關(guān)經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)都必須有足夠的數(shù)據(jù)資料作為依據(jù)。如果在收集數(shù)據(jù)資料的過程中遇到困難，便會在一定程度上對該方法的選擇和應(yīng)用造成影響。這就要求評估人員充分立足于替代這一基本原則，合理選取信息和資料相對充足的評估方法，從而有效實現(xiàn)金融不良資產(chǎn)價值的科學(xué)評估。第三，評估人員在使用具體某種評估方法進(jìn)行不良資產(chǎn)價值評估的時候，應(yīng)當(dāng)立高度重視當(dāng)前不良資產(chǎn)價值評估方法的使用效率和適用范圍，并充分滿足該評估方法的相關(guān)條件和具體的程序要求。比如：如果將假設(shè)清算法應(yīng)用到資產(chǎn)雄厚、分布范圍廣的國有企業(yè)中，將會大大降低其評估效率和評估質(zhì)量。
結(jié)束語：
綜上所述，目前我國擁有假設(shè)清算法、專家打分法、現(xiàn)金流償債法等多種金融不良資產(chǎn)價值評估方法，且每種評估方法具有不同的特點和適用范圍。這就要求評估人員必須在熟練掌握金融不良資產(chǎn)價主要值評估方法的基礎(chǔ)上，根據(jù)不良資產(chǎn)的具體特征，充分考慮方法選擇中的諸多因素，認(rèn)真分析，選擇并采用最佳資產(chǎn)處置方法，從而確保債權(quán)回收利益最大化。（作者單位：河北大學(xué)）
參考文獻(xiàn)：
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一、有關(guān)企業(yè)資產(chǎn)計量在會計準(zhǔn)則中的相關(guān)規(guī)定
按照我國頒布的《企業(yè)價值資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》中，企業(yè)的價值資產(chǎn)評估需要根據(jù)評估的目的、價值類型和資料情況等選擇適宜的價值評估方法。對于當(dāng)前的企業(yè)會計要素的評估方法有成本法、可變現(xiàn)凈值法和公允價值法等。第一，成本法主要是指重建或者重置評估資產(chǎn)，投資者在投資某項資產(chǎn)時，愿意支付的價格不會超過該項資產(chǎn)的構(gòu)建成本，被評估的資產(chǎn)會處于一種使用的狀態(tài)，具備一定的可利用歷史資料，成本法的應(yīng)用能夠滿足評估價值類型的要求[1]。第二，可變現(xiàn)凈值法，在可變現(xiàn)凈值下，資產(chǎn)會按照正常對外銷售收到的現(xiàn)金或者是等價的條件用于相關(guān)稅費后的金額計量。第三，公允價值計量法，在公允價值計量的條件下，當(dāng)處于一種公平交易的環(huán)境中，交易的雙方在熟悉情況的前提下進(jìn)行資產(chǎn)交換金額計量。一般的企業(yè)在進(jìn)行會計計量的過程中，會采用成本法、可變現(xiàn)凈值法和公允價值計量法等，要始終保證會計要素金額能夠獲得可靠計量。
二、資產(chǎn)計量在資產(chǎn)評估準(zhǔn)則中的相關(guān)規(guī)定
目前企業(yè)的資產(chǎn)價值評估主要采用市場法、成本法和收益法三種方法。第一，市場法。這種評估方法主要是借鑒評估企業(yè)近期的一些市場交易價格，按照該種價格評估企業(yè)價值的一種評估方法，但是市場法一般沒有能夠比較的交易案例而很難被采用。第二，收益法是將企業(yè)未來預(yù)期收益折合成現(xiàn)金，來評估企業(yè)資產(chǎn)價值的一種方法。第三，成本法。成本法的計算需要將企業(yè)的資產(chǎn)現(xiàn)值扣除所有損耗之后去除負(fù)債后的一種評估方法[2]。
在企業(yè)的會計準(zhǔn)則和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則中，這兩者應(yīng)用的計量方法都是相通的，但是其本質(zhì)是有很大的不同，會計準(zhǔn)則中的成本法計量資產(chǎn)是遵循會計中的謹(jǐn)慎性原則，計量依據(jù)也是相對比較充分，但是在實際的計量過程中，不能體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的真正價值，會影響到會計工作的相關(guān)決策。資產(chǎn)評估準(zhǔn)則中的成本法是計量資產(chǎn)在現(xiàn)在市場上購買的成本，能夠體現(xiàn)資產(chǎn)在評估時的價值，但是獲得相關(guān)資產(chǎn)市場價格的難度相對比較大。
三、會計準(zhǔn)則中運(yùn)用評估技術(shù)的問題
在會計準(zhǔn)則中會引入公允價值法、現(xiàn)值凈值法和成本重置法等計量方法，這些計量方法能夠反映企業(yè)資產(chǎn)的真實狀況，也會改善會計報表質(zhì)量，需要通過加強(qiáng)企業(yè)外部的審計工作，防止一些濫用會計制度的現(xiàn)象[3]。在當(dāng)前新會計制度的改革，企業(yè)會計評估技術(shù)的應(yīng)用對企業(yè)的會計人員和審計人員的職業(yè)判斷能力提出更高要求，需要充分保證評估技術(shù)的客觀真實，保證結(jié)果的一致性。
四、在企業(yè)會計準(zhǔn)則中評估方法的運(yùn)用
[關(guān)鍵詞] 技術(shù)類無形資產(chǎn) 技術(shù)生命周期 價值評估
無形資產(chǎn)是指特定主體所控制的，不具有實物形態(tài)，對生產(chǎn)經(jīng)營長期發(fā)揮作用且能夠帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。技術(shù)類無形資產(chǎn)是指含有技術(shù)內(nèi)容的無形資產(chǎn)，它是由技術(shù)產(chǎn)品或商品、智能形態(tài)的技術(shù)成果和其他與技術(shù)相關(guān)的權(quán)力構(gòu)成，這類無形資產(chǎn)主要依靠高度密集的技術(shù)、知識及智力為其所有者帶來可能的高收益，如專利技術(shù)、專有技術(shù)、計算機(jī)軟件及集成電路布圖設(shè)計等都屬于技術(shù)類無形資產(chǎn)。
一、技術(shù)類無形資產(chǎn)價值的特征
1.技術(shù)含量高、知識含量高。從技術(shù)類無形資產(chǎn)的價值貢獻(xiàn)來看，技術(shù)和知識含量在其提供的服務(wù)價值中占有絕對優(yōu)勢。技術(shù)類無形資產(chǎn)的價值構(gòu)成主要依靠技術(shù)、知識的投入，技術(shù)和知識的倍增性使得技術(shù)類無形資產(chǎn)的價值也呈現(xiàn)倍增性。如計算機(jī)軟件的物質(zhì)資源消耗很低，但技術(shù)和知識資源的蘊(yùn)含量極高，使得其高附加值性特別突出。
2.能夠為持有者帶來超額利潤。技術(shù)類無形資產(chǎn)具有遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過一般商品價值量的擴(kuò)張能力，對于提高勞動生產(chǎn)率，創(chuàng)造物質(zhì)財富具有巨大的作用，其控制主體通過在生產(chǎn)經(jīng)營中使用技術(shù)類無形資產(chǎn)，可以獲得超過社會或行業(yè)平均收益水平的能力。利用技術(shù)類無形資產(chǎn)獲得收益的方式，主要有直接使用技術(shù)類無形資產(chǎn)從而使控制主體獲利，通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓來完成技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化從而獲得收益，以及利用技術(shù)入股從而獲取股利等等。
3.價值轉(zhuǎn)化過程風(fēng)險較大。技術(shù)類無形資產(chǎn)的價值形成過程具有創(chuàng)造性，因此在其形成過程中必然存在風(fēng)險，主要表現(xiàn)在兩個方面:一方面是研制過程中的風(fēng)險性。包括研制能否成功的不確定性所帶來的風(fēng)險，以及研制成功后被別人搶先取得專利，或因技術(shù)進(jìn)步失去使用價值等；另一方面是技術(shù)類無形資產(chǎn)使用過程中的風(fēng)險。技術(shù)和知識的消化掌握需要有一個過程，在此過程中，如果市場情況發(fā)生變化，采用新技術(shù)要達(dá)到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)就有風(fēng)險，此外新技術(shù)開發(fā)的新產(chǎn)品是否適應(yīng)市場需要，也有風(fēng)險。因此，無論是對技術(shù)的研制方還是使用方來說，技術(shù)類無形資產(chǎn)都有較大的風(fēng)險性。
4.投入和產(chǎn)出呈現(xiàn)弱對應(yīng)性。無形資產(chǎn)是智力勞動的成果，是個別生產(chǎn)，一次性生產(chǎn)，有較大的探索性和風(fēng)險性，失敗的可能性大，常常是經(jīng)過無數(shù)次失敗后才取得某些階段性成功，所以無形資產(chǎn)的投入不易量化。同時無形資產(chǎn)的產(chǎn)出與投入沒有成正比的對應(yīng)關(guān)系。無形資產(chǎn)的價值不是由開發(fā)和研究的成本決定的，也不是由技術(shù)含量的高低決定的，而是由其給使用者帶來的效用決定的。所以一般來說，不是投入的越大，或者科技價值高、技術(shù)含量高，無形資產(chǎn)的價值就高，他們之間是弱對應(yīng)的關(guān)系。
二、技術(shù)類無形資產(chǎn)的范圍
根據(jù)我國有關(guān)法律、法規(guī)和國際知識產(chǎn)權(quán)公約(條約)的有關(guān)規(guī)定，技術(shù)類無形資產(chǎn)主要是由技術(shù)類知識產(chǎn)權(quán)組成，包括專利權(quán)和專有技術(shù)。專利權(quán)是指由國家專利局或代表幾個國家的地區(qū)機(jī)構(gòu)認(rèn)定，根據(jù)法律批準(zhǔn)授予專利所有人在一定期限內(nèi)對其發(fā)明創(chuàng)造享有的獨占使用權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)、許可權(quán)等權(quán)利。專利法規(guī)定只要具備新穎性、實用性和創(chuàng)造性的發(fā)明就可以申請專利，經(jīng)批準(zhǔn)后，發(fā)明人或單位就可取得專利權(quán)。專利通常可分為發(fā)明專利、實用新型專利和外觀設(shè)計專利。專有技術(shù)，又稱為非專利技術(shù)，是指未公開或未申請專利但能為擁有者帶來超額經(jīng)濟(jì)利益或競爭優(yōu)勢的知識或技術(shù)。具體包括:計算機(jī)軟件、工業(yè)外觀設(shè)計、集成電路設(shè)計等工業(yè)版權(quán)，各種設(shè)計數(shù)據(jù)、技術(shù)規(guī)程、工藝流程等技術(shù)資料，專家、技術(shù)人員等掌握的不成文的知識、技巧和訣竅等。
三、技術(shù)生命周期與技術(shù)類無形資產(chǎn)價值評估方法的選擇
無形資產(chǎn)的技術(shù)生命周期是指從其開發(fā)、形成到廣泛應(yīng)用乃至被另一種新技術(shù)所替代的全過程，通常分為發(fā)育期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。處于不同階段的技術(shù)類無形資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來收益的方式和收益的大小不同，而且承擔(dān)的風(fēng)險也不一樣，因此，在對技術(shù)類無形資產(chǎn)價值進(jìn)行評估時，應(yīng)結(jié)合該無形資產(chǎn)所處的技術(shù)生命周期階段所具有的特點，選擇不同的評估方法和評估模型。由于衰退期的無形資產(chǎn)已失去使用價值，無需對其進(jìn)行評估，所以下面只對發(fā)育期、成長期和成熟期的技術(shù)類無形資產(chǎn)價值評估方法進(jìn)行探討。
1.技術(shù)發(fā)育期無形資產(chǎn)適用的評估方法。處于技術(shù)發(fā)育期的無形資產(chǎn)主要包括以下幾種情況:(1)技術(shù)尚在研發(fā)階段，沒有取得最終成果；(2)技術(shù)剛剛?cè)〉贸晒騽倓側(cè)〉脤＠?尚未投入市場開發(fā)；(3)技術(shù)已獲得承認(rèn)或獲得專利權(quán),一直沒有投入生產(chǎn)銷售等；(4)難以通過市場銷售、許可使用權(quán)獲得收益的技術(shù)等。 這個階段無形資產(chǎn)的特點是技術(shù)風(fēng)險、法律風(fēng)險大。由于尚未投入規(guī)模生產(chǎn)或投入市場銷售，難以量化未來的收益，所以價值評估不適合使用收益法和市場法。此外，這個階段買賣雙方的交易多是以成本補(bǔ)償、費用攤銷取得合理利潤為目的，所以采用成本法評估其價值是較為合適的。在評估中，由于技術(shù)發(fā)育期的無形資產(chǎn)大多處于研發(fā)階段、創(chuàng)作階段或剛剛完成正在申報專利前后，價值貶值的因素被弱化了，有些甚至于可以不考慮貶值。
所以，技術(shù)發(fā)育期無形資產(chǎn)價值評估的基本模型為：無形資產(chǎn)總價值＝開發(fā)成本＋正常利潤，其中開發(fā)成本既包括直接成本，如參與研發(fā)的相關(guān)人員的人工工資，研發(fā)過程中所耗費的材料、能源費，專用設(shè)備折舊費，信息資料費，外協(xié)費，咨詢鑒定費，培訓(xùn)費，差旅費等等，也包括各種間接成本，如為管理、組織研發(fā)的一切攤銷費用、通用設(shè)備及其他固定資產(chǎn)的折舊費、科研工具、儀器及公用水、電、氣的攤銷費等。正常利潤是指從科研投資應(yīng)取得的最低利潤，這部分的利潤率應(yīng)以社會平均資金利潤率為依據(jù)，是研究開發(fā)者從事科研投資應(yīng)獲得的起碼利潤。
2.技術(shù)成長期無形資產(chǎn)的評估方法。技術(shù)成長期階段是指專利、專有技術(shù)和計算機(jī)軟件著作權(quán)等技術(shù)資產(chǎn)形成的產(chǎn)品，在法律上取得認(rèn)定后，已投入規(guī)模生產(chǎn)使用，產(chǎn)品在市場上占有率還不高，但銷售業(yè)績上升很快。處于成長期的技術(shù)產(chǎn)品存在兩種可能:一是核心競爭力不夠，在新老競爭對手的擠壓下，未能實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，逐漸失去市場；另一種是技術(shù)產(chǎn)品競爭力超過對手，在市場上戰(zhàn)勝對手，得到用戶認(rèn)可，占有率提高。成長期的技術(shù)產(chǎn)品，獲取超額盈利能力和發(fā)生風(fēng)險的機(jī)率都很大，所以在對其進(jìn)行價值評估時，綜合考慮這些因素的情況下，可以選擇采用成本法加成未來收益的一種折中模型，即成本――收益模型：
無形資產(chǎn)評估價值
式中:C――成本補(bǔ)償額
K――技術(shù)分成率(各期分成率可以不同)
Fi――分成基數(shù)(未來的銷售利潤、銷售收入或超額收益)
r――折現(xiàn)率
i――收益期限
成本―收益模型實際上是收益法基本模型的變型，它首先能保證出讓方獲得成本補(bǔ)償額C，同時在未來收益中獲取收益分成，并且分成率K可以是變化的：在該技術(shù)資產(chǎn)能帶來高收益的期間，可以分得高比例的收益分成；在收益低，風(fēng)險大的時期，分成率K可以低一些。
3.技術(shù)成熟期無形資產(chǎn)的評估方法。技術(shù)成熟期是指無形資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營中能夠為占有方、使用方帶來長期穩(wěn)定的收益，并且這種收益是高于企業(yè)有形資產(chǎn)收益之上的追加收益，也可以理解為高于行業(yè)平均收益水平的超額收益。處于成熟期的技術(shù)類無形資產(chǎn)己被市場認(rèn)可，其所能帶來的未來收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險相對較小，也容易計算，這時的評估方法適合采用超額收益現(xiàn)值法。
超額收益現(xiàn)值法主要是把技術(shù)類無形資產(chǎn)未來所產(chǎn)生的追加收益或超額收益進(jìn)行量化并計算出其現(xiàn)值來確定其評估價值的方法?；竟綖椋?/p>
無形資產(chǎn)評估價值P=
式 中：Ri――被評估資產(chǎn)第i個收益期的超額收益
r――折現(xiàn)率
i――收益年期
n――收益期數(shù)
基本公式中超額收益Ri的計算，又根據(jù)實務(wù)中實際取得數(shù)據(jù)的不同，分為直接超額收益法和間接超額收益法。
(1)直接超額收益法。技術(shù)類無形資產(chǎn)產(chǎn)生超額收益的方式一般包括如下幾種：產(chǎn)品成本的節(jié)約或降低；產(chǎn)品質(zhì)量、性能、檔次的提高導(dǎo)致產(chǎn)品售價的提高；產(chǎn)品商標(biāo)、消費者認(rèn)可等因素導(dǎo)致產(chǎn)品銷售量的增加，從而形成利潤的增長。所以根據(jù)技術(shù)類資產(chǎn)為企業(yè)帶來超額收益的方式不同，其確定可以采用如下四種模型：
①成本節(jié)約模型。該模型適用于新技術(shù)引入使成本降低，費用節(jié)省形成超額收益的情況。
超額收益Ri=(Ci-Co)?Qi?(1-T)
Ri――第i年超額收益
Ci――采用新技術(shù)后第i年成本
C0――采用新技術(shù)前的成本或同類產(chǎn)品成本
Qi――第i年產(chǎn)品銷售量
T――所得稅率
②收入增長模型。該模型適用于新技術(shù)引入使產(chǎn)品質(zhì)量、檔次提高、售價提高，從而獲得技術(shù)超額收益的情況。
超額收益Ri=(Pi-P0)?Qi?(1-T)
Pi――采用新技術(shù)后第i年產(chǎn)品價格
P0――采用新技術(shù)前產(chǎn)品價格
③市場擴(kuò)大模型。該模型適用于新技術(shù)引入使銷售額增加、市場占有率擴(kuò)大從而獲得技術(shù)超額收益的情況。
超額收益Ri=(P-C0)?(Qi-Q0)?(1-T)
P――產(chǎn)品銷售價格
Qi――采用新技術(shù)后的銷售量
Q0――采用新技術(shù)前的銷售量
C0――單位成本
④綜合模型。以上模型將技術(shù)資產(chǎn)形成的超額收益來源進(jìn)行了人為的劃分，如 果考慮成本、價格和銷售量同時改變的情況，可以用綜合模型。超額收益R=[(Pi-Ci)?Qi-(P0－C0)?Q0]?(1-T)
專利、商標(biāo)等技術(shù)類無形資產(chǎn)評估時，如果掌握的資料能夠采用直接比較法比較本企業(yè)或同類企業(yè)使用新技術(shù)前后成本、收入、銷售量的變化，應(yīng)首先使用直接超額收益法。這種評估方法在國際技術(shù)貿(mào)易、中外合資企業(yè)技術(shù)改造、技術(shù)商標(biāo)轉(zhuǎn)讓、許可使用中均可直接引用。但是在實踐中，多數(shù)情況下無法取得無形資產(chǎn)使用前后可比性的資料，技術(shù)類無形資產(chǎn)超額收益的確定也可以采用間接超額收益法。
(2)間接超額收益法。間接超額收益法是一種綜合分析方法。當(dāng)無法對使用新技術(shù)資產(chǎn)和不使用新技術(shù)資產(chǎn)的收益情況進(jìn)行對比時，將無形資產(chǎn)和其它類型資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)活動中的綜合收益與行業(yè)平均收益水平進(jìn)行比較，從而得到無形資產(chǎn)的獲利能力，即“超額收益”，它是采用技術(shù)資產(chǎn)為企業(yè)帶來的超過行業(yè)平均利潤水平的那部分收益。
間接超額收益法的模型為:
技術(shù)類無形資產(chǎn)價值P=
式中：Ei――第i年的凈收益
Wi――第i年占用資金
IRR――行業(yè)平均收益率
r――折現(xiàn)率
n――預(yù)測收益年限
與直接超額收益法相比，間接超額收益法不需直接比較無形資產(chǎn)使用前后的獲利水平，使超額收益法的應(yīng)用范圍更加廣泛了，在我國，商標(biāo)、專有技術(shù)、科技成果等不易找到相同或相似技術(shù)資產(chǎn)進(jìn)行直接比較的無形資產(chǎn)，采用間接超額收益法進(jìn)行評估最為常見。
參考文獻(xiàn)：
[1]財政部:資產(chǎn)評估準(zhǔn)則――無形資產(chǎn).財政部關(guān)于印發(fā)資產(chǎn)評估準(zhǔn)則一無形資產(chǎn)的通知財[2001]051號
建設(shè)部關(guān)于房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)資格等級管理的若干規(guī)定
根據(jù)《城市房地產(chǎn)管理法》和《城市房地產(chǎn)中介服務(wù)管理規(guī)定》（建設(shè)部第50號令），為促進(jìn)房地產(chǎn)市場健康發(fā)展，規(guī)范房地產(chǎn)價格評估行為，提高房地產(chǎn)價格評估的專業(yè)技術(shù)水平，現(xiàn)就房地產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)資格等級管理中的若干問題，規(guī)定如下：
一、房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)的設(shè)立
申請設(shè)立房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)、必須具備一定數(shù)量的房地產(chǎn)估價專業(yè)人員和規(guī)定的注冊資本，由當(dāng)?shù)乜h級以上地產(chǎn)管理部門進(jìn)行審查，經(jīng)審查合格后發(fā)給《房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)臨時資格證書》，再行辦理工商登記。并在領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后的一個月內(nèi)，到登記機(jī)關(guān)所在地的縣級以上人民政府房地產(chǎn)管理部門備案，一年后可申請評定房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)資格等級。
二、房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)資格等級分類
房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)實行一級、二級、三級制度。根據(jù)其專業(yè)人員狀況、經(jīng)營業(yè)績和注冊資本進(jìn)行評定，其中注冊資本不作為各地政府房地產(chǎn)管理部門設(shè)立的事業(yè)性編制的房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)評定等級的條件。各等級的具體條件如下：
（一）一級
①注冊資本100萬元以上；
②有七名以上（不包括離退休后的返聘人員和兼職人員，下同）取得《房地產(chǎn)估價師執(zhí)業(yè)資格證書》并登記注冊的專職房地產(chǎn)估價師；
③專職房地產(chǎn)估價專業(yè)人員（包括注冊房地產(chǎn)估價師和取得房地產(chǎn)估價員崗位證書的房地產(chǎn)估價員）占職工總數(shù)的70％以上；
④從事房地產(chǎn)價格評估業(yè)務(wù)連續(xù)四年以上；
⑤每年獨立承扣價標(biāo)的物建筑面積10萬平方米以上或土地面積3萬平方米以上的評估項目5宗以上；
⑥以房地產(chǎn)價格評估為主營業(yè)務(wù)。
（二）二級
①注冊資本70萬元以上；
②有五名以上取得《房地產(chǎn)估價師執(zhí)業(yè)資格證書》并登記注冊的專職房地產(chǎn)估價師；
③專職房地產(chǎn)估價專業(yè)人員（包括注冊房地產(chǎn)估價師和取得房地產(chǎn)估價員崗位證書的房地產(chǎn)估價員）占職工總數(shù)的70％以上；
④從事房地產(chǎn)價格評估業(yè)務(wù)連續(xù)三年以上；
⑤每年獨立承擔(dān)估價標(biāo)的物建筑面積6萬平方米以上或土地面積2萬平方米以上的評估項目5宗以上；
⑥以房地產(chǎn)價格評估為主營業(yè)務(wù)。
（三）三級
①注冊資本40萬元以上；
②有三名以上取得《房地產(chǎn)估價師執(zhí)業(yè)資格證書》并登記注冊的專職房地產(chǎn)估價師；
③專職房地產(chǎn)估價專業(yè)人員（包括注冊房地產(chǎn)估價師和取得房地產(chǎn)估價員崗位證書的房地產(chǎn)估價員）占職工總數(shù)的70％以上；
④從事房地產(chǎn)價格評估業(yè)務(wù)連續(xù)二年以上；
⑤每年獨立承擔(dān)估價標(biāo)的物建筑面積2萬平方米以上或土地面積8千平方米以上的評估項目5宗以上。
三、各級資格房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)的營業(yè)范圍
一級機(jī)構(gòu)可從事各類房地產(chǎn)價格評估。可以跨省、自治區(qū)、直轄市從事評估業(yè)務(wù)。
二級機(jī)構(gòu)可從事房地產(chǎn)買賣、租賃、抵押、企業(yè)兼并、合資入股、司法仲裁等方面的房地產(chǎn)價格評估?？梢栽谄渥缘氐氖?、自治區(qū)、直轄市區(qū)域內(nèi)從事評估業(yè)務(wù)。
三級機(jī)構(gòu)可從事建筑面積5萬平方米、土地面積1.5萬平方米以下的評估項目?？梢栽谧缘爻鞘袇^(qū)域從事評估業(yè)務(wù)。
臨時資格機(jī)構(gòu)的營業(yè)范圍根據(jù)其資金和人員的相應(yīng)條件確定，可在其注冊地城市區(qū)域內(nèi)從事評估業(yè)務(wù)。
四、房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)資格審批程序
一級由當(dāng)?shù)乜h級以上房地產(chǎn)管理部門推薦，報省、自治區(qū)建委（建設(shè)廳）初審，初審合格后報建設(shè)部審批，頒發(fā)資格等級證書。
二級由當(dāng)?shù)乜h級以上房地產(chǎn)管理部門推薦，報省、自治區(qū)建（建設(shè)廳）審批，頒發(fā)資格等級證書。并抄報建設(shè)部。
三級由當(dāng)?shù)乜h級以上房地產(chǎn)管理部門推薦，報省、自治區(qū)建委（建設(shè)廳）或其授權(quán)的部門審批，頒發(fā)資格等級證書。
直轄市區(qū)域內(nèi)房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)的申報和審批，按建設(shè)部第50號令《城市房地產(chǎn)中介服務(wù)管理規(guī)定》執(zhí)行。
五、房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)資格申報材料
申請房地產(chǎn)價格評估資格的機(jī)構(gòu)應(yīng)向當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)管理部門如實提交以下材料：
（一）房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)資格申請書及其主管部門的證明文件；
（二）工商登記營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；
（三）機(jī)構(gòu)的組織章程及主要的內(nèi)部管理制度；
（四）固定經(jīng)營場所的證明；
（五）注冊資本驗資證明；
（六）法人代表及負(fù)責(zé)人的任職文件；
（七）專業(yè)技術(shù)人員的職稱證書、任職文件及聘任合同；
（八）經(jīng)營業(yè)績材料；
（九）重要的房地產(chǎn)評估報告；
（十）當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)管理部門規(guī)定的其它文件。
六、房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)資格等級升降及取消評估資格
（一）房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)資格等級實行動態(tài)管理，根據(jù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展情況進(jìn)行等級調(diào)整，每二年評定一次，重新授予資格等級證書。
（二）在本規(guī)定頒發(fā)之前成立的房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)，其等級根據(jù)目前狀況評定；本規(guī)定頒發(fā)之后成立的房地產(chǎn)價格評估機(jī)構(gòu)，其等級從臨時資格開始。
臨時資格的最長期限為二年，并不得再次申請臨時資格。
（三）資格等級的評定與年審工作結(jié)合進(jìn)行，機(jī)構(gòu)年審的情況是評定資格等級的依據(jù)之一。
對于年審不合格的機(jī)構(gòu)，可以由等級評定初審部門提出降低其資格等級或取消評估資格意見，報審批部門批準(zhǔn)后執(zhí)行。
（四）申請升級的評估機(jī)構(gòu)，應(yīng)根據(jù)申請的等級在年審前半年將所需材料報相應(yīng)的初審部門，初審部門在年審后將初審意見上報有關(guān)審批部門。
（1.國家電網(wǎng)公司運(yùn)營監(jiān)測（控）中心，北京100031；2.安徽南瑞繼遠(yuǎn)軟件有限公司，安徽合肥230088）
摘要：數(shù)據(jù)資產(chǎn)是企業(yè)重要的戰(zhàn)略資源，為了促進(jìn)公司運(yùn)營數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用價值提升，在對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值構(gòu)成及其主要影響因素分析的基礎(chǔ)上，引入層次分析模型構(gòu)建指標(biāo)評價體系，并利用層次分析法軟件計算數(shù)據(jù)資產(chǎn)各項評估指標(biāo)權(quán)重，建立了基于成本和應(yīng)用考慮的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估模型，對模型應(yīng)用給出具體評估步驟，并將該模型應(yīng)用于具體的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估。區(qū)別于傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)評估方法，這里將評估的關(guān)注點從數(shù)據(jù)質(zhì)量方面轉(zhuǎn)向以往很少關(guān)注的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值方面。
關(guān)鍵詞 ：數(shù)據(jù)資產(chǎn)；數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估；評估模型；層次分析法
中圖分類號：TN911?34；TP391 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004?373X（2015）20?0044?04
Research and application of data asset value assessment model
ZHANG Zhigang1，YANG Dongshu2，WU Hongxia2
（1. Operation monitoring Center，State Grid Corporation of China，Beijing 100031，China；2. Anhui Nari Jiyuan Software Co.，Ltd.，Hefei 230088，China）
Abstract：Data asset is an important strategic resource for enterprises. In order to promote the application value of data as?sets，the analytic hierarchy model is brought in to build an index evaluation system on the basis of analyzing the value composi?tion of data asset and its main influence factors，the AHP software is used to calculate various evaluation index weights of dataassets. A data asset assessment model in view of cost and application was established，which provided the specific appraisal pro?cedure of model application and was applied to the value assessment of concrete data assets. Different from the traditionalmethod of data evaluation，it paid close attention to the value of data assets rather than data quality.
Keywords：data asset；data asset value assessment；assessment model；analytic hierarchy process
0 引言
作為一項公司資產(chǎn)，數(shù)據(jù)的重要性正日益突顯，這促進(jìn)了新的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估方法的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)和移動及智能技術(shù)的傳播已經(jīng)從根本上改變了商業(yè)數(shù)據(jù)的面貌和曝光度，數(shù)據(jù)量和數(shù)據(jù)種類不斷增加。數(shù)據(jù)被越來越多地用于提升運(yùn)營效率，將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為價值的機(jī)會也將隨之增多——至少在短期內(nèi)可以這么說。因此，未來十年內(nèi)，數(shù)據(jù)將成為一個重要的財富創(chuàng)造來源，并且將越來越多地被視為一項值得重視的企業(yè)資產(chǎn)，數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估問題，也將成為公司估值的核心問題之一。數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為新生事物，本身還需要不斷研究、實踐和完善，數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估更是一個持續(xù)的、不斷完善的逐步過程。目前，國內(nèi)在這方面的研究仍然比較欠缺，主要的研究成果集中在無形資產(chǎn)價值評估之中。孫榮玲等對無形資產(chǎn)的價值及價值實現(xiàn)的量化方面進(jìn)行研究，把分散在企業(yè)各部門的無形資產(chǎn)貫穿起來，作為一種真正的資產(chǎn)加以管理與經(jīng)營[1]。潘渭河強(qiáng)調(diào)無形資產(chǎn)不能脫離有形資產(chǎn)單獨使用，無形資產(chǎn)的價值實際上是壟斷價值，無形資產(chǎn)使用上的特殊性，對無形資產(chǎn)的價值評估方法，形成了重要的約束條件[2]。陳昌云提出傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)的評估方法已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足無形資產(chǎn)發(fā)展的需要，提出了無形資產(chǎn)評估的兩種新的思路：
Black?Scholes期權(quán)定價模型和EVA方法，并把它引入到對企業(yè)整體價值的評估中[3]。賀業(yè)明分析指出傳統(tǒng)無形資產(chǎn)價值的評估方法并不適合于小企業(yè)無形資產(chǎn)價值的評估，并根據(jù)小企業(yè)自身的特點，提出為小企業(yè)的無形資產(chǎn)“量身打造”的價值評估方法[4]。
本文基于前人對無形資產(chǎn)價值評估研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合數(shù)據(jù)資產(chǎn)本身的特點，引入層次分析模型構(gòu)建指標(biāo)評價體系；從數(shù)據(jù)資產(chǎn)的成本和應(yīng)用兩方面研究，構(gòu)建數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估模型，提出一套全新的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估方法。
1 相關(guān)理論
（1） 數(shù)據(jù)資產(chǎn)及其價值評估。數(shù)據(jù)資產(chǎn)是企業(yè)在運(yùn)營活動中形成的，由企業(yè)擁有，在數(shù)據(jù)的產(chǎn)生、獲取、處理、存儲、傳輸和應(yīng)用全過程可控，并能夠給企業(yè)帶來價值的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估是使數(shù)據(jù)的內(nèi)在價值和使用價值有一個可操作的量化指標(biāo)，對數(shù)據(jù)進(jìn)行多角度價值評估，利用評估結(jié)果對工作提出整改建議，提升數(shù)據(jù)運(yùn)營管理水平。
（2） 層次分析法。層次分析法（Analytical Hierar?chy Process，AHP）[5?8]是美國著名的運(yùn)籌學(xué)家A.L.Satty等人在20世紀(jì)70年代提出的將一種定性和定量分析相結(jié)合的多準(zhǔn)則決策方法。層次分析模型是把復(fù)雜的問題分成若干個組成因素，并按支配關(guān)系分組形成層次結(jié)構(gòu)。然后通過兩兩比較的方式，綜合決策者的判斷，確定決策方案重要性的總排序。具體步驟如下：
① 分析各因素的關(guān)系，建立遞階層次結(jié)構(gòu)；
② 對同一層次的多個元素，關(guān)于上一層中某一準(zhǔn)則的重要性進(jìn)行兩兩比較，構(gòu)建比較判斷矩陣；
③ 由判斷矩陣計算比較元素對于該準(zhǔn)則的相對權(quán)重，并檢驗一致性；
④ 計算合成權(quán)重，即全局權(quán)重。
2 研究思路
目前，管理有形資產(chǎn)的評估方法比較成熟，主要有以下4種：收益現(xiàn)值法[9]；重置成本法[10]；現(xiàn)行市價法[11]；清算價格法[12]。無形資產(chǎn)也形成了一套較為完善的評估方法，主要有：成本法[13]；市場法[14]；收益折現(xiàn)法[15]。但是由于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的評估標(biāo)準(zhǔn)和要素相差很大，因此上述這些方法并不能完全應(yīng)用到數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估當(dāng)中去。當(dāng)前對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估的研究主要存在以下問題：
（1）到目前為止，還沒有關(guān)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的精確定義。數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值定義不統(tǒng)一，導(dǎo)致人們對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值理解出現(xiàn)多樣化，難以提出有效解決方法。建立數(shù)據(jù)資產(chǎn)增值管理體系，必須明確數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的定義。
（2）沒有形成一個權(quán)威性的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估模型或參考模型。大多數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估的研究是針對很單一的問題進(jìn)行的，解決系統(tǒng)中的比較重要的質(zhì)量指標(biāo)，比較系統(tǒng)的研究也只是提出了建模的觀點，并給出了建模的步驟，但沒有提出數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估模型的體系結(jié)構(gòu)。
（3）沒有形成系統(tǒng)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估維度，從不同的維度對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估衡量的標(biāo)準(zhǔn)是不一樣的。（4）針對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估沒有形成具體的量化標(biāo)準(zhǔn)，局限于概念和理論的研究。
數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值受到越來越廣泛的關(guān)注，數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估作為數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的生命線，是數(shù)據(jù)資產(chǎn)發(fā)揮價值的基礎(chǔ)，亟需開展數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估工作以提升數(shù)據(jù)增值運(yùn)營水平。在對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值進(jìn)行評估的時候，需要建立數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估模型，從數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估維度、數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估方法等角度，設(shè)置校驗規(guī)則，以提高數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估模型的合理性和科學(xué)性，并提高數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估工作的效率，為進(jìn)一步的數(shù)據(jù)增值運(yùn)營水平提升、減少決策失誤和避免經(jīng)濟(jì)損失打好基礎(chǔ)。
本文探討的運(yùn)營數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估方法，在對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值構(gòu)成及其主要影響因素分析基礎(chǔ)上，引入層次分析模型構(gòu)建指標(biāo)評價體系，并利用YAAHP層次分析法軟件計算數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本和應(yīng)用評估指標(biāo)權(quán)重，建立了基于成本和應(yīng)用考慮的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估模型，并對模型應(yīng)用給出了具體評估步驟。
3 數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值構(gòu)成及主要影響因素
與一般無形資產(chǎn)價值構(gòu)成不同，由于數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值形成過程的創(chuàng)造性、生產(chǎn)的一次性、獲利能力的不確定性、成本費用的模糊性、價值轉(zhuǎn)化過程的風(fēng)險性等特征，影響數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值形成的因素更加復(fù)雜、種類更多，從而導(dǎo)致數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估工作的復(fù)雜性和難度更大。
因此，必須深入分析影響數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估的各種影響因素。
結(jié)合運(yùn)營數(shù)據(jù)資產(chǎn)的特點，本文認(rèn)為影響運(yùn)營數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估的主要因素是數(shù)據(jù)資產(chǎn)的成本和應(yīng)用，所以從成本出發(fā)，結(jié)合應(yīng)用過程，討論數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值構(gòu)成及主要影響因素，并以此來評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值。
3.1 數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本
數(shù)據(jù)資產(chǎn)的成本是一個動態(tài)指標(biāo)，受到很多因素的影響，并隨著這些因素的變化而變動，其中許多因素具有不確定性。數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本主要來源于信息系統(tǒng)的建設(shè)費用和運(yùn)維費用，因此本文從建設(shè)費用和運(yùn)維費用兩個角度對數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本進(jìn)行評估，是比較科學(xué)有效的計算方法。
（1）建設(shè)費用。數(shù)據(jù)資產(chǎn)建設(shè)費用是從信息系統(tǒng)建設(shè)費用評估而來。信息系統(tǒng)的建設(shè)費用一般包括人工費用、材料費用、間接費用等。
（2）運(yùn)維費用。數(shù)據(jù)資產(chǎn)運(yùn)維費用包括業(yè)務(wù)操作費和技術(shù)運(yùn)維費，其中業(yè)務(wù)操作費包括對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的監(jiān)測費用和數(shù)據(jù)資產(chǎn)問題管理費用；技術(shù)運(yùn)維費主要指數(shù)據(jù)資產(chǎn)臺賬維護(hù)費用。
不同的數(shù)據(jù)資產(chǎn)所包含的建設(shè)費用和運(yùn)維費用的比例是不同的，例如有的數(shù)據(jù)資產(chǎn)側(cè)重于信息系統(tǒng)建設(shè)，則其建設(shè)費用比重較大；有些數(shù)據(jù)資產(chǎn)側(cè)重系統(tǒng)運(yùn)維，則其運(yùn)維費用比重較大。
3.2 數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用
數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的關(guān)鍵是看似無限的再利用，即它的潛在價值。數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本對其價值的影響固然至關(guān)重要，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因為大部分的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值在于它的應(yīng)用，而不是占有本身。因此，研究數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值構(gòu)成時，就必須將數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用納入其中。
數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用要根據(jù)不同的數(shù)據(jù)資產(chǎn)分類分別進(jìn)行研究，關(guān)注于數(shù)據(jù)資產(chǎn)使用次數(shù)。對于不同的使用對象，也會產(chǎn)生不同的使用效果。因此，本文研究數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用影響因素時，將數(shù)據(jù)資產(chǎn)的分類、使用次數(shù)、使用對象和使用效果評價作為主要的評估指標(biāo)。
3.3 數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值構(gòu)成
通過對數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本和應(yīng)用情況分析，得出數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值構(gòu)成如圖1所示。因此，數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估方法是將數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本和數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用通過數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估模型計算得出。
4 數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估模型
數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估是通過適宜的數(shù)據(jù)方法對影響運(yùn)營數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的主要因素量化處理最終得到合理的評估值。數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估模型構(gòu)建方法的操作步驟如圖2所示。
4.1 計算數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本
根據(jù)第3.1節(jié)的內(nèi)容，數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本影響因素包含建設(shè)費用和運(yùn)維費用，并且不同的數(shù)據(jù)資產(chǎn)所包含的建設(shè)費用和運(yùn)維費用的比例是不同的。因此，每一個評估項對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值產(chǎn)生多大的影響，必須給出一個比較合理的評估值。
對數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本影響因素進(jìn)行處理，確定每一項評估指標(biāo)的權(quán)重，從而計算出數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本得分。
4.1.1 AHP法構(gòu)建數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本評價體系
根據(jù)對數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本及影響因素的分析，采用AHP方法，得到如表1所示的指標(biāo)體系。
表1 數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本評估指標(biāo)體系
4.1.2 采用YAAHP層次分析法軟件計算成本YAAHP（Yet Another AHP）是一款層次分析法輔助軟件，提供方便的層次模型構(gòu)造、判斷矩陣數(shù)據(jù)錄入、排序權(quán)重計算、加權(quán)計算以及計算數(shù)據(jù)導(dǎo)出等功能。只需要具備初步的層次分析法知識，不需要理解層次分析法計算方面的各種細(xì)節(jié)，就可以使用層次分析法。層次分析法計算數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本的步驟如下：
（1）繪制層次結(jié)構(gòu)模型
按照數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本評估指標(biāo)體系，繪制層次結(jié)構(gòu)模型（本文為了簡化計算，忽略準(zhǔn)則層），如圖3所示。
（2）計算判斷矩陣
確立思維判斷定量化的標(biāo)度。在兩個因素互相比較時，需要有定量的標(biāo)度，假設(shè)使用下面的標(biāo)度方法，其含義如表2所示。
按照重要程度劃分，根據(jù)公司業(yè)務(wù)專家意見，構(gòu)造比較判斷矩陣，如表3所示。
（3）計算結(jié)果顯示
YAAHP軟件自動完成判斷矩陣一致性檢驗，一致性檢驗通過后，計算得出成本評估指標(biāo)的權(quán)重如表4所示。
假設(shè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)建設(shè)費用和運(yùn)維費用的得分分別是s1 ，s2 ，數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本評估指標(biāo)總得分Sp 可以通過加權(quán)計算公式得出：
根據(jù)公司業(yè)務(wù)專家意見，采用專家評分法得出數(shù)據(jù)資產(chǎn)建設(shè)費用和運(yùn)維費用的得分分別是80，90，計算出該數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本評估指標(biāo)總得分情況：
4.2 評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用
采取同樣的方法，評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用評估指標(biāo)總得分。數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用涉及數(shù)據(jù)資產(chǎn)的分類、使用次數(shù)、使用對象和使用效果評價4個指標(biāo)，每一指標(biāo)對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值產(chǎn)生多大的影響，必須給出1 個比較合理的評估值。因此，必須對數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用評估指標(biāo)影響因素進(jìn)行處理，確定每一個應(yīng)用評估指標(biāo)的權(quán)重，從而計算出數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用評估得分。
（1）采用AHP法構(gòu)建應(yīng)用指標(biāo)評價體系根據(jù)對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值應(yīng)用及評估項的分析，得到如表5所示的指標(biāo)體系。（2）采用YAAHP層次分析法軟件計算權(quán)重按照重要程度劃分，根據(jù)公司業(yè)務(wù)專家意見，構(gòu)造比較判斷矩陣如表6所示。
YAAHP軟件自動進(jìn)行判斷矩陣一致性檢驗，一致性檢驗通過后計算應(yīng)用評估指標(biāo)的權(quán)重，結(jié)果如表7所示。
根據(jù)公司業(yè)務(wù)專家意見，采用專家評分法得出資產(chǎn)分類、使用次數(shù)、使用效果評價、使用對象的得分分別是80，70，60，90，根據(jù)加權(quán)計算公式，得出該數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用評估指標(biāo)總得分情況為：
4.3 數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估
根據(jù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值構(gòu)成一節(jié)表述，數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值是由成本和應(yīng)用構(gòu)成。綜上所述，最終確定數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估的計算模型：
數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值= 數(shù)據(jù)資產(chǎn)成本得分+ 數(shù)據(jù)資產(chǎn)應(yīng)用評估得分根據(jù)文中實例，對模型進(jìn)行量化，最終得出該數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值：
5 結(jié)語
本文建立的基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估模型，從成本和應(yīng)用的角度考慮了影響數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估的主要因素，而且為了對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值有一個更為精確地評估，在模型中采用了層次分析模型構(gòu)建應(yīng)用指標(biāo)評價體系，并利用YAAHP層次分析法軟件計算指標(biāo)權(quán)重。從數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估模型中可以清楚的看出影響數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的因素，可以通過對數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行問題管理，優(yōu)化有關(guān)影響因素的得分，提高數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值。
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作者簡介：張志剛（1972—），男，遼寧人，高級工程師，碩士。研究方向為電力信息化、數(shù)據(jù)管理。
【關(guān)鍵詞】 生物資產(chǎn)； 價值； 評估方法； 選擇方案
生物資產(chǎn)是農(nóng)、林、牧、漁業(yè)經(jīng)營的主要對象，不但為人類提供了味美、營養(yǎng)豐富的食品，成為人類蛋白質(zhì)的重要來源之一，而且還為某些工業(yè)生產(chǎn)提供了重要的原材料，生物資產(chǎn)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用日益重要。隨著我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化迅速發(fā)展，農(nóng)業(yè)資本市場不斷完善，涉及生物資產(chǎn)交易、租賃、保險、抵押等經(jīng)濟(jì)行為不斷增多，增加了對生物資產(chǎn)價值評估的需求。然而生物資產(chǎn)類型多樣，依據(jù)生物的特征可以分為植物資產(chǎn)和動物資產(chǎn)，根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)的主要生產(chǎn)對象，生物資產(chǎn)又可分為農(nóng)作物資產(chǎn)、林木資產(chǎn)、畜禽資產(chǎn)和漁業(yè)生物資產(chǎn)。另外，生物資產(chǎn)具有生物轉(zhuǎn)化和自然增殖功能，并且生物資產(chǎn)個體的生長發(fā)育及產(chǎn)出情況呈現(xiàn)明顯的階段性，每個階段在生理機(jī)能和組織結(jié)構(gòu)上各有特點，在個體發(fā)育的不同時期，同一組織或器官的生長速度也不相同。生物資產(chǎn)的這些特殊性導(dǎo)致了不同類型生物資產(chǎn)在不同生長階段其價值的變動性。因此針對生物資產(chǎn)的特殊性，如何對不同類型、不同生長階段生物資產(chǎn)的價值選擇合理的評估方案，是當(dāng)前資產(chǎn)評估領(lǐng)域亟待解決的問題。
一、生物資產(chǎn)價值評估方法
（一）市場法估算生物資產(chǎn)價值
市場法也稱現(xiàn)行市價法、市場價格比較法。市場法原稱市場數(shù)據(jù)法（M.Bravi，Italy，1999），是指利用市場上同類或類似資產(chǎn)的近期交易價格，經(jīng)過對比調(diào)整，確定被評估資產(chǎn)價值的一種評估方法。市場法充分考慮了市場因素，評估所用數(shù)據(jù)資料均來自于市場，因此運(yùn)用該方法評估資產(chǎn)的價值首先得有一個活躍的公開市場，再考慮公開市場上是否具有可比的資產(chǎn)及其交易活動，如果沒有活躍的公開市場，可比的資產(chǎn)及其交易活動則無從談起。
（二）收益法估算生物資產(chǎn)價值
通過收益法公式可以看出，收益法涉及三個基本參數(shù)：被評估資產(chǎn)的預(yù)期收益額（R）、折現(xiàn)率（r）及被評估資產(chǎn)取得預(yù)期收益的持續(xù)時間（n）。所以，運(yùn)用收益法的關(guān)鍵在于確定收益額、折現(xiàn)率及被評估資產(chǎn)取得預(yù)期收益的持續(xù)時間。
（三）成本法估算生物資產(chǎn)價值
成本法是以按現(xiàn)時工價及生產(chǎn)水平重新種植或飼養(yǎng)與被評估生物資產(chǎn)相類似的資產(chǎn)所需的成本費用減去各種損耗作為被評估生物資產(chǎn)價值的方法。采用成本法評估資產(chǎn)應(yīng)該具備4個前提條件：一是被評估資產(chǎn)的實體特征、內(nèi)部結(jié)構(gòu)及其功能必須與假設(shè)的重置全新資產(chǎn)具有可比性；二是應(yīng)當(dāng)具備可利用的歷史資料；三是形成資產(chǎn)價值的各種耗費是必須的；四是被評估資產(chǎn)必須是可以再生的或者說是可以復(fù)制的（吳良海、陳昌龍，2007）。
在生物資產(chǎn)中，農(nóng)作物資產(chǎn)、漁業(yè)生物資產(chǎn)的經(jīng)營期一般較短，畜禽資產(chǎn)中的消耗性生物資產(chǎn)的經(jīng)營期相對較短，在利用成本法時，可以不考慮復(fù)利問題，利用公式（3）；而林木資產(chǎn)的生長期長，有的樹種長達(dá)一二十年甚至數(shù)十年，畜禽資產(chǎn)中的生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的經(jīng)營期相對也較長，因此，對于該類生物資產(chǎn)運(yùn)用成本法時需要考慮資金的時間價值，對分年度投入的成本要用復(fù)利計算，可以利用公式（4）。
二、生物資產(chǎn)價值評估方法的選擇原則
（一）必須與評估目的相結(jié)合
評估目的表明為什么要進(jìn)行資產(chǎn)評估，它是資產(chǎn)業(yè)務(wù)引發(fā)經(jīng)濟(jì)行為對資產(chǎn)評估結(jié)果的要求，或是評估結(jié)果的具體用途。Frederick M.Babcock是第一個指出評估方法的選擇要依賴于評估目的的學(xué)者，他指出了評估程序開始前確定評估目的的重要性，同一資產(chǎn)可以基于不同評估目的有不同的價值。生物資產(chǎn)的評估目的主要有以下內(nèi)容。
1.以資產(chǎn)交易為目的的生物資產(chǎn)價值評估。首先，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制改革在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的深入，涉及生物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、出售交易日趨活躍，在交易中，買賣雙方對交易價格的期望是不同的，這就需要專門的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為交易提供價值咨詢服務(wù)；其次，在生物資產(chǎn)所有權(quán)不變的前提下，以收取租金的形式將生物資產(chǎn)的經(jīng)營使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他經(jīng)營使用者，或租入其他經(jīng)營者的生物資產(chǎn)并支付租金，不管是租入生物資產(chǎn)還是租出生物資產(chǎn)，都需要對租賃生物資產(chǎn)價值進(jìn)行評估，以作為確定租金的依據(jù)；另外，經(jīng)營生物資產(chǎn)的企業(yè)進(jìn)行企業(yè)合并、聯(lián)營、中外合資、中外合作、企業(yè)重組等要求進(jìn)行資產(chǎn)評估，作為各方享受權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)的依據(jù)。
2.以保險為目的的生物資產(chǎn)價值評估。生物資產(chǎn)在生長期內(nèi)遭受自然災(zāi)害或動物疾病都會對生物資產(chǎn)生長、質(zhì)量及產(chǎn)量產(chǎn)生不利影響。生物資產(chǎn)保險是生物資產(chǎn)經(jīng)營主體規(guī)避風(fēng)險的有效措施，又是保險企業(yè)拓展業(yè)務(wù)的重要領(lǐng)域，保險額、理賠額的確定依賴于對生物資產(chǎn)價值科學(xué)合理的評估。
3.以融通資金為目的的生物資產(chǎn)價值評估。生物資產(chǎn)經(jīng)營主體在經(jīng)營過程中，由于資金短缺需要融入資金，在融資過程中，作為資金擁有者的債權(quán)方為了減少風(fēng)險，在某些情況下就要求資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對債務(wù)人的資產(chǎn)或抵押物進(jìn)行評估，以判斷其還本付息的能力。目前我國部分地區(qū)已有生物資產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)，銀行以抵押的生物資產(chǎn)評估價值額的大小作為貸款條件和貸款額度確定的基礎(chǔ)?？梢哉f，在這種情況下，銀行貸款的安全性很大程度上取決于評估的準(zhǔn)確性。
4.以財務(wù)報告為目的的生物資產(chǎn)價值評估。我國于2008年1月15日頒布了《以財務(wù)報告為目的的評估指南（試行）及詳解》，規(guī)定以財務(wù)報告為目的的評估是指注冊資產(chǎn)評估師基于企業(yè)會計準(zhǔn)則或相關(guān)會計核算、披露要求，運(yùn)用評估技術(shù)，對財務(wù)報告中各類資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值或特定價值進(jìn)行分析、估算，并發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程。所以當(dāng)經(jīng)營生物資產(chǎn)的企業(yè)在進(jìn)行出售、兼并、聯(lián)營等經(jīng)濟(jì)行為時，需要聘請專業(yè)評估機(jī)構(gòu)和評估人員依據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第5號——生物資產(chǎn)》準(zhǔn)則進(jìn)行以財務(wù)報告為目的的評估。
5.生物資產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)清算時需要進(jìn)行資產(chǎn)評估。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)清算時，有關(guān)權(quán)益人有權(quán)要求以貨幣形式得到補(bǔ)償，從而需要對生物資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)或拍賣。這時就要求資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評估企業(yè)生物資產(chǎn)的變現(xiàn)價格，以此作為生物資產(chǎn)變現(xiàn)的依據(jù)。
6.其他相關(guān)的生物資產(chǎn)業(yè)務(wù)活動也需要進(jìn)行資產(chǎn)評估，如法律訴訟等。
上述這些評估目的又影響生物資產(chǎn)價值評估方法的選擇。例如，評估一頭“役用?！钡膬r值，若以正常交易為目的，如果存在活躍的公開市場，市場上存在同類“役用?！钡慕灰?，并且近期的交易價格可以獲得，則可以采用市場法對該頭“役用?！钡膬r值進(jìn)行評估；如果不存在活躍的公開市場，則可以采用收益法對該頭牛的價值進(jìn)行評估，其前提條件是該頭牛未來役用收益額、使用年限及折現(xiàn)率可以合理預(yù)測。若企業(yè)由于破產(chǎn)清算對該頭“役用牛”進(jìn)行價值評估，則該“役用?！碧幱诒黄瘸鍪?、快速變現(xiàn)等非正常市場條件下，一般不宜采用收益法。所以生物資產(chǎn)價值評估方法的選擇應(yīng)與生物資產(chǎn)價值的評估目的相結(jié)合。
（二）必須與價值類型相匹配
資產(chǎn)評估可以從“質(zhì)”和“量”兩個角度進(jìn)行劃分：資產(chǎn)評估價值類型說明“評什么”，是資產(chǎn)評估價值“質(zhì)”的規(guī)定，具有排他性，對評估方法具有約束力；資產(chǎn)評估方法說明“如何評”，是資產(chǎn)評估價值“量”的規(guī)定，具有多樣性和可替代性，并服務(wù)于評估價值類型。任何一項資產(chǎn)評估結(jié)果，應(yīng)該都是其質(zhì)和量的統(tǒng)一。
價值類型是指資產(chǎn)評估結(jié)果的價值屬性及其表現(xiàn)形式，不同的價值類型從不同的角度反映資產(chǎn)價值的屬性和特征?！顿Y產(chǎn)評估價值類型指導(dǎo)意見》第十六條指出“評估方法是估計和判斷市場價值和市場價值以外的價值類型評估結(jié)論的技術(shù)手段”，所以生物資產(chǎn)價值評估方法的選擇應(yīng)與生物資產(chǎn)價值類型相匹配，這是生物資產(chǎn)價值評估結(jié)果具有科學(xué)性和有效性的重要保證。
（三）可收集信息資料的制約
各種評估方法的運(yùn)用都要根據(jù)一系列的數(shù)據(jù)、資料進(jìn)行分析、處理和轉(zhuǎn)換。每一種評估方法都需要有相應(yīng)的數(shù)據(jù)和資料支撐，由于市場缺陷的存在和生物資產(chǎn)本身的問題，某些數(shù)據(jù)和資料往往無法獲得，這就限制了相關(guān)評估方法在生物資產(chǎn)價值評估中的運(yùn)用。例如市場法既要求交易市場活躍，又要求被評估生物資產(chǎn)具有一定的通用性，否則就無法獲得參照物及其被評估生物資產(chǎn)的可比指標(biāo)、技術(shù)參數(shù)等資料。再如收益法要求被評估生物資產(chǎn)未來收益額可以合理預(yù)測并能用貨幣表示，同時被評估生物資產(chǎn)的風(fēng)險報酬率也能夠計量，然而生物資產(chǎn)具有高風(fēng)險性和未來收益不確定性，所以收益難以預(yù)測的生物資產(chǎn)以及風(fēng)險報酬率無法確定的生物資產(chǎn)均無法運(yùn)用收益法進(jìn)行評估。相對而言，成本法在運(yùn)用中對市場和被評估對象都沒有嚴(yán)格的條件限制，但是成本法難以反映生物資產(chǎn)的自然增殖，在運(yùn)用時也受到一定的限制。以上條件限定了各種評估方法的適用范圍，而各種評估方法的特點又能起到相互驗證或分析、修正某些誤差因素的作用。這樣，不但可以拓展評估的可行性，還可以提高評估的準(zhǔn)確性。
三、生物資產(chǎn)價值評估方法的選擇方案
理論上，不同的評估方法不應(yīng)對評估結(jié)果產(chǎn)生太大的影響，并且在必要時需同時采用幾種方法評估一項資產(chǎn)。但是，在現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中，市場總是存在一定的缺陷，同時生物資產(chǎn)類型多樣，由于生物資產(chǎn)的生物轉(zhuǎn)化功能，在不同生長階段的個體形態(tài)不同，并且產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式也各不相同，這必然影響評估方法的選擇。通過對各種評估方法的分析，結(jié)合生物資產(chǎn)的特殊性，得出生物資產(chǎn)價值評估方法的選擇方案如下。
（一）農(nóng)作物資產(chǎn)價值評估方法的選擇方案
農(nóng)作物資產(chǎn)中，存在活躍市場的為花卉資產(chǎn)，可以采用市場法對其估價；除少數(shù)牧草外，其他農(nóng)作物資產(chǎn)不具備采用收益法進(jìn)行價值評估的前提。因此，絕大部分的農(nóng)作物資產(chǎn)應(yīng)該采用成本法進(jìn)行價值評估。
（二）林木資產(chǎn)價值評估方法的選擇方案
林木資產(chǎn)屬于與土地難以分離的資產(chǎn)，總體不存在交易市場，偶爾也會發(fā)生一些交易行為，對于存在交易市場的林木資產(chǎn)便可采用市場法對其價值進(jìn)行評估。雖然用材林資產(chǎn)的交易行為不具有普遍性，但砍伐后的木材卻存在活躍的交易市場，因此對用材林資產(chǎn)價值的評估可以采用市場法中的市場價倒算法，將林木資產(chǎn)采伐后所得木材的市場銷售總收入，扣除木材經(jīng)營所消耗的成本（含稅、費等）及應(yīng)得的利潤后，剩余的部分作為林木資產(chǎn)價值。經(jīng)濟(jì)林資產(chǎn)在其壽命內(nèi)能夠多次產(chǎn)出林產(chǎn)品，帶來連續(xù)收益，符合收益法的前提，可以采用收益法評估其價值。處在幼齡期的林木資產(chǎn)可以選擇成本法。
（三）畜禽資產(chǎn)價值評估方法的選擇方案
畜禽資產(chǎn)交易非常活躍，可以采用市場法評估。對于可以多次產(chǎn)出的生物資產(chǎn)，如奶畜、種畜、蛋禽等生產(chǎn)性生物資產(chǎn)，由于在其經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)可連續(xù)獲利，所以其價值可以采用收益法進(jìn)行評估。當(dāng)然只要是可以估算其成本的生物資產(chǎn)，都可以采用成本法估價。但對于年齡大的生物資產(chǎn)，其價值中包含有較大的自然增殖因素，用成本法評估將會低估價值，尤其是成熟生產(chǎn)性生物資產(chǎn)。
（四）漁業(yè)生物資產(chǎn)價值評估方法的選擇方案
漁業(yè)生物資產(chǎn)依附江河水系，具有附著物的不可分割性，缺乏活躍的公開市場，限制了市場法在漁業(yè)生物資產(chǎn)價值評估中的使用。漁業(yè)生物資產(chǎn)基本不存在活躍市場，交易價格較難取得，除親魚外，漁業(yè)生物資產(chǎn)利用收益法確定價值不是合理和適當(dāng)?shù)姆椒āＲ虼?，絕大部分的漁業(yè)生物資產(chǎn)應(yīng)該采用成本法進(jìn)行價值評估。
總之，在生物資產(chǎn)價值評估方法的選擇過程中，應(yīng)注意因地制宜和因事制宜，不可機(jī)械地按某種模式或某種順序進(jìn)行選擇，也不能將不同方法得出的評估結(jié)果進(jìn)行簡均而得出評估結(jié)論，而應(yīng)該根據(jù)生物資產(chǎn)評估目的、價值類型及可收集的數(shù)據(jù)與信息資料的具體情況，恰當(dāng)?shù)貙⒉煌u估方法配合使用，以便得出公允的評估結(jié)果。
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一、引言
著名的營銷學(xué)者菲利普?科特勒教授指出：“品牌是一種名稱、名詞、標(biāo)記、符號或設(shè)計，或是他們的組合運(yùn)用，其目的是借以辨認(rèn)某個銷售者或某群銷售者的產(chǎn)品或勞務(wù)，并使之同競爭者的產(chǎn)品和勞務(wù)區(qū)別開來?！睆臓I銷學(xué)的角度來看，品牌包含屬性、利益、價值、文化、個性和消費者六方面的內(nèi)容。從財務(wù)會計的角度看，品牌是企業(yè)的一種無形資產(chǎn)，它是一個企業(yè)綜合實力的集中體現(xiàn)，是企業(yè)的科學(xué)水平、設(shè)計水平、工藝水平、研發(fā)水平、管理水平和營銷水平的凝結(jié)。品牌資產(chǎn)是與品牌、品牌名稱和標(biāo)志相聯(lián)系的，能夠增加或減少企業(yè)所銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的價值和（或者）顧客價值的一系列品牌資產(chǎn)和負(fù)債。眾多學(xué)者認(rèn)為，品牌管理的核心內(nèi)容就是積累品牌資產(chǎn)，它具有潛在性、轉(zhuǎn)化性和增值性。
品牌賦予了產(chǎn)品個性化的意義，為企業(yè)實施差異化戰(zhàn)略提供了重要保障；同時，知名品牌具有獲得較高的溢價的能力，為企業(yè)提升盈利能力創(chuàng)造條件。應(yīng)該說，品牌逐漸成為了現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行市場競爭的核心競爭力的源泉。品牌通常是公司所收購的無形資產(chǎn)的一個非常重要的組成部分；同時，上市公司在首次發(fā)行（IPO）時獲得高額的溢價，很重要的原因是上市公司的品牌資產(chǎn)價值。因此，公司應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上把品牌的價值與其他所收購的無形資產(chǎn)分開來記錄和報告。如何界定、衡量品牌資產(chǎn)價值，逐漸成為理論界和實業(yè)界研究的一個焦點問題，這就需要采取有效的方法對品牌資產(chǎn)的價值進(jìn)行評估。品牌資產(chǎn)價值評估是品牌資產(chǎn)貨幣價值化的過程，其核心內(nèi)容是從產(chǎn)品的市場效益中分析品牌貢獻(xiàn)的收益。
然而，由于現(xiàn)階段不存在成熟的品牌交易市場，品牌交易更多地還是通過簡單、直觀的感覺評估其價格，很難解釋品牌資產(chǎn)的真正價值。因此，對品牌資產(chǎn)進(jìn)行財務(wù)評估勢在必行，但對品牌價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估卻十分困難。目前，國際上通用的非會計方法中最為權(quán)威的是由國際知名品牌咨詢公司interbrand公司開發(fā)的interbrand方法，此外較為知名的還有溢價法、品牌抵補(bǔ)模型等。本文在借鑒這些非會計方法的基礎(chǔ)上，從財務(wù)會計學(xué)的角度來闡釋品牌資產(chǎn)價值的評估方法。
二、品牌資產(chǎn)價值評估方法
從財務(wù)會計角度評估品牌資產(chǎn)主要包括：收益法、成本法、市場法。
（一）收益法。主要考慮到品牌資產(chǎn)是沒有實物形態(tài)但能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源，其價值并非在短期的財務(wù)期內(nèi)立即得到體現(xiàn)。企業(yè)在進(jìn)行一定品牌投資（如廣告、公益事業(yè)、銷售促進(jìn)等）后，在未來的產(chǎn)品銷售或者勞務(wù)的提供中就可以增強(qiáng)其獲取現(xiàn)金流量的能力，因此它的公允價值一般預(yù)測該資產(chǎn)給企業(yè)帶來額外現(xiàn)金流量的能力，即該資產(chǎn)在時與該資產(chǎn)不在時所獲得的增量現(xiàn)金流量的方法。收益法是品牌資產(chǎn)價值評估的主要方法，是從品牌創(chuàng)造的收益內(nèi)涵角度來考慮的，可以用一些方法進(jìn)行測算。如將名牌名稱帶來的特許權(quán)收益資本化，又如利用長期品牌計劃估算品牌資產(chǎn)價值，將品牌產(chǎn)品獲取的預(yù)計利潤資本化。
（二）成本法。是從品牌的投資成本、重置成本角度對品牌資產(chǎn)價值進(jìn)行評估，進(jìn)一步可細(xì)分為歷史成本法和重置成本法。品牌歷史成本或投資成本包括：設(shè)計費、咨詢費、法律費用、登記注冊費、手續(xù)費、廣告宣傳費、人工成本、開發(fā)成本、侵權(quán)和訴訟費用等。歷史成本法的可用性較差，品牌的成功歸因于公司各方面的配合，很難計算出真正的成本。即使可以，歷史成本的方法也存在一個最大的問題，他無法反映現(xiàn)在的價值，因為他未曾將過去投資的質(zhì)量和成效考慮進(jìn)去，使用這種方法，會高估失敗或不成功的品牌的價值。重置成本法是基于企業(yè)在正常經(jīng)營過程中更改品牌的成本。重置成本法是品牌價值評估的重要方法，重置成本包含的內(nèi)容有：更改品牌的直接成本，例如企業(yè)改變原有企業(yè)名稱需要的資金投入，對外形象、設(shè)計等變更發(fā)生的成本；更改品牌相關(guān)的營銷費用，例如增加的廣告宣傳費；更改品牌期間往往會減少的利潤，這也是重置成本的構(gòu)成部分。
（三）市場法。基于品牌資產(chǎn)是由于擁有品牌財產(chǎn)的所有權(quán)而產(chǎn)生的未來收益的現(xiàn)值，換句話說，品牌資產(chǎn)是一個活躍市場所能允許的自愿買者和賣者之間交換的品牌財產(chǎn)的總值。這種方法最大的問題是缺乏品牌財產(chǎn)的公開市場交易。這一方法以市場和正常公平交易的參照資料來確定相似品牌的可比許可費率和收入額，并遵循替代原則測算品牌的價值。品牌價值評估市場法的應(yīng)用步驟是：（1）先確定相似品牌的可比許可使用費交易案例；（2）評價被評估品牌相對于其他類似或競爭性商標(biāo)或品牌的堅挺程度；（3）將可比交易中發(fā)現(xiàn)的有關(guān)信息資料與被評估品牌的堅挺程度進(jìn)行比較，其結(jié)果是篩選出品牌的具體許可使用費率或可歸屬商標(biāo)的收入；（4）確定該品牌的擴(kuò)展和發(fā)展?jié)摿?，將許可使用費率應(yīng)用到這種發(fā)展?jié)摿χ?；?）估計代品牌資產(chǎn)的剩余生命期；（6）確定一個適當(dāng)?shù)哪芙o品牌帶來的收入；（7）確定一個能反映購買或擁有該資產(chǎn)帶來的風(fēng)險貼現(xiàn)率。
如果上述各步驟都準(zhǔn)確地完成了，該品牌的價值就可以計算。根據(jù)被評估品牌當(dāng)前和潛在的銷售額以及對商標(biāo)堅挺程度的分析，可以確定該品牌的許可使用費率。然后，把許可使用費率應(yīng)用到所有當(dāng)前該品牌產(chǎn)品的銷售額以及該品牌發(fā)展計劃所帶來的潛在銷售額，收入流或現(xiàn)金流就可以予以量化?？紤]收入流或現(xiàn)金流的適當(dāng)增長率、適當(dāng)?shù)钠放坡曌u(yù)生命期以及貼現(xiàn)率，就可以計算出由該品牌直接帶來的未來收益的凈現(xiàn)值。
三、運(yùn)用品牌資產(chǎn)價值評估應(yīng)注意的問題
企業(yè)品牌資產(chǎn)價值的評估工作較為復(fù)雜，它受到來自于企業(yè)內(nèi)部和外部諸多主客觀因素的影響。對同一企業(yè)而言，采用不同的評估方法常常會使企業(yè)品牌資產(chǎn)評估的結(jié)果大相徑庭。因此，根據(jù)企業(yè)的特點以及評估的實際情況與目的來選擇適當(dāng)?shù)脑u估方法就顯得格外的重要。
（一）在傳統(tǒng)的工業(yè)經(jīng)濟(jì)時期，有形資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)總值中占有絕對比重，且數(shù)額相對穩(wěn)定，經(jīng)營風(fēng)險也小，這種情況下以歷史成本來估計品牌資產(chǎn)價值就有較大的可信性。而在知識經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的今天，尤其是對于一些高科技含量、高知識含量的企業(yè)而言，用歷史成本法確定其價值顯然有悖于客觀實際；對于資本投資很小的咨詢公司、服務(wù)性企業(yè)，由于有形資產(chǎn)比重較小，僅以賬面價值評估難免低估其品牌價值，因此采用收益法比較合理。
（二）如果品牌是因為作為無形資產(chǎn)價值入賬而進(jìn)行的評估，就要考慮用成本法計價?！镀髽I(yè)會計制度》已經(jīng)作了明確規(guī)定，如果是自創(chuàng)的，已申請時的注冊費、聘請律師費作為無形資產(chǎn)的入賬價值；如果是外購的，則以買價加上相關(guān)稅費作為無形資產(chǎn)入賬；如果是一品牌的轉(zhuǎn)讓為目的的評估，就應(yīng)考慮市場法。此時，我們要關(guān)注的是轉(zhuǎn)讓方式問題，是轉(zhuǎn)讓所有權(quán)還是轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)，是排他性轉(zhuǎn)讓還是普通轉(zhuǎn)讓。因為市場上對產(chǎn)品的需求是有限的，品牌的過多使用具有排斥性，當(dāng)品牌的使用者超過一定的規(guī)模便會引起市場的現(xiàn)實困難，妨礙企業(yè)取得超額利潤。如果品牌是因為企業(yè)破產(chǎn)、清算而進(jìn)行的評估，則應(yīng)考慮收益法。在企業(yè)破產(chǎn)的前提下，一般情況是通過拍賣的方式來決定品牌的價值，而對品牌底價的確定一般情況下是參考同類品牌的市場價格。但是，此種資產(chǎn)的最終價格還是要購買者權(quán)衡收益與支出，根據(jù)購買方的經(jīng)濟(jì)實力、市場和管理環(huán)境來確定。由于它是在“迫售”狀態(tài)下預(yù)計的現(xiàn)金流入，因此它通常會低于正常的市場交易價格。
四、總結(jié)
（一）品牌資產(chǎn)價值評估不是精確的結(jié)果。由于影響品牌價值的因素是多方面的，所以我們要綜合運(yùn)用多種評估方法，以準(zhǔn)確地評估品牌的價值。影響品牌的因素有很多，如品牌實力、客戶對品牌的忠誠度、品牌的全球化潛能以及創(chuàng)新能力等，但這些因素又不是每時每刻都與每個品牌的價值相關(guān)。品牌資產(chǎn)價值評估，不論采用哪一種方法，所得出的品牌價值都具有不確定性，既不是品牌問世時的最初價值，也不是品牌最終的價值，甚至與品牌的實際價值也有偏差。品牌價值既是現(xiàn)實的，又是潛在的；既是精確的，又是模糊的，但他們至少給我們提供了一個品牌價值的合理空間。一方面雖然我們得不到準(zhǔn)確的數(shù)值，但也可以對同一種方法進(jìn)行評估的品牌排序，其次考察其位次和相對價值；另一方面我們也可以比較不同評估方法產(chǎn)生差異的原因，對不合理的地方進(jìn)行進(jìn)一步改造，以較為準(zhǔn)確地評估品牌的價值，有效地檢視品牌經(jīng)營的狀態(tài)。最后就是讓我們確定了品牌資產(chǎn)價值的信念，強(qiáng)勢品牌企業(yè)的生存和成長的中心，值得企業(yè)為之做長期投資。
關(guān)鍵詞:非市場類無形資產(chǎn);價值評估;評估方法
一、 引言
無形資產(chǎn)作為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部份,在我國自改革開放以來就已備受關(guān)注,人們從無形資產(chǎn)評估方法、評估理論、評估風(fēng)險、規(guī)范和管理等不同的角度對無形資產(chǎn)價值評估進(jìn)行了研究,并取得了不少有價值的研究成果。
毫無疑問,企業(yè)發(fā)展至今,傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)價值構(gòu)成要素(如專利權(quán)、專營權(quán)、專有技術(shù)、著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)和土地使用權(quán))已經(jīng)無法正確地反映為企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢和獲取超額利益的優(yōu)勢了,人們更加關(guān)注的是知識資本范疇的無形資產(chǎn)價值構(gòu)成要素,且主要有8類,詳見表1。
鑒此,本文將企業(yè)無形資產(chǎn)按其內(nèi)容分為二大類:一是市場類無形資產(chǎn)。即通過客戶關(guān)系、競爭地位和合作伙伴表現(xiàn)出來的、為企業(yè)帶來超額利潤的無形資產(chǎn)。這類無形資產(chǎn)的價值主要受市場因素的左右,不是企業(yè)自己能夠控制的;二是非市場類無形資產(chǎn)。即通過員工能力、信息管理、工藝流程、產(chǎn)品/服務(wù)和技術(shù)更新表現(xiàn)出來的、為企業(yè)帶來超額利潤的無形資產(chǎn)。這類無形資產(chǎn)的價值主要受企業(yè)自身的影響,在很大程度上由企業(yè)自己控制,有時候工藝流程、產(chǎn)品/服務(wù)和技術(shù)更新也能通過專利(專有)技術(shù)表現(xiàn)出來。
目前,除專利(專有)技術(shù)外,專門研究的企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)價值評估的成果不多,文獻(xiàn)對不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)價值評估方法進(jìn)行了探討,其中包括部分非市場類無形資產(chǎn),文獻(xiàn)對人力資源評估方法進(jìn)行了分析,文獻(xiàn)則對技術(shù)型無形資產(chǎn)價值評估方法展開了研究。由于企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)呈現(xiàn)出可控性、未來價值的不確定性和附屬性等特點,本文提出以cia法和ahp法作為主要計算工具,運(yùn)用收益法來對企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)價值進(jìn)行評估。
二、 運(yùn)用cia法測算無形資產(chǎn)對企業(yè)超額收益的貢獻(xiàn)
cia(calculated intangible value)法是美國伊利諾斯州nci研究所提出來的一種評價企業(yè)無形資產(chǎn)價值的方法,其基本思路是:企業(yè)無形資產(chǎn)是企業(yè)運(yùn)用其有形資產(chǎn)獲取超額收益的來源,可通過對企業(yè)超額收益的資本化計算無形資產(chǎn)價值。它以企業(yè)所在行業(yè)的有形資產(chǎn)收益率為基礎(chǔ),將企業(yè)收益中超出行業(yè)平均有形資產(chǎn)收益的那部分視作無形資產(chǎn)所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)利潤。由于這種方法采用企業(yè)通過審計的會計報表上的數(shù)據(jù)進(jìn)行計算,所以具有相對較強(qiáng)的客觀性和可操作性。
所謂超額收益,主要是指在其他條件均保持行業(yè)平均水平的前提下,由于無形資產(chǎn)的存在而使得企業(yè)獲得的高于行業(yè)平均水平的收益。
當(dāng)然,在評估業(yè)務(wù)中,要對基準(zhǔn)日無形資產(chǎn)價值進(jìn)行評估,為保證無形資產(chǎn)價值的完整性,則需要對未來若干年(即預(yù)測期,一般選為5年或更長)無形資產(chǎn)所貢獻(xiàn)的收益進(jìn)行預(yù)測,然后采用合適的折現(xiàn)率將其折現(xiàn)到基準(zhǔn)日,那么,此時就需要根據(jù)基準(zhǔn)日前若干年(為使評估結(jié)果更加具備客觀性通常不少于3年)收入和成本費用(或凈利潤)的情況來預(yù)測企業(yè)未來若干年的凈利潤,這些評估參數(shù)(如收益、成本、折現(xiàn)率等)的確定對企業(yè)無形資產(chǎn)價值評估結(jié)果的合理性至關(guān)重要。
在考察整體無形資產(chǎn)對凈利潤的貢獻(xiàn)時,根據(jù)“等量資本獲取等量利潤”的基本原則,采用資本利潤率的原理予以計量,計算企業(yè)可實現(xiàn)的超額收益,從而確認(rèn)無形資產(chǎn)對凈利潤的貢獻(xiàn)。
計算預(yù)測期內(nèi)各年的超額收益,可采用的基本計量方法為:
超額收益=凈資產(chǎn)價值×(預(yù)測凈資產(chǎn)收益率一行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率)
=預(yù)測凈利潤-凈資產(chǎn)價值×行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率
三、 運(yùn)用ahp法測算非市場類無形資產(chǎn)對無形資產(chǎn)貢獻(xiàn)的權(quán)重
采用層次分析法(簡稱ahp法)對各無形資產(chǎn)的貢獻(xiàn)進(jìn)行劃分,確定企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)各要素的權(quán)重。
1. 構(gòu)建模型。將確定不同無形資產(chǎn)在組合無形資產(chǎn)價值中的權(quán)重作為ahp法的總目標(biāo),而其中各種不同類型的無形資產(chǎn)應(yīng)作為方案層的各個不同要素。由于各種不同類型的無形資產(chǎn)對超額收益產(chǎn)生的作用不同,貢獻(xiàn)大小不一樣,因此將超額收益產(chǎn)生的各種原因(在業(yè)績分析中可以確定)作為準(zhǔn)則層的諸元素。分清了ahp法中的三個層次(問題復(fù)雜的還可以將準(zhǔn)則層分若干子層次),就可以在相鄰層次各要素間建立聯(lián)系。這一點可以依據(jù)一般經(jīng)濟(jì)活動的邏輯規(guī)律或咨詢被評估單位的高級管理人員做到。下層次對上一層次某一因素,即各種類型無形資產(chǎn)對超額收益產(chǎn)生的原因,有貢獻(xiàn)的用連線聯(lián)結(jié)起來的,無貢獻(xiàn)的不劃連線。至此,完成了ahp法層次遞層結(jié)構(gòu)模型的構(gòu)造,稱為組合無形資產(chǎn)分析結(jié)構(gòu)圖(如圖1所示)。
說明:
a層:進(jìn)行層次分析的總目標(biāo),在已確定出組合無形資產(chǎn)形成的超額收益中,分析求出各種無形資產(chǎn)在超額收益中的貢獻(xiàn)份額或權(quán)重;
c層:準(zhǔn)則層,即如何權(quán)衡或區(qū)分無形資產(chǎn)帶來超額收益的評價標(biāo)準(zhǔn),根據(jù)復(fù)雜程度,可分為若干子標(biāo)準(zhǔn)層;
p層:方案層,排列出組合無形資產(chǎn)所包含的各種類型不同無形資產(chǎn)。
2. 設(shè)計調(diào)查表。模型完成后,設(shè)計出反映層次間各要素相互關(guān)系的比較判斷矩陣調(diào)查表,邀請有關(guān)專家和企業(yè)內(nèi)部不同管理部門的高級管理人員(一般要有技術(shù)、銷售、財務(wù)、生產(chǎn)部門負(fù)責(zé)人及全面掌握情況的領(lǐng)導(dǎo)參加),向他們講清調(diào)查意圖及標(biāo)度方法,并給予示范。請他們根據(jù)歷史業(yè)績、現(xiàn)行結(jié)構(gòu)、未來預(yù)期和各種因素,憑自己的經(jīng)驗和判斷填寫調(diào)查表。一般不要求當(dāng)場完成,讓他們回去消化后獨立認(rèn)真填寫。
調(diào)查表收回后由有經(jīng)驗的評估人員綜合整理出符合要求的比較判斷矩陣,進(jìn)行層次單排序、總排序計算及一致性檢驗,所有計算通過一致性檢驗,若可接受通過,得到的方案層總排序權(quán)值即為各種不同無形資產(chǎn)在組合無形資產(chǎn)評估價值中的權(quán)重數(shù),可用作對組合無形資產(chǎn)的價值分割。
3. 調(diào)查表的整理和計算。調(diào)查表收集后,根據(jù)判斷矩陣的對稱性補(bǔ)充完整,即得出比較判斷矩陣,并進(jìn)行排序計算,即計算判斷矩陣的最大特征根及其對應(yīng)的特征向量,并將結(jié)果代入遞階層次矩陣結(jié)構(gòu)模型,得出各無形資產(chǎn)的貢獻(xiàn)的權(quán)重。
四、 實例分析
廣東a企業(yè)因資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓要對其非市場類無形資產(chǎn)價值進(jìn)行評估,評估基準(zhǔn)日為2009年7月,現(xiàn)運(yùn)用收益法,借助于cia法和ahp法進(jìn)行評估,具體評估過程如下:
1. 確定無形資產(chǎn)構(gòu)成要素。根據(jù)a企業(yè)本身情況及其所處的行業(yè)特點,通過向企業(yè)各部門人員了解,進(jìn)行業(yè)績及結(jié)構(gòu)分析,可將無形資產(chǎn)貢獻(xiàn)進(jìn)一步細(xì)分為市場類無形資產(chǎn)(由分銷渠道和品牌二要素組成)以及非市場類無形資產(chǎn)(由專利(專有)技術(shù)、信息管理和員工能力組成)。
2. 計算凈利潤。通過對2006年~2009年7月a企業(yè)會計報表中主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加、營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用的分析,測算出其未來5年的預(yù)測凈利潤。
3. 計算超額收益。共分為3個步驟:
第一步,計算凈資產(chǎn)價值。根據(jù)對a企業(yè)的分析,在資本結(jié)構(gòu)不變的假設(shè)條件下,a企業(yè)經(jīng)營凈資產(chǎn)的增長率與業(yè)務(wù)收入增長率的關(guān)系確定為0.75,以此確定預(yù)測年份凈資產(chǎn)規(guī)模的模擬變化情況。
第二步,計算行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率。根據(jù)行業(yè)公布的信息,剔除所得稅因素,得到預(yù)測期的行業(yè)平均凈資產(chǎn)利潤(稅前)率為16.10%。
第三步,計算超額收益。根據(jù)公式(1),即可計算出超額收益,現(xiàn)假設(shè)為人民幣1 000萬元。
4. 測算非市場類無形資產(chǎn)占無形資產(chǎn)的比重。經(jīng)分析,直接為a企業(yè)帶來超額收益的因素是價格優(yōu)勢、成本及其他節(jié)約、銷售增長及競爭力。采用ahp法進(jìn)行分割,建立如圖2所示的a企業(yè)無形資產(chǎn)層次分析結(jié)構(gòu)圖。
運(yùn)用ahp法計算之后,得到最終計算結(jié)果如表2所示。
即在無形資產(chǎn)超額收益中,廣東a企業(yè)的非市場類無形資產(chǎn)專利(專有)技術(shù)、的權(quán)重最大,且為38.59%,信息管理與員工能力為17.2%,而市場類無形資產(chǎn)中品牌、分銷渠道占的權(quán)重分別是30.21%、14.00%。
可見,a企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)價值在a企業(yè)無形資產(chǎn)價值中所占的比重比其市場類無形資產(chǎn)的價值要高13.36%。
5. 計算非市場類無形資產(chǎn)價值。將企業(yè)無形資產(chǎn)超額收益與非市場類無形資產(chǎn)對無形資產(chǎn)貢獻(xiàn)的權(quán)重相乘,就得到了所要求的非市場類無形資產(chǎn)價值。由于a企業(yè)的超額收益為人民幣1 000萬元,所以其非市場類無形資產(chǎn)的價值為566.8萬元,其中專利(專有)技術(shù)價值為385.9萬元,信息管理與員工能力為172萬元。
五、 結(jié)論
